三張財務(wù)報表閱讀

1、三張財務(wù)報三張財務(wù)報表閱讀表閱讀步驟、方法、標(biāo)準(zhǔn)、比率選擇等步驟、方法、標(biāo)準(zhǔn)、比率選擇等財務(wù)報表分析具體步驟 互動： 你一般三張報表會先看哪張表？三張報表基本含義與對應(yīng)關(guān)系資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表分析能告訴我們什么短期來源資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀項目的閱讀看財務(wù)實力看財務(wù)結(jié)構(gòu)看償債能力看營運能力利潤表基本關(guān)系結(jié)構(gòu)利潤表通過分析能告訴我們什么利潤表的閱讀項目的閱讀經(jīng)營能力成長性經(jīng)營結(jié)構(gòu)獲利能力現(xiàn)金流量表基本關(guān)系結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量表分析能告訴我們什么三張報表勾稽關(guān)系四大基本財務(wù)分析分析盈利能力，可以發(fā)現(xiàn)什么盈利能力分析研究層面產(chǎn)品盈利嗎該產(chǎn)品與其他產(chǎn)品相比如何與競爭對手相比如何企業(yè)在賺錢嗎企業(yè)利潤占整體銷售收入

2、比例多少單位資產(chǎn)盈利能力如何企業(yè)為該客戶提供服務(wù)盈利嗎得到或維持這些客戶的成本如何盈利能力分析評價指標(biāo)毛利率=毛利/營業(yè)收入 反映產(chǎn)品的競爭力主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入 反映盈利結(jié)構(gòu)的安全性 銷售凈利率=凈利/主營業(yè)務(wù)收入 行業(yè)的盈利水平及費用控制能力成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額 反映企業(yè)管理能力凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/凈資產(chǎn)平均余額 投資者的回報總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤/資產(chǎn)平均余額 企業(yè)的管理水平分析營運能力，可以發(fā)現(xiàn)什么運營能力分析資產(chǎn)運營能力分析周轉(zhuǎn)率與周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/營收賬款平均余額存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均余額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/總

3、資產(chǎn)平均余額分析償債能力，可以發(fā)現(xiàn)什么如何識別財務(wù)報告陷阱財務(wù)報告陷阱有哪些 閱讀報表： 定性閱讀：項目閱讀；結(jié)構(gòu)閱讀；勾稽關(guān)系閱讀 定量閱讀：余額、發(fā)生額閱讀；變動額、率閱讀；比率閱讀 比較閱讀：行業(yè)比較；競爭者比較；本企業(yè)趨勢比較；本企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比較 。報表閱讀與分析什么是資產(chǎn)？能夠用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)資源，是企業(yè)全部資源的一部分。你能說出哪些表外資產(chǎn)？ （商譽(yù)？人力資源與牛力資源？） 入賬要有屬于企業(yè)的啊，要能夠計量取得成本??？-思考勞務(wù)出資 互動： 不二心包子，你是否愿意以3000萬購買（賬面價值1000萬）？ 1.商譽(yù)是什么？商譽(yù)是指能在未來期間為企業(yè)經(jīng)營帶來超額利潤的潛在經(jīng)濟(jì)價值，或一家企

4、業(yè)預(yù)期的獲利能力超過可辨認(rèn)資產(chǎn)正常獲利能力（如社會平均投資回報率）的資本化價值。商譽(yù)是企業(yè)整體價值的組成部分。在企業(yè)合并時，它是購買企業(yè)投資成本超過被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價值的差額。 2.一年后是否有可能3000萬減值？ 3.真的減值的話會是什么原因？大股東利益是否收到侵害？ 4.如何看商譽(yù)資產(chǎn)質(zhì)量？-看上去很美，實際可能水分很大？ 會計分析-政策、估計-資產(chǎn)質(zhì)量歷史成本重置成本可變現(xiàn)凈值公允價值0102030405現(xiàn)值報表閱讀與分析計量模式思考：哪種計量方式從幕后慢慢走到前臺？ 互動-公允價值雙刃劍：項目項目資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債所有者權(quán)益所有者權(quán)益期初5000300020001.1+1000-交易

5、性-1000-貨幣12.31+9000-交易性-公允價值+9000-未分配利潤期末5000+9000=14000300011000期初期初140003000110003.1+20000-貨幣+20000-借款12.31-9500-交易性-公允價值-9500-未分配利潤期末24500230001500第一年：利潤表漂亮嗎？你有融資的沖動吧？第二年：利潤表漂亮嗎？你有融資和還款的壓力吧？會計語言，會計處理都會隨著社會經(jīng)濟(jì)變化而變化的？資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)：分類：按流動性分類【看表】資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)：分類：按對利潤的貢獻(xiàn)方式分類經(jīng)營性資產(chǎn)-貨幣，應(yīng)收等債權(quán)；存貨；固定資產(chǎn)；無形資產(chǎn)投資性資產(chǎn)-可供出售的金融

6、資產(chǎn)；持有至到期投資；長期股權(quán)投資資產(chǎn)負(fù)債表權(quán)益-負(fù)債和所有者權(quán)益資產(chǎn)的權(quán)益歸屬于誰？資產(chǎn)的形態(tài)變化是否影響權(quán)益量的變化？資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)認(rèn)識資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債-分類流動性分類帶息與否表內(nèi)表外資產(chǎn)負(fù)債表股東權(quán)益-構(gòu)成原始-股東融資-股本和資本公積利潤積累與非利潤性資產(chǎn)增值-盈余公積和未分配利潤短期來源資產(chǎn)負(fù)債表單看：主要反映哪些信息-關(guān)注點？流動性-衡量資產(chǎn)的變現(xiàn)能力-足以償還流動負(fù)債資本結(jié)構(gòu)-企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)-償債能力-償還債務(wù)能力流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)短期來源長期來源流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)短期來源長期來源長期來源流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)短期來源資產(chǎn)結(jié)構(gòu)-經(jīng)營杠桿資本結(jié)構(gòu)-財務(wù)杠桿說說這三張結(jié)構(gòu)圖哪個你更喜歡

7、？利潤表-基本表認(rèn)識營業(yè)收入營業(yè)成本營業(yè)利潤利潤總額凈利潤每股收益利潤表管理-從活動分析入手經(jīng)營活動-主營，附營投資活動-投資收益；公允價值變動籌資活動-利息稅收影響-所得稅利潤表管理-從設(shè)計指標(biāo)入手：毛利-同行業(yè)更適合毛利比較？還是凈利比較？ebitebitda不同區(qū)域的稅收；不同融資方式的成本；費付現(xiàn)費用利潤表管理-從成本性質(zhì)-財務(wù)核算-報表影響-入手生產(chǎn)性與非生產(chǎn)性-營業(yè)成本與期間費用-毛利與營業(yè)利潤國企天價招待費-降低-跑那里了？（乾坤大挪移，對報表影響不大）付現(xiàn)成本與非付現(xiàn)成本經(jīng)營成本與籌資成本與投資成本資本化與費用化可控成本與不可控成本技術(shù)性成本與酌量性成本固定性成本與變動性成本作

8、業(yè)成本法1、按照工序歸集成本，進(jìn)入作業(yè)中心2、按照作業(yè)中心成本，確定分配率，分配進(jìn)入產(chǎn)品舉例客戶盈利性分析-與業(yè)務(wù)部門的溝通，大客戶就盈利嗎客戶盈利性分析公司經(jīng)常依據(jù)產(chǎn)品的平均成本定價，但是價格很少能反映向具體的客戶提供產(chǎn)品和服務(wù)的所有成本。 mckinsey的艾略特羅斯與哈佛商學(xué)院的教師的合作研究表明，服務(wù)不同客戶的成本差別高達(dá)30%，這使一些客戶具可盈利性而另一些則不能。該研究還進(jìn)而依據(jù)客戶的購買行為和平均的盈利性確定了客戶的類型，這使得預(yù)測每類客戶的盈利性成為可能，并為迎合最有盈利性的客戶而對戰(zhàn)略進(jìn)行修改。客戶盈利性矩陣圖可幫助公司對客戶作盈利性分析，并制定將最有盈利性的客戶作為目標(biāo)的戰(zhàn)

9、略。客戶盈利性分析富有主顧：高成本、高凈價、愿意為優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)付高價；經(jīng)常是小型的定做訂單。廉價商品部：低成本、低凈價、在意價格，對質(zhì)量或服務(wù)不太在意。被動買主：低成本、高凈價、對質(zhì)量或服務(wù)不太在意，但是對價格同樣也不在意。購買行為之所以被動要么是由于產(chǎn)品對客戶是無關(guān)緊要的或極其重要，要么是因為不能輕易從其他渠道得到。主動買主：高成本、低凈價、要求高質(zhì)量和高服務(wù)，通常因為其大量地購買。有實力的洽付人和技術(shù)性領(lǐng)導(dǎo)通常屬于此類客戶。1234客戶盈利性分析1.收入分析-現(xiàn)金折扣（穩(wěn)定客戶；賬期，談判能力）2.成本分析-作業(yè)法【服務(wù)成本-按照工序分（訂單處理-采購次數(shù)；銷售訪問-次數(shù)；發(fā)貨處理-次數(shù)

10、；】利潤表收入分析：1、營業(yè)收入確認(rèn)2、分析營業(yè)收入與資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表中相關(guān)項目配比（營業(yè)收入與資產(chǎn)總額配比；與應(yīng)收賬款配比；與相關(guān)稅費配比）3、利用非財務(wù)信息分析營業(yè)收入的真實性和影響盈利能力的因素4、對營業(yè)收入的構(gòu)成進(jìn)行詳細(xì)分析（品種構(gòu)成；地區(qū)構(gòu)成；主營與其他；）5、分析產(chǎn)能、客戶、產(chǎn)銷比例6、壞賬準(zhǔn)備的變化7、退貨8、客戶的質(zhì)量分析等9、時間價值考慮；匯率考慮；不二心為例：變動；線上占比；每平方米；人工銷售額等利潤表收入分析：優(yōu)秀企業(yè)的收入：強(qiáng)勁的增長勢頭；占據(jù)較大的市場份額；有較大的定價話語權(quán)；收入來源不過分集中也不過分分散問題企業(yè)的收入：企業(yè)一有難，收入就有假；收入不能及時表現(xiàn)

11、為現(xiàn)金；收入大幅波動；依賴個別不穩(wěn)定客戶等等利潤表利潤增減變動情況分析 凈利潤分析 利潤總額分析 營業(yè)利潤分析利潤構(gòu)成變動分析利潤表專項分析 資產(chǎn)減值損失分析、營業(yè)外收入等：某公司甲：2015年1月1日公司開張，開張前有10000元存入銀行。公司的變動成本率60%，每月固定開支10000元，需要現(xiàn)金支付。變動成本付款賬期為30天。銷售收入1-3月份分別為20000元、30000元、45000元。收款天數(shù)為60天。分析：該公司的利潤情況和現(xiàn)金流量情況某公司乙2015年1月1日公司開張，開張前有10000元存入銀行。公司的變動成本率70%，每月固定開支30000元，需要現(xiàn)金支付。變動成本付款賬期為

12、60天銷售收入1-3月份分別為50000元、75000元、90000元?，F(xiàn)金收款。分析：該公司的利潤情況和現(xiàn)金流量情況小任務(wù)-現(xiàn)金和利潤誰更重要項目項目1月份月份2月份月份3月份月份收入200003000045000成本總額2200028000370001、變動成本1200018000270002、固定成本100001000010000利潤-200020008000項目項目1月份月份2月份月份3月份月份開張存入10000收客戶銷售款20000付供應(yīng)商-12000-18000支付固定開支-10000-10000-10000凈流量0-22000-8000改進(jìn)措施：沒現(xiàn)金有利潤，往后看幾年會什么結(jié)果

13、？有些行業(yè)就有這樣特征??！項目項目1月份月份2月份月份3月份月份收入500007500090000成本總額6500082500930001、變動成本3500052500630002、固定成本300003000030000利潤-15000-7500-3000項目項目1月份月份2月份月份3月份月份開張存入10000收客戶銷售款500007500090000付供應(yīng)商-35000支付固定開支-30000-30000-30000凈流量300004500025000改進(jìn)措施：有現(xiàn)金沒利潤，往后看幾年會什么結(jié)果？編制原則不同權(quán)責(zé)發(fā)生制；收付實現(xiàn)制數(shù)據(jù)可以不一樣，但是什么樣的結(jié)果我們更喜歡？有利潤，有現(xiàn)金流常

14、見結(jié)果分析4種：有利潤，有正的凈現(xiàn)金流；有利潤，沒正的現(xiàn)金流；沒利潤，有正的現(xiàn)金流；沒利潤，沒正的現(xiàn)金流。利潤與現(xiàn)金流的差異從管理層面看-營運資金管理有問題小組任務(wù)-連續(xù)五年的利潤表閱讀-真實1.看每股利潤、凈利、營業(yè)利潤的趨勢分析；盈利是？虧損是？盈利是微利，虧損是巨虧。猜猜看：12年？13年？2.虧是因為什么？3.07-09-11年扭虧為盈的法寶是什么??？4.看財務(wù)報告-進(jìn)一步分析-07-09對營業(yè)外收入只字不提。11年解釋也沒有提營業(yè)外收入，寫的是新能源投資，對聯(lián)營企業(yè)投資收益增加。5.報告沒有-找啊-附注中找-營業(yè)外收入你能說出哪些處置固定資產(chǎn)，債務(wù)重組，接受捐贈，政府補(bǔ)貼等。6.07年處置固定資產(chǎn)（賬面價，協(xié)議價）；7.09年賣固定資產(chǎn)(新收購?fù)豢刂葡伦庸咎幹脧S房設(shè)備-重要事項-交割時間1