第二章信用2

1、第二章第二章 信用信用 第一節(jié)第一節(jié) 信用概述信用概述第二節(jié)第二節(jié) 信用形式信用形式第三節(jié)第三節(jié) 信用工具信用工具第一節(jié) 信用概述 一、信用內(nèi)涵的界定一、信用內(nèi)涵的界定 1、定義：、定義： 辭海辭海解釋，認(rèn)為信用包括兩種含義：解釋，認(rèn)為信用包括兩種含義：一是指有條件地讓渡商品或貨幣，是價(jià)值一是指有條件地讓渡商品或貨幣，是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的一種特殊形式，有商業(yè)信用、消費(fèi)運(yùn)動(dòng)的一種特殊形式，有商業(yè)信用、消費(fèi)信用和國家信用；二是指遵守諾言，從而信用和國家信用；二是指遵守諾言，從而取得別人的信任。由此看出信用是一個(gè)有取得別人的信任。由此看出信用是一個(gè)有著廣泛外延和深厚內(nèi)涵的概念。著廣泛外延和深厚內(nèi)涵的概念。

2、信用的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋信用的經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋:信用是指以償還本金和信用是指以償還本金和支付利息為條件的價(jià)值單方面的運(yùn)動(dòng)，是支付利息為條件的價(jià)值單方面的運(yùn)動(dòng)，是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式. 2、信用的內(nèi)涵：、信用的內(nèi)涵： （1）信用是有條件的借貸行為：還本付息）信用是有條件的借貸行為：還本付息 （2 2）價(jià)值的特殊形式：）價(jià)值的特殊形式：使用權(quán)與所有權(quán)的分離使用權(quán)與所有權(quán)的分離商品讓渡與貨幣讓渡在商品讓渡與貨幣讓渡在時(shí)間時(shí)間空間空間 上不統(tǒng)一上不統(tǒng)一 沒有進(jìn)行等價(jià)交換，只有價(jià)值單方面的轉(zhuǎn)沒有進(jìn)行等價(jià)交換，只有價(jià)值單方面的轉(zhuǎn)移。移。（3 3）債權(quán)債務(wù)關(guān)系：體現(xiàn)了一種現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)關(guān)）債權(quán)債務(wù)關(guān)系：體現(xiàn)了一

3、種現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)關(guān)系系 二、信用存在的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)二、信用存在的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ) 商品貨幣關(guān)系的存在是信用產(chǎn)生和存在的商品貨幣關(guān)系的存在是信用產(chǎn)生和存在的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)?？陀^經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。 信用最初產(chǎn)生于商品交換之中，社會(huì)分工信用最初產(chǎn)生于商品交換之中，社會(huì)分工和私有制的出現(xiàn)，是借貸關(guān)系存在的前提和私有制的出現(xiàn)，是借貸關(guān)系存在的前提條件。隨著商品交換關(guān)系的發(fā)展，以及社條件。隨著商品交換關(guān)系的發(fā)展，以及社會(huì)分工和私有財(cái)產(chǎn)的出現(xiàn)，信用隨之產(chǎn)生。會(huì)分工和私有財(cái)產(chǎn)的出現(xiàn)，信用隨之產(chǎn)生。 現(xiàn)代信用關(guān)系是在商品貨幣關(guān)系的基礎(chǔ)上現(xiàn)代信用關(guān)系是在商品貨幣關(guān)系的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，并隨著商品貨幣關(guān)系的發(fā)展而發(fā)產(chǎn)生的，并隨著商品貨幣關(guān)

4、系的發(fā)展而發(fā)展展。 根據(jù)借貸對(duì)象的不同，借貸可分為：實(shí)物根據(jù)借貸對(duì)象的不同，借貸可分為：實(shí)物借貸與貨幣借貸借貸與貨幣借貸 三、信用的歷史三、信用的歷史 高利貸信用高利貸信用 資本主義信用資本主義信用 社會(huì)主義信用社會(huì)主義信用 1 1、前資本主義信用、前資本主義信用高利貸信用高利貸信用 ： 高利貸是指通過貸放貨幣或?qū)嵨锒@取高額利息高利貸是指通過貸放貨幣或?qū)嵨锒@取高額利息的借貸行為，是歷史上最早的、最古老的生息資的借貸行為，是歷史上最早的、最古老的生息資本的形式。本的形式。 債權(quán)人有：商人、各類宗教機(jī)構(gòu)、封建主和地主。債權(quán)人有：商人、各類宗教機(jī)構(gòu)、封建主和地主。 債務(wù)人有：小生產(chǎn)者、貴族。債務(wù)

5、人有：小生產(chǎn)者、貴族。 高利貸信用的特點(diǎn)：高利貸信用的特點(diǎn)： 利率高、剝削殘酷；對(duì)生產(chǎn)具有寄生性和破壞性，利率高、剝削殘酷；對(duì)生產(chǎn)具有寄生性和破壞性，導(dǎo)致社會(huì)生產(chǎn)力的衰退。導(dǎo)致社會(huì)生產(chǎn)力的衰退。 2 2、資本主義信用、資本主義信用借貸資本借貸資本 借貸資本是貨幣資本家為了獲取利息而貸借貸資本是貨幣資本家為了獲取利息而貸放給職能資本家使用的貨幣資本。放給職能資本家使用的貨幣資本。 借貸資本的來源：生產(chǎn)經(jīng)營中的閑置資本；借貸資本的來源：生產(chǎn)經(jīng)營中的閑置資本；用于積累的剩余價(jià)值；貨幣儲(chǔ)蓄等。用于積累的剩余價(jià)值；貨幣儲(chǔ)蓄等。 借貸資本的特點(diǎn)：借貸資本的特點(diǎn)： （1 1）借貸資本是一種所有權(quán)資本。）借貸

6、資本是一種所有權(quán)資本。 （2 2）借貸資本是一種特殊的商品資本。）借貸資本是一種特殊的商品資本。 （3 3）借貸資本具有特殊的運(yùn)動(dòng)形式。）借貸資本具有特殊的運(yùn)動(dòng)形式。 （4 4）借貸資本有特殊的轉(zhuǎn)讓形式。）借貸資本有特殊的轉(zhuǎn)讓形式。 3 3、社會(huì)主義信用：商品貨幣經(jīng)濟(jì)是社會(huì)主、社會(huì)主義信用：商品貨幣經(jīng)濟(jì)是社會(huì)主義信用存在的客觀依據(jù)。義信用存在的客觀依據(jù)。 四、信用對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用四、信用對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用 1、通過信用活動(dòng)實(shí)現(xiàn)資源再分配、通過信用活動(dòng)實(shí)現(xiàn)資源再分配 2、提高資源使用效益、提高資源使用效益 3、節(jié)約流通費(fèi)用、節(jié)約流通費(fèi)用 4、宏觀調(diào)控手段、宏觀調(diào)控手段 5、通過信用影響國際

7、收支、通過信用影響國際收支第二節(jié) 信用形式一、商業(yè)信用一、商業(yè)信用1.1.理解理解 商業(yè)信用是企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直商業(yè)信用是企業(yè)之間相互提供的，與商品交易直接相聯(lián)系的信用。接相聯(lián)系的信用。 信用形式信用形式賒銷商品、委托收款、分期付款、賒銷商品、委托收款、分期付款、預(yù)付定金預(yù)付定金 商業(yè)信用是直接同商品生產(chǎn)和商品流通相聯(lián)系的，商業(yè)信用是直接同商品生產(chǎn)和商品流通相聯(lián)系的，直接為產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)和商業(yè)資本循環(huán)服務(wù)。直接為產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)和商業(yè)資本循環(huán)服務(wù)。 主要通過記帳、商業(yè)本票、商業(yè)匯票來載明債權(quán)主要通過記帳、商業(yè)本票、商業(yè)匯票來載明債權(quán)債務(wù)關(guān)系。債務(wù)關(guān)系。2. 2.商業(yè)信用的特點(diǎn)商業(yè)信用的

8、特點(diǎn) 商業(yè)信用的借貸行為與商品交易相聯(lián)系，商業(yè)信用的借貸行為與商品交易相聯(lián)系，商品買賣行為與貨幣借貸相結(jié)合。商品買賣行為與貨幣借貸相結(jié)合。 商業(yè)信用是企業(yè)之間發(fā)生的最簡單的直接商業(yè)信用是企業(yè)之間發(fā)生的最簡單的直接信用形式。信用形式。 商業(yè)信用的狀況與經(jīng)濟(jì)景氣狀況一致。商業(yè)信用的狀況與經(jīng)濟(jì)景氣狀況一致。3 3. .商業(yè)信用的局限性商業(yè)信用的局限性 (1)(1)商業(yè)信用在規(guī)模和數(shù)量上的局限性。商業(yè)信用在規(guī)模和數(shù)量上的局限性。 (2)(2)商業(yè)信用在方向上的局限性。商業(yè)信用在方向上的局限性。 (3)(3)商業(yè)信用在信用能力上的局限性。商業(yè)信用在信用能力上的局限性。 (4)(4)商業(yè)信用在期限上的局限

9、性。商業(yè)信用在期限上的局限性。 (5) (5)商業(yè)信用在管理上的局限性。（自發(fā)、商業(yè)信用在管理上的局限性。（自發(fā)、盲目、無序）盲目、無序）2021-12-19 二、銀行信用二、銀行信用 1、含義：、含義： 它是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以存款、貸款等業(yè)務(wù)它是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以存款、貸款等業(yè)務(wù)形式向社會(huì)國民經(jīng)濟(jì)各部門提供的信用形式。在形式向社會(huì)國民經(jīng)濟(jì)各部門提供的信用形式。在銀行信用中，金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)了信用的媒介。銀行信用中，金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)了信用的媒介。 2、銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系：、銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系： （1）銀行信用是在商業(yè)信用發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的；）銀行信用是在商業(yè)信用發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的；

10、 （2） 銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性（銀行銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性（銀行信用克服了商業(yè)信用在信用規(guī)模的局限性；銀行信用克服了商業(yè)信用在信用規(guī)模的局限性；銀行信用克服了商業(yè)信用在信用方向上的局限性；銀信用克服了商業(yè)信用在信用方向上的局限性；銀行信用克服了商業(yè)信用在信用期限上的局限性。）行信用克服了商業(yè)信用在信用期限上的局限性。）因此，銀行信用無論在規(guī)模上、范圍上、還是在因此，銀行信用無論在規(guī)模上、范圍上、還是在期限上都大大超過了商業(yè)信用成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活期限上都大大超過了商業(yè)信用成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中最基本的、占主導(dǎo)地位的信用形式。中最基本的、占主導(dǎo)地位的信用形式。2021-12-19（3）

11、 雖然銀行信用克服了商業(yè)信用的局限雖然銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，但銀行信用不能取代商業(yè)信用，商業(yè)性，但銀行信用不能取代商業(yè)信用，商業(yè)信用仍然是整個(gè)信用制度的基礎(chǔ)。信用仍然是整個(gè)信用制度的基礎(chǔ)。 （4）銀行信用和商業(yè)信用具有密切的聯(lián)系。）銀行信用和商業(yè)信用具有密切的聯(lián)系。銀行信用是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)銀行信用是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來的，而銀行信用的出現(xiàn)又使商業(yè)信展起來的，而銀行信用的出現(xiàn)又使商業(yè)信用進(jìn)一步得到發(fā)展。用進(jìn)一步得到發(fā)展。2021-12-19 3、銀行信用特點(diǎn)、銀行信用特點(diǎn) (1)銀行信用是間接信用銀行信用是間接信用 (2)銀行信用以貨幣形態(tài)提供銀行信用以貨幣形態(tài)

12、提供 (3)銀行信用的信用主體涉及各經(jīng)濟(jì)主體銀行信用的信用主體涉及各經(jīng)濟(jì)主體2021-12-19 4、銀行信用的優(yōu)點(diǎn)、銀行信用的優(yōu)點(diǎn) （1）信用規(guī)模巨大）信用規(guī)模巨大 （2）投放方向不受限制）投放方向不受限制 （3）期限上）期限上不受限制不受限制 （4）信用能力和作用范圍大大提高和擴(kuò)大）信用能力和作用范圍大大提高和擴(kuò)大2021-12-19 三、國家信用三、國家信用 1、含義：、含義： 國家信用是指國家為一方的借貸活動(dòng)，即國家作國家信用是指國家為一方的借貸活動(dòng)，即國家作為主體的借貸活動(dòng)。為主體的借貸活動(dòng)。 2、國家信用的形式、國家信用的形式 在現(xiàn)代社會(huì)，國家信用主要采用以下幾種形式：在現(xiàn)代社會(huì)，

13、國家信用主要采用以下幾種形式： （1）發(fā)行國家債券）發(fā)行國家債券 包括國家公債和國庫券包括國家公債和國庫券 國家公債：國家公債：是一種長期負(fù)債，一般在是一種長期負(fù)債，一般在1年以上甚至年以上甚至10年或年或10年以上。通常用于國家大型項(xiàng)目投資、年以上。通常用于國家大型項(xiàng)目投資、大規(guī)模建設(shè)。大規(guī)模建設(shè)。 發(fā)行國庫券：發(fā)行國庫券：這是一種短期負(fù)債。以這是一種短期負(fù)債。以 1年以下居年以下居多多,一般為一般為1個(gè)月、個(gè)月、3個(gè)月、個(gè)月、6個(gè)月等。個(gè)月等。2021-12-19 （3）專項(xiàng)債券：）專項(xiàng)債券：是一種指明用途的債券，是一種指明用途的債券，如中國發(fā)行的國家重點(diǎn)建設(shè)債券等。如中國發(fā)行的國家重點(diǎn)建

14、設(shè)債券等。 （4）向銀行透支或借款：）向銀行透支或借款：在公債券、國庫在公債券、國庫券、專項(xiàng)債券仍不能彌補(bǔ)財(cái)政赤字時(shí)，余券、專項(xiàng)債券仍不能彌補(bǔ)財(cái)政赤字時(shí)，余下的赤字即向銀行透支和借款。下的赤字即向銀行透支和借款。 透支一般是臨時(shí)性的，有的在年度內(nèi)償還。透支一般是臨時(shí)性的，有的在年度內(nèi)償還。 借款一般期限較長，一般隔年財(cái)政收入大借款一般期限較長，一般隔年財(cái)政收入大于支出時(shí)（包括發(fā)行公債收入）才能償還。于支出時(shí)（包括發(fā)行公債收入）才能償還。2021-12-19 3、國家信用的特點(diǎn)、國家信用的特點(diǎn) （1）可以利用自身的優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大可融資的總）可以利用自身的優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大可融資的總量；量； （2）安全性高，風(fēng)險(xiǎn)

15、）安全性高，風(fēng)險(xiǎn)izh??；??； （3）利息由納稅人承擔(dān)。）利息由納稅人承擔(dān)。 4、國家信用的作用、國家信用的作用 （1）解決財(cái)政困難）解決財(cái)政困難 （2）可以籌集大量資金，改善投資環(huán)境，）可以籌集大量資金，改善投資環(huán)境，創(chuàng)造投資機(jī)會(huì)創(chuàng)造投資機(jī)會(huì) （3）宏觀調(diào)控的重要手段）宏觀調(diào)控的重要手段2021-12-19四、消費(fèi)信用四、消費(fèi)信用 1、含義：它是指向消費(fèi)者個(gè)人提供的直接、含義：它是指向消費(fèi)者個(gè)人提供的直接用于生活消費(fèi)的信用。用于生活消費(fèi)的信用。 2、主要形式：、主要形式： （1）賒銷：）賒銷：即延期付款方式銷售，到期一即延期付款方式銷售，到期一次付清貨款。次付清貨款。2021-12-19 （

16、2）分期付款：）分期付款：購買消費(fèi)品或取得勞務(wù)時(shí)，購買消費(fèi)品或取得勞務(wù)時(shí)，消費(fèi)者只支付一部分貸款，然后按合同分消費(fèi)者只支付一部分貸款，然后按合同分期加息支付其余貨款，多用于購買高檔耐期加息支付其余貨款，多用于購買高檔耐用消費(fèi)品或房屋、汽車等，屬中長期消費(fèi)用消費(fèi)品或房屋、汽車等，屬中長期消費(fèi)信用。信用。 （3）消費(fèi)信貸：）消費(fèi)信貸：銀行及其他金融機(jī)構(gòu)采用銀行及其他金融機(jī)構(gòu)采用信用放款或抵押放款方式，對(duì)消費(fèi)者發(fā)放信用放款或抵押放款方式，對(duì)消費(fèi)者發(fā)放貸款，按規(guī)定期限償還本息。貸款，按規(guī)定期限償還本息。2021-12-19 3、特點(diǎn)、特點(diǎn) （1）非生產(chǎn)性；）非生產(chǎn)性； （2）期限較長；）期限較長； （

17、3）風(fēng)險(xiǎn)較大。）風(fēng)險(xiǎn)較大。2021-12-19 4、消費(fèi)信用的作用、消費(fèi)信用的作用 利：（利：（1）在一定程度上緩和消費(fèi)者的購買在一定程度上緩和消費(fèi)者的購買力需求與現(xiàn)代化生活需求的矛盾力需求與現(xiàn)代化生活需求的矛盾，有助于提，有助于提高消費(fèi)水平；高消費(fèi)水平； （2）可發(fā)揮消費(fèi)對(duì)生產(chǎn)的促進(jìn)作用）可發(fā)揮消費(fèi)對(duì)生產(chǎn)的促進(jìn)作用。 不利影響：不利影響： （1）消費(fèi)信用過分發(fā)展，掩蓋消費(fèi)品供求之間的）消費(fèi)信用過分發(fā)展，掩蓋消費(fèi)品供求之間的矛盾，造成一時(shí)的虛假需求矛盾，造成一時(shí)的虛假需求,給生產(chǎn)傳遞錯(cuò)誤信息給生產(chǎn)傳遞錯(cuò)誤信息,使一些消費(fèi)品生產(chǎn)盲目發(fā)展；使一些消費(fèi)品生產(chǎn)盲目發(fā)展；2021-12-19 （2）過量

18、發(fā)展消費(fèi)信用會(huì)導(dǎo)致信用膨脹；）過量發(fā)展消費(fèi)信用會(huì)導(dǎo)致信用膨脹； （3）延期付款的誘惑下，對(duì)未來收入預(yù)算）延期付款的誘惑下，對(duì)未來收入預(yù)算過大使消費(fèi)者債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，增加社會(huì)不過大使消費(fèi)者債務(wù)負(fù)擔(dān)過重，增加社會(huì)不穩(wěn)定因素。穩(wěn)定因素。 如何發(fā)展我國的消費(fèi)信用？如何發(fā)展我國的消費(fèi)信用？2021-12-19 五、國際信用五、國際信用 1、含義：它是指一切跨國的借貸關(guān)系、借、含義：它是指一切跨國的借貸關(guān)系、借貸活動(dòng)。貸活動(dòng)。 2、具體形式：、具體形式： （1）出口信貸：）出口信貸：出口國銀行對(duì)出口貿(mào)易所出口國銀行對(duì)出口貿(mào)易所提供的信貸。提供的信貸。 （2）國際商業(yè)銀行貸款：）國際商業(yè)銀行貸款：進(jìn)口商為了從

19、國進(jìn)口商為了從國外購買而從外國銀行取得的貸款外購買而從外國銀行取得的貸款 （3）政府貸款：）政府貸款： （4）國際金融機(jī)構(gòu)貸款：）國際金融機(jī)構(gòu)貸款：國際機(jī)構(gòu)提供的國際機(jī)構(gòu)提供的信用。信用。 （5）國際資本市場(chǎng)：）國際資本市場(chǎng)： （6）國際租賃：）國際租賃： 2021-12-19六、民間信用六、民間信用 又稱民間借貸。又稱民間借貸。 西方國家指國家信用之外的一切信用形式西方國家指國家信用之外的一切信用形式,包括商業(yè)信用和銀行信用。包括商業(yè)信用和銀行信用。 中國，民間信用指?jìng)€(gè)人之間以貨幣或?qū)嵨镏袊?，民間信用指?jìng)€(gè)人之間以貨幣或?qū)嵨镄问剿峁┑闹苯有刨J，故又稱個(gè)人信用。形式所提供的直接信貸，故又稱個(gè)人

20、信用。 2021-12-191、民間借貸主要從農(nóng)村發(fā)起。主要原因是：、民間借貸主要從農(nóng)村發(fā)起。主要原因是： 農(nóng)民個(gè)人資金閑置和資金需求隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展農(nóng)民個(gè)人資金閑置和資金需求隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展迅速增長。迅速增長。 國家銀行信用和信用合作社信用不能完全滿足個(gè)人國家銀行信用和信用合作社信用不能完全滿足個(gè)人對(duì)資金的需求。對(duì)資金的需求。 國家銀行和信用社的資金有限，以及經(jīng)營方式、國家銀行和信用社的資金有限，以及經(jīng)營方式、經(jīng)營作風(fēng)和經(jīng)營能力等與農(nóng)民對(duì)資金的需要不經(jīng)營作風(fēng)和經(jīng)營能力等與農(nóng)民對(duì)資金的需要不相適應(yīng)；相適應(yīng)； 國家銀行和信用合作社貸款有比較嚴(yán)格的限制。國家銀行和信用合作社貸款有比較嚴(yán)格的限制

21、。2021-12-19 2、作用、作用 民間資金的調(diào)劑，發(fā)揮分散在個(gè)人手中民間資金的調(diào)劑，發(fā)揮分散在個(gè)人手中資金的作用，加速資金運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)國民經(jīng)資金的作用，加速資金運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步繁榮；濟(jì)進(jìn)一步繁榮； 民間信用一般是在國家銀行信用和信用民間信用一般是在國家銀行信用和信用社信用涉足不到和力不能及的領(lǐng)域發(fā)展起社信用涉足不到和力不能及的領(lǐng)域發(fā)展起來的，可拾遺補(bǔ)缺。來的，可拾遺補(bǔ)缺。2021-12-19 3、民間信用的缺陷、民間信用的缺陷 風(fēng)險(xiǎn)大：具有為追求高盈利而冒險(xiǎn)、投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)大：具有為追求高盈利而冒險(xiǎn)、投機(jī)的盲目性的盲目性 利率高：有干擾銀行和信用社正常信用活利率高：有干擾銀行和信用社正常

22、信用活動(dòng)、擾亂資金市場(chǎng)的可能動(dòng)、擾亂資金市場(chǎng)的可能 借貸手續(xù)不嚴(yán)：容易發(fā)生違約，造成經(jīng)濟(jì)借貸手續(xù)不嚴(yán)：容易發(fā)生違約，造成經(jīng)濟(jì)糾紛，影響社會(huì)安定。糾紛，影響社會(huì)安定。 對(duì)于民間信用需要規(guī)范化對(duì)于民間信用需要規(guī)范化2021-12-19第三節(jié)第三節(jié) 信用工具信用工具 信用工具是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法書面憑證，信用工具是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法書面憑證，以用于載明債務(wù)人身份、債務(wù)金額、到期日及利以用于載明債務(wù)人身份、債務(wù)金額、到期日及利率等事項(xiàng)。率等事項(xiàng)。 一、信用工具的特征一、信用工具的特征 1、償還性、償還性 2、流動(dòng)性、流動(dòng)性 3、收益性、收益性 名義收益率名義收益率=利息利息/票面金額票面金額

23、即期收益率即期收益率=利息利息/市場(chǎng)價(jià)格市場(chǎng)價(jià)格 實(shí)際收益率實(shí)際收益率=實(shí)際收益實(shí)際收益/市場(chǎng)價(jià)格市場(chǎng)價(jià)格 4、風(fēng)險(xiǎn)性、風(fēng)險(xiǎn)性 例如：某債券面額例如：某債券面額100元，期限元，期限10年，每年年，每年末付息末付息6元，某投資者在該債券發(fā)行一年后元，某投資者在該債券發(fā)行一年后買入，價(jià)格為買入，價(jià)格為96元，該債券的名義收益率、元，該債券的名義收益率、即期收益率、實(shí)際收益率各是多少？即期收益率、實(shí)際收益率各是多少？2021-12-192021-12-19 二、信用工具的分類二、信用工具的分類 1、以償還期限為標(biāo)準(zhǔn)，可分為短期信用工、以償還期限為標(biāo)準(zhǔn)，可分為短期信用工具和長期信用工具具和長期信用工

24、具 2、按發(fā)行者的性質(zhì)，可分為直接信用工具、按發(fā)行者的性質(zhì)，可分為直接信用工具和間接信用工具和間接信用工具 3、按是否與實(shí)際信用活動(dòng)直接相關(guān)，可分、按是否與實(shí)際信用活動(dòng)直接相關(guān)，可分為基礎(chǔ)性信用工具和衍生性信用工具為基礎(chǔ)性信用工具和衍生性信用工具2021-12-19 三、幾種主要的信用工具三、幾種主要的信用工具 （一）票據(jù)（一）票據(jù) 票據(jù)是具有一定格式，載明金額和日期，到期由付款人對(duì)票據(jù)是具有一定格式，載明金額和日期，到期由付款人對(duì)持票人或指定人無條件支付一定款項(xiàng)的信用憑證。持票人或指定人無條件支付一定款項(xiàng)的信用憑證。 票據(jù)的一般行為有：出票、背書、承兌、保證、貼現(xiàn)等。票據(jù)的一般行為有：出票、

25、背書、承兌、保證、貼現(xiàn)等。 出票即簽發(fā)票據(jù)，是創(chuàng)造票據(jù)的行為。簽發(fā)票據(jù)形成債權(quán)出票即簽發(fā)票據(jù)，是創(chuàng)造票據(jù)的行為。簽發(fā)票據(jù)形成債權(quán)與債務(wù)關(guān)系。背書是轉(zhuǎn)讓人為了將未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給別與債務(wù)關(guān)系。背書是轉(zhuǎn)讓人為了將未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給別人而在票據(jù)的背面作轉(zhuǎn)讓簽名、蓋章表示負(fù)責(zé)的行為。背人而在票據(jù)的背面作轉(zhuǎn)讓簽名、蓋章表示負(fù)責(zé)的行為。背書人一經(jīng)背書即為票據(jù)的債務(wù)人，背書人與出票人同樣具書人一經(jīng)背書即為票據(jù)的債務(wù)人，背書人與出票人同樣具有對(duì)票據(jù)的支付責(zé)任。若票據(jù)的出票人或承兌人不能按期有對(duì)票據(jù)的支付責(zé)任。若票據(jù)的出票人或承兌人不能按期支付款項(xiàng)，票據(jù)持有人有權(quán)向背書人要求付款。支付款項(xiàng)，票據(jù)持有人有權(quán)向背書

26、人要求付款。2021-12-19 承兌是票據(jù)的付款人在票據(jù)上以文字表示承兌是票據(jù)的付款人在票據(jù)上以文字表示“承認(rèn)兌付承認(rèn)兌付”，承諾票據(jù)到期付款的行為。，承諾票據(jù)到期付款的行為。 貼現(xiàn)是持票人以未到期的票據(jù)向銀行兌取貼現(xiàn)是持票人以未到期的票據(jù)向銀行兌取現(xiàn)款，銀行扣除自貼現(xiàn)日至到期日的利息現(xiàn)款，銀行扣除自貼現(xiàn)日至到期日的利息買進(jìn)該票據(jù)的行為。貼現(xiàn)在形式上是票據(jù)買進(jìn)該票據(jù)的行為。貼現(xiàn)在形式上是票據(jù)買賣，但實(shí)際上是一種信用活動(dòng)。買賣，但實(shí)際上是一種信用活動(dòng)。2021-12-19 票據(jù)一般分為：匯票、本票、支票。票據(jù)一般分為：匯票、本票、支票。 1、匯票。匯票是由出票人簽發(fā)，付款人見、匯票。匯票是由出

27、票人簽發(fā)，付款人見票后或到期時(shí)，對(duì)收款人無條件支付款項(xiàng)票后或到期時(shí)，對(duì)收款人無條件支付款項(xiàng)的信用憑證。的信用憑證。 匯票按出票人不同，又可分為銀行匯票和匯票按出票人不同，又可分為銀行匯票和商業(yè)匯票。由銀行簽發(fā)的匯票為銀行匯票；商業(yè)匯票。由銀行簽發(fā)的匯票為銀行匯票；由銀行以外的企業(yè)、單位等簽發(fā)的匯票為由銀行以外的企業(yè)、單位等簽發(fā)的匯票為商業(yè)匯票。商業(yè)匯票。 銀行匯票是指匯款人將款項(xiàng)交給當(dāng)?shù)劂y行，銀行匯票是指匯款人將款項(xiàng)交給當(dāng)?shù)劂y行，由銀行簽發(fā)給匯款人持往異地指定銀行辦由銀行簽發(fā)給匯款人持往異地指定銀行辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或向銀行兌取現(xiàn)款的票據(jù)。理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或向銀行兌取現(xiàn)款的票據(jù)。 2021-12-19 商

28、業(yè)匯票是由債權(quán)人發(fā)給債務(wù)人，命令他商業(yè)匯票是由債權(quán)人發(fā)給債務(wù)人，命令他在一定時(shí)期內(nèi)向指定的收款人或持票人支在一定時(shí)期內(nèi)向指定的收款人或持票人支付一定款項(xiàng)的支付命令書。付一定款項(xiàng)的支付命令書。 它一般有三個(gè)當(dāng)事人，一是出票人（債權(quán)它一般有三個(gè)當(dāng)事人，一是出票人（債權(quán)人），二是受票人或付款人（債務(wù)人），人），二是受票人或付款人（債務(wù)人），三是收款人或持票人（債權(quán)人的債權(quán)人）。三是收款人或持票人（債權(quán)人的債權(quán)人）。由于商業(yè)匯票是由債權(quán)人發(fā)出的，所以必由于商業(yè)匯票是由債權(quán)人發(fā)出的，所以必須經(jīng)過票據(jù)的須經(jīng)過票據(jù)的承兌承兌手續(xù)才具有法律效力。手續(xù)才具有法律效力。在信用買賣中，由債務(wù)人承兌的匯票，稱在信用買

29、賣中，由債務(wù)人承兌的匯票，稱為商業(yè)承兌匯票；由銀行受債務(wù)人委托承為商業(yè)承兌匯票；由銀行受債務(wù)人委托承兌的匯票，稱為銀行承兌匯票。兌的匯票，稱為銀行承兌匯票。2021-12-19 2、本票。本票是債務(wù)人對(duì)債權(quán)人簽發(fā)的在、本票。本票是債務(wù)人對(duì)債權(quán)人簽發(fā)的在一定時(shí)期內(nèi)承諾付款的信用憑證。本票又一定時(shí)期內(nèi)承諾付款的信用憑證。本票又分為銀行本票和商業(yè)本票。在我國現(xiàn)行的分為銀行本票和商業(yè)本票。在我國現(xiàn)行的票據(jù)制度中只規(guī)定有銀行本票。票據(jù)制度中只規(guī)定有銀行本票。 銀行本票是申請(qǐng)人將款項(xiàng)交存銀行，由銀銀行本票是申請(qǐng)人將款項(xiàng)交存銀行，由銀行簽發(fā)給申請(qǐng)人憑以在同城范圍內(nèi)辦理轉(zhuǎn)行簽發(fā)給申請(qǐng)人憑以在同城范圍內(nèi)辦理轉(zhuǎn)賬

30、結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。2021-12-19 商業(yè)本票又叫商業(yè)期票。他和商業(yè)匯票同商業(yè)本票又叫商業(yè)期票。他和商業(yè)匯票同是商業(yè)信用的信用工具，統(tǒng)稱為商業(yè)票據(jù)，是商業(yè)信用的信用工具，統(tǒng)稱為商業(yè)票據(jù)，因?yàn)樯虡I(yè)本票是債務(wù)人對(duì)債權(quán)人簽發(fā)的，因?yàn)樯虡I(yè)本票是債務(wù)人對(duì)債權(quán)人簽發(fā)的，因此無須承兌。商業(yè)本票也可經(jīng)背書后轉(zhuǎn)因此無須承兌。商業(yè)本票也可經(jīng)背書后轉(zhuǎn)讓或向銀行貼現(xiàn)。讓或向銀行貼現(xiàn)。 3、支票。支票是銀行活期存款人通知銀行、支票。支票是銀行活期存款人通知銀行從其賬戶上無條件支付一定金額給票面指從其賬戶上無條件支付一定金額給票面指定人或持票人的信用憑證。定人或持票人的信用憑證。2021-1

31、2-19 支票按支付方式可分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)賬支支票按支付方式可分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)賬支票?，F(xiàn)金支票可以用來支取現(xiàn)金，也可以票?，F(xiàn)金支票可以用來支取現(xiàn)金，也可以辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算。轉(zhuǎn)賬支票只能用于轉(zhuǎn)賬，辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算。轉(zhuǎn)賬支票只能用于轉(zhuǎn)賬，不能提取現(xiàn)金。因常常在票面上用兩條平不能提取現(xiàn)金。因常常在票面上用兩條平行線來表示，又稱之為劃線支票。行線來表示，又稱之為劃線支票。 當(dāng)存款人所簽發(fā)的支票的票面金額超過其當(dāng)存款人所簽發(fā)的支票的票面金額超過其銀行存款賬戶余銀行存款賬戶余 額的時(shí)候，這種支票稱為額的時(shí)候，這種支票稱為“空頭支票空頭支票”?？疹^支票是不能兌付的?？疹^支票是不能兌付的。在我國，如簽發(fā)空頭支票，要給

32、予結(jié)算制在我國，如簽發(fā)空頭支票，要給予結(jié)算制裁。通常是按支票面額的一定比例處以罰裁。通常是按支票面額的一定比例處以罰款?？?。2021-12-19 此外，還有一種特殊的支票即旅行支票，此外，還有一種特殊的支票即旅行支票，他是由銀行或旅行社簽發(fā)，由旅行者購買，他是由銀行或旅行社簽發(fā)，由旅行者購買，以供其在外地使用的定額支票。以供其在外地使用的定額支票。 支票是在中國最普遍使用的非現(xiàn)金支付工支票是在中國最普遍使用的非現(xiàn)金支付工具，用于支取現(xiàn)金和轉(zhuǎn)賬。具，用于支取現(xiàn)金和轉(zhuǎn)賬。 在同一城市范圍內(nèi)的商品交易、勞務(wù)供應(yīng)、在同一城市范圍內(nèi)的商品交易、勞務(wù)供應(yīng)、清償債務(wù)等款項(xiàng)支付，均可以使用支票。清償債務(wù)等款項(xiàng)

33、支付，均可以使用支票。 目前，在廣州、武漢等城市已經(jīng)有一定量目前，在廣州、武漢等城市已經(jīng)有一定量的個(gè)人支票在使用。的個(gè)人支票在使用。 （二）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（二）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單亦稱大額可轉(zhuǎn)讓存款證，是大額可轉(zhuǎn)讓定期存單亦稱大額可轉(zhuǎn)讓存款證，是銀行印發(fā)的一種定期存款憑證，憑證上印有一定銀行印發(fā)的一種定期存款憑證，憑證上印有一定的票面金額、存入和到期日以及利率，到期后可的票面金額、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金額和規(guī)定利率提取全部本利，逾期存款按票面金額和規(guī)定利率提取全部本利，逾期存款不計(jì)息。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單可流通轉(zhuǎn)讓，自由不計(jì)息。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單可流通轉(zhuǎn)讓，

34、自由買賣。買賣。 大額可轉(zhuǎn)讓存單的產(chǎn)生：為規(guī)避利率管制，花旗大額可轉(zhuǎn)讓存單的產(chǎn)生：為規(guī)避利率管制，花旗銀行前身銀行前身First National City Bank于上世紀(jì)于上世紀(jì)60年代年代初開始發(fā)行可轉(zhuǎn)讓定期存單，使商業(yè)銀行的資金初開始發(fā)行可轉(zhuǎn)讓定期存單，使商業(yè)銀行的資金配置策略重心轉(zhuǎn)向配置策略重心轉(zhuǎn)向“負(fù)債管理負(fù)債管理”。首先由美國花。首先由美國花旗銀行的發(fā)行。旗銀行的發(fā)行。2021-12-192021-12-19 （三）債券（三）債券 定義：債券是債務(wù)人向債權(quán)人承諾在一定定義：債券是債務(wù)人向債權(quán)人承諾在一定時(shí)期內(nèi)還本付息的債務(wù)憑證。時(shí)期內(nèi)還本付息的債務(wù)憑證。 是一種使用非常廣泛的債務(wù)

35、融資工具。是一種使用非常廣泛的債務(wù)融資工具。1）根據(jù)發(fā)行主體分：政府債券、金融債券、）根據(jù)發(fā)行主體分：政府債券、金融債券、公司債券。公司債券。2021-12-19 美國和日本等國家以美國和日本等國家以 1年以下的債券為短期國家債券年以下的債券為短期國家債券Treasury Bills ， 1年以上年以上10年以下的債券為中期國庫券年以下的債券為中期國庫券Treasury Notes， 10年以上的債券為長期國債年以上的債券為長期國債Treasury Bonds 。 中國的政府債券有所不同：中國的政府債券有所不同： 多是中長期國家債券。償還期限先后有多是中長期國家債券。償還期限先后有10年、年、

36、5年、年、3年年3種。種。 籌集資金一是用于國家重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)，籌集資金一是用于國家重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)，二是用于彌補(bǔ)預(yù)算赤字。二是用于彌補(bǔ)預(yù)算赤字。2021-12-19 公司債券公司債券 公司債券是企業(yè)所發(fā)行的，在一定時(shí)期公司債券是企業(yè)所發(fā)行的，在一定時(shí)期支付利息和償還本金的債務(wù)憑證。支付利息和償還本金的債務(wù)憑證。 公司債券發(fā)行的限制：公司債券發(fā)行的限制： A、對(duì)擬發(fā)債券的公司進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。、對(duì)擬發(fā)債券的公司進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。 B、對(duì)于公司的資信水平符合一定標(biāo)準(zhǔn)的，、對(duì)于公司的資信水平符合一定標(biāo)準(zhǔn)的，一般還要求發(fā)行公司提供抵押擔(dān)保。一般還要求發(fā)行公司提供抵押擔(dān)保。 C、對(duì)公司擬發(fā)行額的限制。（無擔(dān)保一、對(duì)公司擬發(fā)行額的限制。（無擔(dān)保一般不超過公司資產(chǎn)凈