第11章均線理論-U

1、Chapter 1100- 2HB 最古老也是運(yùn)用最廣泛的技術(shù)分析指標(biāo)。 追蹤趨勢的工具，被稱為“” 構(gòu)造簡單，趨勢信號(hào)精確，能定量檢測趨勢（比較前后移動(dòng)平均值的高低）。00- 3HBP19300- 4HB00- 5HB 移動(dòng)平均線（MA）是指用統(tǒng)計(jì)分析的方法，將一定時(shí)期內(nèi)的證券價(jià)格（指數(shù)）加以平均，并把不同時(shí)間的平均值連接起來，形成一根移動(dòng)平均線，用以觀察證券價(jià)格變動(dòng)趨勢的一種技術(shù)指標(biāo)。 移動(dòng)平均線根據(jù)計(jì)算方法不同可分為：、和三種。這里主要介紹簡單算術(shù)移動(dòng)平均線的計(jì)算。 實(shí)際應(yīng)用中經(jīng)常使用的是和。P19300- 6HB 以5日均線為例：上市后第5個(gè)交易日開始計(jì)算5日均線。 把計(jì)算出的平均價(jià)畫

2、在K線圖上再進(jìn)行平滑連接，就得到5日均線。為計(jì)算周期為計(jì)算周期天的收盤價(jià)，天的收盤價(jià)，：第：第日平均價(jià)日平均價(jià)天的天的第第日平均價(jià)日平均價(jià)天的天的第第nnCCCCCCCCCCCn5565556543254321天的收盤價(jià)天的收盤價(jià)：第：第nCCCCCCn5MA554321P19300- 7HB 以日線為例： a越大，表示過去的價(jià)格的影響力下降得越快，當(dāng)前價(jià)格的作用大。為平滑系數(shù)。為平滑系數(shù)。日的移動(dòng)平均數(shù)日的移動(dòng)平均數(shù)：第：第日的收盤價(jià)日的收盤價(jià)：計(jì)算期中第：計(jì)算期中第）（）（attCaaCNtt1-EMA-1EMAEMA1 - t1 - tt00- 8HB 根據(jù)計(jì)算期的長短，MA 可分為短期

3、、中期和長期均線。5日均線、10日均線30日均線、60日均線120日均線、250日均線則被歐美機(jī)構(gòu)或基金經(jīng)理人看重，并以此作為長期投資的依據(jù)：若行情價(jià)格在200日均線以下，屬；反之，則為。00- 9HB 計(jì)算MA并不是只能針對(duì)交易日，也可以自己選擇時(shí)間區(qū)間的單位，例如，可以選擇周、月、60分鐘、30分鐘等。00- 10HB 5日均線，又稱。 10日均線，又稱 20日均線，又稱。 30日均線。 60日均線，又稱。 120日均線，又稱 250日均線，又稱 股價(jià)跌破，強(qiáng)勢市場結(jié)束。 股價(jià)跌破，多頭市場動(dòng)搖。 股價(jià)跌破，漫長雨季來臨。 股價(jià)跌破，熊市綿綿無絕期。00- 11HB MA能夠表示股價(jià)的趨勢

4、方向，不受小的方向波動(dòng)的影響，并追蹤這個(gè)趨勢。 移動(dòng)平均線相對(duì)于日常的股價(jià)波動(dòng)曲線，在形態(tài)上更為平滑，這有助于消除偶然波動(dòng)帶了的股價(jià)走勢錯(cuò)覺，從而較為準(zhǔn)確的反映一定時(shí)期股價(jià)的大致趨勢。P19400- 12HB 移動(dòng)平均線在一定程度上可以看作是一定時(shí)期的平均交易成本，將其與成交量結(jié)合，可用于測算股價(jià)變動(dòng)的趨勢與變化程度。 移動(dòng)平均線理論基礎(chǔ)是道瓊斯理論的。 移動(dòng)平均線（MA）實(shí)質(zhì)是在某一段時(shí)間內(nèi)購買股票投資者的平均成本。00- 13HB行動(dòng)過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢。 越長期越滯后。數(shù)值變動(dòng)較慢，有一定的穩(wěn)定性。00- 14HB 當(dāng)股價(jià)突破移動(dòng)平均線時(shí)，該線就會(huì)成為股價(jià)繼續(xù)沿突破方向前行的支

5、持力量。向上突破該線助漲；向下突破，該線助跌。 對(duì)MA的突破大參數(shù)的MA比突破小參數(shù)的MA更具有說服力，未來的波動(dòng)也更大。 MA參數(shù)的作用實(shí)際上就是調(diào)整MA上述幾方面的特性。參數(shù)選擇得越大，上述特性就越強(qiáng)。00- 15HB均線的行動(dòng)往往過于遲緩，調(diào)頭轉(zhuǎn)向的速度落后于價(jià)格的走勢。當(dāng)價(jià)格處于盤整階段、趨勢形成后中途休整階段，以及局部反彈或回落階段，均線極易發(fā)出錯(cuò)誤的信號(hào)。當(dāng)價(jià)格站在某均線之上，當(dāng)然是有利于上漲的，但并不是說就一定會(huì)漲，因?yàn)橹尉€有被突破的時(shí)候。，沒有明確指出投資者在股價(jià)距平均線多遠(yuǎn)時(shí)才可以買進(jìn)賣出，這可用后面的乖離率等指標(biāo)彌補(bǔ)。00- 16HBP19400- 17HB 在移動(dòng)平均線

6、的應(yīng)用上，最常見的是葛蘭威爾（Gravile）的移動(dòng)平均線八大買賣法則。（簡稱葛氏法則）以證券價(jià)格（或指數(shù)）與移動(dòng)平均線（200天移動(dòng)平均線）之間的偏離關(guān)系作為研判的依據(jù)。 葛蘭威爾八大法則屬于的應(yīng)用法則。00- 18HB00- 19HB葛蘭維八大買賣法則之一葛蘭維八大買賣法則之一 1、均線由下降逐漸轉(zhuǎn)為，且有向上跡象，而股價(jià)自均線的下方時(shí)，便是買進(jìn)信號(hào)。00- 20HB葛蘭維八大買賣法則之二葛蘭維八大買賣法則之二 2、均線處于之中，股價(jià)位于均線之上，股價(jià)下跌而，又，是買進(jìn)信號(hào)。00- 21HB葛蘭維八大買賣法則之三葛蘭維八大買賣法則之三 3、均線處于之中，股價(jià)而又，是買進(jìn)信號(hào)。00- 22H

7、B葛蘭維八大買賣法則之四葛蘭維八大買賣法則之四 4、股價(jià)且時(shí)，則股價(jià)很有可能，重回均線附近，為買進(jìn)信號(hào)。00- 23HB葛蘭維八大買賣法則之五葛蘭維八大買賣法則之五 5、均線處于之中，股價(jià)位于均線之上，且，此時(shí)極有可能整理，為賣出時(shí)機(jī)。00- 24HB葛蘭維八大買賣法則之六葛蘭維八大買賣法則之六 6、均線由上升逐漸跡象，而股價(jià)自均線的上方向時(shí)，是賣出信號(hào)。00- 25HB葛蘭維八大買賣法則之七葛蘭維八大買賣法則之七 7、均線處于之中，股價(jià)位于均線之下，股價(jià)在下跌過程中曾一度至均線附近且，但很快又，是賣出信號(hào)。00- 26HB葛蘭維八大買賣法則之八葛蘭維八大買賣法則之八 8、均線處于之中，股價(jià)在

8、下跌過程中曾，又迅速，是賣出信號(hào)。00- 27HBP88800- 28HB 根據(jù)移動(dòng)平均線之間的關(guān)系確定的黃金交叉，短期移動(dòng)平均線向上突破長期移動(dòng)平均線，表示后市看好，發(fā)出買入信號(hào)。死亡交叉，短期移動(dòng)平均線向下突破長期移動(dòng)平均線，表示后市看淡，發(fā)出賣出信號(hào)。短、中、長三條平均線從上往下排列短、中、長三條平均線從下往上排列00- 29HB在上升行情中，短期MA從下向上突破中長期MA形成的交叉。 黃金交叉是多頭強(qiáng)勢的表現(xiàn)，預(yù)示后市會(huì)有一定的上升空間，為買入時(shí)機(jī)。在下跌行情中，短期MA向下跌破中長期MA形成的交叉。 死亡交叉是空頭市場來臨的表現(xiàn)，預(yù)示后市會(huì)有一段下跌空間，為賣出時(shí)機(jī)。00- 30HB

9、金叉MA10MA500- 31HBMA5MA10死叉00- 32HB短期均線位于長期均線上方時(shí)，稱均線系統(tǒng)，是典型的上升趨勢。與多頭排列相反，是典型的下跌趨勢形態(tài)。00- 33HB多頭排列多頭排列MA10MA20MA500- 34HB，是依據(jù)美國分析大師葛蘭維移動(dòng)平均線八大法則派生的一項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)，其主要功能是通過測算，從而得出股價(jià)在劇烈波動(dòng)時(shí)因偏離移動(dòng)平均趨勢而造成的可能回檔或反彈，以及股價(jià)在正常范圍內(nèi)移動(dòng)而繼續(xù)原有趨勢的可信度。如果股價(jià)偏離移動(dòng)平均線太遠(yuǎn)，不管是在移動(dòng)平均線上方或下方，都有可能趨向平均線。P19800- 35HB00- 36HB是表現(xiàn)當(dāng)日指數(shù)或個(gè)股當(dāng)日收盤價(jià)與移動(dòng)平均線之間的差距。）為移動(dòng)平均價(jià)）為移動(dòng)平均價(jià)（為當(dāng)日指數(shù)或收盤價(jià)為當(dāng)日指數(shù)或收盤價(jià)其中：其中：）（）（NMACNMANMACBIAStt100%P19800- 37HB一般來說，正的乖離率愈大，表示短期多頭的獲利愈大，獲利回吐的可能性愈高；負(fù)的乖離率愈大，則空頭回補(bǔ)的可能性也愈高。在實(shí)際應(yīng)用中，一般預(yù)設(shè)一個(gè)正數(shù)或負(fù)數(shù)，只要BIAS超過這個(gè)正數(shù)，我們就應(yīng)該感到危險(xiǎn)而考慮拋出；只要BIAS低于這個(gè)負(fù)數(shù)，我們就感到機(jī)會(huì)可能來