商業(yè)銀行信貸調(diào)查報告(案例)

1、商業(yè)銀行信貸調(diào)查報告一.介紹企業(yè)基本情況1公司名稱：CB公司2成立時間：2000年11月3經(jīng)營地址：桂林市臨桂縣臨桂鎮(zhèn)秧塘工業(yè)園4經(jīng)營范圍：植物制品、農(nóng)副土特產(chǎn)品生產(chǎn)銷售、自營進出口；保健食品（羅漢果甜甙、萊茵牌伊美膠囊、萊茵牌鍵能膠囊、萊茵牌清亦康膠囊）、護膚用化妝品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)轉(zhuǎn)讓。5業(yè)務(wù)發(fā)展及其經(jīng)營概況：仰賴于豐富的行業(yè)國際貿(mào)易經(jīng)驗和客戶資源,以及堅實的客戶基礎(chǔ)和完善的營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò),CB公司與美、德、日、韓、加、法、澳、港等十幾個國家和地區(qū)的80家天然藥品、食品、保健品及化妝品制造企業(yè)和醫(yī)藥原料貿(mào)易商建立了穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系。在2004年至2006年,連續(xù)三年被福布斯雜志中文版評

2、為中國最具潛力100強中小企業(yè)。CB公司作為國內(nèi)植物提取物生產(chǎn)和加工的先行者,擁有雄厚的技術(shù)研發(fā)力量,擁有配備完善的技術(shù)研發(fā)中心及裝備先進的測試中心。經(jīng)過多年的技術(shù)積累,CB公司現(xiàn)系統(tǒng)掌握了整套植物提取的研發(fā)、生產(chǎn)技術(shù)訣竅和關(guān)鍵工藝,形成了具有自主知識產(chǎn)權(quán)的系列核心技術(shù)。目前儲備200多個植物提取物產(chǎn)品。生產(chǎn)經(jīng)營上,每年科研投入約占銷售收入的5%-6%,具有較強的產(chǎn)品開發(fā)能力,吸引了可口可樂、百事可樂等高端潛在客戶。此外,CB公司還按國際GAP標準建立了在羅漢果種植基地,與廣大種植農(nóng)戶簽訂"公司+農(nóng)戶"全方位的合作模式,保證了生產(chǎn)的穩(wěn)定性,同時穩(wěn)定了產(chǎn)品的價格水平和利潤空間

3、。二.企業(yè)財務(wù)分析1借款人損益表審查表公司的損益表與核算項于銷售收入占比表（單位：千元）項目2001%2002%2003%銷售收入100%100%100%銷售成本90.20%-7603288.23%86.51%折舊毛利潤9.09%11.06%13.49%銷售、管理費用4.64%4.76%6.02%營業(yè)利潤4.45%6.30%7.47%其他收入稅利前盈利384利息支出稅前利潤所得稅凈利潤0.30%4.23%2.50%（注：由于例題資料中沒有具體表明股利的大小，故在此對股利發(fā)放率不作分析。）通過對CB公司損益表的百分比分析可以得知：毛利潤：通過上表可清晰看出CB公司2001年至2003年毛利潤率逐

4、年上升，說明該公司單位商品的獲利空間上升；同時需注意03年毛利潤率雖然上升，但其毛利潤額卻是三年最低水平，其原因在于03年公司的銷售收入大幅下降，較上年下降了36.79%，與01年相比下降36.02%。營業(yè)利潤：公司銷售、管理費用率逐年上升，但營業(yè)利潤率也同時穩(wěn)步提升，從4.45%提高到7.47%。凈利潤：CB公司凈利潤率為2.5%，比02年降低1.73個百分點，其主要原因在于02年該公司獲得了退稅補貼的優(yōu)惠政策，這使得凈利潤大幅提升。03年恢復(fù)納稅，可與01年相對比，03年銷售收入總額雖不及01年，但實現(xiàn)稅前利潤卻比01年增長近2.6倍。同時由計算可得知01年的所得稅率高達60.48%，而0

5、3年稅率水平為41.12%。從三年課稅調(diào)整可推斷該行業(yè)正處于國家鼓勵發(fā)展的行業(yè)。直接成本和費用比率：該公司此項比例呈逐年穩(wěn)步下降的趨勢，說明該企業(yè)成本控制得比較成功，從公司01年至02年的數(shù)據(jù)可以看出02年銷售收入額略高于01年，但是其成本則遠低于01年的銷售成本水平，由此可說明企業(yè)已出現(xiàn)了規(guī)模經(jīng)濟的現(xiàn)象。2借款人資產(chǎn)負債表審查財務(wù)比率200120022003營運效率比率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0607 存貨周轉(zhuǎn)期（天）91 112 182 應(yīng)收賬款回收期（天）85 106 201 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.80 2.94 1.78 資產(chǎn)報酬率0.68%2.35%2.17% 權(quán)益報酬率1.81%6.26%5.6

6、7%杠桿比率 資產(chǎn)負債率62.36%62.42%61.72% 負債與所有者權(quán)益比率1.66 1.66 1.61 負債與有形凈資產(chǎn)比率- 利息保障倍數(shù)1.20 1.83 2.32 流動比率 流動比率1.14 1.36 1.29 速動比率0.69 0.83 0.79 （注：無 ）營運效率比率分析：從總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可看出企業(yè)每一單位資產(chǎn)創(chuàng)造的銷售收入額逐年遞減 ，02年下滑的原因是02年銷售收入額增長的速度小于公司總資產(chǎn)增長速度，而03年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率劇烈下滑的主要原因是公司的銷售收入大幅削減，而其總資產(chǎn)仍平緩上升；企業(yè)管理存貨的效率逐漸下降，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)于01年為91天，第二年繼第一年延長21天，第三

7、年相繼累增至182天，相當于企業(yè)庫存存貨將占據(jù)大半年的時間才能將這些庫存商品售罄。加之，企業(yè)行業(yè)屬于生物制造業(yè)，產(chǎn)品壽命較短，存貨周轉(zhuǎn)過長不利于存貨的保存，這意味著在這三年內(nèi)該企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品處于滯銷狀態(tài)；該企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期逐年加長，這說明企業(yè)收回應(yīng)收賬款的能力不斷減弱，原因在于該公司每年應(yīng)收賬款額占當年銷售收入的比重越來越大，由第一年27.62%增至第二年35.59%，第三年則占當03年銷售收入的62%。初步分析：仍是因為CB公司產(chǎn)品，抑或是與CB公司產(chǎn)品相關(guān)聯(lián)的（應(yīng)處于CB公司生產(chǎn)線下沿產(chǎn)業(yè)）同一生產(chǎn)加工鏈的產(chǎn)品出現(xiàn)“滯銷”的現(xiàn)象，致使CB公司下沿的企業(yè)由于資金無法回流、資金鏈斷裂而無法

8、償還對CB公司的賒銷；從CB公司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的原因來看，02年該公司銷售收入較上年略升，同時，固定資產(chǎn)凈值下降近1000萬元，造成固定資產(chǎn)使用效率較高，而03年固定資產(chǎn)凈值恢復(fù)至01年水平，而該年銷售收入明顯減少，導(dǎo)致固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降幅度近40%。應(yīng)該可以說明03年企業(yè)時出現(xiàn)比較明顯地生產(chǎn)能力過剩；CB公司02、03年的資產(chǎn)報酬率與01年對比，有明顯的上升，02年略高于03年仍是由于02年銷售額遠高于03年，而03年由于成本的明顯縮減導(dǎo)致兩年的稅前利潤相差不大；從權(quán)益報酬率角度觀察，整體情況與其資產(chǎn)報酬率大致相似，CB公司三年間資產(chǎn)總額和所有者權(quán)益總額均呈穩(wěn)步上升的趨勢，而此比率03

9、年低于02年的主要原因也是由于銷售收入的削減造成的。杠桿比率分析CB公司于0103年間資產(chǎn)負債率變動不大，資產(chǎn)額的成長速度略高于負債額的增長速度，因此負債比重有輕微下降的趨勢。但由于60%以上的負債率已屬于較高水平，該行業(yè)平均資產(chǎn)負債率水平為39.49%從CB公司三年間的負債與所有者權(quán)益比率可看出：于這段時間內(nèi)這兩者的比重關(guān)系并無發(fā)生明顯變動；相對處于該行業(yè)平均水平以上，該企業(yè)財務(wù)風(fēng)險較高。CB公司的利息保障倍數(shù)逐年遞增，這與歷年漸縮減的利息支付和銷售毛利率穩(wěn)步上升是分不開的，也說明CB公司對現(xiàn)行條件下的負債水平有較好的償還能力。流動比率分析就CB公司的流動比率來看，該公司三年的流動性從緊，與

10、市場普遍公認的1.52.0的合理范圍相去甚遠，同時考察該公司的流動資產(chǎn)，各年應(yīng)收賬款和存貨占當年流動資產(chǎn)總額的比重分別為88.31%,90.84%和94.31%。公司的此兩項數(shù)據(jù)在營運效率比率分析中被推斷為低質(zhì)量的流動資產(chǎn)，變現(xiàn)能力較差，違約風(fēng)險較高，因此CB公司的流動性應(yīng)屬于“差”的評定。與流動比率評定相似，雖CB公司的速動比率接近1，但由于其應(yīng)收賬款仍占速動比率中絕大部分，且企業(yè)的應(yīng)收賬款回收期不斷延長，周轉(zhuǎn)率很低，因此CB公司屬于流動性偏差的公司。三.貸款金額，用途，還款措施及資金來源1貸款金額：1000萬元人民幣，限期9個月2貸款用途：改善CB公司營業(yè)周期減慢的近況，緩解CB公司近期因

11、企業(yè)資金流動性收緊而導(dǎo)致的支付困難以及維持各項公司在建工程在流動性緊缺期限內(nèi)的日常持續(xù)開支。3還款方式及來源：償款來源于當年銷售收入和已償還的應(yīng)收賬款項，還款方式為現(xiàn)金；第二還款來源為抵押物的變現(xiàn)收入。從企業(yè)的經(jīng)營上看，企業(yè)經(jīng)營狀況在3年間有所改善，但銷售收入在2003年大幅下滑，應(yīng)收賬款和存貨的回收期較長，有一定風(fēng)險。四.貸款安全保證措施，抵押品情況及擔(dān)保單位財務(wù)狀況分析 該筆貸款提供土地房屋使用權(quán)抵押和居住樓宇抵押及其他抵押，具體信息如下：1土地：總面積58017.2，位于桂林市臨桂縣臨桂鎮(zhèn)秧塘工業(yè)園，西臨102國道，工業(yè)用地，性質(zhì)為國有出讓，土地價值在200萬元以上。2辦公樓：建筑面積2

12、347.12，混合結(jié)構(gòu)，5層，成新率100%，按建筑造價900元/估算，價值在200萬元以上。3廠房：建筑面積5160.43，鋼架結(jié)構(gòu)，成新率100%，其價值在600萬元左右。4設(shè)備：兩條螺旋鋼管機組稅前價格為400萬元，附屬設(shè)備及其他設(shè)施價值251.7萬元，設(shè)備總價值651.7萬元。評價：抵押物總價值為1651.7萬元，抵押率為60%，屬足值抵押，但設(shè)備型抵押物的專業(yè)性較強，變現(xiàn)能力一般，總體擔(dān)保評價中等偏上。五.企業(yè)信用等級，貸款方式以及測算出的貸款風(fēng)險度 表1-3.信貸風(fēng)險評級內(nèi)容評級對象評級步驟評級因素對累積評級的影響授 信 對 象第1步財務(wù)狀況評級(70%)現(xiàn)金流量的規(guī)模、質(zhì)量和趨勢

13、(a)605資產(chǎn)和負債的質(zhì)量(b)20融資安排靈活性(c)20第2步非財務(wù)狀況評級(30%)公司管理控制和運作效率(d)50%5外在環(huán)境因素對公司的影響(e)30%偶發(fā)性事件對公司的影響(f)20%第3步財務(wù)報表質(zhì)量無影響第4步授信對象的行業(yè)及相對地位行業(yè)評級無影響行業(yè)中的相對地位第5步信用記錄1第6步對照授信對象評級定義升1級授 信 業(yè) 務(wù)第7步保證無影響第8步抵/質(zhì)押無影響第9步授信目的/用途/結(jié)構(gòu)無影響第10步國家風(fēng)險無影響第11步逾期狀況檢查無影響第12步對照授信業(yè)務(wù)評級定義無影響1確定企業(yè)信用等級為：4核心定義：借款人違約可能性小。有足夠的償債能力，但存在著一定的不確定因素。授信對象

14、評級定義：資產(chǎn)和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)情況尚可，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)和資產(chǎn)狀況可為債務(wù)償還提供保證；風(fēng)險因素主要表現(xiàn)在盈利和整體經(jīng)營狀況的不穩(wěn)定；除銀行貸款外，尚有其他融資渠道，但可能僅限于某些特定的融資渠道；有能力進入國內(nèi)資本市場融資。授信業(yè)務(wù)評級定義：借款人償還貸款能力好于一般情況；授信業(yè)務(wù)屬中等質(zhì)量，因為它的保障既不強也不弱；雖然目前利息的支付和本金的安全性顯得足夠，但可能因為缺少某些保障因素，或隨著時間的增長變得不可靠。參考違約率：0.20%-<0.80%2確定貸款方式：抵押貸款，月底結(jié)算；3貸款風(fēng)險度的測算：企業(yè)信用等級為4，屬于BBB級 變換系數(shù)為90%；貸款方式為抵押貸款，以土地使用權(quán)、房產(chǎn)及建筑物和機械設(shè)備作為抵押基礎(chǔ)系數(shù)為100%貸款期限為9個月 期限系數(shù)為120%貸款形態(tài)暫考慮為正常貸款 形態(tài)系數(shù)為100%貸款風(fēng)險度為：90%*100%*