課件三：財務(wù)報表閱讀與分析

1、 第三講：財務(wù)報表閱讀與分析第三講：財務(wù)報表閱讀與分析財務(wù)報表閱讀與分析財務(wù)報表閱讀與分析 第一節(jié)第一節(jié) 概概 述述 第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)的基本財務(wù)報表企業(yè)的基本財務(wù)報表 第三節(jié)第三節(jié) 財務(wù)比率分析財務(wù)比率分析 第四節(jié)第四節(jié) 杜杜 邦邦 分分 析析 法法第一節(jié)第一節(jié) 概概 述述 財務(wù)報表分析是以企業(yè)的財務(wù)報告等會計資料為基礎(chǔ)，財務(wù)報表分析是以企業(yè)的財務(wù)報告等會計資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)的對企業(yè)的財務(wù)狀況財務(wù)狀況和和經(jīng)營成果經(jīng)營成果進(jìn)行分析和評價的一種方法。進(jìn)行分析和評價的一種方法。 目的目的了解過去了解過去 評價現(xiàn)在評價現(xiàn)在 預(yù)測未來預(yù)測未來 幫助報表使用人改善決幫助報表使用人改善決策策 對象對象籌資

2、活動籌資活動 投資活動投資活動 經(jīng)營活動經(jīng)營活動 主體主體 債權(quán)人債權(quán)人 投資者投資者 經(jīng)營者經(jīng)營者 政府機(jī)構(gòu)政府機(jī)構(gòu) 審計師審計師 財務(wù)分析師財務(wù)分析師 內(nèi)容內(nèi)容短期償付能力分析短期償付能力分析 長期償付能力分析長期償付能力分析 資產(chǎn)管理水平分析資產(chǎn)管理水平分析 盈利能力的分析盈利能力的分析 市場價值分析市場價值分析 現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量分析分析 分析的過程分析的過程 : 閱讀閱讀 分析分析(比較、分類、歸納等比較、分類、歸納等) 判判斷斷企業(yè)財務(wù)會計管理會計財務(wù)管理提供規(guī)范會計報告提供管理需要的報告外部信息使用者內(nèi)部經(jīng)營者CPA審計債權(quán)人投資人CPA政府機(jī)關(guān)經(jīng)營者職工主體利益主體的分析目的 投

3、資者：公司是否盈利？公司是否安全？ 債權(quán)人：公司的還款能力如何？ 政府：監(jiān)督企業(yè)合法經(jīng)營，依法納稅。 證券管理機(jī)構(gòu)：監(jiān)督企業(yè)公平、公正、公開地投融資。 管理者：分析企業(yè)的資金運動，分析企業(yè)的成本狀況。 經(jīng)濟(jì)研究者：提供產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、企業(yè)信息。第二節(jié)第二節(jié) 企業(yè)的基本財務(wù)報表企業(yè)的基本財務(wù)報表 2、報表分類、報表分類 時間跨度時間跨度：年報、半年報、季報、月報：年報、半年報、季報、月報 信息內(nèi)容信息內(nèi)容：財務(wù)狀況、經(jīng)營成果：財務(wù)狀況、經(jīng)營成果 相互關(guān)系相互關(guān)系：主表、從屬報表和明細(xì)報表：主表、從屬報表和明細(xì)報表會計報表 通過資產(chǎn)負(fù)債表： - 財務(wù)狀況信息 通過利潤表： -經(jīng)營成果信息 通過現(xiàn)金流量

4、表： -現(xiàn)金流量信息報表要素資產(chǎn)負(fù)債表要素（反映財務(wù)狀況）損益表要素（反映經(jīng)營狀況）資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益收入費用利潤如何閱讀資產(chǎn)負(fù)債表 整體上把握企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步分析補(bǔ)充資料資產(chǎn)總額負(fù)債總額所有者權(quán)益總額資產(chǎn)的構(gòu)成負(fù)債的構(gòu)成所有者權(quán)益構(gòu)成附注財務(wù)情況說明書一、 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)籌資和投資結(jié)果的報表 資產(chǎn)負(fù)債表有如衣服的兩個口袋 左邊口袋裝著你全部可支配的資源 右邊口袋裝著你為籌集這些資源而寫下的欠條，這些欠條有的是短期的，有的是長期的，還有的是永遠(yuǎn)不用歸還的（股東投入的資本金）資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益籌資投資資本資產(chǎn)每一要素應(yīng)從以下方面了解掌握：每一要素應(yīng)從以下方面了解掌握

5、：、概念、概念、特點、特點、內(nèi)容、內(nèi)容資產(chǎn) 1、概念：P19 資產(chǎn)是指過去的交易、事項形成的，能以貨幣計量，并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。 2、特點：（1）由過去的交易或事項形成。（2）為企業(yè)所擁有或控制。（3）能夠直接或間接地給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。3、內(nèi)容：最常用的分類是按照流動性資產(chǎn)可分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)。（1）流動資產(chǎn)：是指可以在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。如現(xiàn)金、銀行存款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項、存貨等。以下屬非流動資產(chǎn)：（2）長期投資：指短期投資以外的投資（不準(zhǔn)備在一年內(nèi)變現(xiàn)的投資）。如長期股權(quán)投資和長期債權(quán)投資。（3）固定資產(chǎn)

6、：指使用期限較長，單位價值較高，并且在使用過程中基本保持其原有實物形態(tài)的資產(chǎn)。如：房屋及建筑物、機(jī)器設(shè)備、交通運輸工具、工具器具等。（4）無形資產(chǎn)：指企業(yè)為生產(chǎn)商品或者提供勞務(wù)、出租給他人、或為管理目的而持有的、沒有實物形態(tài)的非貨幣性長期資產(chǎn)。如專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、商譽(yù)等。（5）其他資產(chǎn)：指除了上述各項目以外的資產(chǎn)。資產(chǎn)-流動資產(chǎn) 現(xiàn)金 CASH 應(yīng)收帳款 ACCOUNTS RECEIVABLE 應(yīng)收票據(jù) NOTES RECEIVABLE 預(yù)付貨款 短期投資 SHOTRTERM INVESTMENT 存貨 INVENTORY 待攤費用資產(chǎn)-長期資產(chǎn) 長期對外投資 在

7、建工程 固定資產(chǎn)凈值 無形資產(chǎn) 遞延資產(chǎn)負(fù) 債1.什么是負(fù)債？負(fù)債就是欠別人的錢2.公司會欠誰的錢？ 公司欠供應(yīng)商的錢-應(yīng)付賬款 -應(yīng)付票據(jù)（匯票） 公司欠客戶的錢-預(yù)收賬款 公司欠國家的錢-應(yīng)付稅金 公司欠員工的錢-應(yīng)付工資、福利 公司欠股東的錢-應(yīng)付股利 公司欠股東的錢（對投資者的負(fù)債）-其他應(yīng)付款 公司欠銀行的錢-長期借款 -短期借款3. 公司為什么要欠別人的錢？ 籌資動因資本結(jié)構(gòu)動因負(fù)債1、概念：負(fù)債是指過去的交易、事項形成的現(xiàn)時義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。（負(fù)債就是欠別人的錢）2、特點：（1）由過去的交易或事項形成的現(xiàn)時義務(wù)。（2）清償負(fù)債預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。

8、 3、內(nèi)容：按償還期限的長短負(fù)債可分為：流動負(fù)債和長期負(fù)債。 （1）流動負(fù)債：是指將在1年（含1年）或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。如短期借款、應(yīng)付及預(yù)收款項、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費、其他應(yīng)付款等。 （2）長期負(fù)債：是指償還期限在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期以上的負(fù)債。如長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等。負(fù)債-流動負(fù)債 銀行短期借款 應(yīng)付帳款 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付工資 應(yīng)付獎金 應(yīng)付稅金 應(yīng)付利潤 預(yù)收貨款 預(yù)提費用負(fù)債-長期負(fù)債 銀行長期借款 長期債券 融資租賃（資本租賃）所有者權(quán)益1.什么是所有者權(quán)益？ 股東投資在企業(yè)里的錢2.兩類不同的所有者權(quán)益： - 外來的所有者權(quán)益： 在資本形成

9、過程中產(chǎn)生的權(quán)益資本：股本（資本 金），資本公積金 - 內(nèi)生的所有者權(quán)益： 在稅后利潤分配過程中產(chǎn)生的權(quán)益資本：盈余 公積 ，未分配利潤留存所有者權(quán)益1、概念： 所有者權(quán)益是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額（又稱為凈資產(chǎn)）（股東投資在企業(yè)里的錢）。2、特點：（1）除減資、清算，一般不需要償還。（2）清算時，先還負(fù)債再還所有者。（3）所有者能夠參與利潤的分配。 3、內(nèi)容： （1）實收資本：（股份制企業(yè)稱為股本）是指投資者（或股東）按照企業(yè)章程或合同、協(xié)議的約定，實際投入企業(yè)的資本。包括國家投入資本、法人投入資本、個人投入資本、外商投入資本等。 （2）資本公積：是指

10、投入資本的增值。如股本溢價、資本溢價、資產(chǎn)評估增值等。所有者權(quán)益包含那幾項1. 我和投資有個約會我和投資有個約會實收資本實收資本2. 天上掉下個大餡餅天上掉下個大餡餅資本公積資本公積3. 厚積才能薄發(fā)厚積才能薄發(fā)盈余公積、未分配利潤盈余公積、未分配利潤我和投資有個約會我和投資有個約會實收資本實收資本投資者投入的資本。 資本金 注冊資本 實收資本 股本 總投資天上掉下個大餡餅天上掉下個大餡餅資本公積資本公積投資者出資額超出其在注冊資本或股本中所占份額的部分。1.股本（資本）溢價2.所有者權(quán)益的利得和損失（其他資本公積）厚積才能薄發(fā)厚積才能薄發(fā)盈余公積、未分配利潤盈余公積、未分配利潤盈余公積盈余公

11、積是從企業(yè)凈利潤中提取的；未分配利潤未分配利潤是企業(yè)利潤的分配（或虧損的彌補(bǔ)）和歷 年分配（或彌補(bǔ)）后的余額。 二、損益表二、損益表 損益表是反映企業(yè)一定時期經(jīng)營成果的會計報損益表是反映企業(yè)一定時期經(jīng)營成果的會計報表，它是一張動態(tài)報表，反映了企業(yè)整個經(jīng)營期的表，它是一張動態(tài)報表，反映了企業(yè)整個經(jīng)營期的盈利或盈利或虧損情況。情況。 從收入開始，扣除成本就是毛利，再扣除稅金、日常的費用開支等就是稅前利潤，再交納了企業(yè)所得稅，就是企業(yè)這段時期以來經(jīng)營管理的最終成果凈利潤，也就是純利潤。 損益表基本等式：損益表基本等式： 收入支出收入支出= = 利潤利潤 利潤表與企業(yè)的基本活動利潤表與企業(yè)的基本活動損

12、益表項目損益表項目企業(yè)的基本活動企業(yè)的基本活動一、主營業(yè)務(wù)收入一、主營業(yè)務(wù)收入主要經(jīng)營活動收入主要經(jīng)營活動收入減：主營業(yè)務(wù)成本減：主營業(yè)務(wù)成本主要經(jīng)營活動費用主要經(jīng)營活動費用主營業(yè)務(wù)稅金及附加主營業(yè)務(wù)稅金及附加主要經(jīng)營活動費用主要經(jīng)營活動費用二、主營業(yè)務(wù)利潤二、主營業(yè)務(wù)利潤主要經(jīng)營活動毛利主要經(jīng)營活動毛利加：其他業(yè)務(wù)利潤加：其他業(yè)務(wù)利潤次要經(jīng)營活動毛利次要經(jīng)營活動毛利減：營業(yè)費用減：營業(yè)費用經(jīng)營活動費用經(jīng)營活動費用管理費用管理費用經(jīng)營活動費用經(jīng)營活動費用息前、稅前經(jīng)營利潤（報表中未列示）息前、稅前經(jīng)營利潤（報表中未列示）全部經(jīng)營活動利潤全部經(jīng)營活動利潤財務(wù)費用財務(wù)費用籌資活動費用（債權(quán)人所得）

13、籌資活動費用（債權(quán)人所得）三、營業(yè)利潤三、營業(yè)利潤全部經(jīng)營活動利潤（已扣債券人利息）全部經(jīng)營活動利潤（已扣債券人利息）加：投資收益加：投資收益投資活動收益投資活動收益補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入非經(jīng)營活動收益非經(jīng)營活動收益營業(yè)外收入營業(yè)外收入投資和其他非經(jīng)營活動收益投資和其他非經(jīng)營活動收益減：營業(yè)外支出減：營業(yè)外支出投資和其他非經(jīng)營活動損失投資和其他非經(jīng)營活動損失四、利潤總額四、利潤總額全部活動凈利潤（未扣除政府所得）全部活動凈利潤（未扣除政府所得）減：所得稅減：所得稅全部活動費用（政府所得）全部活動費用（政府所得）五、凈利潤五、凈利潤全部活動凈利潤（所有者所得）全部活動凈利潤（所有者所得） 利利 潤潤

14、表表 年 月 項 目 本 期 金 額上期金額一、營業(yè)收入減:營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加銷售費用管理費用財務(wù)費用資產(chǎn)減值損失加：公允價值變動收益（損失以“-”號填列）投資收益（損失以“-”號填列） 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合并企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤（虧損以“-”號填列）加: 營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出 其中：非流動資產(chǎn)處置損失三、利潤總額（凈虧損以“-”號填列）減：所得稅費用四、凈利潤800050000800700500001000001000400600100006000010001000500001500001500600900 ABC公司利潤表 2000年度 單位：萬元 項目上年累計本年累計一、

15、主營業(yè)務(wù)收入485896509111減：主營業(yè)務(wù)成本402026423666主營業(yè)務(wù)稅金及附加11892995二、主營業(yè)務(wù)利潤8268182450加：其他業(yè)務(wù)利潤26622554減：營業(yè)費用152168管理費用64933021財務(wù)費用28972047三、營業(yè)利潤7580179768加：投資收益49034689補(bǔ)貼投入-0營業(yè)外收入19894減：營業(yè)外支出5四、利潤總額8269384456減：所得稅1237812258五、凈利潤7031572198利潤利潤 營業(yè)利潤營業(yè)利潤=主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤+其他業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù)利潤-營業(yè)費用營業(yè)費用 -管理費用管理費用-財務(wù)費用財務(wù)費用投資凈利潤投資凈

16、利潤= =投資收入投資收入- -投資損失投資損失營業(yè)外收支營業(yè)外收支凈額凈額= =營業(yè)營業(yè)外收入外收入-營業(yè)外支出營業(yè)外支出利潤總額利潤總額=營業(yè)利潤營業(yè)利潤+投資收益投資收益+營業(yè)外收支凈額營業(yè)外收支凈額 +補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入凈利潤凈利潤=利潤總額利潤總額-所得稅所得稅收入 1、概念： 收入是指企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及讓度資產(chǎn)使用權(quán)等日常活動中所形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。 收入有廣義和狹義之分： 狹義的收入僅指營業(yè)收入。 廣義的收入包括：營業(yè)收入、投資收益和營業(yè)外收入等。2、內(nèi)容：（1）主營業(yè)務(wù)收入：是企業(yè)為完成其經(jīng)營目標(biāo)而從事的日常活動中的主要活動收入。如工業(yè)銷售商品收入、商品流通企業(yè)的商品

17、銷售收入。 （2）其他業(yè)務(wù)收入：是主營業(yè)務(wù)以外的其他日?；顒铀〉玫氖杖搿Ｈ绻I(yè)企業(yè)銷售材料、提供運輸、出租固定資產(chǎn)等所取得的收入。 以上僅指狹義的收入。 廣義的收入還包括：投資收益和營業(yè)外收入等。費用1、概念：費用是指企業(yè)為銷售商品、提供勞務(wù)等日?；顒铀l(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的總流出。費用有廣義和狹義之分。*狹義的費用僅指營業(yè)費用，包括營業(yè)成本（主營業(yè)務(wù)成本和其他業(yè)務(wù)成本）和期間費用（營業(yè)費用、管理費用和財務(wù)費用）。*廣義的費用包括：營業(yè)費用、投資損失、營業(yè)外支出和所得稅費用 2、內(nèi)容： 1）按照費用與收入的關(guān)系費用可分為營業(yè)成本和期間費用。 （1）營業(yè)成本：是指所銷售商品或所提供勞務(wù)的成本。包括主

18、營業(yè)務(wù)成本和其他業(yè)務(wù)成本。 （2）期間費用：是指本期發(fā)生、不能直接或間接歸入營業(yè)成本和當(dāng)期損益的各項費用。包括管理費用、財務(wù)費用和營業(yè)費用等。2）按照費用與產(chǎn)品的關(guān)系，費用可分為生產(chǎn)費用（直接費用和間接費用）和期間費用。（1）直接費用：直接計入產(chǎn)品成本的費用。包括直接材料、直接人工和其他直接費用。（2）間接費用：為生產(chǎn)產(chǎn)品而發(fā)生，但應(yīng)由幾種或全部產(chǎn)品負(fù)擔(dān)的費用，如制造費用。（3）期間費用：不構(gòu)成產(chǎn)品成本，直接計入當(dāng)期損益，包括管理費用、財務(wù)費用和營業(yè)費用。 費用費用直接費用間接費用期間費用直接材料費用直接人工費用間接材料費用間接人工費用固定資產(chǎn)折舊維修費車間管理費用管理費用財務(wù)費用產(chǎn)品銷售費用

19、生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本生產(chǎn)成本損益計入分配計入計入X利潤1、概念：利潤是指企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果。它是企業(yè)一定會計期間的收入減去費用后的差額。利潤包括：營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤。2、內(nèi)容：（1）利潤總額：包括營業(yè)利潤、投資凈收益和營業(yè)外收支凈額等在部分組成。（2）凈利潤：利潤總額減去所得稅后的數(shù)額。利潤計算公式：、總利潤營業(yè)利潤營業(yè)外收支凈額投資凈收益（）營業(yè)利潤主營業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù)）營業(yè)利潤主營業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù) 利潤管理費用財務(wù)費用營業(yè)費用利潤管理費用財務(wù)費用營業(yè)費用 主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)稅金及附加主營業(yè)務(wù)稅金及附加其他業(yè)務(wù)利潤其

20、他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)支出其他業(yè)務(wù)利潤其他業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)支出（）營業(yè)外收支凈額營業(yè)外收入）營業(yè)外收支凈額營業(yè)外收入營業(yè)外支出營業(yè)外支出（）投資凈收益（）投資凈收益=投資收益投資投資收益投資損失。即：投資收益帳戶結(jié)轉(zhuǎn)本年損失。即：投資收益帳戶結(jié)轉(zhuǎn)本年利潤前的利潤前的 貸方余額貸方余額3 3、凈利潤、凈利潤= =總利潤總利潤所得稅所得稅結(jié)論：以上六要素的關(guān)系可用等式表如下。1、資產(chǎn)=負(fù)債所有者權(quán)益2、利潤=收入費用 利潤分配表利潤分配表 單位：萬元單位：萬元項目項目2000年年1999年年增減增減額額增減增減（%）2000年結(jié)年結(jié)構(gòu)（構(gòu)（%）1999年結(jié)年結(jié)構(gòu)（構(gòu)（%）凈利潤凈利潤721987031

21、518832.7103.3100加：年初未分配利潤加：年初未分配利潤-23010-2301-3.30可供分配利潤可供分配利潤6989770315-4180.59100100減：提取法定盈余公減：提取法定盈余公積積731670322844.0410.510提取法定公益金提取法定公益金365835161424.045.25利潤歸還投資利潤歸還投資-可供投資者分配利潤可供投資者分配利潤5893259767-844-1.4184.385減：應(yīng)付優(yōu)先股利減：應(yīng)付優(yōu)先股利提取任意盈余公積提取任意盈余公積7315-731510.50應(yīng)付普通股股利應(yīng)付普通股股利-62068-62068088.3轉(zhuǎn)作資本的普通

22、股股轉(zhuǎn)作資本的普通股股利利-未分配利潤未分配利潤51608-23015390973.8-3.3 三、現(xiàn)金流量表三、現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定時期時期現(xiàn)金流入和流出及其原因的會計現(xiàn)金流入和流出及其原因的會計報表。報表。( (一一) )、經(jīng)營活動經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量產(chǎn)生的現(xiàn)金流量如銷售回款，采購付款，日常費用支付，工資、福利發(fā)放，以及稅費的繳納等( (二二) )、投資活動投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 如付出投資款、購置長期性資產(chǎn)、收到投資分紅、處置長期性資產(chǎn)等；( (三三) )、籌資活動籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 如增加股東投資，貸款以及償還貸

23、款本息等。這里的現(xiàn)金是指在短期內(nèi)可動用的確切金額的資金現(xiàn)金流量表資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益負(fù)債及所有者權(quán)益庫存現(xiàn)金 800短期借款100 000銀行存款250 000應(yīng)付票據(jù) 30 000應(yīng)收賬款 60 000應(yīng)付賬款 80 000原材料 90 000實收資本480 000長期股權(quán)投資100 000盈余公積150 600固定資產(chǎn)420 000本年利潤 80 200資產(chǎn)總計920 800負(fù)債及所有者權(quán)益總計920 800假設(shè)某企業(yè)某年11月30日資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益各有關(guān)項目的金額如表所示： 1、購買設(shè)備一臺，價值5000元，款項尚未支付。 2、向銀行借入短期借款60000元，存入銀行。 3、購

24、買固定資產(chǎn)一臺，價值80000元，款項已用銀行存款支付。 4、開出銀行承兌匯票8000元，支付前欠購料款。 5、聯(lián)營企業(yè)因聯(lián)營期滿，抽回投入資本100000元，用銀行存款支付 。 6、經(jīng)批準(zhǔn)，將盈余公積50000元轉(zhuǎn)為企業(yè)資本。資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益負(fù)債及所有者權(quán)益庫存現(xiàn)金 800短期借款100 000+(2)銀行存款250 000+(2)-(3)-(5)應(yīng)付票據(jù) 30 000+(4)應(yīng)收賬款 60 000應(yīng)付賬款 80 000+(1)-(4)原材料 90 000實收資本480 000-(5)+(6)長期股權(quán)投資100 000盈余公積150 600-(6)固定資產(chǎn)420 000+(1)+(3

25、)本年利潤 80 200資產(chǎn)總計885800負(fù)債及所有者權(quán)益總計885800賬戶的發(fā)生額與余額關(guān)系賬戶的發(fā)生額與余額關(guān)系 期末余額期初余額本期增加發(fā)生期末余額期初余額本期增加發(fā)生 本期減少發(fā)生額本期減少發(fā)生額1、資產(chǎn)類賬戶：、資產(chǎn)類賬戶： 借借 資產(chǎn)類賬戶資產(chǎn)類賬戶 貸貸 期初余額期初余額 （+） （）（） 期末余額期末余額期末借方余額期初借方余額本期借方發(fā)生額本期貸方發(fā)生額期末借方余額期初借方余額本期借方發(fā)生額本期貸方發(fā)生額2、負(fù)債和所有者權(quán)益類賬戶：負(fù)債和所有者權(quán)益類賬戶： 借借 負(fù)債及所有者權(quán)益賬戶負(fù)債及所有者權(quán)益賬戶 貸貸 期初余額期初余額 （）（） （）（） 期末余額期末余額期末貸方

26、余額期初貸方余額本期貸方發(fā)生額本期借方發(fā)生額期末貸方余額期初貸方余額本期貸方發(fā)生額本期借方發(fā)生額各類賬戶的結(jié)構(gòu)匯總總結(jié)如下：各類賬戶的結(jié)構(gòu)匯總總結(jié)如下： 借借 戶名戶名 貸貸 資產(chǎn)的增加資產(chǎn)的增加 資產(chǎn)的減少資產(chǎn)的減少 成本的增加成本的增加 成本的減少成本的減少 費用的增加費用的增加 費用的減少及結(jié)轉(zhuǎn)費用的減少及結(jié)轉(zhuǎn) 負(fù)債的減少負(fù)債的減少 負(fù)債的增加負(fù)債的增加 收入的減少及結(jié)轉(zhuǎn)收入的減少及結(jié)轉(zhuǎn) 收入的增加收入的增加 所有者權(quán)益的減少所有者權(quán)益的減少 所有者權(quán)益的增加所有者權(quán)益的增加 期末余額：資產(chǎn)或成本余額期末余額：資產(chǎn)或成本余額 期末余額：負(fù)債或所有者權(quán)益余額期末余額：負(fù)債或所有者權(quán)益余額記

27、賬規(guī)則：記賬規(guī)則：）內(nèi)容：有借必有貸，借貸必相等。）內(nèi)容：有借必有貸，借貸必相等。）會計分錄：為保證賬戶對應(yīng)關(guān)系的正確性，嚴(yán)格遵守記賬）會計分錄：為保證賬戶對應(yīng)關(guān)系的正確性，嚴(yán)格遵守記賬規(guī)則，有必要在把經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)記入有關(guān)賬戶之前，先編制會計分規(guī)則，有必要在把經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)記入有關(guān)賬戶之前，先編制會計分錄。錄。（1 1）概念：是指明某項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)借、應(yīng)貸賬戶的名稱和金額概念：是指明某項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)借、應(yīng)貸賬戶的名稱和金額所作的記錄。所作的記錄。三要素：方向、帳戶、金額三要素：方向、帳戶、金額（2 2）種類：）種類： 、簡單分錄：一借一貸、簡單分錄：一借一貸 、復(fù)合分錄：一借多貸、一貸多借、復(fù)合分錄：一借多

28、貸、一貸多借 、復(fù)雜分錄：多借多貸、復(fù)雜分錄：多借多貸（3 3）會計分錄的編制步驟：）會計分錄的編制步驟： 、分析經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)所涉及的會計要素是增加還是減少。、分析經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)所涉及的會計要素是增加還是減少。 、是哪兩個或幾個會計科目。、是哪兩個或幾個會計科目。 、再確定應(yīng)記入這些會計科目相對應(yīng)的賬戶結(jié)構(gòu)的借方或、再確定應(yīng)記入這些會計科目相對應(yīng)的賬戶結(jié)構(gòu)的借方或貸方。貸方。 、貫徹記帳規(guī)則，保證借方金額等于貸方金額。、貫徹記帳規(guī)則，保證借方金額等于貸方金額。舉例：從銀行取現(xiàn)金舉例：從銀行取現(xiàn)金10001000元元借：現(xiàn)金借：現(xiàn)金 10001000 貸：銀行存款貸：銀行存款 10001000某企業(yè)9月末

29、現(xiàn)金余額為5800元，10月份發(fā)生如下業(yè)務(wù)： 借方 現(xiàn)金 貸方1、報銷辦公費300元 期初余額5800 2、提取現(xiàn)金400元。 （2） 400 （1）3003、收到罰款100元。 （3） 100 （4）6004、訂報600元。 （5） 505、支付修理費50元。 本期發(fā)生額500 本期發(fā)生額950 期末余額5350試算平衡試算平衡（）概念（）概念（）試算平衡的內(nèi)容（）試算平衡的內(nèi)容 A A、余額：資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)、余額：資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)借方余額合計借方余額合計= =貸方余額合計貸方余額合計B B、發(fā)生額：有借必有貸，借貸必相等、發(fā)生額：有借必有貸，借貸必相等借方發(fā)生額合計借方發(fā)生額合計=貸方發(fā)

30、生額合計貸方發(fā)生額合計（3 3）平衡公式：）平衡公式：A A、所有帳戶借方發(fā)生額合計、所有帳戶借方發(fā)生額合計= =所有帳戶貸方所有帳戶貸方發(fā)生額合計發(fā)生額合計B B、所有帳戶借方余額合計、所有帳戶借方余額合計= =所有帳戶貸方余所有帳戶貸方余額合計額合計（4 4）試算平衡的方法：編制試算平衡表）試算平衡的方法：編制試算平衡表 測驗一測驗一 一、資料：一、資料： 資料資料1、A企業(yè)企業(yè)2006年年1月月1日各賬戶余額如下：日各賬戶余額如下： 現(xiàn)金現(xiàn)金 3,000 短期借款短期借款 210,000 銀行存款銀行存款 140,000 應(yīng)付工資應(yīng)付工資 12,000 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 60,000 應(yīng)

31、付賬款應(yīng)付賬款 58,000 原材料原材料 100,000 應(yīng)交稅金應(yīng)交稅金 3,000 庫存商品庫存商品 80,000 實收資本實收資本 600,000 固定資產(chǎn)固定資產(chǎn) 500,000 資料資料2、A企業(yè)企業(yè)1月份發(fā)生下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)：月份發(fā)生下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)： （1）以銀行存款償還短期借款）以銀行存款償還短期借款100，000元。元。 （2）以銀行存款）以銀行存款20，000購入設(shè)備一臺。購入設(shè)備一臺。 （3）收到購貨方歸還前欠貨款）收到購貨方歸還前欠貨款40，000元存入銀行。元存入銀行。 （4）從銀行提取現(xiàn)金）從銀行提取現(xiàn)金10，000元備發(fā)工資用。元備發(fā)工資用。 （5）以現(xiàn)金）以現(xiàn)金12，

32、000元支付職工工資。元支付職工工資。 （6）以銀行存款）以銀行存款20，000元償還前欠元償還前欠C單位貨款。單位貨款。 （7）收到）收到B公司投資款公司投資款100，000元存入銀行。元存入銀行。 （8）經(jīng)與債權(quán)人協(xié)商并經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，將所欠某單位貨款）經(jīng)與債權(quán)人協(xié)商并經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，將所欠某單位貨款30，000元轉(zhuǎn)為資本。元轉(zhuǎn)為資本。 （9）某債務(wù)人以一批原材料抵償所欠本企業(yè)貨款）某債務(wù)人以一批原材料抵償所欠本企業(yè)貨款16，000元，材料已元，材料已入庫。入庫。 （10）經(jīng)與銀行協(xié)商并經(jīng)銀行同意，將本企業(yè)短期借款）經(jīng)與銀行協(xié)商并經(jīng)銀行同意，將本企業(yè)短期借款100，000元轉(zhuǎn)元轉(zhuǎn)為長期借款

33、。為長期借款。 二、要求：二、要求： 1、根據(jù)資料、根據(jù)資料1開設(shè)賬戶，并登記期初余額。開設(shè)賬戶，并登記期初余額。 2、根據(jù)資料、根據(jù)資料2編制會計分錄，并記入有關(guān)編制會計分錄，并記入有關(guān)賬戶。賬戶。 3、結(jié)出各賬戶本期發(fā)生額和期末余額。、結(jié)出各賬戶本期發(fā)生額和期末余額。 4、編制試算平衡表，進(jìn)行賬戶發(fā)生額和、編制試算平衡表，進(jìn)行賬戶發(fā)生額和余額的試算平衡。余額的試算平衡。 第三節(jié)、財務(wù)比率分析第三節(jié)、財務(wù)比率分析 數(shù)據(jù)來自資產(chǎn)負(fù)債表與損益表。數(shù)據(jù)來自資產(chǎn)負(fù)債表與損益表。 分類：分類：1）反映短期償付能力的財務(wù)比率反映短期償付能力的財務(wù)比率； 2）反映長期償付能力的財務(wù)比率反映長期償付能力的財

34、務(wù)比率； 3）反映資產(chǎn)管理水平的財務(wù)比率反映資產(chǎn)管理水平的財務(wù)比率； 4）反映盈利能力的財務(wù)比率反映盈利能力的財務(wù)比率； 5）反映發(fā)展能力的財務(wù)比率反映發(fā)展能力的財務(wù)比率； 600字轟”藍(lán)田”下馬 劉姝威（中央財經(jīng)大學(xué)研究所的學(xué)者）2001年底，劉姝威用600字粉碎了上市公司藍(lán)田股份的神話，結(jié)果遭到追殺。此事2002年初被公開，結(jié)果成為中國經(jīng)濟(jì)界最具爆炸性的新聞之一。劉姝威所依據(jù)的材料全部是公開資料。經(jīng)過分析，她卻被嚇呆了：“我沒去過藍(lán)田，就能看出這么多明白擺著的毛病。怎么早沒人吱聲呢？”這時，銀行已經(jīng)給藍(lán)田20億元貸款。出于高度的職業(yè)責(zé)任感，劉姝威覺得應(yīng)該提示一下銀行。于是撰寫了600字短文

35、應(yīng)立即停止對藍(lán)田股份發(fā)放貸款。中國上市公司的又一個神話藍(lán)田股份就此被粉碎，為防止國家銀行資產(chǎn)的繼續(xù)損失做出了重要貢獻(xiàn)。 一、短期償債能力分析一、短期償債能力分析 短期償債能力是指企業(yè)在短期內(nèi)償還債務(wù)的能力。是企業(yè)流動短期償債能力是指企業(yè)在短期內(nèi)償還債務(wù)的能力。是企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負(fù)債及時足額償還的保證程度資產(chǎn)對流動負(fù)債及時足額償還的保證程度, ,是衡量企業(yè)當(dāng)前的變現(xiàn)能是衡量企業(yè)當(dāng)前的變現(xiàn)能力力, ,特別是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志特別是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標(biāo)志. . 流動資產(chǎn)的質(zhì)量流動資產(chǎn)的質(zhì)量: :轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的能力轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的能力. . ( (一一) )營運資本營運資本 營運資本營運資本=

36、 =流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)- -流動負(fù)債流動負(fù)債 ( (二二) )、流動比率流動比率 流動比率流動比率= = 流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)/ / 流動負(fù)債流動負(fù)債 1. 1. 流動比率越高流動比率越高, ,公司短期償債能力越強(qiáng)公司短期償債能力越強(qiáng) 2.2.流動比例過高，除去清償?shù)狡趥鶆?wù)外流動比例過高，除去清償?shù)狡趥鶆?wù)外, ,還有大量的不能盈利的還有大量的不能盈利的閑置流動資產(chǎn)閑置流動資產(chǎn), ,資金得不到合理的有效運用資金得不到合理的有效運用, ,這樣會增加機(jī)會成本這樣會增加機(jī)會成本. .影影響企業(yè)的獲利能力響企業(yè)的獲利能力. . 3. 3.一般認(rèn)為一般認(rèn)為2121比較合理，因為流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較弱的存貨比較合

37、理，因為流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較弱的存貨約占流動資產(chǎn)的一半約占流動資產(chǎn)的一半, , 除去存貨后的流動資產(chǎn)至少要等于流動負(fù)債除去存貨后的流動資產(chǎn)至少要等于流動負(fù)債, ,企業(yè)的短期償債能力才會得以保證企業(yè)的短期償債能力才會得以保證. . 4. 4.但有時比例大，短期償債能力也未必很強(qiáng)，是由于存貨積壓所但有時比例大，短期償債能力也未必很強(qiáng)，是由于存貨積壓所致。致。 局限性：局限性： (1)、是靜態(tài)指標(biāo)、是靜態(tài)指標(biāo),而償債是動態(tài)的；而償債是動態(tài)的； (2)、流動資產(chǎn)含有變現(xiàn)率較低的存貨，應(yīng)與存貨周、流動資產(chǎn)含有變現(xiàn)率較低的存貨，應(yīng)與存貨周轉(zhuǎn)率相結(jié)合使用；轉(zhuǎn)率相結(jié)合使用； (3)、季節(jié)性經(jīng)營企業(yè)、大量分期付

38、款結(jié)算和大量現(xiàn)、季節(jié)性經(jīng)營企業(yè)、大量分期付款結(jié)算和大量現(xiàn)金收款企業(yè)該比率低于金收款企業(yè)該比率低于1也可能正常。也可能正常。( (三三) )、 速動比率速動比率 速動比率速動比率= = 速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)/ / 流動負(fù)債流動負(fù)債 =( =( 流動資產(chǎn)存貨流動資產(chǎn)存貨)/ )/ 流動負(fù)債流動負(fù)債 將存貨從流動資產(chǎn)中剔除的原因?qū)⒋尕洀牧鲃淤Y產(chǎn)中剔除的原因： （1 1）存貨變現(xiàn)速度慢；）存貨變現(xiàn)速度慢； （2 2）存貨已損失，但沒處理；）存貨已損失，但沒處理； （3 3）部分存貨抵押給債權(quán)人；）部分存貨抵押給債權(quán)人； （4 4）存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問）存貨估價還存在著成本與合理市價相

39、差懸殊的問題。題。 一般認(rèn)為一般認(rèn)為1111比較合適。若應(yīng)收賬款中有較大部分不比較合適。若應(yīng)收賬款中有較大部分不易收回，可能會成為壞賬，影響償債能力。各種預(yù)付款項易收回，可能會成為壞賬，影響償債能力。各種預(yù)付款項和預(yù)付費用的變現(xiàn)能力差，也影響償債能力。和預(yù)付費用的變現(xiàn)能力差，也影響償債能力。局限性局限性 1.只揭示了流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的關(guān)系只揭示了流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的關(guān)系.是是靜態(tài)靜態(tài)指指標(biāo)標(biāo). 2.速動資產(chǎn)包括了速動資產(chǎn)包括了流動性差流動性差應(yīng)收賬款等應(yīng)收賬款等. 3.各預(yù)付賬款及預(yù)付費用的各預(yù)付賬款及預(yù)付費用的變現(xiàn)力差變現(xiàn)力差. ( (四四) )、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金比率* * 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率

40、= = 現(xiàn)金現(xiàn)金/ / 流動負(fù)債流動負(fù)債 現(xiàn)金指現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物現(xiàn)金指現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。是最壞情況的償債能力是最壞情況的償債能力. .比率高變現(xiàn)力比率高變現(xiàn)力強(qiáng)強(qiáng). .比率低資產(chǎn)使用力差比率低資產(chǎn)使用力差. .一般不用一般不用, ,當(dāng)當(dāng)應(yīng)收賬款和應(yīng)收賬款和存貨變現(xiàn)存在問題時存貨變現(xiàn)存在問題時, ,更有用更有用. . ( (五五) )、營運資本比率、營運資本比率( NWC( NWC比率比率) )* * 營運資本比率營運資本比率=( =( 流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)- - 流動負(fù)債流動負(fù)債)/ )/ 資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 (六六)、現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流量負(fù)債負(fù)債比率比率(償債能力的償債能力的動態(tài)分析動態(tài)分析) 現(xiàn)金

41、流量現(xiàn)金流量負(fù)債負(fù)債比率比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債流動負(fù)債 理想值為理想值為1.在一般情況下，該比率越高，表明企在一般情況下，該比率越高，表明企 業(yè)短期償債能力較強(qiáng)。業(yè)短期償債能力較強(qiáng)。 二、長期償債能力分析二、長期償債能力分析 企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)杠桿與其籌資方式有關(guān)，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和財務(wù)杠桿與其籌資方式有關(guān)，合理的債務(wù)融資有助于提高企業(yè)的稅后利潤，但過合理的債務(wù)融資有助于提高企業(yè)的稅后利潤，但過多的依靠債務(wù)資金，也會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。因多的依靠債務(wù)資金，也會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。因此，這類指標(biāo)主要反映企業(yè)的長期償債能力及財務(wù)此，這類指標(biāo)主要反映企業(yè)的長期償債能力及

42、財務(wù)風(fēng)險的程度。風(fēng)險的程度。 影響長期償債能力因素：影響長期償債能力因素： (1)、資本結(jié)構(gòu)；、資本結(jié)構(gòu)；(2)、獲利能力。、獲利能力。 長期償債能力分析的意義長期償債能力分析的意義 1.經(jīng)營者經(jīng)營者:(1)資本結(jié)構(gòu)決策資本結(jié)構(gòu)決策;(2)降低財務(wù)風(fēng)險降低財務(wù)風(fēng)險. 2.投資人投資人:(1)安全安全性性;(2)贏利贏利性性. 3.債權(quán)人債權(quán)人:(1)本金本金;(2)利息利息. ( (一一) )資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率：反映了在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債：反映了在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護(hù)債權(quán)人利益的程度。來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護(hù)債權(quán)人利益的程度。

43、 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 = = 負(fù)債總額負(fù)債總額/ / 資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額 一般情況下，該比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)。一般情況下，該比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)。 注意幾點：注意幾點： (1)(1)資產(chǎn)總額是扣除累計折舊后的凈額資產(chǎn)總額是扣除累計折舊后的凈額; ; (2)(2)該指標(biāo)主要揭示債權(quán)人利益的保護(hù)程度；該指標(biāo)主要揭示債權(quán)人利益的保護(hù)程度； (3)(3)債權(quán)人、股東、經(jīng)營者分別對該指標(biāo)有著不同看法；債權(quán)人、股東、經(jīng)營者分別對該指標(biāo)有著不同看法； (4)(4)該指標(biāo)一般適宜在該指標(biāo)一般適宜在40%-60%40%-60%間，但不同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不一。如經(jīng)營風(fēng)間，但不同行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不一

44、。如經(jīng)營風(fēng)險高的科技行業(yè)應(yīng)低些，而經(jīng)營風(fēng)險小的電力等可高些，房地產(chǎn)業(yè)險高的科技行業(yè)應(yīng)低些，而經(jīng)營風(fēng)險小的電力等可高些，房地產(chǎn)業(yè)也可高些。也可高些。 (5)(5)不同國家該指標(biāo)也不一。如日本不同國家該指標(biāo)也不一。如日本70%70%、美國低于、美國低于50%50%、我國非上市、我國非上市企業(yè)高負(fù)債、上市企業(yè)低負(fù)債。企業(yè)高負(fù)債、上市企業(yè)低負(fù)債。( (二二) )權(quán)益負(fù)債率權(quán)益負(fù)債率( (產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率) )：反映了債權(quán)人所提供的資金與股：反映了債權(quán)人所提供的資金與股東所提供的資金的對比關(guān)系，也是衡量公司破產(chǎn)清算時對債權(quán)東所提供的資金的對比關(guān)系，也是衡量公司破產(chǎn)清算時對債權(quán)人利益的保護(hù)程度。人利益的保

45、護(hù)程度。 權(quán)益負(fù)債率權(quán)益負(fù)債率= = 負(fù)債總額負(fù)債總額/ / 權(quán)益資本總額權(quán)益資本總額 該比率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)該比率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng). .注意幾點：注意幾點： (1)、與資產(chǎn)負(fù)債率都是反應(yīng)長期償債能力，但該指標(biāo)、與資產(chǎn)負(fù)債率都是反應(yīng)長期償債能力，但該指標(biāo)側(cè)側(cè)重重揭示揭示債務(wù)資本債務(wù)資本與與權(quán)益資本權(quán)益資本的的關(guān)系關(guān)系，說明，說明財務(wù)結(jié)構(gòu)財務(wù)結(jié)構(gòu)的的風(fēng)險風(fēng)險，及所有者對償債風(fēng)險的承受能力；及所有者對償債風(fēng)險的承受能力；資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率則反映資本中則反映資本中有多少靠舉債取得的，說明債權(quán)人有多少靠舉債取得的，說明債權(quán)人保障程度保障程度； (2)、產(chǎn)權(quán)比率反映償債

46、能力是以凈資產(chǎn)為物質(zhì)保障的，、產(chǎn)權(quán)比率反映償債能力是以凈資產(chǎn)為物質(zhì)保障的，但無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、待攤費用但無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、待攤費用等有極大不確定性。等有極大不確定性。 ( (三三) )權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)* * 反映了企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的資產(chǎn)反映了企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的資產(chǎn)。 權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù) = = 資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額/ / 權(quán)益資本總額權(quán)益資本總額( (四四) )利息保障倍率利息保障倍率 反映公司盈利支付債務(wù)利息的能力，用以衡量償反映公司盈利支付債務(wù)利息的能力，用以衡量償 付借款利息的能力。付借款利息的能力。 利息保障倍率利息保障倍率= = 稅息前利潤稅息前利潤/ / 利息

47、費用利息費用 = =（凈利潤總額（凈利潤總額+ +利息費用利息費用+ +所得稅）所得稅）/ /利息費用利息費用注意幾點注意幾點： (1).(1). 分子、分母分子、分母的利息費用不僅的利息費用不僅包括包括“財務(wù)費用財務(wù)費用”而且而且包括固定資產(chǎn)成本中包括固定資產(chǎn)成本中資本化利息資本化利息。 (2) .因因所得稅所得稅在支付利息后計算，如用凈利潤計算會低估在支付利息后計算，如用凈利潤計算會低估償付利息能力。償付利息能力。 （3）.因因凈利潤凈利潤不包括不包括利息利息，故應(yīng)加回。，故應(yīng)加回。 (4).比率為比率為3 3好好. .但有大量但有大量非付現(xiàn)費用非付現(xiàn)費用可低于可低于3.3. （5 5）應(yīng)

48、比較連續(xù)幾年的指標(biāo)，差的年份也要償付債務(wù)）應(yīng)比較連續(xù)幾年的指標(biāo)，差的年份也要償付債務(wù)； （6 6）非非付現(xiàn)付現(xiàn)費用費用可可增加增加償付債務(wù)。償付債務(wù)。 三、營三、營 運運 能能 力力 分分 析析 是指企業(yè)基于外部市場環(huán)境的約束，通過內(nèi)部人力資源和生是指企業(yè)基于外部市場環(huán)境的約束，通過內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對財務(wù)目標(biāo)所產(chǎn)生作用的大小。產(chǎn)資料的配置組合而對財務(wù)目標(biāo)所產(chǎn)生作用的大小。 是用來衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率的財務(wù)比率。是用來衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率的財務(wù)比率。 這一類這一類指標(biāo)主要通過對企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的分析，來評價企業(yè)各項資產(chǎn)的指標(biāo)主要通過對企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的分析，來評

49、價企業(yè)各項資產(chǎn)的利用水平和利用水平和營運效率。營運效率。基本評價指標(biāo)基本評價指標(biāo) 衡量營運能力的指標(biāo)主要有流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)、固定資產(chǎn)周衡量營運能力的指標(biāo)主要有流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)三項。基本評價指標(biāo)為：轉(zhuǎn)指標(biāo)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)三項。基本評價指標(biāo)為：資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)額周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)率)(周轉(zhuǎn)額計算期天數(shù)資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)率計算期天數(shù)周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)期)( ( (一一) )應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/ 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)。一般情況下，該比率越應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)。一般情況下，該比率越高，表明收賬迅速，賬

50、齡較短；資產(chǎn)流動性強(qiáng)，短期償債能高，表明收賬迅速，賬齡較短；資產(chǎn)流動性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可減少收賬費用和壞賬損失。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為反力強(qiáng)；可減少收賬費用和壞賬損失。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為反指標(biāo)，一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值越低越好。指標(biāo)，一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值越低越好。 應(yīng)收賬款平均余額賒銷收入凈額次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率)( (二二) )、存貨存貨 存貨周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)是反映企業(yè)銷售能力和流動資產(chǎn)流存貨周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)是反映企業(yè)銷售能力和流動資產(chǎn)流動性的指標(biāo)，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中存貨運營效率動性的指標(biāo)，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中存貨運營效率的綜合性指標(biāo)。用公式表示即：的綜合性指標(biāo)。用公式表示即： 存貨周

51、轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 = =銷售成本銷售成本/ /存貨平均余額存貨平均余額 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/=360/存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 營業(yè)周期營業(yè)周期= =存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+ +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)，一般情況下，該比率越高，表明存貨存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)，一般情況下，該比率越高，表明存貨變現(xiàn)的速度較快，周轉(zhuǎn)額較大，資金占用水平較低；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)指變現(xiàn)的速度較快，周轉(zhuǎn)額較大，資金占用水平較低；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)為反指標(biāo)，一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值越低越好。標(biāo)為反指標(biāo)，一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值越低越好。 注意幾點：注意幾點： (1)、存貨是流動資產(chǎn)的重要組成

52、部分，存貨周轉(zhuǎn)率的高低直接影響、存貨是流動資產(chǎn)的重要組成部分，存貨周轉(zhuǎn)率的高低直接影響企業(yè)的償債能力和盈利能力；企業(yè)的償債能力和盈利能力； (2)、對比分析時應(yīng)考慮存貨計價方法是否一致；、對比分析時應(yīng)考慮存貨計價方法是否一致； (3)、分子、分母的數(shù)據(jù)應(yīng)時間上對應(yīng)。、分子、分母的數(shù)據(jù)應(yīng)時間上對應(yīng)。 ( (三三) )、流動資產(chǎn)流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)是評價企業(yè)流動資產(chǎn)利用效流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)是評價企業(yè)流動資產(chǎn)利用效率的主要指標(biāo)。率的主要指標(biāo)。 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)，一般情況下，該比流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)，一般情況下，該比率越高，表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，率越高，表明

53、以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，流動資產(chǎn)利用效果較好。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)為流動資產(chǎn)利用效果較好。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)為反指標(biāo)，一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值越低越好。反指標(biāo)，一般情況下，該指標(biāo)數(shù)值越低越好。 流動資產(chǎn)平均余額銷售收入次流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)( （四）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析（四）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是固定資產(chǎn)周反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時期銷售（營業(yè)）收入凈額同平均固轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時期銷售（營業(yè)）收入凈額同平均固定資產(chǎn)凈值的比值，是用以衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項定資產(chǎn)凈值的比值，是用以衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項指標(biāo)

54、。用公式表示即：指標(biāo)。用公式表示即： 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)，一般情況下，該比率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)為正指標(biāo)，一般情況下，該比率越高，表明以相同的固定資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，固定資越高，表明以相同的固定資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，固定資產(chǎn)利用效果較好。產(chǎn)利用效果較好。固定資產(chǎn)平均凈值銷售收入次固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)( （五）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（五）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 反映企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企反映企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時期銷售（營業(yè)）收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比值，是用以業(yè)一定時期銷售（

55、營業(yè)）收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比值，是用以綜合評價全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。綜合評價全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)是為正指標(biāo)，一般情況下，該比率越高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)是為正指標(biāo)，一般情況下，該比率越高，表明以相同的總資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，總資產(chǎn)利用效果表明以相同的總資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額較多，總資產(chǎn)利用效果較好。較好。資產(chǎn)平均總額銷售收入次總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)(四四. .盈利能力分析盈利能力分析 盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。良好的獲利能力不僅是公司就是企業(yè)賺取利潤的能力。良好的獲利能力不僅是公司吸引投

56、資和舉債的重要前提，而且是評價公司經(jīng)營業(yè)績的基本標(biāo)準(zhǔn)。吸引投資和舉債的重要前提，而且是評價公司經(jīng)營業(yè)績的基本標(biāo)準(zhǔn)。反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有：銷售毛利率、主營業(yè)務(wù)利潤率、營反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有：銷售毛利率、主營業(yè)務(wù)利潤率、營業(yè)利潤率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、社會貢業(yè)利潤率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、社會貢獻(xiàn)率和社會積累率。獻(xiàn)率和社會積累率。 1 1銷售毛利率銷售毛利率 = = 銷售毛利銷售毛利/ / 銷售收入凈額銷售收入凈額* * = =（銷售收入凈額（銷售收入凈額- -銷售成本）銷售成本）/ /銷售收入凈額銷售收入凈額 注：銷售收入即營業(yè)收入，

57、銷售成本即營業(yè)成本。注：銷售收入即營業(yè)收入，銷售成本即營業(yè)成本。 反映了公司產(chǎn)品銷售的初始獲利能力，沒有足夠大的毛利率，便反映了公司產(chǎn)品銷售的初始獲利能力，沒有足夠大的毛利率，便不能形成較大的盈利。不能形成較大的盈利。 影響因素影響因素: :外部外部- (1)- (1)銷售量銷售量;(2);(2)銷售單價銷售單價;(3);(3)買價買價 內(nèi)部內(nèi)部-(1)-(1)開拓市場能力開拓市場能力;(2);(2)成本管理成本管理; ; (3) (3)產(chǎn)品構(gòu)成產(chǎn)品構(gòu)成;(4);(4)企業(yè)戰(zhàn)略企業(yè)戰(zhàn)略. . 與同行業(yè)的平均毛利率比較，可揭示公司在定價政策、商品銷售或生與同行業(yè)的平均毛利率比較，可揭示公司在定價

58、政策、商品銷售或生產(chǎn)成本控制方面問題。產(chǎn)成本控制方面問題。 2、主營業(yè)務(wù)利潤率、主營業(yè)務(wù)利潤率 它是企業(yè)一定時期主營業(yè)務(wù)利潤與主營業(yè)務(wù)收入的它是企業(yè)一定時期主營業(yè)務(wù)利潤與主營業(yè)務(wù)收入的比率。該指標(biāo)表明企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤的增長情況，反映比率。該指標(biāo)表明企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤的增長情況，反映了企業(yè)主營業(yè)務(wù)的獲利能力，是評價企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的主了企業(yè)主營業(yè)務(wù)的獲利能力，是評價企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的主要指標(biāo)。要指標(biāo)。 主營業(yè)務(wù)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入 該指標(biāo)越高，表明企業(yè)主營業(yè)務(wù)市場競爭力強(qiáng)，發(fā)該指標(biāo)越高，表明企業(yè)主營業(yè)務(wù)市場競爭力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ?，獲利水平高展?jié)摿Υ?，獲利水

59、平高。 影響因素影響因素:(1)銷售量銷售量;(2)單價單價;(3)單位銷售成本單位銷售成本;(4)品種品種結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu);(5)營業(yè)稅等營業(yè)稅等. 3、營業(yè)利潤、營業(yè)利潤率率= =營業(yè)利潤營業(yè)利潤/主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)收入* 它是企業(yè)一定時期營業(yè)利潤與主營業(yè)務(wù)收入的比率。該指標(biāo)表明它是企業(yè)一定時期營業(yè)利潤與主營業(yè)務(wù)收入的比率。該指標(biāo)表明企業(yè)營業(yè)利潤的增長情況，反映了企業(yè)的獲利能力，是評價企業(yè)經(jīng)濟(jì)企業(yè)營業(yè)利潤的增長情況，反映了企業(yè)的獲利能力，是評價企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的主要指標(biāo)。效益的主要指標(biāo)。 影響因素影響因素: 主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)成本、成本、營業(yè)稅金及附加、其他業(yè)務(wù)利潤、營營業(yè)

60、稅金及附加、其他業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用4 4、銷售凈利率（邊際利潤率）、銷售凈利率（邊際利潤率）= =凈利潤凈利潤/ /銷售收入凈額銷售收入凈額* * 比率越高，公司的獲得能力越強(qiáng)，比率越高，公司的獲得能力越強(qiáng)，是公司產(chǎn)品銷售的最終獲利能是公司產(chǎn)品銷售的最終獲利能力指標(biāo)。力指標(biāo)。 影響因素影響因素:主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)成本、成本、營業(yè)稅金及附加、其他業(yè)務(wù)營業(yè)稅金及附加、其他業(yè)務(wù)利潤、營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用、投資收益、營業(yè)外收入、營利潤、營業(yè)費用、管理費用、財務(wù)費用、投資收益、營業(yè)外收入、營業(yè)外支出業(yè)外支出 5、成本費用利潤