中國(guó)人民銀行研究生部

1、中國(guó)人民銀行研究生部20042004 年研究生入學(xué)金融學(xué)復(fù)試試題20042004 年 4 4 月一、簡(jiǎn)答題每題 5 5 分，共 3030 分1 1 . .中國(guó)人民銀行現(xiàn)行公布的貨幣供給量有幾個(gè)層次，請(qǐng)給出它們的定義。2 2 . .商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)？3 3 .什么是交叉匯率？4 4 .什么是可轉(zhuǎn)換債？5 5 .銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？6 6 .什么是沖銷SterilizationSterilization 政策？ 二、簡(jiǎn)述題每題 1212 分，共 4848 分1 1 . .存款準(zhǔn)備金率的變動(dòng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響？2 2 . .試分析一國(guó)外匯儲(chǔ)藏快速增長(zhǎng)的利與弊。3 3 . .簡(jiǎn)述

2、利率與股票市場(chǎng)波動(dòng)之間的關(guān)系。4 4 .什么是銀行的一級(jí)、二級(jí)和三級(jí)資本？為什么對(duì)銀行的監(jiān)管特別要強(qiáng)調(diào)資本金？ 三、論述題共 2 22 2分論貨幣政策時(shí)滯與通貨膨脹控制。答案局部：中國(guó)人民銀行研究生部20042004 年研究生入學(xué)金融學(xué)復(fù)試試題20042004 年 4 4 月一、簡(jiǎn)答題每題 5 5 分，共 3030 分1.1.中國(guó)人民銀行現(xiàn)行公布的貨幣供給量有幾個(gè)層次，請(qǐng)給出它們的定義。答：根據(jù)中國(guó)人民銀行公布的 20002000 年 1111 月的銀行概覽，我國(guó)貨幣供給量劃分為如下三 個(gè)層次：M。=流通中現(xiàn)金M1 = M0+活期存款M2= M1+準(zhǔn)貨幣定期存款+居民儲(chǔ)蓄存款+其他存款2.2.

3、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)？答：商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)也稱中介業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、居間業(yè)務(wù)，它是指銀行不運(yùn)用或較 少運(yùn)用自己的資材，以中間人的身份替客戶辦理收付或其他委托事項(xiàng)，為客戶提供各類金融效勞并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)最根本的性質(zhì)主要有以下幾點(diǎn)：1居間的地位。商業(yè)銀行在辦理中間業(yè)務(wù)的時(shí)候，不直接作為信用活動(dòng)的一方出現(xiàn)，即不直接以債權(quán)人或債務(wù)人的身份參與。2“或有資產(chǎn)、“或有負(fù)債性質(zhì)。中間業(yè)務(wù)并不是完全孤立的業(yè)務(wù)，有些中間業(yè) 務(wù)與資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)有著十分密切的聯(lián)系，特別是有些中間業(yè)務(wù)帶有“或有資產(chǎn)和“或有負(fù)債的性質(zhì)。在一定條件下，一些中間業(yè)務(wù)可能會(huì)轉(zhuǎn)變未資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)，而失去了- 精品 文檔精品文檔就

4、在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有精品文檔這些條件，也不可能發(fā)生轉(zhuǎn)變。像銀行的擔(dān)保承諾、期權(quán)交易、掉期交易，都可能隨時(shí)轉(zhuǎn)化 為現(xiàn)實(shí)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)。(3)以收取手續(xù)費(fèi)的形式獲得收益。這是中間業(yè)務(wù)的一個(gè)本質(zhì)特征。中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)的性質(zhì)比擬復(fù)雜，其最根本的性質(zhì)在于它是商業(yè)銀行辦理中間業(yè)務(wù)時(shí)所消耗的各種形式的勞 動(dòng)的補(bǔ)償。(4)中間業(yè)務(wù)具有經(jīng)濟(jì)效益、 社會(huì)效益和綜合效益。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，如果一家銀行不能適應(yīng)與反映客戶的要求，不能提供多樣化的效勞，客戶就會(huì)轉(zhuǎn)向其他能夠提供全面效勞的 金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)具有如下特點(diǎn)：(1 )本錢低、收益高、易開(kāi)展、風(fēng)險(xiǎn)少、收

5、入穩(wěn)定、平安可靠。(2)商業(yè)銀行辦理中間業(yè)務(wù)，尤其是在辦理信用性中間業(yè)務(wù)(如承兌、承諾、有價(jià)證 券委托買賣等)時(shí)，是以接受客護(hù)委托的方式展開(kāi)業(yè)務(wù)的(3)創(chuàng)造了新的信用形式，提高了銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的適應(yīng)性和靈活性。(4)一種中間業(yè)務(wù)可能是由兩種以上的中間業(yè)務(wù)組成，具有交叉性。(5)充分利用了商業(yè)銀行的資源。中間業(yè)務(wù)有利于充分利用商業(yè)銀行的人力資源、能力資源、物力資源及信息資源，激發(fā)了商業(yè)銀行在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的活力。3 3 .什么是交叉匯率？答：交叉匯率(Cross(Cross ExchangeExchange Rate)Rate),又稱為套算匯率。交叉匯率指通過(guò)根本匯率套算出來(lái)的本國(guó)貨幣對(duì)其他國(guó)家貨幣

6、的匯率。在一國(guó)制定其本國(guó)貨幣與外國(guó)貨幣的匯率時(shí)， 通常選定一種在本國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)交往中最常使用的主要貨幣作為 關(guān)鍵貨幣，制定出本國(guó)貨幣與關(guān)鍵貨幣的匯率作為根本匯率。目前各國(guó)一般都將本國(guó)貨幣對(duì)美元的匯率作為根本匯率，在各國(guó)銀行之間相互報(bào)出匯率時(shí)，一般也只報(bào)出根本匯率。在此根底上，利用根本匯率套算出本幣與其他國(guó)家貨幣的匯率，即為套算匯率。4 4 .什么是可轉(zhuǎn)換債？答：指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成公司股票的 公司債券。它享有轉(zhuǎn)換特權(quán)，在轉(zhuǎn)換前是公司債形式，轉(zhuǎn)換后相當(dāng)于增發(fā)了股票。可轉(zhuǎn)換公司債兼有債權(quán)和股權(quán)的雙重性質(zhì)。它還具有以下三個(gè)特點(diǎn)：(1)(1)債權(quán)性。與其他債券一

7、樣，可轉(zhuǎn)換債券也有規(guī)定的利率和期限。投資者可以選擇 持有債券到期，收取本金和利息。(2)(2)股權(quán)性?？赊D(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換成股票之前是純粹的債券，但在轉(zhuǎn)換成股票之后，原 債券持有人就由債權(quán)人變成了公司的股東，可參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策和紅利分配。(3)(3)可轉(zhuǎn)換性。這是可轉(zhuǎn)換債券的重要標(biāo)志，債券持有者可以按約定的條件將債券轉(zhuǎn) 換成股票。轉(zhuǎn)股權(quán)是投資者享有的、 一般債券所沒(méi)有的選擇權(quán)?？赊D(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)就明確約定，債券持有者可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股股票。如果債券持有者不想轉(zhuǎn)換，那么可繼續(xù)持有債券，直到歸還期滿時(shí)收取本金和利息，或者在流通市場(chǎng)出售變現(xiàn)?？赊D(zhuǎn)換債券的投資者還享有將債券回

8、售給發(fā)行人的權(quán)利。一些可轉(zhuǎn)換債券附有回售條 款，規(guī)定當(dāng)公司股票的市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)(即按約定可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成股票的價(jià)格) 到達(dá)一定幅度時(shí)，債券持有人可以把債券按約定條件回售給債券發(fā)行人。另外，可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行人擁有強(qiáng)制贖回債券的權(quán)利。一些可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)附有強(qiáng)制贖回條款，規(guī)定在一定時(shí)期內(nèi)，假設(shè)公司股票的市場(chǎng)價(jià)格高于轉(zhuǎn)股價(jià)到達(dá)一定幅度并持續(xù)一 段時(shí)間時(shí)，發(fā)行人可按約定條件強(qiáng)制贖回債券。精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有由于可轉(zhuǎn)換債券附有一般債券所沒(méi)有的選擇權(quán)，因此，可轉(zhuǎn)換債券利率一般低于普通公司債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券有助于降低其籌資

9、本錢。 但可轉(zhuǎn)換債券在一定條件下可轉(zhuǎn) 換成公司股票，因而會(huì)影響到公司的所有權(quán)。5 5 .銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？答：銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)槭袌?chǎng)價(jià)格波動(dòng)而導(dǎo)致表內(nèi)外頭寸損失的風(fēng)險(xiǎn)，它包括銀行 的外匯風(fēng)險(xiǎn)、商品風(fēng)險(xiǎn)以及交易賬戶中受利率影響的各類工具及股票所涉及的風(fēng)險(xiǎn)。在銀行的表內(nèi)表外業(yè)務(wù)活動(dòng)中，由于利率和匯率多變， 經(jīng)常會(huì)因?yàn)槔屎蛥R率的變化而使銀行預(yù)測(cè)失誤，遭到資產(chǎn)損失。巴塞爾委員會(huì)確立了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的資本標(biāo)準(zhǔn)的補(bǔ)充規(guī)定，于19961996 年發(fā)布。過(guò)去的?巴塞爾協(xié)議?僅僅考慮了信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資本的要求，卻無(wú)視了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這是一個(gè)重要的缺陷。補(bǔ)充中規(guī)定對(duì)每一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)頭寸都需要相應(yīng)的資本。資本要求可以

10、由一級(jí)資本、二級(jí)資本和三級(jí)資本來(lái)滿足。在一級(jí)資本和二級(jí)資本能滿足信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下，可用三級(jí)資本來(lái)彌補(bǔ)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這里的三級(jí)資本指只能用來(lái)滿足市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的要求的滿足一系列條件的短期次級(jí)債 務(wù)。6 6 .什么是沖銷SterilizationSterilization 政策？答：沖銷政策是指政府在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行交易的同時(shí)，通過(guò)其他貨幣政策工具主要是 在國(guó)債市場(chǎng)上進(jìn)行的公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)來(lái)抵消前者對(duì)貨幣供給量的影響，從而使貨幣供給量維持不變的外匯市場(chǎng)干預(yù)行為。為抵消外匯市場(chǎng)交易對(duì)貨幣供給量的影響而采取的政策措施被 稱為沖銷措施。中央銀行進(jìn)行沖銷的前提條件是要存在一個(gè)活潑的政府債券二級(jí)市場(chǎng)。一國(guó)貨幣當(dāng)局經(jīng)常利用這

11、一手段來(lái)抵消外匯干預(yù)對(duì)貨幣供給量從而對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)變量的 影響。比方說(shuō)，一國(guó)處于國(guó)際收支順差狀態(tài)時(shí)，如果它實(shí)行的是固定匯率制度，那么在該國(guó) 貨幣面臨升值壓力的情況下， 貨幣當(dāng)局必須在外匯市場(chǎng)上買入外幣賣出本幣，以維持本幣匯率的穩(wěn)定，但這一措施不免會(huì)引起本國(guó)貨幣供給量的增加。如果這時(shí)該國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于通貨膨脹狀態(tài)，貨幣供給量的增加會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)需求增加和物價(jià)上漲，從而加劇通貨膨脹形勢(shì)。這時(shí)貨幣當(dāng)局必須采取沖銷式干預(yù)，通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作賣出證券，以減少貨幣供給量，抵消外匯干預(yù)的消極影響。 相反，一國(guó)處于國(guó)際收支逆差和經(jīng)濟(jì)衰退形勢(shì)時(shí)，貨幣當(dāng)局也需要采取沖銷式干預(yù)措施在買入本幣賣出外匯保持本幣堅(jiān)挺的同時(shí)使貨幣供

12、給量不至于減少，以維持內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的同時(shí)均衡。二、簡(jiǎn)述題每題 1212 分，共 4848 分1 1 . .存款準(zhǔn)備金率的變動(dòng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響？答：存款準(zhǔn)備金包括法定準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金。法定準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行按照中央銀行的規(guī)定，按照法定準(zhǔn)備金率提取的存放在中央銀行的存款準(zhǔn)備。提取法定準(zhǔn)備金的目的是降低銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，利于中央銀行的政策控制。 超額準(zhǔn)備金是指商業(yè)銀行或存款機(jī)構(gòu)在貨幣當(dāng) 局規(guī)定除必須繳納的法定準(zhǔn)備金之外，還保存的一局部準(zhǔn)備金。超額準(zhǔn)備金存儲(chǔ)在中央銀行，主要用來(lái)解決意外的大額提現(xiàn)、結(jié)清存款或更好的投資。由于超額準(zhǔn)備金主要由商業(yè)銀行控制，具有較大的隨意性，在貨幣政策操作中，存款

13、準(zhǔn)備金率的變動(dòng)主要指法定存款準(zhǔn)備金率的變動(dòng)。法定存款準(zhǔn)備金率的變動(dòng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變量的影響主要是通過(guò)信貸機(jī)制釋放出來(lái)。在其他條件不變的情況下， 法定存款準(zhǔn)備金率的變動(dòng)會(huì)通過(guò)信貸擴(kuò)張機(jī)制加倍影響商業(yè) 銀行的信貸規(guī)模，同時(shí)， 也通過(guò)貨幣乘數(shù)影響貨幣供給量。當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金率提高，商業(yè)銀行的貸款會(huì)通過(guò)乘數(shù)效益收縮，銀行貸款的減少會(huì)減少企業(yè)的投資，從而減少總支出。當(dāng)一國(guó)或一個(gè)地區(qū)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱情況下，由于此時(shí)經(jīng)濟(jì)的投資過(guò)熱是非理性的，投資蘊(yùn)含較大- 精品 文檔的風(fēng)險(xiǎn)損失，商業(yè)銀行面臨較大的信用風(fēng)險(xiǎn)本錢，在此情況下，中央銀行通過(guò)提高存款準(zhǔn)備精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方

14、案手冊(cè)，應(yīng)有盡有金率，可以緊縮銀根，防止經(jīng)濟(jì)的過(guò)熱；但在經(jīng)濟(jì)沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)熱，而是正常開(kāi)展的情況下， 存款準(zhǔn)備金率的提高會(huì)降低經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。存款準(zhǔn)備金率的提高同時(shí)會(huì)降低貨幣供給量。 在貨幣需求不變的情況下，提高存款準(zhǔn)備 金會(huì)造成利率的上升，同時(shí)由于貨幣供給量的增加是物價(jià)持續(xù)上漲的原因，提高存款準(zhǔn)備金還可以通過(guò)貨幣供給機(jī)制降低物價(jià)。在上面的分析中，采用的是局局部析方法， 在一般分析方法中，由于存款準(zhǔn)備金率的變 動(dòng)引起的信貸變動(dòng)會(huì)進(jìn)一步影響其他宏觀經(jīng)濟(jì)變量。同時(shí)，存款準(zhǔn)備金率發(fā)揮其作用需要一定的前提，比方在商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備比擬充足的條件下，法定準(zhǔn)備金率的提高并不能明顯地改變商業(yè)銀行的信貸規(guī)模，只是將超

15、額準(zhǔn)備轉(zhuǎn)為法定準(zhǔn)備。在利率非市場(chǎng)化的情況下，法定準(zhǔn)備金率也不能夠影響到利率水平。2 2 . .試分析一國(guó)外匯儲(chǔ)藏快速增長(zhǎng)的利與弊。答：外匯儲(chǔ)藏指一國(guó)政府持有的、被各國(guó)普遍接受的、 可自由兌換的外國(guó)貨幣及其表示的短期金融資產(chǎn)主要是銀行存款和國(guó)庫(kù)券，是當(dāng)今國(guó)際儲(chǔ)藏的主體。充當(dāng)國(guó)際儲(chǔ)藏資產(chǎn)的貨幣必須具備以下條件：能自由兌換成其他儲(chǔ)藏貨幣；在國(guó)際貨幣體系中占據(jù)重要地位；其購(gòu)置力必須具有穩(wěn)定性。外匯儲(chǔ)藏主要通過(guò)其國(guó)際收支順差、貨幣金融當(dāng)局的國(guó)外借款、 外匯市場(chǎng)干預(yù)出售本幣、購(gòu)入外幣獲得，外匯儲(chǔ)藏快速增長(zhǎng)根據(jù)途徑不同，其利弊也不同，一般情況下，我們 談?wù)摰耐鈪R儲(chǔ)藏增長(zhǎng)主要是指由于國(guó)際收支順差引起的外匯儲(chǔ)藏

16、增長(zhǎng)。目前我國(guó)外匯儲(chǔ)藏的快速增長(zhǎng)也主要是因?yàn)閲?guó)際收支順差引起。外匯儲(chǔ)藏快速增長(zhǎng)的好處主要表達(dá)在：1 1可以保持本國(guó)貨幣幣值的穩(wěn)定。對(duì)于實(shí)行固定匯率制度的國(guó)家來(lái)說(shuō)， 一般本幣貶值的壓力比本幣升值的壓力大，充足的外匯儲(chǔ)藏可以保證本國(guó)貨幣不貶值，從而保證本國(guó)貨幣幣值的穩(wěn)定在不考慮政治因素的情況下，經(jīng)濟(jì)因素造成貨幣升值的壓力較小。2 2可以增加國(guó)外投資者的信心。充足的外匯儲(chǔ)藏從一方面說(shuō) 明了本國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，可以增加國(guó)外投資者在本國(guó)直接投資的意愿和動(dòng)力。3 3可以增加外購(gòu)資源?？焖僭黾拥耐鈪R儲(chǔ)藏可以使國(guó)家有更多的資源在國(guó)際市場(chǎng)上采購(gòu)本國(guó)開(kāi)展所需要的 能源、技術(shù)等。比方我國(guó)目前較充足的外匯儲(chǔ)藏為我國(guó)建立能

17、源儲(chǔ)藏建立了堅(jiān)實(shí)的物資根底。外匯儲(chǔ)藏快速增長(zhǎng)的弊端主要表達(dá)在：1 1在固定匯率制度下，外匯儲(chǔ)藏的快速增加導(dǎo)致貨幣供給量的急劇增長(zhǎng)，貨幣供給量的急劇增長(zhǎng)又會(huì)影響國(guó)內(nèi)的利率水平和物價(jià)水平，最終 影 響 國(guó) 內(nèi) 經(jīng) 濟(jì) 。 因 此 ， 外 匯 儲(chǔ) 藏 增 長(zhǎng) 給 中 央 銀 行 制 定 和 執(zhí) 行 貨 幣 政 策 帶 來(lái) 了 新 的 問(wèn) 題 。 2 2外匯儲(chǔ)藏的本錢。外匯儲(chǔ)藏實(shí)際上是對(duì)國(guó)外資源的持有，外匯儲(chǔ)藏的本錢是用于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)性投資所產(chǎn)生的收益與外匯儲(chǔ)藏本身利息收益之間的差額。外匯儲(chǔ)藏增速越快，外匯儲(chǔ)藏越多，外匯儲(chǔ)藏的本錢就越大。3 3 . .簡(jiǎn)述利率與股票市場(chǎng)波動(dòng)之間的關(guān)系。答：從理論上講，利率

18、和股票價(jià)格的變動(dòng)是反方向變化，但在經(jīng)濟(jì)周期中，往往表現(xiàn)為利率和股票價(jià)格的同方向變動(dòng)。股票的理論價(jià)格等于預(yù)期股息除以利率水平，因此利率水平的下降會(huì)導(dǎo)致股票理論價(jià)格的上升；實(shí)際上，利率的下降意味者債券市場(chǎng)和存款市場(chǎng)的收益降低，投資者為了追求較高的收益，投資資金一般就涌現(xiàn)股票市場(chǎng)，導(dǎo)致股票價(jià)格的上升。每當(dāng)中央銀行宣布降息的消息時(shí)，一般都會(huì)促進(jìn)股票的上漲。精品文檔就在這里各類專業(yè)好文檔，值得你下載，教育，管理，論文，制度，方案手冊(cè)，應(yīng)有盡有但是，從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的周期看，股票價(jià)格的波動(dòng)和利率又存在同方向波動(dòng)的因素。從長(zhǎng)期看，利率的上漲往往伴隨著經(jīng)濟(jì)的繁榮增長(zhǎng)，而股票價(jià)格是順經(jīng)濟(jì)周期的，因此從實(shí)證的角度分- 精

19、品 文檔析，股票價(jià)格和利率同方面變動(dòng)。從理論上分析，出現(xiàn)這種情況的原因是在經(jīng)濟(jì)繁榮階段， 人們對(duì)公司的增長(zhǎng)能力看好，因此也預(yù)期有更高的股息收入，從而導(dǎo)致了股票價(jià)格的上漲。但是，從經(jīng)濟(jì)周期看，股票價(jià)格和利率的同方向性并不是因?yàn)閮烧叽嬖谝蚬P(guān)系，而只是反映在時(shí)間上的關(guān)聯(lián)而已。綜上分析，在短期內(nèi)，無(wú)論是從理論上還是從實(shí)際操作上，利率和股票價(jià)格都是反方向變動(dòng)，利率下降是股票價(jià)格上升的一個(gè)因素；但由于影響股票價(jià)格的因素很多，從一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期看，一些共同的宏觀經(jīng)濟(jì)變量使利率和股票價(jià)格同方向波動(dòng)，但這種同方向的波動(dòng)并不說(shuō)明兩者的因果關(guān)系。4 4 .什么是銀行的一級(jí)、二級(jí)和三級(jí)資本？為什么對(duì)銀行的監(jiān)管特別要強(qiáng)調(diào)

20、資本金？答：根據(jù) 19881988 年的?巴塞爾協(xié)議? 和 19961996 年的?關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管的補(bǔ)充規(guī)定?：商業(yè)銀行的一級(jí)資本包括：股本， 包括普通股和永久非累積優(yōu)先股； 公開(kāi)儲(chǔ)藏，指 通過(guò)保存盈余或其他盈余的方式在資產(chǎn)負(fù)債表上明確反映的儲(chǔ)藏，如股票發(fā)行溢價(jià)、未分配利潤(rùn)和公積金。商業(yè)銀行的二級(jí)資本包括：未公開(kāi)儲(chǔ)藏；重估儲(chǔ)藏；普通準(zhǔn)備金；混合資本工具；長(zhǎng)期附屬債務(wù)。商業(yè)銀行的三級(jí)資本主要是短期附屬債務(wù)。在銀行的監(jiān)管中，特別強(qiáng)調(diào)資本金是由資本金的性質(zhì)和作用決定的：(1)(1)資本可以吸收銀行的經(jīng)營(yíng)虧損，保護(hù)銀行的正常經(jīng)營(yíng)，以使銀行的管理者能有一 定的時(shí)間解決存在的問(wèn)題，為銀行防止破產(chǎn)提供

21、了緩沖的余地；(2)(2)銀行資本有助于樹(shù)立公眾對(duì)銀行的信心，它向銀行的債權(quán)人顯示了銀行的實(shí)力， 足夠的資本也使銀行向借款人保證，即使在緊縮時(shí)期也能滿足他們的信貸需求；(3)(3)銀行資本為銀行的擴(kuò)張和銀行新業(yè)務(wù)、新方案的開(kāi)拓與開(kāi)展提供資金；(4)(4)銀行資本作為銀行增長(zhǎng)的監(jiān)測(cè)者，有助于保證單個(gè)銀行增長(zhǎng)的長(zhǎng)期可持續(xù)性。三、論述題(共 2222 分)論貨幣政策時(shí)滯與通貨膨脹控制。答：(1)(1)貨幣政策的時(shí)滯是指從經(jīng)濟(jì)發(fā)生變動(dòng)到貨幣當(dāng)局采取措施，產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效果的時(shí)間間接。貨幣政策的時(shí)滯可以分為內(nèi)部時(shí)滯和外部時(shí)滯。內(nèi)部時(shí)滯是指從經(jīng)濟(jì)發(fā)生變動(dòng)到有采取政策措施的必要性到?jīng)Q策者制定出適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì) 政策并付

22、諸實(shí)施之間的時(shí)間間隔，可以分為認(rèn)識(shí)時(shí)滯、決策時(shí)滯和行動(dòng)時(shí)滯。內(nèi)部時(shí)滯長(zhǎng)短取決于貨幣當(dāng)局對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)開(kāi)展的預(yù)見(jiàn)能力、制定對(duì)策的效率和行動(dòng)的決心等因素。外部時(shí)滯是指從貨幣政策當(dāng)局制定決策到?jīng)Q策產(chǎn)生效果的時(shí)間間隔，貨幣政策的外部時(shí)滯時(shí)間較長(zhǎng)，中央銀行變動(dòng)貨幣供給量，要通過(guò)影響利率，再影響投資，然后再影響就業(yè)和國(guó)民收入，因而，貨幣政策作用要經(jīng)過(guò)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間才會(huì)充分得到發(fā)揮。外部時(shí)滯長(zhǎng)短主要由客觀的經(jīng)濟(jì)和金融條件決定。(2)(2)通貨膨脹是一般物價(jià)的持續(xù)快速上升過(guò)程，表現(xiàn)為貨幣供給量增長(zhǎng)過(guò)快，貨幣貶 值?？刂仆ㄘ浥蛎浀姆椒ㄖ饕芯o縮性需求管理、收入政策、對(duì)外經(jīng)濟(jì)管理和供給管理。在實(shí)際的操作過(guò)程中，緊縮性需求管理中的緊縮性貨幣政策是最有效、運(yùn)用最多的通貨膨脹控制工具。精品文檔就在這里各類專業(yè)好文