復(fù)習(xí)營(yíng)運(yùn)資金管理

1、第八章 營(yíng)運(yùn)資金管理8.1 企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理概述8.2 現(xiàn)金的管理8.3 應(yīng)收帳款的管理8.4 存貨的管理8.1 企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理概述 8.1.1 營(yíng)運(yùn)資金的概念及特點(diǎn) 8.1.2 流動(dòng)資產(chǎn)管理的要求8.1.1 營(yíng)運(yùn)資金的概念及特點(diǎn) （一)營(yíng)運(yùn)資金的概念 狹義營(yíng)運(yùn)資金又稱(chēng)循環(huán)資本，凈營(yíng)運(yùn)資金，是指一個(gè)企業(yè)維持日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金，通常是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的差額。用公式表示為： 營(yíng)運(yùn)資金總額=流動(dòng)資產(chǎn)總額-流動(dòng)負(fù)債總額 廣義營(yíng)運(yùn)資金又稱(chēng)毛營(yíng)運(yùn)資金，是指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額。 注：本章所講的營(yíng)運(yùn)資金僅指運(yùn)用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金 研究流動(dòng)資產(chǎn)日常管理，還需要連帶研究流動(dòng)負(fù)債的管理8.1.1

2、營(yíng)運(yùn)資金的概念及特點(diǎn) (二)營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn) 1流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)： (1)流動(dòng)性強(qiáng)。 (2)回收期短。 (3)靈敏度高。補(bǔ)充：現(xiàn)金的成本 1 1、持有成本持有成本是指企業(yè)因保留一定的現(xiàn)金余額而增加是指企業(yè)因保留一定的現(xiàn)金余額而增加的的管理費(fèi)用管理費(fèi)用及喪失的及喪失的投資收益投資收益。這種。這種投資收益投資收益是企業(yè)不能是企業(yè)不能用該現(xiàn)金進(jìn)行其他投資獲得的收益，實(shí)質(zhì)上是一種用該現(xiàn)金進(jìn)行其他投資獲得的收益，實(shí)質(zhì)上是一種機(jī)會(huì)成機(jī)會(huì)成本本，與現(xiàn)金持有量與現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系成正比例關(guān)系 2 2、轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換成本是指企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券等以及轉(zhuǎn)是指企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券等以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的

3、交易費(fèi)用，即現(xiàn)金同有價(jià)證讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用，即現(xiàn)金同有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本。也稱(chēng)為券之間相互轉(zhuǎn)換的成本。也稱(chēng)為“交易成本交易成本” 轉(zhuǎn)換成本中既有依據(jù)成交額計(jì)算的費(fèi)用轉(zhuǎn)換成本中既有依據(jù)成交額計(jì)算的費(fèi)用也有基于證券變現(xiàn)次數(shù)計(jì)算的費(fèi)用也有基于證券變現(xiàn)次數(shù)計(jì)算的費(fèi)用 3 3、短缺成本短缺成本是指企業(yè)在現(xiàn)金持有量不足而又無(wú)法及是指企業(yè)在現(xiàn)金持有量不足而又無(wú)法及時(shí)將其他資產(chǎn)變現(xiàn)而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失和時(shí)將其他資產(chǎn)變現(xiàn)而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失和間接損失。間接損失。 短缺成本與現(xiàn)金持有量成短缺成本與現(xiàn)金持有量成反比例關(guān)系反比例關(guān)系補(bǔ)充：現(xiàn)金的成本與現(xiàn)金持有量之間的關(guān)系現(xiàn)

4、金的成本與現(xiàn)金持有量的關(guān)系持有持有成本成本管理成本具有固定成本的性質(zhì)，與現(xiàn)金持有量無(wú)關(guān)系無(wú)關(guān)系，屬于決策無(wú)關(guān)成本投資成本（機(jī)會(huì)成本）與現(xiàn)金持有量之間成正比例關(guān)成正比例關(guān)系系轉(zhuǎn)換（交易）成本轉(zhuǎn)換（交易）成本與現(xiàn)金持有量之間有一定的關(guān)有一定的關(guān)系系短缺成本短缺成本與現(xiàn)金持有量呈反方向關(guān)系反方向關(guān)系（二）成本分析模式 成本分析模式的步驟 （1）根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測(cè)算相關(guān)成本即投資成本、短缺成本的數(shù)值； （2）按照不同現(xiàn)金持有量及其有關(guān)成本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測(cè)算表； （3）在測(cè)算表中找出相關(guān)總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量。 注：在成本分析模式下僅考慮相關(guān)成本，即投資成本和短缺成本，而管

5、理成本本身即為決策無(wú)關(guān)成本無(wú)需考慮，在假設(shè)現(xiàn)金不進(jìn)行有價(jià)證券轉(zhuǎn)換的前提下，轉(zhuǎn)換成本也就不需要考慮了( (三三) )存貨模式（鮑曼模型）存貨模式（鮑曼模型） 存貨模式是將存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型原理用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量，其著眼點(diǎn)也是相關(guān)成本之和最低。但存貨模式下相關(guān)成本僅僅考慮持有成本（機(jī)會(huì)成本）和交易成本，而不考慮短缺成本（假設(shè)短缺現(xiàn)象不發(fā)生）。 存貨模式假設(shè)： （1）企業(yè)所需的現(xiàn)金可通過(guò)證券取得，且證券變現(xiàn)的不確定性很小。 （2）企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測(cè)。 （3）現(xiàn)金的支出過(guò)程比較穩(wěn)定，波動(dòng)較小，且當(dāng)現(xiàn)金余額為零時(shí)，均通過(guò)部分證券變現(xiàn)得到。 （4）證券的報(bào)酬率以及每次固定性交易費(fèi)用可以

6、獲悉。( (三三) )存貨模式存貨模式 計(jì)算公式：現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=持有成本+交易成本其中：持有成本=平均現(xiàn)金余額機(jī)會(huì)成本率轉(zhuǎn)換（交易）成本=每次固定的轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換次數(shù)持有機(jī)會(huì)成本=平均現(xiàn)金余額機(jī)會(huì)成本率0時(shí)間CC/2t1t2t3現(xiàn)金持有量C企業(yè)最初現(xiàn)金余額或現(xiàn)金持有量t現(xiàn)金從最高持有量變?yōu)榱阈枰臅r(shí)間在企業(yè)現(xiàn)金均勻消耗的前提下：平均現(xiàn)金余額=C/2假設(shè)機(jī)會(huì)成本率為K，則：持有成本=C/2K轉(zhuǎn)換成本=每次固定性轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換次數(shù) 根據(jù)存貨模式的假設(shè)（1），當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金持有量在均勻消耗的前提下從C下降到零時(shí)，可以通過(guò)證券變現(xiàn)取得新的現(xiàn)金持有量C。根據(jù)假設(shè)（4）每次證券轉(zhuǎn)化成本為已知的固定費(fèi)用F

7、，假設(shè)企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金總需要量為T(mén)，則這一時(shí)期證券的變現(xiàn)次數(shù)為T(mén)/C，故 轉(zhuǎn)換成本（交易成本）=T/CF 根據(jù)以上分析根據(jù)以上分析 現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=持有成本+交易成本 =FCTKC2根據(jù)存貨模式，企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量應(yīng)當(dāng)是使上面兩種相關(guān)總成本之和最低點(diǎn)時(shí)的現(xiàn)金持有量。方法一：對(duì)上述公式求一階導(dǎo)數(shù)并使之等于零。方法二：從圖中分析可知，總成本最低時(shí)，企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量時(shí)持有成本恰好等于交易成本。本有價(jià)證券的每次轉(zhuǎn)換成需要量在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的總有價(jià)證券的利息率現(xiàn)金持有量FK2TCFCTKCTC最佳現(xiàn)金持有量則，令*22020CKTFCFCTKTC最佳現(xiàn)金持有量則，則，令，*22K2TFC2CK

8、TFCFCTKC交易費(fèi)用本有價(jià)證券的每次轉(zhuǎn)換成需要量在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的總有價(jià)證券的利息率現(xiàn)金持有量/BC2AQBQACQTC最佳現(xiàn)金持有量則，令*22020QCABQBQACTC最佳現(xiàn)金持有量則，則，令，*22C2ABQ2QCABQBQACQ8.3 應(yīng)收賬款的管理8.3.1 信用管理政策（）8.3.2 應(yīng)收賬款成本（補(bǔ)充）8.3.3 改變應(yīng)收賬款政策的定量評(píng)價(jià)（）8.3.4 應(yīng)收賬款的監(jiān)控8.3.1 信用管理政策（） 企業(yè)可以通過(guò)改變信用政策，改變應(yīng)收賬款數(shù)量和質(zhì)量狀況來(lái)控制應(yīng)收賬款的增減數(shù)量。 企業(yè)的信用管理政策四要素： （一）信用標(biāo)準(zhǔn) （二）信用期間 （三）收款政策 （四）現(xiàn)金折扣（折扣期

9、限和現(xiàn)金折扣）(四）現(xiàn)金折扣 現(xiàn)金折扣促使客戶(hù)提前付款時(shí)給予的優(yōu)惠 折扣期限公司為客戶(hù)規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時(shí)間提供現(xiàn)金折扣 抵減收入降低收益權(quán) 衡降低信用成本補(bǔ)充：信用條件（補(bǔ)充：信用條件（） 信用條件公司要求客戶(hù)支付賒銷(xiāo)款項(xiàng)的條件。 信用條件包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣 。公司為客戶(hù)規(guī)定的最長(zhǎng)付款時(shí)間 公司為客戶(hù)規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時(shí)間在客戶(hù)提前付款時(shí)給予的優(yōu)惠 補(bǔ)充：信用條件補(bǔ)充：信用條件信用條件：（ 5/10 ，N/30）95 000元銷(xiāo)售日0 1020收款日30信用條件：（N/30）100 000元銷(xiāo)售日0 1020收款日30【例】一筆價(jià)款為100 000元的交易8.3

10、.2 應(yīng)收賬款成本（） 應(yīng)收賬款是指公司因賒銷(xiāo)產(chǎn)品或提供勞務(wù)而形成的應(yīng)收款項(xiàng)。權(quán) 衡實(shí)行賒銷(xiāo)增加銷(xiāo)售減少存貨增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大信用成本8.3.2 應(yīng)收賬款成本 （一）機(jī)會(huì)成本是指因資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的其他收入。 （二）管理成本是指對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行日常管理而耗費(fèi)的開(kāi)支。 （三）壞賬成本是指因應(yīng)收賬款未收回而給企業(yè)帶來(lái)的損失。（一）機(jī)會(huì)成本 投放于應(yīng)收賬款而放棄的其他收入。 計(jì)算公式：應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需要的資本資本成本變動(dòng)成本/銷(xiāo)售收入日賒銷(xiāo)額平均應(yīng)收賬款收賬天數(shù)通常按有價(jià)證券利息率計(jì)算年賒銷(xiāo)收入360天（一）機(jī)會(huì)成本（一）機(jī)會(huì)成本成本資金本率變動(dòng)成用期限平均信售額日銷(xiāo)機(jī)會(huì)成本

11、應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)天年賒銷(xiāo)收入/360平均收賬天數(shù)天年賒銷(xiāo)收入360即應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)（二） 管理成本（三） 壞賬成本 公司對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理所耗費(fèi)的各種費(fèi)用 主要包括：對(duì)客戶(hù)的資信調(diào)查費(fèi)用、應(yīng)收賬款賬簿記錄費(fèi)用、收賬費(fèi)用、收集相關(guān)信息的費(fèi)用、其他相關(guān)費(fèi)用。 應(yīng)收賬款因故不能收回而給公司帶來(lái)的損失。8.3.2 應(yīng)收賬款成本注：應(yīng)收帳款信用成本=機(jī)會(huì)成本+管理成本+壞賬成本（二）信用期限政策的評(píng)價(jià)【例2】ABD公司預(yù)計(jì)在現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)政策下，全年賒銷(xiāo)收入凈額為240萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為65%，資本成本 (或有價(jià)證券利息率)為10%，假設(shè)固定成本總額保持不變。該公司信用經(jīng)理考慮了三個(gè)信用條件的備選方

12、案： A：維持現(xiàn)行“n/30”的信用條件 B：將信用條件放寬到“n/60” C：將信用條件放寬到“n/90”各種備選方案估計(jì)的賒銷(xiāo)水平、壞賬百分比和收賬費(fèi)用等有關(guān)數(shù)據(jù)見(jiàn)表9-2。 表10- 1 信用政策備選方案 單位：萬(wàn)元項(xiàng) 目A（n/30）B(n/60)C(n/90)年賒銷(xiāo)賒銷(xiāo)額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)次數(shù)應(yīng)收賬款平均余額維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需要的資本壞賬損失/年賒銷(xiāo)額壞賬損失收賬費(fèi)用240.012.0240/12=20.02065%=13.02.%2402%=4.82.4264.06.0264/6=44.04465%=28.63%2643%=7.924.0280.04.0280/4=70.07065%=

13、45.55%2805%=14.05.6 1. 計(jì)算各方案信用成本前的收益計(jì)算步驟計(jì)算步驟信用成本前的收益= 賒銷(xiāo)額 變動(dòng)成本 = 賒銷(xiāo)額（1 變動(dòng)成本率）2. 計(jì)算各方案的信用成本機(jī)會(huì)成本壞賬損失收賬費(fèi)用3. 計(jì)算各方案的信用成本后的收益信用成本后的收益 = 信用成本前的收益 信用成本4.決策: 選擇信用成本后收益最高的方案重點(diǎn)不考慮信用成本前的邊際貢獻(xiàn)項(xiàng) 目 A（n/30）B(n/60)C(n/90)年賒銷(xiāo)額變動(dòng)成本信用成本前收益信用成本前收益信用成本信用成本 應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本 壞賬損失 收賬費(fèi)用 小計(jì)信用成本后收益信用成本后收益 240.00 156.00 84.001310%=1.30

14、 4.80 2.40 8.50 75.50 264.00171.60 92.4028.610%=2.86 7.92 4.00 14.78 77.62 280.00 182.00 98.0045.510%=4.55 14.00 5.60 24.15 73.85 表10- 2 信用成本與收益方案比較(A、B、C三方案) 單位：萬(wàn)元（一）現(xiàn)金折扣政策的評(píng)價(jià) 【例3】 承【例2】如果公司選擇了B方案，但為了加速應(yīng)收賬款的回收，決定將賒銷(xiāo)條件改為“2/10，1/20，n/60”(D方案)，估計(jì)約有60%的客戶(hù)(按賒銷(xiāo)額計(jì)算)會(huì)利用 2%的折扣；15%的客戶(hù)將利用1%的折扣。壞賬損失降為2%，收賬費(fèi)用降為

15、3萬(wàn)元。 （一）現(xiàn)金折扣政策的評(píng)價(jià)現(xiàn)金折扣減少的收入= 264(2%60% + 1%15%) = 3.564(萬(wàn)元) 應(yīng)收賬款平均收賬期60%10 + 15%20 + 25%60 = 24(天)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) = 360 / 24 = 15(次)應(yīng)收賬款平均余額 = 264 / 15 = 17.6(萬(wàn)元)維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需要的資本 = 17.665% = 11.44(萬(wàn)元)應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本 = 11.4410% = 1.144(萬(wàn)元)壞賬損失造成的資本損失 = 2642% = 5.28(萬(wàn)元)表10-3 信用成本與收益比較（B、D方案） 單位：萬(wàn)元 項(xiàng) 目 B (n/60)D (2/10，1

16、/20，n/60)年賒銷(xiāo)額 減：現(xiàn)金折扣現(xiàn)金折扣年賒銷(xiāo)凈額 減：變動(dòng)成本信用成本前收益信用成本前收益 減：信用成本 應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本 壞賬損失 收賬費(fèi)用 小計(jì)信用成本后收益信用成本后收益 264 264 171.6092.40 2.86 7.92 4 14.78 77.62 264 3.564 260.436 171.60 88.836 1.144 5.28 3 9.424 79.412非信用成本，是賒銷(xiāo)收入的抵減項(xiàng)，形成賒銷(xiāo)凈額補(bǔ)充：收賬政策的確定【例4】某公司現(xiàn)行收賬政策和擬改變的收賬政策見(jiàn)表11-4。表11- 4 收賬政策備選方案 單位：元項(xiàng) 目現(xiàn)行收賬政策擬改變的收賬政策年賒銷(xiāo)額(元

17、)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)年收賬費(fèi)用(元)壞賬損失率4 800 0003040 0002%4 800 0001560 0001%同期資本成本為20% 表10- 5 收賬政策分析評(píng)價(jià) 單位：元 項(xiàng) 目現(xiàn)行收賬政策擬改變的收賬政策賒銷(xiāo)額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))(360/周轉(zhuǎn)天數(shù))應(yīng)收賬款平均占用額()壞賬損失率收賬成本收賬成本應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本(資本成本)壞賬損失壞賬損失 ()年收賬費(fèi)用年收賬費(fèi)用4 800 000360/30=12400 0002%400 00020%=80 0004 800 0002%=96 00040 0004 800 000360/15=24200 0001%200 0

18、0020%=40 0004 800 0001%=48 00060 000收賬成本收賬成本合計(jì)216 000148 0008.4 存貨的管理 8.4.1 存貨成本 8.4.2 經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型 8.4.3 存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用情況下的訂貨批量決策 8.4.4 存在商業(yè)折扣時(shí)經(jīng)濟(jì)訂貨批量的決策 8.4.5 ABC分析法8.4.1 存貨成本 （一）采購(gòu)成本 （二）訂貨成本 （三）儲(chǔ)存成本 （四）缺貨成本取得成本（CPA)/進(jìn)貨成本（KJS)8.4.1 存貨成本（一）采購(gòu)成本 存貨的采購(gòu)成本的構(gòu)成 包括運(yùn)輸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、運(yùn)輸途中合理?yè)p耗、入庫(kù)前的整理挑選費(fèi)、稅金等注意： 存貨的采購(gòu)成

19、本，在采購(gòu)批量決策中一般屬于無(wú)關(guān)成本； 如果供應(yīng)商采用“數(shù)量折扣”等優(yōu)惠辦法，采購(gòu)成本即為決策的相關(guān)成本。采購(gòu)成本采購(gòu)數(shù)量單位采購(gòu)成本（二）訂貨成本訂貨成本固定訂貨成本變動(dòng)訂貨成本隨訂貨次數(shù)的變動(dòng)作正比例變動(dòng)的成本 為了維持一定的采購(gòu)能力而發(fā)生的、各期金額比較穩(wěn)定的成本決策相關(guān)成本含義為訂貨而發(fā)生的各種成本，包括采購(gòu)人員的工資、采購(gòu)部門(mén)的一般經(jīng)費(fèi)（如辦公費(fèi)、水電費(fèi)、折舊費(fèi)等）和采購(gòu)業(yè)務(wù)費(fèi)（如差旅費(fèi)、郵電費(fèi)、檢驗(yàn)費(fèi)等）。分類(lèi)（三）儲(chǔ)存成本 儲(chǔ)存成本固定儲(chǔ)存成本變動(dòng)儲(chǔ)存成本總額大小取決于存貨數(shù)量和儲(chǔ)存時(shí)間的成本總額穩(wěn)定，與儲(chǔ)存存貨數(shù)量和儲(chǔ)存時(shí)間無(wú)關(guān)的成本決策相關(guān)成本含義因儲(chǔ)存存貨而發(fā)生的各種成本，

20、包括支付給儲(chǔ)運(yùn)部門(mén)的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、存貨占用資本應(yīng)計(jì)的利息、保險(xiǎn)費(fèi)、損耗費(fèi)、公司自設(shè)倉(cāng)庫(kù)的一切費(fèi)用等。分類(lèi) （四）缺貨成本含義 由于存貨數(shù)量不能及時(shí)滿(mǎn)足生產(chǎn)和銷(xiāo)售的需要而給公司帶來(lái)的損失。 注：缺貨成本大多是機(jī)會(huì)成本。 8.4.2 8.4.2 經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型 經(jīng)濟(jì)訂貨批量是指既能滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，又能使存貨費(fèi)用達(dá)到最低的一次采購(gòu)批量。 經(jīng)濟(jì)批量基本模型的假設(shè)條件 （1）存貨的年需要量和日耗量是固定不變的； （2）從訂貨到貨物到達(dá)所間隔的時(shí)間是固定不變的，而且每批貨物均一次全額到達(dá)； （3）暫不考慮數(shù)量折扣的情況； （4）沒(méi)有缺貨情況。(管理比較好）8.4.2 8.4.2 經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型

21、 采購(gòu)成本無(wú)關(guān)成本 訂貨成本變動(dòng)性訂貨成本為相關(guān)成本 儲(chǔ)存成本變動(dòng)性?xún)?chǔ)存成本為相關(guān)成本 缺貨成本無(wú)關(guān)成本本單位材料年平均儲(chǔ)存成每次采購(gòu)的訂貨成本每次訂貨數(shù)量全年材料總需求數(shù)量CBQA 基本思想與存貨決策相關(guān)的成本相關(guān)訂貨成本相關(guān)儲(chǔ)存成本每次訂貨成本全年訂貨次數(shù) BQA)/(單位存貨儲(chǔ)存成本平均存貨量 CQ)2/(BQACQTC)/()2/(總成本 存貨決策的目的找出使訂貨成本和儲(chǔ)存成本合計(jì)數(shù)最低的訂貨批量，即經(jīng)濟(jì)訂貨批量。8.4.2 經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型 經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型推導(dǎo)及公式求導(dǎo)經(jīng)濟(jì)訂貨批量的計(jì)算公式：CABQ2*最低年成本合計(jì)（T*）的計(jì)算公式：ABCT2*BQACQT28.4

22、.2 經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型8.4.2 8.4.2 經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型【例5】假設(shè)某廠全年耗用A材料1200千克，每次訂貨成本10元，每千克材料的年儲(chǔ)存成本0.6元。要求：（1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量Q*；（2）最低年成本T*；（3）最佳訂貨次數(shù)A/Q*)(6200/2001/)(1206 .01020012)(2006 .01020012*次元千克QATQ解析：經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型的運(yùn)用 合理確定生產(chǎn)批量 合理確定現(xiàn)金持有量(參見(jiàn)本章第二節(jié)）經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型的運(yùn)用合理確定生產(chǎn)批量 生產(chǎn)批量相關(guān)費(fèi)用 生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)用：與生產(chǎn)準(zhǔn)備次數(shù)成正比 產(chǎn)品儲(chǔ)存費(fèi)用：與儲(chǔ)存數(shù)量和儲(chǔ)存時(shí)間成正比本單位材料年平均儲(chǔ)存

23、成每次采購(gòu)的訂貨成本每次訂貨數(shù)量全年材料總需求數(shù)量CBQA年生產(chǎn)總量每次生產(chǎn)數(shù)量每次生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)用單位產(chǎn)品年儲(chǔ)存費(fèi)用經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型的運(yùn)用合理確定生產(chǎn)批量 例10-8 某企業(yè)全年A產(chǎn)品產(chǎn)量80000件，平均每次生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)用為2000元，平均單位產(chǎn)品儲(chǔ)存費(fèi)用為20元，最佳生產(chǎn)批量為： Q= =4000（件）202000800002 8.4.3 存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用情況下的訂貨批量決策 存貨一次訂貨后陸續(xù)到達(dá)、陸續(xù)使用的情況下，最佳訂貨批量和最低年成本的計(jì)算公式為：BQACXYQT*)1 (2最低年成本)1 (2*XYCABQ最佳訂貨批量Y：每日耗用存貨數(shù)量X：每日到達(dá)存貨數(shù)量8.4.3 存貨陸續(xù)

24、供應(yīng)和使用情況下的訂貨批量決策 【例6】某廠生產(chǎn)A產(chǎn)品，全年需要3 600千克，每次生產(chǎn)準(zhǔn)備成本為200元，每千克年儲(chǔ)存成本為12元，每日生產(chǎn)量為40千克，每日耗用量為10千克。 要求：計(jì)算A產(chǎn)品最佳生產(chǎn)批量和成本。解析：)(400)40/101 (1220060032*千克Q)(6003200400600312)40101 (2400*元T8.4.4 存在商業(yè)折扣時(shí)經(jīng)濟(jì)訂貨批量的決策 經(jīng)濟(jì)訂貨批量的計(jì)算步驟： 確定無(wú)商業(yè)折扣條件下的經(jīng)濟(jì)批量和存貨相關(guān)總成本 加進(jìn)不同批量的商業(yè)折扣差異因素，分別計(jì)算存貨相關(guān)總成本 比較不同批量下的相關(guān)存貨總成本，找出存貨總成本最低的定貨批量除了考慮訂貨成本和儲(chǔ)

25、存成本外，還應(yīng)考慮采購(gòu)成本?？偝杀灸暧嗀洺杀灸陜?chǔ)存成本年采購(gòu)成本8.4.4 存在商業(yè)折扣時(shí)經(jīng)濟(jì)訂貨批量的決策 【例7】某公司全年需要甲零件1200件，每次訂貨成本為400元， 每件年儲(chǔ)存成本為6元，采購(gòu)價(jià)格10元/件。供應(yīng)商規(guī)定：每次購(gòu)買(mǎi)數(shù)量達(dá)600件時(shí)，可給予2%的批量折扣，問(wèn)應(yīng)以多大批量訂貨?解析： 計(jì)算沒(méi)有數(shù)量折扣時(shí)的經(jīng)濟(jì)訂貨批量：)(400640020012*件Q如果公司不接受數(shù)量折扣，總成本為：)(14400101200624004004001200元T 計(jì)算接受折扣時(shí)(即訂貨批量為600件)的總成本 )(36014%)21 (102001626004006002001元T8.4.5

26、 ABC分析法分析法 ABC分析法是對(duì)存貨各項(xiàng)目（如原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等）分類(lèi)控制的方法。 ABC分析法的操作步驟：（1）計(jì)算每一種存貨在一定期間內(nèi)（通常為1年）的資金資金占用額；（2）計(jì)算每一種存貨資金占用額占全部資金占用額的百分比，并按大小順序排列，編成表格；（3）將存貨進(jìn)行分類(lèi) （4）對(duì)存貨進(jìn)行分類(lèi)管理和控制 【例8】某公司生產(chǎn)所需20種材料，共占用材料資金100萬(wàn)元。其中：A類(lèi)材料2件（10%的比重），價(jià)值量占用60%；B類(lèi)4種（20%比重），價(jià)值量占用20%，C類(lèi)材料14種（70%比重），價(jià)值量占用20%。存貨ABC分析法具體如圖11-9所示。 類(lèi) 別管理方式A 類(lèi)B 類(lèi)C 類(lèi)

27、重點(diǎn)規(guī)劃和控制 次重要管理 一般管理類(lèi) 別占存貨項(xiàng)目的比重占資本耗用總額A 類(lèi)B 類(lèi)C 類(lèi) 15左右35左右50左右70 左右20左右10左右8.4.5 ABC分析法分析法圖11- 9 存貨的ABC分析法本章小結(jié) 流動(dòng)資產(chǎn)具有流動(dòng)性強(qiáng)、回收期短、靈敏度高的特點(diǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)管理的要求是提高流動(dòng)資產(chǎn)的盈利性、保持流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和保證流動(dòng)資產(chǎn)的安全性。 現(xiàn)金的定量管理是指在定性管理的基礎(chǔ)上，運(yùn)用數(shù)學(xué)的方法，合理確定現(xiàn)金持有數(shù)量，以取得現(xiàn)金存量最佳效益。確定現(xiàn)金最佳存量的模式通常有周期模式、成本分析模式、存貨模式和隨機(jī)模式。 商業(yè)信用政策一般由四個(gè)要素構(gòu)成，即信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期間、收款政策和現(xiàn)金折扣構(gòu)成

28、。在評(píng)定信用品質(zhì)時(shí)，一般針對(duì)下列五個(gè)因素來(lái)調(diào)查客戶(hù)的信用情況，這五個(gè)因素分別為資本、品行、能力、擔(dān)保品、情況。 企業(yè)可以通過(guò)改變信用政策，改變應(yīng)收賬款數(shù)量和質(zhì)量狀況來(lái)控制應(yīng)收賬款的增減數(shù)量。 企業(yè)對(duì)于應(yīng)收賬款的監(jiān)控，通常采用信用等級(jí)審查監(jiān)控和賬齡分組監(jiān)控的方法進(jìn)行監(jiān)控。 存貨的管理的要點(diǎn)是，實(shí)行存貨的管理責(zé)任制，加強(qiáng)存貨的日常控制，運(yùn)用ABC分類(lèi)法加強(qiáng)庫(kù)存材料管理，合理確定材料采購(gòu)和生產(chǎn)批量和加強(qiáng)銷(xiāo)售存貨的控制。8.1.1 營(yíng)運(yùn)資金的概念及特點(diǎn) （一)營(yíng)運(yùn)資金的概念 狹義營(yíng)運(yùn)資金又稱(chēng)循環(huán)資本，凈營(yíng)運(yùn)資金，是指一個(gè)企業(yè)維持日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金，通常是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的差額。用公式表示為

29、： 營(yíng)運(yùn)資金總額=流動(dòng)資產(chǎn)總額-流動(dòng)負(fù)債總額 廣義營(yíng)運(yùn)資金又稱(chēng)毛營(yíng)運(yùn)資金，是指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額。 注：本章所講的營(yíng)運(yùn)資金僅指運(yùn)用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金 研究流動(dòng)資產(chǎn)日常管理，還需要連帶研究流動(dòng)負(fù)債的管理8.1.1 營(yíng)運(yùn)資金的概念及特點(diǎn) （一)營(yíng)運(yùn)資金的概念 狹義營(yíng)運(yùn)資金又稱(chēng)循環(huán)資本，凈營(yíng)運(yùn)資金，是指一個(gè)企業(yè)維持日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金，通常是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的差額。用公式表示為： 營(yíng)運(yùn)資金總額=流動(dòng)資產(chǎn)總額-流動(dòng)負(fù)債總額 廣義營(yíng)運(yùn)資金又稱(chēng)毛營(yíng)運(yùn)資金，是指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額。 注：本章所講的營(yíng)運(yùn)資金僅指運(yùn)用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金 研究流動(dòng)資產(chǎn)日常管理，還需要連帶研究流動(dòng)負(fù)債的管理8.1.1 營(yíng)運(yùn)資金的概念及特點(diǎn) （一)營(yíng)運(yùn)資金的概念 狹義營(yíng)運(yùn)資金又稱(chēng)循環(huán)資本，凈營(yíng)運(yùn)資金，是指一個(gè)企業(yè)維持日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金，通常是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的差額。用公式表示為： 營(yíng)運(yùn)資金總額=流動(dòng)資產(chǎn)總額-流動(dòng)負(fù)債總額 廣義營(yíng)運(yùn)資金又稱(chēng)毛營(yíng)運(yùn)資金，是指一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額。 注：本章所講的營(yíng)運(yùn)資金僅指運(yùn)用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金 研究流動(dòng)資產(chǎn)日常管理，還需要連帶研究流動(dòng)負(fù)債的管理8.