第一章金融計量學介紹

1、第一章第一章金融計量學介紹金融計量學介紹1本章要點 金融計量學的方法論與應用步驟。 金融數(shù)據(jù)的特點和來源 金融計量學軟件的使用2第一節(jié)第一節(jié) 金融計量學的含義及建模步驟金融計量學的含義及建模步驟一、金融計量學的含義 金融計量學就是把計量經(jīng)濟學中的方法和技術應用到金融領域，即應用統(tǒng)計方法和統(tǒng)計技術解決金融問題。 3二、金融計量建模的主要步驟 經(jīng)濟理論或金融理論 建立金融計量模型 數(shù)據(jù)收集 模型估計 模型檢驗 不通過 通過 重新建立模型 模型的應用4 第一步，把需要研究的金融問題模型化； 第二步，收集樣本數(shù)據(jù)； 第三步，選擇合適的估計方法來估計模型； 第四步，對模型進行檢驗； 第五步，對模型進行相

2、應的應用。5三、金融數(shù)據(jù)的主要類型、特點和來源 1.金融數(shù)據(jù)的主要類型 時間序列數(shù)據(jù)（Time series data） 是按照一定的時間間隔對某一變量在不同時間的取值進行觀測得到的一組數(shù)據(jù)，例如每天的股票價格、每月的貨幣供應量、每季度的GDP、每年用于表示通貨膨脹率的GDP平減指數(shù)等。6 在分析時間序列數(shù)據(jù)時，應注意以下幾點： （1）在利用時間序列數(shù)據(jù)回歸模型時，各變量數(shù)據(jù)的頻率應該是相同的； （2）不同時間的樣本點之間的可比性問題； （3）使用時間序列數(shù)據(jù)回歸模型時，往往會導致模型隨機誤差項產(chǎn)生序列相關； （4）使用時間序列數(shù)據(jù)回歸模型時應特別注意數(shù)據(jù)序列的平穩(wěn)性問題。7 橫截面數(shù)據(jù)（Cr

3、oss-sectional data） 是指對變量在某一時點上收集的數(shù)據(jù)的集合，例如，某一時間點上海證券交易所所有股票的收益率，2004年世界上發(fā)展中國家的外匯儲備等。 平行數(shù)據(jù)（Panel data） 是指多個個體同樣變量的時間序列數(shù)據(jù)按照一定順序排列得到的集合，例如30家藍籌股過去3年每日的收盤價。8 2.金融數(shù)據(jù)的特點 與一般宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)相比，金融數(shù)據(jù)在頻率、準確性、周期性等方面具有自己特有的性質： （1）金融數(shù)據(jù)可以更頻繁地觀察到，可用于計量分析的數(shù)據(jù)觀測值個數(shù)可以成千上萬，數(shù)量十分巨大； （2）金融數(shù)據(jù)一般都能在交易時準確記錄下來； （3）金融數(shù)據(jù)一般也是不平穩(wěn)的，但難以區(qū)分金融數(shù)據(jù)

4、序列的隨機游走、趨勢以及其他的一些特征。93.金融數(shù)據(jù)的主要來源 政府部門和國際組織的出版物及網(wǎng)站 專業(yè)信息數(shù)據(jù)公司， 抽樣調查10第二節(jié)第二節(jié) 金融計量學軟件簡介金融計量學軟件簡介 一、金融計量學主要軟件簡介1.金融計量分析的主要任務 從反映金融問題的大量數(shù)據(jù)中提取和歸納金融問題的客觀規(guī)律性，進行解釋和預測，為金融政策和金融實踐提供依據(jù)。 為此，必須合理、科學地組織管理大量的數(shù)據(jù)信息，并用計量經(jīng)濟學或金融計量學的方法對這些數(shù)據(jù)進行一系列復雜的數(shù)值計算處理。112.分類（按操作的互動性與否分為） 菜單模式，如Microfit 命令行模式，如Eviews 及介于二者之間的中間模式123.主要計量

5、經(jīng)濟學軟件 Eviews軟件 GAUSS軟件 LIMDEP軟件 Mathematica軟件 Matlab軟件 Microfit軟件 Minitab軟件 RATS軟件 SAS軟件 SHAZMA軟件 S-PLUS軟件 SPSS軟件 STATA軟件 TSP軟件13二、本課程所用軟件Microfit4.0和Eviews3.11.Microfit4.0使用簡介以Microfit4.0版本為例。1 .數(shù)據(jù)輸入、修改及保存14圖1-2 Microfit 4.0主界面15圖1-3 數(shù)據(jù)錄入設定界面16圖1-4 變量定義、修改窗口17圖1-5 數(shù)據(jù)錄入界面182.命令窗口及繪圖 圖1-6 Microfit 命令

6、窗口19圖1-7 19621972年辭職率和失業(yè)率線性圖20圖1-8 19621972年辭職率和失業(yè)率散點圖 Scatter plot of QUIT on UNEMP QUIT UNEMP 1.01.52.02.53.0345678213.一個回歸分析案例 圖1-9 Microfit 單方程回歸分析窗口22圖1-10 最小二乘估計結果及相關統(tǒng)計量23圖1-11 四種假設檢驗的結果24（二）Eviews 3.1使用簡介1.數(shù)據(jù)輸入、修改及保存 圖1-12 Eviews新工作文件數(shù)據(jù)設定窗口25圖1-13 空白新工作文件26（二）Eviews3.1使用簡介 1.數(shù)據(jù)輸入、修改及保存 圖1-14 新工作文件數(shù)據(jù)導入窗口27圖1-15 數(shù)據(jù)導入后工作文件28圖1-16 察看數(shù)據(jù)窗口29圖1-17 GDP和M1線性圖30圖1-18 方程設定窗口31圖1-19 回歸結果32本章小節(jié)本章小節(jié) 金融計量學是金融學的一個重要分支，金融問題的數(shù)量化研究是金融計量學的目的，包括金融模型的設計、建立、估計、檢驗及使用模型進行預測和政策策劃的系列過程。金融理論的迅速發(fā)展、金融模型的不斷推出、計算機技術的日益發(fā)展和計量軟件的多樣化都為現(xiàn)代金融的數(shù)量化研究提供了有力的工具，這些條件的結合形成了金融計量分析的基礎。33 本章簡要闡述了金融計量學的方法和一般應用步驟，著重介紹了金融數(shù)據(jù)的