固定資產(chǎn)投資經(jīng)濟(jì)效果統(tǒng)計(jì)——參考資料_第1頁
固定資產(chǎn)投資經(jīng)濟(jì)效果統(tǒng)計(jì)——參考資料_第2頁
固定資產(chǎn)投資經(jīng)濟(jì)效果統(tǒng)計(jì)——參考資料_第3頁
固定資產(chǎn)投資經(jīng)濟(jì)效果統(tǒng)計(jì)——參考資料_第4頁
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1、1建設(shè)項(xiàng)目前期工作后評(píng)價(jià)項(xiàng)目建設(shè)實(shí)施評(píng)價(jià)生產(chǎn)運(yùn)行評(píng)價(jià)項(xiàng)目效益評(píng)價(jià)影響評(píng)價(jià)與持續(xù)性評(píng)價(jià)總體評(píng)價(jià)結(jié)論項(xiàng)目概況前言1、投資和執(zhí)行情況評(píng)價(jià)2、項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)價(jià)建設(shè)項(xiàng)目后評(píng)價(jià)編制規(guī)定2(1)投資變動(dòng)情況:將項(xiàng)目竣工決算與批復(fù)的可行性研究報(bào)告投資估算及初步設(shè)計(jì)概算投資進(jìn)行比較,計(jì)算差異程度。1、投資和執(zhí)行情況評(píng)價(jià)(2)資金來源及到位情況:說明建設(shè)資金來源渠道、數(shù)額、到位時(shí)間和對(duì)工程進(jìn)度及投資控制的滿足程度,分析資本金、流動(dòng)資金實(shí)際占用的合理性。說明流動(dòng)資金對(duì)生產(chǎn)運(yùn)行的滿足程度。 3(1)方法、參數(shù)及計(jì)算范圍:說明后評(píng)價(jià)采用的財(cái)務(wù)效益評(píng)價(jià)方法、參數(shù)及計(jì)算范圍應(yīng)與可行性研究報(bào)告的相應(yīng)內(nèi)容具有可比性,若不一致要

2、說明原因。2、財(cái)務(wù)效益評(píng)價(jià) (2)項(xiàng)目生產(chǎn)以來生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及效益狀況:簡(jiǎn)述生產(chǎn)(含試生產(chǎn))過程、生產(chǎn)天數(shù)、生產(chǎn)主要產(chǎn)品數(shù)量及銷售狀況。結(jié)合當(dāng)前生產(chǎn)負(fù)荷情況,考核項(xiàng)目的實(shí)際效益狀況,計(jì)算項(xiàng)目從投產(chǎn)到后評(píng)價(jià)時(shí)點(diǎn)前各年的銷售收入、生產(chǎn)成本、利潤(rùn)水平等指標(biāo),并與可行性研究值進(jìn)行比較,分析變化原因。 (3)項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析:根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和評(píng)價(jià)期預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)計(jì)算項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)的銷售收入、生產(chǎn)成本、利潤(rùn)、內(nèi)部收益率、投資回收期等指標(biāo),與可研報(bào)告值比較,分析變化原因,對(duì)未達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的項(xiàng)目,應(yīng)提出對(duì)策。 (4)項(xiàng)目不確定性及風(fēng)險(xiǎn)分析:敏感性分析主要是對(duì)后評(píng)價(jià)時(shí)點(diǎn)后的產(chǎn)量、經(jīng)營(yíng)成本、價(jià)格等進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析;結(jié)合行業(yè)

3、和項(xiàng)目本身特點(diǎn),識(shí)別項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素,對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析,提出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。4項(xiàng)目效益后評(píng)價(jià)突出對(duì)比投資對(duì)比項(xiàng)目竣工決算與可研投資估算對(duì)比項(xiàng)目竣工決算與初設(shè)投資概算對(duì)比效益對(duì)比后評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)與可研對(duì)比發(fā)現(xiàn)問題、分析問題、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)5后評(píng)價(jià)對(duì)效益評(píng)價(jià)的要求建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益前評(píng)價(jià)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益后評(píng)價(jià)主要內(nèi)容6建設(shè)項(xiàng)目管理程序 預(yù)可行性研究可行性研究申請(qǐng)核準(zhǔn)或備案項(xiàng)目實(shí)施竣工投產(chǎn)項(xiàng)目后評(píng)價(jià)項(xiàng)目核準(zhǔn)或備案審查項(xiàng)目立項(xiàng)項(xiàng)目決策項(xiàng)目確立設(shè)計(jì)、施工投產(chǎn)批準(zhǔn)項(xiàng)目總結(jié)土地環(huán)保等單項(xiàng)預(yù)審7市場(chǎng)定位資源評(píng)價(jià)規(guī)模方案廠址選擇技術(shù)方案工程方案管理方案經(jīng)濟(jì)效益實(shí)施方案建設(shè)項(xiàng)目前期研究以經(jīng)濟(jì)效益為中心8工

4、程技術(shù)與經(jīng)濟(jì)效益關(guān)系 工程技術(shù)方案投入(投資和成本)產(chǎn)出(產(chǎn)品和收入)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)9總論市場(chǎng)預(yù)測(cè)資源條件評(píng)價(jià)建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案廠址選擇技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案原材料燃料供應(yīng)總圖運(yùn)輸與公用輔助工程環(huán)境影響評(píng)價(jià)勞動(dòng)安全衛(wèi)生與消防組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度投資估算融資方案財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)社會(huì)評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究結(jié)論可行性研究報(bào)告編制大綱10什么是建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)?11經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)三大理論支柱經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)12投資決策理論決定經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)原則時(shí)間價(jià)值理論決定經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法機(jī)會(huì)成本理論決定效益評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)理論經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)三大理論支柱13決策理論決策是人們針對(duì)所要解決的問題,對(duì)未來活動(dòng)所做的選擇

5、決定,因此決策是面向未來的多種行動(dòng)方案中的優(yōu)化選擇。決策的兩大特征未來性優(yōu)化性決策對(duì)象是未來將要發(fā)生的活動(dòng)多種行動(dòng)方案中的選擇與比較未來性原則相關(guān)性原則經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)基本原則14未來性原則未來性原則 只有尚未進(jìn)行的活動(dòng)才有選擇的余地,才有決策活動(dòng),因此決策的對(duì)象是未來將要發(fā)生的活動(dòng),經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)只應(yīng)考慮未來的投入和產(chǎn)出才能反映決策的經(jīng)濟(jì)效益。成為歷史的已經(jīng)發(fā)生的活動(dòng),是以前決策的結(jié)果,未來的任何決策都無法改變已發(fā)生的結(jié)果,歷史不能成為未來的包袱。 決策“面向未來”的特征要求經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量只應(yīng)考慮未來的現(xiàn)金流量,過去的成本費(fèi)用如果不能變現(xiàn),都不應(yīng)該進(jìn)入現(xiàn)金流量。決策的“面向未來”特征決定了經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)必須遵

6、循“未來成本”原則。決策理論15經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)特有的概念沉沒成本 “沉沒成本”(sumk cost)是指在項(xiàng)目實(shí)施之前 已經(jīng)發(fā)生且無法變現(xiàn)的成本。由于沉沒成本是在過去發(fā)生的,它并不因摒棄或接受某個(gè)項(xiàng)目的決策而改變,因此對(duì)項(xiàng)目的投資決策不應(yīng)造成影響。決策理論16相關(guān)性原則相關(guān)性原則 決策是對(duì)多方案的選擇,選擇就是比較。因此每個(gè)方案的經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)必須只反映實(shí)施這一方案帶來的投入產(chǎn)出變化,即決策成本和決策效益,不應(yīng)考慮與決策無關(guān)的、不受決策影響的成本和效益,否則將失去方案間的可比性,只能誤導(dǎo)決策。 決策“優(yōu)化選擇”的特征要求經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)現(xiàn)金流量只應(yīng)考慮與決策相關(guān)的現(xiàn)金流量,即由決策引起的現(xiàn)金流量,對(duì)不相關(guān)的成

7、本費(fèi)用不應(yīng)該進(jìn)入現(xiàn)金流量。決策的“優(yōu)化選擇”特征決定了經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)必須遵循“相關(guān)成本”原則。決策理論17 “有無對(duì)比”作為經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)效益費(fèi)用識(shí)別的普遍方法而不是改擴(kuò)建項(xiàng)目特有的方法。“有無對(duì)比”是指有項(xiàng)目與無項(xiàng)目的對(duì)比,“有項(xiàng)目”是指所研究的系統(tǒng)為滿足某種需求而擬建的項(xiàng)目實(shí)施將促使全系統(tǒng)或系統(tǒng)中的一部分發(fā)生變化后的情況?!盁o項(xiàng)目”是指不實(shí)施擬建項(xiàng)目,現(xiàn)有系統(tǒng)在計(jì)算期內(nèi)也會(huì)發(fā)生某種變化后的情況。有無對(duì)比不同于前后對(duì)比。效益費(fèi)用識(shí)別的方法有無對(duì)比決策理論18決策理論決定了經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的原則:未來性原則”沉沒成本“相關(guān)性原則”有無對(duì)比“決策理論19投資決策理論決定經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)原則時(shí)間價(jià)值理論決定經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法機(jī)會(huì)成

8、本理論決定效益評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)理論經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)三大理論支柱20資金時(shí)間價(jià)值的含義 一定量的貨幣資金在不同時(shí)點(diǎn)上具有不同的價(jià)值。年初的1萬元,經(jīng)過1年的運(yùn)用后,其貨幣量要高于1萬元,即隨著時(shí)間的推移,周轉(zhuǎn)使用中的資金價(jià)值發(fā)生了增值,這種資金在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素而形成的差額價(jià)值,稱為資金的時(shí)間價(jià)值。 資金的時(shí)間價(jià)值理論1101000121資金時(shí)間價(jià)值的理論意義l揭示了相同貨幣量在不同時(shí)間點(diǎn)上其經(jīng)濟(jì)價(jià)值是不同的,不同時(shí)間點(diǎn)上的貨幣量不能直接比較和相加l在某一時(shí)點(diǎn)上存在與另一時(shí)點(diǎn)某一貨幣量在經(jīng)濟(jì)價(jià)值上完全相同的貨幣量,即可以進(jìn)行等值化處理資金的時(shí)間價(jià)值理論22v 在某一特定的時(shí)間序列上發(fā)生在初始時(shí)點(diǎn)的

9、數(shù)值稱為現(xiàn)值(PV) 重要相關(guān)概念現(xiàn)值、未來值、折現(xiàn)值資金的時(shí)間價(jià)值理論v在某一特定的時(shí)間序列上發(fā)生在未來某時(shí)點(diǎn)的數(shù)值稱為未來值(FV) v將未來某一時(shí)點(diǎn)的資金折算為初始時(shí)點(diǎn)的等值金額稱為折現(xiàn)或貼現(xiàn) PV FV= PV * (1+r)n PV= FV / (1+r)n經(jīng)濟(jì)交易數(shù)學(xué)變換我們投入 PV ,n年后收益 FV 。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看,我們出讓 PV 資金的使用權(quán),獲得的是未來收益的權(quán)利,即未來收益的權(quán)利的價(jià)值為 PV 。因此未來值的經(jīng)濟(jì)價(jià)值等于現(xiàn)值.23資金的時(shí)間價(jià)值理論時(shí)間價(jià)值理論決定經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法現(xiàn)金流方法折現(xiàn)對(duì)比法由于資金具有時(shí)間價(jià)值,不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的金額相同的資金,其價(jià)值是不同的,因此

10、一定量的資金必須賦予相應(yīng)的時(shí)間才能表達(dá)其確切的量的概念.只有用帶有發(fā)生時(shí)間的現(xiàn)金流量方法才能全面正確地描述一個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng). 由于資金具有時(shí)間價(jià)值,不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的金額相同的資金,其價(jià)值是不同的.為了正確比較方案的優(yōu)劣,必須將不同時(shí)間的費(fèi)用或效益折算到同一時(shí)點(diǎn)的等值費(fèi)用或效益,主要是折現(xiàn)對(duì)比。主要經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)都是通過折現(xiàn)計(jì)算的。 24 經(jīng)濟(jì)分析與決策中,把所考察的生產(chǎn)單位看成一個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng),經(jīng)濟(jì)分析與決策中,把所考察的生產(chǎn)單位看成一個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng),成本與收益表現(xiàn)為該系統(tǒng)貨幣的流出量與流入量,把各個(gè)時(shí)間點(diǎn)上成本與收益表現(xiàn)為該系統(tǒng)貨幣的流出量與流入量,把各個(gè)時(shí)間點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的這種資金流出或資金的流入統(tǒng)稱為現(xiàn)金

11、流量實(shí)際發(fā)生的這種資金流出或資金的流入統(tǒng)稱為現(xiàn)金流量 流出系統(tǒng)的資金稱現(xiàn)金流出,流入系統(tǒng)的資金稱現(xiàn)金流入,流入流出系統(tǒng)的資金稱現(xiàn)金流出,流入系統(tǒng)的資金稱現(xiàn)金流入,流入與流出之差稱凈現(xiàn)金流與流出之差稱凈現(xiàn)金流 對(duì)組成現(xiàn)金流量的基本要素進(jìn)行分析與估算是經(jīng)濟(jì)分析的基礎(chǔ)。對(duì)組成現(xiàn)金流量的基本要素進(jìn)行分析與估算是經(jīng)濟(jì)分析的基礎(chǔ)。現(xiàn)金流量分析資金的時(shí)間價(jià)值理論25資金的時(shí)間價(jià)值理論自由現(xiàn)金流 FCF折現(xiàn)自由現(xiàn)金流 DCF現(xiàn)值合計(jì)(N P V)= D C Ft1.00 0.90 0.81 0.73 0.65 0.59 0.53 0.31 0.18 0.12 X X X X X X X X X X 1 2 3

12、 4 5 6 7 8 9 10折現(xiàn)系數(shù) 現(xiàn)金流量分析26時(shí)間價(jià)值理論決定了經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的方法現(xiàn)金流方法折現(xiàn)對(duì)比方法資金的時(shí)間價(jià)值理論27投資決策理論決定經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)原則時(shí)間價(jià)值理論決定經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法機(jī)會(huì)成本理論決定效益評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)理論經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)三大理論支柱28機(jī)會(huì)成本的概念 西方經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為,經(jīng)濟(jì)資源是稀缺的,當(dāng)一個(gè)企業(yè)用一定的經(jīng)濟(jì)資源生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品時(shí),這些資源就不能同時(shí)被使用在其他的生產(chǎn)用途上。這就是說,這個(gè)企業(yè)所獲得的一定數(shù)量產(chǎn)品收入,是以放棄用同樣的經(jīng)濟(jì)資源來生產(chǎn)其他產(chǎn)品時(shí)所能獲得的收入做為代價(jià)的,這就產(chǎn)生了機(jī)會(huì)成本的概念。機(jī)會(huì)成本是指生產(chǎn)者所放棄的使用相同的生產(chǎn)要素在其他生產(chǎn)用途中所能得到的

13、最高收入。 資金的機(jī)會(huì)成本,是指企業(yè)將有限的資金投入到某用途獲得收益時(shí)放棄用該資金投入其他用途所獲得的收益。機(jī)會(huì)成本理論29機(jī)會(huì)成本的概念在經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的應(yīng)用 資金具有機(jī)會(huì)成本,在資金使用中只有財(cái)務(wù)收益大于機(jī)會(huì)成本才能算有經(jīng)濟(jì)效益,從而在經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中產(chǎn)生基準(zhǔn)收益率或企業(yè)目標(biāo)收益率的概念?;鶞?zhǔn)收益率或企業(yè)目標(biāo)收益率視做資金的機(jī)會(huì)成本,做為經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的衡量標(biāo)準(zhǔn):當(dāng)資金的收益率大于基準(zhǔn)收益率時(shí),資金的使用才能算是有效益;當(dāng)資金的收益率即使大于零但小于基準(zhǔn)收益率,資金的使用也不能算是有效益。機(jī)會(huì)成本理論30測(cè)算基準(zhǔn)收益率的理論方法機(jī)會(huì)成本理論投資規(guī)模收益率20%15%10%5%ABCDEFGHIJ1025

14、30 40608095110130160資金約束基準(zhǔn)收益率這是一種理論上的方法,只是提供一個(gè)思路而無法實(shí)施。因?yàn)樵谟没鶞?zhǔn)收益率選擇資金使用機(jī)會(huì)時(shí),無法將所有資金使用機(jī)會(huì)全部列出并排隊(duì)。如果能夠列出所有資金使用機(jī)會(huì)并加以排隊(duì),基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)也就失去了存在的意義了。31企業(yè)管理者的角度:對(duì)近期行業(yè)內(nèi)資金使用的實(shí)際收益率進(jìn)行調(diào)查,計(jì)算行業(yè)平均收益率,調(diào)整后做為企業(yè)基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)。通常采用典型項(xiàng)目調(diào)查法,測(cè)算步驟: 1、選擇典型項(xiàng)目 2、收集基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 3、調(diào)整價(jià)格參數(shù) 4、測(cè)算評(píng)價(jià)指標(biāo) 5、分析調(diào)整結(jié)果 6、對(duì)比確定標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算基準(zhǔn)收益率的方法行業(yè)平均收益法機(jī)會(huì)成本理論32企業(yè)出資者的角度:根據(jù)企業(yè)有限資

15、金來源情況和相應(yīng)的籌措、使用成本,計(jì)算資金成本,做為企業(yè)資金使用的最低效益標(biāo)準(zhǔn),調(diào)整后做為企業(yè)基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)。測(cè)算基準(zhǔn)收益率的方法加權(quán)資金成本法機(jī)會(huì)成本理論 資金成本 = 股東權(quán)益成本 股東權(quán)益比率 + 稅后債務(wù)成本 債務(wù)比例 無風(fēng)險(xiǎn)收益率 + 風(fēng)險(xiǎn)指數(shù) 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) (1-所得稅率) 稅前債務(wù)成本33機(jī)會(huì)成本理論決定了經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)基準(zhǔn)收益率或企業(yè)目標(biāo)收益率機(jī)會(huì)成本理論34經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)理論體系 決策理論決定了經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的原則 未來性原則:經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)只應(yīng)考慮未來的投入和產(chǎn)出才能反映決策的經(jīng)濟(jì)效益,已發(fā)生的成本費(fèi)用無法變現(xiàn)都不應(yīng)該進(jìn)入經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)范圍,視為“沉沒成本”。 相關(guān)性原則:每個(gè)方案的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)必須只反映

16、決策本身的成本和效益,不應(yīng)考慮與決策無關(guān)的、不受決策影響的成本和效益,費(fèi)用與效益的識(shí)別采用“有無對(duì)比”法。時(shí)間價(jià)值理論決定了經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法 現(xiàn)金流法:一定量的資金同時(shí)賦予相應(yīng)的時(shí)間來全面正確地描述一個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng),強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金性和時(shí)間性。 折現(xiàn)對(duì)比法:將不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金通過折現(xiàn)等值化,進(jìn)行方案比較。機(jī)會(huì)成本理論決定了經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn) 基準(zhǔn)收益率:經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)果是否有效益的判斷標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的三大理論支柱構(gòu)成經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的理論框架35建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是什么?通俗地說,u建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)就是為了實(shí)現(xiàn)建設(shè)項(xiàng)目科學(xué)決策u遵循未來性原則和有無對(duì)比原則u計(jì)算評(píng)價(jià)期每年的現(xiàn)金流量u通過折現(xiàn)計(jì)算項(xiàng)目投資回報(bào)水平u并與基準(zhǔn)值對(duì)比來判

17、斷項(xiàng)目是否有效益u以便得出項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是否可行36花多少錢?賺多少錢?冒多少險(xiǎn)?投資估算財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)分析籌多少錢?資金籌措貢多少獻(xiàn)?社會(huì)評(píng)價(jià)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)告包含那些內(nèi)容?37總投資構(gòu)成建設(shè)項(xiàng)目總投資建設(shè)投資 應(yīng)列入項(xiàng)目總投資的費(fèi)用 建設(shè)期貸款利息 流動(dòng)資金 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅(暫停征收) 第一部分工程費(fèi)用 第二部分其他費(fèi)用 第三部分預(yù)備費(fèi) 建筑工程費(fèi) 設(shè)備購置費(fèi) 安裝工程費(fèi) 固定資產(chǎn)其他費(fèi)用(建設(shè)管理費(fèi)、可行性研究費(fèi)等) 無形資產(chǎn)費(fèi)用(建設(shè)用地費(fèi)、專有技術(shù)費(fèi)等) 其他資產(chǎn)費(fèi)用(生產(chǎn)準(zhǔn)備及開辦費(fèi)等)38資金籌措建設(shè)項(xiàng)目需總資金項(xiàng)目資本金債務(wù)資金企業(yè)自有資金原有股東增資擴(kuò)股新股東投資發(fā)行股

18、票政府投資 商業(yè)銀行貸款政策性銀行貸款外國(guó)政府貸款國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款出口信貸銀團(tuán)貸款企業(yè)債券國(guó)際債券融資租賃資金來源的可靠性資金結(jié)構(gòu)的合理性融資成本高低融資風(fēng)險(xiǎn)大小 融資方案評(píng)價(jià)39動(dòng)態(tài)指標(biāo)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV內(nèi)部收益率FIRR靜態(tài)指標(biāo)總投資收益率ROI投資回收期Pt利息倍付率ICR資產(chǎn)負(fù)債率LOAR財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 資本金投資凈利潤(rùn)率ROE償債倍付率DSCR40投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)投資經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)不確定市場(chǎng)不確定性技術(shù)不確定性資源不確定性工程不確定性投資不確定性融資不確定性配套不確定性外部不確定性其他不確定性不確定性來源風(fēng)險(xiǎn)分析41盈虧平衡分析敏感性分析風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)常用方法風(fēng)險(xiǎn)分析42產(chǎn)品銷售收入(不含銷售

19、稅金及附加)生產(chǎn)成本費(fèi)用固定成本費(fèi)用收入或成本金額產(chǎn)量或生產(chǎn)能力利用率BEP盈利區(qū)虧損區(qū)盈虧平衡點(diǎn)的形成盈虧平衡分析43評(píng)價(jià)指標(biāo)(FIRR)不確定因素變化率(%)售價(jià)生產(chǎn)負(fù)荷基本方案指標(biāo)基準(zhǔn)收益率可變成本建設(shè)投資C4C1C2C3敏感性分析通過敏感性分析計(jì)算,確定當(dāng)內(nèi)部收益率指標(biāo)達(dá)到基準(zhǔn)值時(shí),各技術(shù)與經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的值即為臨界值。44.000.016.032.048.0640163248646,000.008,000.0010,000.0012,000.0014,000.001,000 次模擬結(jié)果頻率頻數(shù)NPVnNPV)NPV(En1ii期望值標(biāo)準(zhǔn)差 n1i2i)NPV(ENPV()NPV(風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)4

20、5凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出營(yíng)業(yè)收入經(jīng)營(yíng)成本回收固定資產(chǎn)余值回收流動(dòng)資金銷售費(fèi)用投資管理費(fèi)用所得稅營(yíng)業(yè)稅金及附加+如何完成建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)?經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)46投資估算投資估算編制范圍v工程項(xiàng)目的簡(jiǎn)述v工程項(xiàng)目的主要工程技術(shù)及規(guī)模v工程項(xiàng)目的主要工程量v投資估算范圍v需要說明的其他事項(xiàng)投資估算編制依據(jù)v國(guó)家、行業(yè)的有關(guān)方針政策以及建設(shè)地區(qū)的各種規(guī)定v采用的估算指標(biāo)、定額、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)v設(shè)備、材料的計(jì)價(jià)原則v引進(jìn)主要設(shè)備、材料的初步報(bào)價(jià)或參考價(jià)格的依據(jù)v人民幣外匯牌價(jià)v類似項(xiàng)目的統(tǒng)計(jì)資料47 依據(jù)和深度要求按照石油建設(shè)項(xiàng)目可行性研究投資估算編制規(guī)定油計(jì)字2006第945號(hào)文執(zhí)行。 根據(jù)項(xiàng)目研

21、究深度的不同,可采用工程量法(指標(biāo)估算法)、相關(guān)系數(shù)法、及規(guī)模指數(shù)法。實(shí)際工作中各種方法可以混合使用。 可行性研究投資估算原則上應(yīng)采用工程量法進(jìn)行詳細(xì)估算。 投資估算48投資估算 系數(shù)法指標(biāo)法 項(xiàng)目估算指標(biāo)單項(xiàng)工程估算指標(biāo)單位工程估算指標(biāo)分部工程估算指標(biāo)概算定額概算指標(biāo)典型工程統(tǒng)計(jì)綜合指標(biāo)指數(shù)估算比例估算單位能力估算預(yù)測(cè)方程式估算49投資估算 工程費(fèi)用工程量估算指標(biāo)50投資估算 C=C0 (P/P0)n (1+x)t d51投資估算 C=C0 (S/S0)n (1+x)t d52投資估算 C=P D0 (1+x)t d53投資估算 54固定資產(chǎn)其他費(fèi)用 包括土地征用補(bǔ)償及安置費(fèi)、施工隊(duì)伍調(diào)遣費(fèi)

22、、工程保險(xiǎn)費(fèi)、壓力容器檢驗(yàn)費(fèi)及超限運(yùn)輸特殊措施費(fèi)等。 無形資產(chǎn) 包括礦區(qū)取得成本、專有技術(shù)費(fèi)用、商譽(yù)費(fèi)用、研究試驗(yàn)費(fèi)、土地使用權(quán)出讓金、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、可行性研究編制費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)等。 遞延資產(chǎn) 包括建設(shè)單位管理費(fèi)、工程監(jiān)理費(fèi)、環(huán)境影響評(píng)價(jià)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、辦公及生活家具購置費(fèi)、聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)、國(guó)外技術(shù)人員現(xiàn)場(chǎng)服務(wù)費(fèi)、出國(guó)人員費(fèi)、圖紙資料翻譯復(fù)制費(fèi)等。 工程建設(shè)其他費(fèi)用原則上應(yīng)分項(xiàng)詳細(xì)計(jì)算,如資料不全可參照類似工程統(tǒng)計(jì)資料,可按工程費(fèi)用的百分比估算。 投資估算55包括:基本預(yù)備費(fèi)=(工程費(fèi)用+其他費(fèi)用)* 費(fèi)率 價(jià)差預(yù)備費(fèi)=建設(shè)期每年工程費(fèi)用*(1+價(jià)格指數(shù))t 1基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)率:可行性研究 1215

23、% 預(yù)可行性研究 1518% 價(jià)格指數(shù):1999年前 6% 1999年后 0% 投資估算 56v國(guó)內(nèi)借款利息計(jì)算方法假定借款發(fā)生當(dāng)年在年中支出:v每年應(yīng)計(jì)利息=(年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2)年利率投資估算 57投資估算 58投資概算 封面、簽署頁及目錄編制說明總概算表其他費(fèi)用計(jì)算表單項(xiàng)工程1綜合概算表單項(xiàng)工程2綜合概算表單項(xiàng)工程3綜合概算表單項(xiàng)工程4綜合概算表 單位工程1概算表單位工程2概算表單位工程3概算表單位工程4概算表 59投資概算 單項(xiàng)工程:?jiǎn)挝还こ蹋簡(jiǎn)挝还こ谈潘惚恚?0投資概算 建筑工程概算:安裝工程概算:其他費(fèi)用計(jì)算:預(yù)備費(fèi)計(jì)算:61凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出營(yíng)業(yè)收入經(jīng)營(yíng)成本

24、回收固定資產(chǎn)余值回收流動(dòng)資金銷售費(fèi)用投資管理費(fèi)用所得稅營(yíng)業(yè)稅金及附加+如何完成建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)?經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)62營(yíng)業(yè)收入計(jì)算營(yíng)業(yè)收入=營(yíng)業(yè)量?jī)r(jià)格財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 來源于技術(shù)方案來源于參數(shù)規(guī)定油田原油出廠價(jià)格天然氣出廠價(jià)格(國(guó)家規(guī)定)煉油化工產(chǎn)品出廠價(jià)格成品油銷售價(jià)差原油產(chǎn)量和商品量天然氣產(chǎn)量和商品量煉油化工產(chǎn)品產(chǎn)量成品油銷售量管道管輸量油庫周轉(zhuǎn)量63成本和費(fèi)用的構(gòu)成 生產(chǎn)成本費(fèi)用的構(gòu)成期間費(fèi)用操作成本折舊生產(chǎn)成本管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用銷售費(fèi)用攤銷費(fèi)和其他管理費(fèi)用流動(dòng)資金借款利息和長(zhǎng)期借款生產(chǎn)期利息及其他財(cái)務(wù)費(fèi)用。 財(cái)務(wù)分析 材料費(fèi)燃料費(fèi)動(dòng)力費(fèi)人員工資福利維修費(fèi)64財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 成本和費(fèi)用的估算方法成

25、本=計(jì)算基礎(chǔ)(消耗量)費(fèi)用指標(biāo)(價(jià)格)來源于技術(shù)方案來源于參數(shù)規(guī)定其他制造費(fèi)率修理費(fèi)率管理費(fèi)率開井?dāng)?shù)、處理液量、產(chǎn)量等原油加工量、動(dòng)力消耗量等定員固定資產(chǎn)原值65財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 稅金計(jì)算營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)稅金及附加總成本費(fèi)用利潤(rùn)總額所得稅盈余公積金應(yīng)付利潤(rùn)未分配利潤(rùn)稅后利潤(rùn)增值稅(或營(yíng)業(yè)稅)城建稅教育費(fèi)附加資源稅消費(fèi)稅經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用折舊及攤銷財(cái)務(wù)費(fèi)用66項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表營(yíng)業(yè)收入回收固定資產(chǎn)余額回收流動(dòng)資金固定資產(chǎn)投資流動(dòng)資金經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用營(yíng)業(yè)稅金及附加所得稅凈現(xiàn)金流量報(bào)表體系營(yíng)業(yè)收入及稅金表營(yíng)業(yè)量?jī)r(jià)格營(yíng)業(yè)收入增值稅營(yíng)業(yè)稅城市建設(shè)維護(hù)稅教育稅附加營(yíng)業(yè)稅金及附加固定資產(chǎn)投資表工程費(fèi)用其他費(fèi)用預(yù)備費(fèi)固定資產(chǎn)投資流

26、動(dòng)資金表流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資金成本費(fèi)用表生產(chǎn)成本管理費(fèi)用銷售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用總成本費(fèi)用經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用損益表營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)稅金及附加總成本費(fèi)用利潤(rùn)所得稅凈利潤(rùn)折舊表固定資產(chǎn)原值折舊固定資產(chǎn)凈值資本金現(xiàn)金流量表營(yíng)業(yè)收入回收固定資產(chǎn)余額回收自有流動(dòng)資金自有資金經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用營(yíng)業(yè)稅金及附加所得稅還本付息凈現(xiàn)金流量借款償還表年度借款額年初借款額本年計(jì)息本年還本年末借款額資金籌措表總投資自有資金銀行貸款財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 67動(dòng)態(tài)指標(biāo)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV0內(nèi)部收益率FIRRic靜態(tài)指標(biāo)總投資收益率ROI投資回收期Pt利息倍付率ICR資產(chǎn)負(fù)債率LOAR財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 資本金投資凈利潤(rùn)率ROE償債倍付率DSCR公司規(guī)定油田開發(fā)15%氣

27、田開發(fā)15%煉油化工12%加油站10%管道10%68決定效益的主要因素是什么? 69后評(píng)價(jià)對(duì)效益評(píng)價(jià)的要求建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益前評(píng)價(jià)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益后評(píng)價(jià)主要內(nèi)容70差額 差額 批準(zhǔn)單位批準(zhǔn)文號(hào)一建設(shè)投資1固定資產(chǎn)投資1.1工程費(fèi)用1.1.1 工程1.1.2 工程1.1.3 工程1.2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用2無形資產(chǎn)費(fèi)用3遞延資產(chǎn)費(fèi)用4預(yù)備費(fèi)用4.1基本預(yù)備費(fèi)4.2價(jià)差預(yù)備費(fèi)小計(jì)二固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅三建設(shè)期利息四鋪底流動(dòng)資金項(xiàng)目總投資其中:外匯(美元)項(xiàng)目序號(hào)決算與估算比較決算與概算比較投資估算初步設(shè)計(jì)概算竣工決算71年年年年年年n生產(chǎn)負(fù)荷()1 現(xiàn)金流入1.1 營(yíng)業(yè)收入1.2 回收固定資產(chǎn)余值1.

28、3 回收流動(dòng)資金2 現(xiàn) 金 流 出2.1 建設(shè)投資2.2 流動(dòng)資金2.3 經(jīng)營(yíng)成本2.4 營(yíng)運(yùn)稅金及附加2.5 所得稅3 凈現(xiàn)金流量4 累計(jì)凈現(xiàn)金流量5 稅前凈現(xiàn)金流量6 稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量所得稅前 所得稅后后評(píng)價(jià)時(shí)點(diǎn)后預(yù)測(cè)值投 資 回 收 期 (年)項(xiàng)目建設(shè)期后評(píng)價(jià)時(shí)點(diǎn)前實(shí)際值序號(hào)計(jì)算指標(biāo)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(ic= %)第三、計(jì)算終結(jié)現(xiàn)金流量=+10000-7000=+3000(元)第四、列表計(jì)算全部的現(xiàn)金流量t01-45初始投資初始投資-67200營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量量+20800+24800終結(jié)現(xiàn)金流終結(jié)現(xiàn)金流量量+3000現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量-67200+20800+2780073建設(shè)項(xiàng)目管理程序 預(yù)可行性研究可行性研

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