論壽險公司償付能力監(jiān)管)

1、論壽險公司償付能力監(jiān)管2006-7-3 13:59 保險研究【大 中小】【打印】【我要糾錯】內(nèi)容提要：提高和改善壽險公司償付能力是我國壽險業(yè)面臨的核心問題，加強(qiáng)壽險公司償付能力監(jiān)管具有重要的理論價值和現(xiàn)實(shí)意義。當(dāng)前我國壽險公司償付能力監(jiān)管存在相關(guān)法規(guī)和制度不健全，精算基礎(chǔ)薄弱,監(jiān)管力量不夠，監(jiān)管技術(shù)落后等問題。加強(qiáng)我國壽險公司償付能力監(jiān)管的措施和方法是：提高法定償付能 力標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性，增加資本充足要求；加快精算制度建設(shè)和中國精算師的培養(yǎng)；建立完善的財(cái)務(wù)報(bào)告制度 和科學(xué)詳細(xì)的報(bào)表體系；建立并完善壽險公司的信用評級制度；盡快實(shí)現(xiàn)保險監(jiān)管數(shù)據(jù)的電子化；重視壽 險公司資產(chǎn)與負(fù)債的匹配；加強(qiáng)對外資壽險公

2、司償付能力的監(jiān)管；加強(qiáng)保險保證金和保險保障基金的制度 建設(shè)。一、加強(qiáng)壽險公司償付能力監(jiān)管的重要意義償付能力指企業(yè)在債務(wù)到期時的償還能力。保險公司以風(fēng)險為經(jīng)營對象，考察其償付能力時不僅要求 資產(chǎn)能完全償還負(fù)債，還要超過負(fù)債一定程度，即必需擁有一定的償付能力額度。因此，保險公司的償付 能力實(shí)際是發(fā)生超過預(yù)期的賠償或給付時應(yīng)具有的補(bǔ)償能力空間。據(jù)此，壽險公司償付能力監(jiān)管有兩個層 次，第一層主要采取定性手段對壽險經(jīng)營各環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格控制以確保壽險公司資產(chǎn)始終大于負(fù)債。第二層 是壽險公司必須具備與其業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的最低償付能力額度。從以上定義還可看岀，壽險公司償付能力 監(jiān)管離不開對壽險公司資產(chǎn)和負(fù)債的有效

3、評估。實(shí)際上，壽險公司償付能力監(jiān)管是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程， 除資產(chǎn)和負(fù)債的謹(jǐn)慎評估外，還包括壽險公司費(fèi)率審核、資本金最低要求、保證金和盈余分配的相關(guān)要求， 各項(xiàng)責(zé)任準(zhǔn)備金提取標(biāo)準(zhǔn)和法定最低償付能力額度的制訂以及壽險資金使用控制等諸多內(nèi)容。做好壽險公司償付能力監(jiān)管意義重大，也有一定難度。壽險公司的資產(chǎn)中自有資本比例很小，大部分 都是對被保險人的負(fù)債。被保險人生、老、病、死、殘等保險事故的風(fēng)險雖可依生命表、疾病表或殘疾表 給岀估計(jì)，但合同的長期性卻使壽險公司的負(fù)債總額難以準(zhǔn)確把握。由于存在信息不對稱，投保人無法正 確評價壽險產(chǎn)品，也無法充分了解壽險公司財(cái)務(wù)狀況，要樹立公眾對壽險公司的信任，必需加強(qiáng)對

4、壽險公 司償付能力的監(jiān)管。最后，壽險公司承擔(dān)著人身風(fēng)險事故發(fā)生后賠償或給付保險金的責(zé)任，其經(jīng)營狀況不 僅關(guān)系自身利益，還會影響千家萬戶。作為重要的機(jī)構(gòu)投資者，壽險公司缺乏償付能力還會對整個金融體系和社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定造成沖擊。因此，盡管世界各國壽險監(jiān)管的模式和方法不同，核心都是對壽險公司償付 能力的監(jiān)管。目前，提高和改善壽險公司償付能力已成為我國壽險業(yè)面臨的核心問題。2002年，壽險公司保費(fèi)收入達(dá)2275億元，已占總保費(fèi)的74.5%。隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民群眾收入水平的不斷提高，加上人口規(guī)模 的擴(kuò)大、人口老齡化和社會保障制度改革的深入，今后中國的壽險業(yè)仍將保持快速增長的勢頭。但是，長 期的粗放經(jīng)營

5、、投資渠道的嚴(yán)格限制和積累的利差損已使部分壽險公司的償付能力面臨考驗(yàn)。目前，業(yè)務(wù) 的高速增長已使部分成立時間早、業(yè)務(wù)規(guī)模大的壽險公司在資本充足率方面岀現(xiàn)缺口。因此，在我國當(dāng)前 進(jìn)行壽險公司償付能力監(jiān)管方法的研究，除了有重要的理論價值外，還有一定的現(xiàn)實(shí)意義和迫切性。二、影響壽險公司償付能力的風(fēng)險因素要做好壽險公司償付能力監(jiān)管，首先要了解到底有哪些因素會影響壽險公司的償付能力。通過分析， 我們認(rèn)為，威脅壽險公司償付能力的風(fēng)險主要有：（一）定價不準(zhǔn)。壽險產(chǎn)品定價不準(zhǔn)，實(shí)際的死亡率、投資收益率和費(fèi)用率遠(yuǎn)超過當(dāng)初的預(yù)期，會對 壽險公司的償付能力造成壓力。（二）準(zhǔn)備金不足。如果因?yàn)閷ξ磥盹L(fēng)險的估計(jì)錯誤，提

6、留的責(zé)任準(zhǔn)備金與實(shí)際承擔(dān)的保險責(zé)任不匹 配，必然影響到壽險公司償付能力的實(shí)現(xiàn)。（三）投資收益率太低。投資收益達(dá)不到預(yù)期，壽險公司就無法兌現(xiàn)承諾，這在仍以固定利率產(chǎn)品為 主的壽險公司中表現(xiàn)得尤為突出。（四）自有資本不足。自有資本越充足，壽險公司自留風(fēng)險的額度越高，擴(kuò)充新業(yè)務(wù)的能力越強(qiáng)，相 反，自有資本不足，不但影響壽險公司的業(yè)務(wù)發(fā)展，還嚴(yán)重侵蝕壽險公司的償付能力。（五）業(yè)務(wù)增長過快。對壽險公司來講，業(yè)務(wù)增長過快，由于新契約費(fèi)用增加和責(zé)任準(zhǔn)備金提存壓力, 會影響壽險公司經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)定，嚴(yán)重時還會影響公司的償付能力。（六）再保險安排不當(dāng)。再保險是壽險公司降低和分散風(fēng)險的一個重要手段，再保險安排

7、不當(dāng)，當(dāng)遭 遇災(zāi)難性損失時必然會影響到壽險公司的償付能力。（七）經(jīng)營管理不善。盲目開發(fā)并大量銷售風(fēng)險較大的產(chǎn)品，核保策略或理賠處理不恰當(dāng)?shù)榷紩箟?險公司的賠付和保險金支出增加，導(dǎo)致虧損并嚴(yán)重影響償付能力。此外，壽險公司內(nèi)控制度不嚴(yán)導(dǎo)致的費(fèi) 用超支，資產(chǎn)管理、精算和財(cái)務(wù)人員的缺乏，甚至對銷售人員等中介的選擇不當(dāng)?shù)榷紩绊憠垭U公司的財(cái) 務(wù)穩(wěn)定性和償付能力。（八）資產(chǎn)負(fù)債不匹配。壽險公司負(fù)債的規(guī)模和期限往往不容易確定。如果壽險公司的資產(chǎn)負(fù)債不匹 配，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，固定資產(chǎn)比例過高，就會嚴(yán)重影響資金的流動性。此時，即使壽險公司的資產(chǎn)是超 過負(fù)債的，也無法履行保險賠款和保險金給付的責(zé)任，很難說它仍然

8、具有償付能力。除了以上諸因素外，虛增資產(chǎn)、呆壞賬過多、企業(yè)的重大變化、嚴(yán)重的保險欺詐、市場波動、法律變 更和整個政治經(jīng)濟(jì)形勢的變化等因素都會直接或間接地危及壽險公司的償付能力，而要做好壽險公司償付 能力監(jiān)管工作，必須從監(jiān)督上述影響因素著手。以上的分析實(shí)際上是確定壽險公司償付能力監(jiān)管工作主要 內(nèi)容的客觀依據(jù)。三、發(fā)達(dá)國家壽險公司償付能力監(jiān)管的成功經(jīng)驗(yàn)從發(fā)達(dá)國家對壽險公司償付能力監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)和實(shí)踐看，要實(shí)施有效的償付能力監(jiān)管，必須有健全的法 律、法規(guī)體系，完善的精算、會計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)告制度，當(dāng)然也離不開先進(jìn)的監(jiān)管技術(shù)和方法。發(fā)達(dá)國家都很重視與壽險公司償付能力監(jiān)管有關(guān)的法規(guī)體系建設(shè)，并總是試圖通過不斷修正

9、以適應(yīng)變 化了的市場。這些法律法規(guī)主要涉及壽險公司法定最低償付能力額度、壽險公司資本金及盈余分配、壽險 資金投資運(yùn)用、壽險公司財(cái)務(wù)會計(jì)、壽險公司不同業(yè)務(wù)償付能力標(biāo)準(zhǔn)的差異、償付能力監(jiān)管的人力和組織 保證等。由于各國國情不同，壽險業(yè)歷史長短不一，有關(guān)壽險償付能力監(jiān)管法規(guī)也呈現(xiàn)出不同的風(fēng)格，表 現(xiàn)出所謂的英國體系、澳大利亞體系和北美體系等。發(fā)達(dá)國家對壽險公司償付能力監(jiān)管工作中，大量合格的精算師和完善的精算制度發(fā)揮了非常重要的作 用。壽險償付能力監(jiān)管的實(shí)質(zhì)是監(jiān)督壽險公司承擔(dān)的風(fēng)險是否控制在其能承受的范圍之內(nèi)，而準(zhǔn)備金和法 定償付能力標(biāo)準(zhǔn)的制定、負(fù)債的謹(jǐn)慎評估等都離不開精算師的工作。在償付能力監(jiān)管的各

10、種規(guī)定和制度等 的建立過程中，精算師是最活躍的因素，正是他們卓有成效的工作，對整個壽險公司償付能力監(jiān)管工作才 能做到與時俱進(jìn)，不斷緊跟壽險業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。此外，發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)表明，建立符合保險特點(diǎn)的保險 會計(jì)制度，是償付能力監(jiān)管得以有效實(shí)施的前提，而科學(xué)規(guī)范的報(bào)表體系和完善統(tǒng)一的財(cái)務(wù)報(bào)告制度，則 是保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)搜集壽險償付能力監(jiān)管有關(guān)信息的基礎(chǔ)。在發(fā)達(dá)國家對壽險公司償付能力監(jiān)管中，各種先進(jìn)技術(shù)和創(chuàng)新方法的廣泛應(yīng)用也是一個顯著的特征。 在美國，利用最新的計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在監(jiān)管部門和各壽險公司間建立了一個強(qiáng)大的電子數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)以 保證壽險償付能力監(jiān)管的早期預(yù)警系統(tǒng)能夠及時準(zhǔn)確地搜集到所需的各類財(cái)務(wù)

11、數(shù)據(jù)。在壽險公司償付能力 不足的監(jiān)控過程中，各種標(biāo)準(zhǔn)值和比率的確定則離不開各種統(tǒng)計(jì)理論和決策技術(shù)的支持。此外，發(fā)達(dá)國家對壽險公司償付能力監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)還表明，建立并完善保險保證金制度是非常必要的。 多年來，發(fā)達(dá)國家中形式多樣的保證金制度在壽險公司失去償付能力時保障投保人和債權(quán)人的利益、維護(hù) 社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮了非常積極的作用。在壽險償付能力監(jiān)管過程中，監(jiān)管部門能夠做的只是在他們失去 償付能力之前對其進(jìn)行整頓， 或在他們尚有足夠資產(chǎn)償付其債務(wù)時進(jìn)行清算。 當(dāng)壽險公司喪失償付能力時， 為了避免完全由投保人和索賠人承擔(dān)壽險公司無力償付造成的損失，各種保險保證基金和投保人保護(hù)基金 才是真正有效的保障機(jī)制。

12、當(dāng)前，由于經(jīng)濟(jì)全球化和市場自由化的影響，在發(fā)達(dá)國家的壽險市場上，放松監(jiān)管的呼聲很高，監(jiān)管 機(jī)構(gòu)越來越側(cè)重于對壽險公司償付能力額度的監(jiān)管，弱化對費(fèi)率、條款、資金運(yùn)用等方面的管制。此外， 壽險公司的跨國經(jīng)營也給償付能力監(jiān)管工作帶來了一定的困難。最后，金融一體化趨勢的出現(xiàn)使得發(fā)達(dá)國 家壽險償付能力監(jiān)管工作變得更加復(fù)雜和困難。但是，發(fā)達(dá)國家對壽險公司償付能力監(jiān)管的有效措施，特 別是上述幾方面成功的經(jīng)驗(yàn)對于我們做好這方面的工作無疑是很好的借鑒。當(dāng)然，要實(shí)現(xiàn)對壽險公司償付 能力的有效監(jiān)管還有賴于一個穩(wěn)定的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境和成熟的保險市場。四、我國壽險公司償付能力監(jiān)管的薄弱環(huán)節(jié)在我國保險業(yè)的發(fā)展過程中， 對壽險

13、公司償付能力的監(jiān)管一直受到政府的高度重視。 1995 年頒布的保 險法中就對償付能力監(jiān)管有明確的規(guī)定。 1998 年保監(jiān)會成立后制訂的保險公司管理規(guī)定又對壽險公 司的法定償付能力額度、 低于法定償付能力額度的處理辦法做出了詳細(xì)的規(guī)定， 除了最低償付能力額度外， 我國對壽險公司償付能力的監(jiān)管手段還包括資本金最低限額、嚴(yán)格的費(fèi)率監(jiān)管、投資渠道管制和保險保證 金以及保險保障基金制度等，對壽險公司資產(chǎn)和負(fù)債的評估也受到保險監(jiān)管部門的嚴(yán)格控制。2001 年，保監(jiān)會制訂了保險公司最低償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定，對長期壽險和短期人身險最低償付能力 要求進(jìn)行了細(xì)化， 還給出了壽險公司業(yè)務(wù)、 財(cái)務(wù)和投資收益

14、及信用等方面的監(jiān)測指標(biāo)， 經(jīng)過一年多的試用， 于 2003 年 3 月正式頒布了 保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定 ，標(biāo)志著我國壽險公司償付能力 監(jiān)管框架基本形成。即便如此，與發(fā)達(dá)國家相比，我國對壽險公司償付能力的監(jiān)管無論在法律、法規(guī)體系 還是具體的監(jiān)管技術(shù)上都還有很大的差距，突出表現(xiàn)在以下幾個方面：（一）有關(guān)壽險償付能力監(jiān)管的相關(guān)法規(guī)還不健全現(xiàn)有的法規(guī)和相關(guān)規(guī)定較為簡單、死板，缺乏超前性，更缺乏科學(xué)性強(qiáng)的操作和技術(shù)指南。有關(guān)壽險 公司資本充足率、壽險資金的投向及資金的變現(xiàn)能力等方面還缺乏一些基本的規(guī)定和要求，而這些都是需 要高度重視的影響壽險公司償付能力的重要因素。二）會計(jì)制度和財(cái)務(wù)報(bào)

15、告制度不健全目前我國還沒有建立符合償付能力監(jiān)管要求的保險會計(jì)制度，根據(jù)目前保險業(yè)所遵循的會計(jì)制度做出 的財(cái)務(wù)報(bào)告并不能滿足壽險償付能力監(jiān)管的需要，某些中資壽險公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理和會計(jì)制度甚至無法保證其能夠向監(jiān)管部門及時提供準(zhǔn)確、客觀的財(cái)務(wù)信息。此外，目前我國還沒有一套科學(xué)的為壽險公司償 付能力監(jiān)管提供必要信息的報(bào)表體系和財(cái)務(wù)報(bào)告制度，有關(guān)償付能力財(cái)務(wù)指標(biāo)的信息披露也做得較差。（三）精算制度不健全、精算基礎(chǔ)薄弱至咱前為止，國內(nèi)的壽險公司，特別是中資壽險公司仍然缺乏具有國際水準(zhǔn)的高級精算師，整個中國 精算師團(tuán)體還顯得很年輕。精算師職業(yè)資格的認(rèn)定、精算組織的建立和各項(xiàng)精算制度的完善等都還處在嘗 試階

16、段。由于缺乏獨(dú)立的精算評估機(jī)構(gòu)對壽險公司償付能力和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行專業(yè)的審計(jì)和評估，外部對壽險公司的償付能力評估缺乏可靠的基礎(chǔ)。（四）監(jiān)管力量不夠、監(jiān)管技術(shù)落后目前保監(jiān)會對壽險償付能力監(jiān)管的力量還較弱，可利用的方法和工具也較少，監(jiān)管水平還有待提高。 高素質(zhì)的監(jiān)管人才隊(duì)伍是壽險償付能力監(jiān)管工作取得成功的關(guān)鍵，而監(jiān)管部門還很缺乏既熟悉償付能力監(jiān) 管政策，又精通壽險精算和保險會計(jì)業(yè)務(wù)的專門人才，同時，監(jiān)管技術(shù)也不夠現(xiàn)代化，信息技術(shù)等高科技 手段的運(yùn)用較少，這些都制約了整個壽險償付能力監(jiān)管工作的效果。五、加強(qiáng)我國壽險公司償付能力監(jiān)管的政策建議（一）提高法定償付能力標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性，增加資本充足要求影響我國壽險

17、公司償付能力的因素非常復(fù)雜，但保監(jiān)會在新出臺的保險公司償付能力額度及監(jiān)管指 標(biāo)管理規(guī)定中制定法定最低償付能力標(biāo)準(zhǔn)時卻采取了簡單和更便于操作的模式，將最低償付能力額度設(shè) 定為壽險責(zé)任準(zhǔn)備金和死亡風(fēng)險保額的一定比例，壽險公司償付能力監(jiān)管預(yù)警指標(biāo)的制定中也有類似的問 題。今后，在應(yīng)用的基礎(chǔ)上要不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，在有條件的時候?qū)ΜF(xiàn)有的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行修訂，使其更具科學(xué)性。 此外，我國目前除了在壽險公司的設(shè)立階段規(guī)定有開業(yè)所需的最低資本金要求以外，對于開業(yè)以后壽險公 司的資本是否充足缺乏具體的標(biāo)準(zhǔn)。為此，應(yīng)盡快制訂出臺對壽險公司資本充足性的最低要求，提高壽險 償付能力監(jiān)管工作的效率。（二）加快精算制度建設(shè)和中國精算

18、師的培養(yǎng)為配合我國壽險償付能力監(jiān)管系統(tǒng)的建立和完善，應(yīng)加快壽險精算制度的建設(shè)和中國精算師的培養(yǎng)工作。中國保險行業(yè)協(xié)會下設(shè)的精算工作委員會應(yīng)盡快完善中國精算師資格的考試和認(rèn)可制度，配合相關(guān)高校和壽險公司培養(yǎng)出更多合格的中國精算師。同時，還應(yīng)加強(qiáng)精算制度建設(shè)，如盡快完善精算報(bào)告制度， 加強(qiáng)各種精算技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的制定，在現(xiàn)有壽險公司精算負(fù)責(zé)人制度的基礎(chǔ)上建立壽險公司首席精算師或委任 精算師制度，使其能夠真正擔(dān)負(fù)起壽險公司精算方面的領(lǐng)導(dǎo)工作并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。（三）建立完善的財(cái)務(wù)報(bào)告制度和科學(xué)詳細(xì)的報(bào)表體系各種財(cái)務(wù)報(bào)告是對壽險公司償付能力監(jiān)管的基礎(chǔ)。監(jiān)管部門必須盡快提出壽險公司財(cái)務(wù)報(bào)告編制的參 考標(biāo)準(zhǔn)和

19、要求，并在此基礎(chǔ)上建立一個完善的財(cái)務(wù)報(bào)告制度。當(dāng)然首先要做的是改變目前國內(nèi)壽險公司業(yè) 務(wù)及財(cái)務(wù)狀況不公開的弊端，增加其透明度。此外，還應(yīng)進(jìn)一步完善已有的償付能力監(jiān)測指標(biāo)體系，加強(qiáng) 對壽險公司經(jīng)營風(fēng)險的早期預(yù)警。這樣才能在壽險公司發(fā)生償付能力危機(jī)之前就進(jìn)行干預(yù)，將因壽險公司 償付能力不足所造成的影響和損失降到最低。（四）建立并完善壽險公司的信用評級制度壽險公司的信用評級是在全面分析壽險公司面臨風(fēng)險和公司實(shí)際財(cái)務(wù)狀況的基礎(chǔ)上，對壽險公司償付 能力做出的綜合評估。對壽險公司進(jìn)行信用評級，能使公眾對壽險公司的償付能力有一個客觀了解，也有 助于監(jiān)管機(jī)構(gòu)對壽險公司償付能力進(jìn)行監(jiān)管。在國外的壽險市場上，一些

20、著名的信用評級機(jī)構(gòu)如貝斯特公 司（AMBestCompany八標(biāo)準(zhǔn)普爾（S&P）和穆迪（Moody's）等的保險評級對壽險公司改善其償付能力 狀況起了積極的推動作用。在我國，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)盡快引進(jìn)或支持建立相應(yīng)的保險評級機(jī)構(gòu)，這對監(jiān)管機(jī) 構(gòu)的工作是一個很好的補(bǔ)充。（五）盡快實(shí)現(xiàn)保險監(jiān)管數(shù)據(jù)的電子化近年來，由于計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，發(fā)達(dá)國家的保險監(jiān)管效率，特別是監(jiān)管數(shù)據(jù)的搜集效率 大大提高。如美國的 NAIC 建立了一系列與償付能力監(jiān)管有關(guān)的數(shù)據(jù)庫，各州的保險監(jiān)管部門以及其他的 數(shù)據(jù)使用者可通過計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)直接獲取信息。 這些數(shù)據(jù)庫在壽險公司償付能力監(jiān)管方面起到了獨(dú)特的作用。

21、當(dāng)然，要在我國的壽險償付能力監(jiān)管工作中建立一套電子化的監(jiān)管數(shù)據(jù)庫，首先必須要有統(tǒng)一的財(cái)務(wù)報(bào)告 制度，即只有標(biāo)準(zhǔn)化的信息才能實(shí)現(xiàn)電子化，此外，還要建立保監(jiān)會與各壽險公司之間的網(wǎng)絡(luò)連接和信息 交換的協(xié)議，以保證信息交流的順暢和防止上述信息被不當(dāng)使用。（六）重視壽險公司資產(chǎn)與負(fù)債的匹配在壽險償付能力監(jiān)管工作中， 除了保證壽險公司的資產(chǎn)始終超過其負(fù)債和維持一定的償付能力額度外， 如何最大限度地實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與負(fù)債的匹配也是一個非常重要的問題。有足夠償付能力額度的壽險公司，并不 意味著一定能夠及時履行保險金給付責(zé)任，即不一定具備所謂的技術(shù)償付能力。而目前我國對壽險公司償 付能力監(jiān)管中卻缺乏這方面的監(jiān)管措施。為此，建議監(jiān)管部門在分析壽險公司的償付能力時，必須采用現(xiàn) 金流量測試等手段對壽險公司資產(chǎn)負(fù)債匹配情況進(jìn)行監(jiān)督。（七）加強(qiáng)對外資壽險公司償付能力的監(jiān)管隨著我國加入 WTO 以后壽險市場的進(jìn)一步開放，如何對外資壽險公司分公司、子公司和直接設(shè)立的 外資壽險公司的償付能力進(jìn)行有效監(jiān)管成為一個非?，F(xiàn)實(shí)和復(fù)雜的問題。除了根據(jù)外資保險公司管理?xiàng)l例 和各種償付能力法定標(biāo)準(zhǔn)對上述機(jī)構(gòu)的償付能力進(jìn)行動態(tài)監(jiān)督外，還應(yīng)該加強(qiáng)對其與母公司之間的資金往 來的監(jiān)管，更要關(guān)注其母公司或控股公司在國際市場的資信程度和財(cái)務(wù)狀況。（八）加強(qiáng)保險保證金和保險