2018年中級會計師考試財務(wù)管理真題及解析第二批

1、2021 年中級會計師?財務(wù)治理?真題及解析第二批一、單項選擇題1. 某工程的期望投資收益率為14%,風(fēng)險收益率為 9% ,收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為 2%,那么該工程收 益率的標(biāo)準(zhǔn)差率為.A. 0.29%B. 22.22%C. 14.29%D. 0.44% 答案： C【解析】工程收益率的標(biāo)準(zhǔn)差率=2%/14% 100%=14.29%選擇C.2. 關(guān)于杜邦分析體系所涉及的財務(wù)指標(biāo),以下表述錯誤的選項是.A. 營業(yè)凈利率可以反映企業(yè)的盈利水平B. 權(quán)益乘數(shù)可以反映企業(yè)的償債水平C. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以反映企業(yè)的營運水平D. 總資產(chǎn)收益率是杜邦分析體系的起點 答案： D【解析】凈資產(chǎn)收益率是杜邦分析體系的起點

2、.3. 公司投資于某項長期基金,本金為 5000 萬元,每季度可獲取現(xiàn)金收益 50 萬元,那么其 年 收益率為.A. 2.01%B. 1.00%C. 4.00%D. 4.06%答案： D【解析】年收益 =1+50/50004-1=4.06%,所以選擇 D.4. 以下各項財務(wù)分析指標(biāo)中,能反映企業(yè)開展水平的是.A. 權(quán)益乘數(shù)B. 資本保值增值率C. 現(xiàn)金運營指數(shù)D. 凈資產(chǎn)收益率答案： B【解析】反映股東權(quán)益開展水平指標(biāo)主要保值增值率與資本積累率,選B.5. 以下股利政策中,有利于保持企業(yè)最正確資本結(jié)構(gòu)的是.A. 固定股利政策B .剩余股利政策C. 固定股利支付率政策D. 低正常股利加額外股利政

3、策答案： B【解析】剩余股利政策的優(yōu)點之一是有利于保持企業(yè)最正確資本結(jié)構(gòu),所以選擇B.6. 以下各項中,以市場需求為根底的定價方法是.A. 保本點定價法B. 全部本錢費用加成定價法C. 目標(biāo)利潤法D. 邊際分析定價法 答案： D【解析】以市場需求為根底的定價方法有需求價格彈性系數(shù)法與邊際分析定價法,選擇D.7. 以下財務(wù)治理目標(biāo)中,容易導(dǎo)致企業(yè)短期行為的是.A. 股東財富最大化B. 企業(yè)價值最大化C. 相關(guān)者利益最大化D. 利潤最大化答案： D 【解析】利潤最大化缺點之一是可能會導(dǎo)致企業(yè)的短期財務(wù)決策傾向,影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā) 展. 所以選 D .8. 己知純粹利率為 3%,通貨膨脹補償率為 2%,

4、投資某證券要求的風(fēng)險收益率為 6%,那么該 證券的必要收益率為.A. 5%B. 11%C. 7%D. 9%答案： B【解析】證券的必要收益率 =3%+2%+6%=11,%選擇 B .9. 關(guān)于普通股籌資方式,以下說法錯誤的選項是A. 普通股籌資屬于直接籌資B. 普通股籌資能降低公司的資本本錢C. 普通股籌資不需要還本付息D. 普通股籌資是公司良好的信譽根底答案： B【解析】普通股票籌資資本本錢最高,所以選項 B 錯誤.10. 在計算速動比率指標(biāo)時,以下各項中,不屬于速動資產(chǎn)的是.A. 應(yīng)收票據(jù)B. 貨幣資金C .應(yīng)收賬款D.存貨答案： D 【解析】速動資產(chǎn)的內(nèi)容包括貨幣資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)和各

5、種應(yīng)收款項.所以選擇D.11. 根據(jù)企業(yè) 2021 年的現(xiàn)金預(yù)算,第一季度至第四季度期初現(xiàn)金余額分別為 1 萬元、 2 萬 元、 1.7 萬元、 1.5 萬元,第四季度現(xiàn)金收入為 20 萬元,現(xiàn)金支出為 19 萬元,不考 慮其他 因素,那么該企業(yè) 2021 年末的預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表中,貨幣資金年末數(shù)為萬元.A. 2.7B. 7.2C. 4.2D. 2.5答案： D【解析】貨幣資金年末數(shù) =1.5+20-19=2.5 萬元 .選擇 D.12. 以下投資活動中,屬于間接投資的是.A. 建設(shè)新的生產(chǎn)線B. 開辦新的子公司C. 吸收合并其他企業(yè)D. 購置公司債券答案： D 【解析】購置公司債券屬于證券投資

6、,證券投資是間接投資.所以選擇D.13. 某公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券面值為 100 元,轉(zhuǎn)股價格為 20 元.當(dāng)前該債券已到轉(zhuǎn)股 期, 股票市價為 25 元,那么該可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為.A. 1.25B. 0.8C. 5D. 4答案： C【解析】轉(zhuǎn)換比率 =100/20=5 .所以選擇 C.14. 以下投資決策方法中,最適用于工程壽命期不同的互斥投資方案決策的是.A. 凈現(xiàn)值法B. 靜態(tài)回收期法C. 年金凈流量法D .動態(tài)回收期法答案： C【解析】最適用于工程壽命期不同的互斥投資方案決策方法是年金凈流量法.所以選擇C.15. 關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的計算,以下公式中正確的選項是.A. 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬

7、款周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期-存貨周轉(zhuǎn)期B. 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 =存貨周轉(zhuǎn)期 +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 +應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期C. 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期D. 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期答案： C【解析】現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 =存貨周轉(zhuǎn)期 +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 -應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期.所以選擇 C.16. 以下各項中,可用來表示應(yīng)收賬款時機本錢的是.A. 壞賬損失B. 給予客戶的現(xiàn)金折扣C. 應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息D .應(yīng)收賬款日常治理費用答案： C【解析】應(yīng)收賬款的時機本錢可用應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息表示,所以選擇C.17. 某投資工程需要在第一年年初投資 840 萬元

8、,壽命期為 10 年,每年可帶來營業(yè)現(xiàn)金 流 量 180 萬元,根據(jù)必要收益率計算的 10 年期年金現(xiàn)值系數(shù)為 7.0 ,那么該投資項 目的年 金凈流量為萬元.A. 60B. 120C. 96D. 126答案： A【解析】年金現(xiàn)金凈流量 =-840+180X 7/7=60萬元.選擇A.18. 根據(jù)存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨根本模型,影響經(jīng)濟(jì)訂貨批量的因素是.A. 購置本錢B. 每次訂貨變動本錢C. 固定儲存本錢D. 缺貨本錢答案： B【解析】根據(jù)存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量計算公式可知,存貨年需要量、單位變動儲存本錢、每次 訂貨變動本錢都會影響存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量計算結(jié)果,所以選擇B .19. 以下各項中,正確反映公同凈

9、利潤分配順序的是.A. 提取法定公積金、提取任意公積金、彌補以前年度虧損、向投資者分配股利B. 向投資者分配股利、彌補以前年度虧損、提取法定公積金、提取任意公積金C. 彌補以前年度虧損、向投資者分配股利、提取法定公積金、提取任意公積金D. 彌補以前年度虧損、提取法定公積金、提取任意公積金、向投資者分配股利 答案： D【解析】凈利潤分配順序的是：彌補以前年度虧損、提取法定公積金、提取任意公積金、 向投資者分配股利,所以選擇 D.20. 以下預(yù)算中,一般不作為現(xiàn)金預(yù)算編制依據(jù)的是.A. 治理費用預(yù)算B. 直接人工預(yù)算C. 生產(chǎn)預(yù)算D .直接材料預(yù)算答案： C 【解析】生產(chǎn)預(yù)算是唯一只以實物量表示的

10、預(yù)算,與現(xiàn)金預(yù)算沒有直接聯(lián)系,所以選擇 C.21. 某產(chǎn)品本期產(chǎn)量為 60 套,直接材料標(biāo)準(zhǔn)用量為 18 千克 /套,直接材料標(biāo)準(zhǔn)價格為270 元/ 千克,直接材料實際用量為1200 千克,實際價格為 280 元/ 千克.那么該產(chǎn)品的直接材料 用量差異為元.A. 10800B. 12000C. 32400D. 33600答案： C【解析】產(chǎn)品的直接材料用量差異=1200- 60X 18 X 270=32400元.所以選擇C.22. 假設(shè)兩項證券資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)為 0.5 ,那么以下說法正確的選項是.A .兩項資產(chǎn)的收益率之間不存在相關(guān)性B. 無法判斷兩項資產(chǎn)的收益率是否存在相關(guān)性C. 兩項

11、資產(chǎn)的組合可以分散一局部非系統(tǒng)性風(fēng)險D兩項資產(chǎn)的組合可以分散一局部系統(tǒng)性風(fēng)險答案： C【解析】假設(shè)兩項證券資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)為 0.5 ,具有風(fēng)險分散化效應(yīng),分散掉一局部 非系統(tǒng)性風(fēng)險.選擇 C.23. 以下各項中,屬于證券資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險的是.A. 破產(chǎn)風(fēng)險B. 違約風(fēng)險C. 公司研發(fā)風(fēng)險D. 再投資風(fēng)險答案： D【解析】證券投資系統(tǒng)風(fēng)險包括：價格風(fēng)險、再投資風(fēng)險、購置力風(fēng)險.所以選擇D.24. 資本本錢一般由籌資費和占用費兩局部構(gòu)成.以下各項中,屬于占用費的是.A. 向銀行支付的借款手續(xù)費B .向股東支付的股利C. 發(fā)行股票支付的宣傳費D. 發(fā)行債券支付的發(fā)行費答案： B【解析】資本本錢

12、的占用費用是指企業(yè)在資本使用過程中因占用資本而付出的代價,如股 利和利息等,這是資本本錢的主要內(nèi)容.所以選擇 B.25. 某企業(yè)的營業(yè)凈利率為 20%,總資產(chǎn)凈利率為 30%,那么總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為次.A. 0.67B. 0.1C. 0.5D. 1.5答案： D【解析】總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =30%.20%=1.5.選擇 D.二、多項選擇題26. 關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型,以下說法正確的有.A. 該模型反映資產(chǎn)的必要收益率而不是實際收益率B. 該模型中的資本資產(chǎn)主要指的是債券資產(chǎn)C. 該模型解釋了風(fēng)險收益率的決定因素和度量方法D. 該模型反映了系統(tǒng)性風(fēng)險對資產(chǎn)必要收益率的影響答案： ACD【解析】資產(chǎn)資產(chǎn)定價

13、模型反映資產(chǎn)的必要收益率而不是實際收益率,所以A 正確,該模型中的資本資產(chǎn)主要指的是股票資產(chǎn),所以 B 錯誤,該模型解釋了風(fēng)險收益率的決定因素 和度量方法,反映了系統(tǒng)性風(fēng)險對資產(chǎn)必要收益率的影響,所以CD 正確.27. 某企業(yè)發(fā)生的以下固定本錢中,一般屬于酌量性固定本錢的有.A. 廣告費B .職工培訓(xùn)費C. 新產(chǎn)品研發(fā)費D. 設(shè)備折舊費答案： ABC【解析】酌量性固定本錢治理當(dāng)局的短期 經(jīng)營 決策行動能改變其數(shù)額的固定本錢；如廣告費、職工培訓(xùn)費、新產(chǎn)品研究開發(fā)費等,所以選擇ABC.28. 以下預(yù)算中,需要以生產(chǎn)預(yù)算為根底編制的有.A. 銷售費用預(yù)算B. 制造費用預(yù)算C. 直接人工預(yù)算D. 治理

14、費用預(yù)算答案： BC 【解析】一般以生產(chǎn)預(yù)算為根底的預(yù)算有直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算、 產(chǎn)品本錢預(yù)算.所以選擇 BC.29. 在確定目標(biāo)現(xiàn)金余額的存貨模型中,需要考慮的相關(guān)現(xiàn)金本錢有.A. 治理本錢B. 短缺本錢C. 交易本錢D. 時機本錢答案： CD【解析】在確定目標(biāo)現(xiàn)金余額的存貨模型中,需要考慮的相關(guān)現(xiàn)金本錢有交易本錢與時機 本錢.所以選擇 CD.30. 以下各項中,屬于企業(yè)利用商業(yè)信用進(jìn)行籌資的形式有.A. 應(yīng)付票據(jù)B. 預(yù)收賬款C. 短期借款D .應(yīng)付賬款答案： ABD【解析】通常包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款與應(yīng)計未付款等形式.所以選擇ABD.31. 以下各項中,屬于

15、債務(wù)籌資方式的有.A. 商業(yè)信用B. 吸收直接投資C. 融資租賃D. 留存收益答案： AC 【解析】商業(yè)信用、融資租賃屬于債務(wù)籌資方式,吸收直接投資與留存收益屬于權(quán)益籌資 方式.選擇 AC.32. 以下因素中,一般會導(dǎo)致企業(yè)借款資本本錢上升的有.A. 資本市場流動性增強B. 企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險加大C. 通貨膨脹水平提升D. 企業(yè)盈利水平上升答案： BC【解析】影響資本本錢的因素有： 1 總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境,總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境和狀態(tài)決定企業(yè)所處的 國民經(jīng)濟(jì)開展?fàn)顩r和水平,以及預(yù)期的通貨膨脹； 2 資本市場條件,即資本市場效率,資 本市場效率表現(xiàn)為資本市場上的資本商品的市場流動性； 3 企業(yè)經(jīng)營狀況和融資狀況,經(jīng)

16、營風(fēng)險的大小與企業(yè)經(jīng)營狀況相關(guān)； 4 企業(yè)對籌資規(guī)模和時限的需求.資本市場流動性增 強. 企業(yè)盈利水平上升導(dǎo)致企業(yè)借款資本本錢下降,所以選擇BC.33. 在確定融資租賃的租金時,一般需要考慮的因素有.A. 租賃公司辦理租賃業(yè)務(wù)所發(fā)生的費用B. 租賃期滿后租賃資產(chǎn)的預(yù)計殘值C. 租賃公司購置租賃資產(chǎn)所墊付資金的利息D. 租賃資產(chǎn)價值答案： ABCD【解析】確定融資租賃的租金主要融資資產(chǎn)原值及凈殘值、租賃公司辦理租賃業(yè)務(wù)所發(fā)生 的費用 . 租賃公司購置租賃資產(chǎn)所墊付資金的利息,所以選擇ABCD.34. 以下投資工程財務(wù)評價指標(biāo)中,考慮了貨幣時間價值因素的有.A. 靜態(tài)回收期B. 凈現(xiàn)值C. 內(nèi)含報

17、酬率D. 現(xiàn)值指數(shù)答案： BCD【解析】凈現(xiàn)值、內(nèi)含報酬率、現(xiàn)值指數(shù)都是考慮貨幣時間價值的財務(wù)評價指標(biāo),靜態(tài)回 收期不考慮貨幣時間價值的財務(wù)評價指標(biāo).35. 以下籌資方式中,一般屬于間接籌資方式的有.A. 優(yōu)先股籌資B. 融資租賃C. 銀行借款籌資D. 債券籌資答案： BC 【解析】優(yōu)先股籌資與債券籌資是直接籌資方式,融資租賃與銀行借款籌資是間接籌資方 式,所以選擇 BC.三、判斷題36. 在銀行授予企業(yè)的信貸額度內(nèi),企業(yè)可以按需借款,銀行應(yīng)當(dāng)承當(dāng)滿足企業(yè)在貸款限額 內(nèi)的全部需求的法律義務(wù).答案：錯【解析】在銀行授予企業(yè)的信貸額度內(nèi),企業(yè)可以按需借款,銀行應(yīng)當(dāng)不承當(dāng)滿足企業(yè)在 貸款限額內(nèi)的全部

18、需求的法律義務(wù).37. 凈現(xiàn)值法可直接用于對壽命期不同的互斥投資方案進(jìn)行決策.答案：錯 【解析】凈現(xiàn)值法不可直接用于對壽命期不同的互斥投資方案進(jìn)行決策.38. 相對于采用目標(biāo)價值權(quán)數(shù),采用市場價值權(quán)數(shù)計算的平均資本本錢更適用于未來的籌資 決策.答案：錯【解析】相對于采用目標(biāo)價值權(quán)數(shù),采用市場價值權(quán)數(shù)計算的平均資本本錢不適用于未來的籌資決策.39. 如果企業(yè)的全部資本來源于普通股權(quán)益資本,那么其總杠桿系數(shù)與經(jīng)營杠桿系數(shù)相等.答案：對【解析】如果企業(yè)的全部資本來源于普通股權(quán)益資本,財務(wù)杠桿系數(shù)等于1,那么其總杠桿系數(shù)與經(jīng)營杠桿系數(shù)相等.40. 相對于企業(yè)長期債券籌資,短期融資券的籌資本錢較高.答案

19、：錯【解析】相對于企業(yè)長期債券籌資,短期融資券的籌資本錢較低.41. 金融市場可以劃分為貨幣市場和資本市場,股票市場屬于資本市場.答案：對【解析】金融市場可以劃分為貨幣市場和資本市場,資本市場包括債券、股票、融資租 賃.所以股票市場屬于資本市場.42. 股票分割會使公司股票總數(shù)增加,但公司股本總額不變.答案：對【解析】股票分割會使公司股票總數(shù)增加,但公司股本總額不變.43. 一般而言,企業(yè)依靠大量短期負(fù)債來滿足自身資金需求的做法表達(dá)出一種較為保守的融 資策略.答案：錯【解析】一般而言,企業(yè)依靠大量短期負(fù)債來滿足自身資金需求的做法表達(dá)出一種較為激 進(jìn)的融資策略.44. 假設(shè)某公司當(dāng)年可分配利潤缺

20、乏以支付優(yōu)先股的全部股息時,所欠股息在以后年度不予補發(fā),那么該優(yōu)先股屬于非累積優(yōu)先股.答案：對【解析】假設(shè)某公司當(dāng)年可分配利潤缺乏以支付優(yōu)先股的全部股息時,所欠股息在以后年度不予補發(fā),那么該優(yōu)先股屬于非累積優(yōu)先股.45. 在固定資產(chǎn)投資決策中,當(dāng)稅法規(guī)定的浄殘値和預(yù)計浄殘値不同吋,終結(jié)期現(xiàn)金流量的 計算一般應(yīng)考慮所得稅的影響.答案：對【解析】在固定資產(chǎn)投資決策中,當(dāng)稅法規(guī)定的浄殘値和預(yù)計浄殘値不同吋,終結(jié)期現(xiàn)金 流量的計算一般應(yīng)考慮所得稅的影響.四、計算分析題46. 甲公司于2021年1月1日購置一條生產(chǎn)線,有四種付款方案可供選擇.方案一：2021年初支付100萬元. 方案二：2021年至20

21、21年每年初支付 30萬元. 方案三： 2021年至2022 年每年初支付 24萬元. 方案四：2021年至2024年每年初支付 21萬 元.公司選定的折現(xiàn)率為 10%,局部貨幣時間價值系數(shù)如下表所示.期數(shù)n123456(P/F,10% n)0 .90910 .82640 .75130 .68300 .62090 .5645(P/A,10% n)0 .90911 .73552 .48693 .16993 .79084 .3553要求：1計算方案一的現(xiàn)值.2計算方案二的現(xiàn)值.(3)計算方案三的現(xiàn)值.(4)計算方案四的現(xiàn)值.(5)判斷甲公司應(yīng)選擇哪種付款方案答案：【解析】 方案一的現(xiàn)值：100X

22、(P.F ,10% 2)=100 X 0.8264=82.64(萬元)方案二的現(xiàn)值：30+30X (P.A ,10% 2)=30+30X 1.7355=82.07(萬元)(3) 方案三的現(xiàn)值：24X (P.A , 10% 4)=24 X 3.1699=76.08(萬元)(4)方案四的現(xiàn)值：21 X (P.A ,10%5) X (P.F , 10% 1)=21 X 3.7908 X 0.9091=72.37(萬元 )(5)甲公司應(yīng)該選擇方案四47. 乙公司擬用2000萬元進(jìn)行證券投資,并準(zhǔn)備長期持有.其中, 1200萬元購置A公司 股 票,800萬元購置B公司債券,有關(guān)資料如下：(1)目前無風(fēng)險

23、收益率為 6%,市場平 均收益率為16%, A公司股票的 3系數(shù)為1.2 . (2)A 公司當(dāng)前每股市價為 12元.預(yù) 計未來每年的每股股利均為2.7元.(3)B 公司債券的必要收益率為 7%.要求：(1)利用資本資產(chǎn)定價模型計算A公司股票的必要收益率.(2)計算A公司股票的價值,并據(jù)以判斷 A公司股票是否值得購置.(3)計算乙公司證券投資組合的必要收益率.答案：【解析】(1)A公司股票的必要收益率=6%+1.2X (16% -6%)=18% (2)A 公司股票的價值=2.7.18%=15(元)由于市價低于價值,所以值得購置.(3)乙公司證券投資組合的必要收益率=1200/2000 X 18%

24、+800.2000< 7%=13.6%48. 丙公司生產(chǎn)并銷售 A.B.C三種產(chǎn)品,固定本錢總額為27000元,其他有關(guān)信息如下表所示.產(chǎn)品銷售信息表工程銷售量(件)單價(元)邊際貝獻(xiàn)率A產(chǎn)品15 0003040%B產(chǎn)品10 0004520%C產(chǎn)品5 0006030%要求：(1)假設(shè)運用加權(quán)平均法進(jìn)行量本利分析,計算：加權(quán)平均邊際奉獻(xiàn)率；綜合保本點銷售額.(2)假設(shè)運用順序法進(jìn)行量本利分析,根據(jù)邊際奉獻(xiàn)率由高到低的順序補償固定成 本,計算公司到達(dá)保本狀態(tài)時,由各產(chǎn)品補償?shù)墓潭ū惧X分別是多少.定本錢分別是多 少.答案：【解析】(1)A產(chǎn)品銷售比重=15000X 30.(15000 X 30

25、+10000X 45+5000X 60) X 100%=37.5% B產(chǎn)品銷售比重=10000X 45/(15000 X 30+10000X 45+5000X 60) X 100%=37.5% C產(chǎn)品銷售比重=5000X 60.(15000 X 30+10000X 45+5000X 60) X 100%=25%加權(quán)平均邊際奉獻(xiàn)率=37.5%X 40%+37.5% 20%+25% 30%=30%綜合保本銷售額=27000.30%=900000(元)(2)A產(chǎn)品邊際奉獻(xiàn) 180000(15000X 30X 40%)元,不能完全補償固定本錢；C產(chǎn)品邊際奉獻(xiàn)90000(5000X 60X 30%)元,

26、A產(chǎn)品C產(chǎn)品邊際奉獻(xiàn)之后剛好 27000元.A產(chǎn)品補償固定本錢180000元；C產(chǎn)品補償固定本錢 90000元；B產(chǎn)品補償固定本錢為零.49. 丁公司2021年末的資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)如下.資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)單位：萬元資產(chǎn)年末數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益年末數(shù)貨幣資金450短期借款A(yù)應(yīng)收賬款250應(yīng)付賬款280存貨400長期借款700非流動資產(chǎn)1 300所有者權(quán)益合計B資產(chǎn)總計2 400負(fù)債和所有者權(quán)益合計2 4002021年營業(yè)收入為1650萬元,營業(yè)本錢為 990萬元,凈利潤為220萬元,應(yīng)收賬款年 初 余額為150萬元,存貨年初余額為 260萬元,所有者權(quán)益年初余額為 1000萬元.該 公司年末流動

27、比率為2.2 .要求：1計算上表中字母 A和B所代表的工程金額.2每年按360天計算,計算應(yīng) 收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)和營業(yè)毛利率.答案：【解析】1A=2400- 1300 - 2.2 -280=220萬元B=2400-700-280-220=1200 元 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =1650/150+250/2=8.25 次存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/990.260+400 - 2=120天 營業(yè)毛利率=1650- 990 - 1650X 100%=40%五、綜合題50. 甲公司是一家生產(chǎn)經(jīng)營比擬穩(wěn)定的制造企業(yè),長期以來僅生產(chǎn)A產(chǎn)品.公司2021年和2021年的有關(guān)資料如下：資料一：公司采用平滑指數(shù)法對

28、銷售量進(jìn)行預(yù)測,平滑指數(shù)為0.6 . 2021年A產(chǎn)品的預(yù)測銷 售量為50萬噸,實際銷售量為 45萬噸,A產(chǎn)品的銷 售單價為3300元.噸.資料二：由于市場環(huán)境發(fā)生變化,公司對原銷售預(yù)測結(jié)果進(jìn)行修 正,將預(yù)計銷售額調(diào)整為180000萬元.公司通過資金習(xí)性分析,采用上下點法對2021年度資金需要量進(jìn)行預(yù)測.有關(guān)歷史數(shù)據(jù)如下表所示:年度2021 年2021 年2021 年2021 年2021 年2021 年銷售額148 500150 000129 000120 000105 000100 000資金占用54 00055 00050 00049 00048 50047 500資料三：公司在2021年

29、度實現(xiàn)凈利潤50000萬元,現(xiàn)根據(jù)2021年度的預(yù)計資金需求量 來 籌集資金,為了維持目標(biāo)資本結(jié)構(gòu),要求所需資金中,負(fù)債資金占40%,權(quán)益資金占60% 根據(jù)剩余股利政策分配現(xiàn)金股利.公司發(fā)行在外的普通股股數(shù)為2000萬股.資料四：公司在2021年有方案地進(jìn)行外部融資,其局部資金的融資方案如下：溢價發(fā)行5年期公司債券,面值總額為900萬元,票面利率為 9%,發(fā)行總價為1000萬元,發(fā)行費用率為2%;另向銀行借款 4200萬元,年利率為 6%.公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%.要求：1根據(jù)資料一,計算：2021年A產(chǎn)品的預(yù)計銷售量；2021年A產(chǎn)品的預(yù) 計銷售額.2根據(jù)資料二,計算如下指標(biāo)：單位變

30、動資金；不變資金總額；2021年度預(yù)計 資金需求量. 3根據(jù)要求2的計算結(jié)果和資料三,計算：2021年資金總需求中的權(quán)益資本數(shù)額；發(fā)放的現(xiàn)金股利總額與每股股利.4根據(jù)資料四,不考慮貨幣時間價值,計算以下指標(biāo)：債券的資本本錢率；銀行存款的資本本錢率.答案：【解析】12021年A產(chǎn)品的預(yù)計銷售量=45X 0.6+1 -0.6 X 50=47萬噸2021年A 產(chǎn)品的預(yù)計銷售額=47X 3300=155100萬元 2單位變動資金 =55000- 47500/150000-100000=0.15 不變資金總額=550000.15 X 150000=32500萬元 2021 年度預(yù)計資金需求量=32500

31、+0.15X 180000=59500萬元 32021年資金總需求中的 權(quán)益資本數(shù)額=59500X 60%=35700萬元發(fā)放的現(xiàn)金股利總額 =50000-35700=14300萬 元每股股利=14300- 2000=7.15元/股4債券的資本本錢率=900X 9%< 1 - 25%/1000X 1 -2%X 100%=6.20%銀行存款的資本本錢率=6%< 1-25%=4.5%51. 乙公司是一家制造企業(yè),長期以來只生產(chǎn)A產(chǎn)品.2021年有關(guān)資料如下：資料一 :8月份A產(chǎn)品月初存貨量預(yù)計為180件,8月份和9月份的預(yù)計銷售量分別為 2000件和2500件.A產(chǎn)品的預(yù)計月末存貨量為下月銷售量的12%.資料二：生產(chǎn)A產(chǎn)品需要耗用X、Y、Z三種材料,其價格標(biāo)準(zhǔn)和用量標(biāo)準(zhǔn)如下表所示.A材料直接材料本錢標(biāo)準(zhǔn)工程標(biāo)準(zhǔn)X材料Y材料Z材料介格標(biāo)準(zhǔn)10元/千克15元/千克20元/千克用量標(biāo)準(zhǔn)3千克/件2千克/件2千克/件資料三：公司利用標(biāo)準(zhǔn)本錢信息編制直接人工預(yù)算.生產(chǎn)A產(chǎn)品的