現(xiàn)金流量表與企業(yè)財務(wù)現(xiàn)狀綜述論文

1、摘要分析現(xiàn)金流量表， 可以從經(jīng)營活動、 投資活動和籌資活動三 方面分別評價企業(yè)的財務(wù)狀況。建立了以結(jié)構(gòu)分析、 償債能力分析、 獲取現(xiàn)金能力分析的現(xiàn)金流 量分析體系。關(guān)鍵詞現(xiàn)金流量表投資經(jīng)營活動 0 引言現(xiàn)金流量表是反映企業(yè) 在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表， 是企業(yè)一定期 間的經(jīng)營活動、投資活動的動態(tài)財務(wù)報表。現(xiàn)金流量表目前已是世界上通行的主要會計報表之一?，F(xiàn)金，是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款?，F(xiàn)金等價物，是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已 知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小的投資。會計準則提及現(xiàn)金時， 除非同時提及現(xiàn)金等價物， 均包括現(xiàn)金和 現(xiàn)金等價物。一般認為

2、，在權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)上編制的資產(chǎn)負債表的損益表存在 現(xiàn)金流量信息不足等缺陷， 為了彌補這些不足， 人們提出了編制現(xiàn)金 流量表來提供更多的現(xiàn)金流量信息。因此，從現(xiàn)金流量產(chǎn)生的背景來看， 其主要作用是提供現(xiàn)金流量 方面的信息。1現(xiàn)金流量表的作用一般來說現(xiàn)金流量表有以下幾個方面的作用11 能說明企業(yè)現(xiàn)金流入和流出現(xiàn)金流量表將企業(yè)現(xiàn)金流量劃分為經(jīng) 營活動、投資活動和籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量， 并按流入和流出項 目分別加以反映。如某企業(yè)現(xiàn)金流量表為某企業(yè)當(dāng)期銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)共獲得 現(xiàn)金 500 萬元，支付職工工資獎金 100萬元，當(dāng)期購置固定資產(chǎn)流出 現(xiàn)金 200 萬元，償還銀行利息 30萬元。同樣，企

3、業(yè)生效經(jīng)營活動中的其他涉及現(xiàn)金流入流出業(yè)務(wù)也可以 分別歸入以上現(xiàn)金流量之中，并在現(xiàn)金流量表中適當(dāng)反映。因此，通過現(xiàn)金流量表能夠清晰地反映企業(yè)現(xiàn)金流入和流出的原 因，即企業(yè)的現(xiàn)金從何而來，又走向哪里。12 有助于客觀評價企業(yè)整體財務(wù)狀況企業(yè)管理層編制會計報表 的一個主要目的， 就是通過報表反映企業(yè)經(jīng)營情況和財務(wù)狀況， 為決 策層提供有益的信息；通過分析現(xiàn)金流量表，可以分別從經(jīng)營活動、 投資活動和籌資活動三個方面評價企業(yè)的財務(wù)狀況。121 經(jīng)營活動對于任何一個企業(yè)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入，主要是銷 售商品和提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金， 數(shù)額越大越好， 因為這代表企業(yè)正常 獲取現(xiàn)金的能力。企業(yè)總是希望能進行現(xiàn)金交

4、易，不愿賒銷。 所有的銷售也不可能都是現(xiàn)金交易。因而企業(yè)又面臨一個及時收回貨款的問題。 產(chǎn)品銷出后，企業(yè)并沒有完全達到目標，還應(yīng)及時收回貨款，這 對企業(yè)是相當(dāng)重要的。因為充足的現(xiàn)金能為企業(yè)帶來一些不同尋常的購買機會， 為企業(yè) 帶來額外的收益。而應(yīng)收賬款等債權(quán)卻不能像現(xiàn)金那樣滿足各種及時支付的需要，特別是在我國現(xiàn)階段企業(yè)的資信狀況不好， 三角債現(xiàn)象嚴重， 應(yīng)收賬 款難以收回，形成壞賬的可能性極大。因此，用銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金反映企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流 入情況，能從一個側(cè)面反映企業(yè)財務(wù)狀況。122投資活動投資活動的現(xiàn)金流量，反映了企業(yè)與投資有關(guān)的現(xiàn) 金流入流出情況。現(xiàn)代企業(yè)講究投資的多元化， 企

5、業(yè)多元化投資的目的， 是在保證 資產(chǎn)安全完整的前提下，分散投資風(fēng)險，獲取最大收益。企業(yè)一方面要對內(nèi)投資，即更新設(shè)備，擴大生產(chǎn)能力；另一方面 還要利用各種直接和間接形式對外投資。對企業(yè)來說， 投資支付了大量現(xiàn)金， 雖有效地利用了企業(yè)閑散資 金，同時又必須承擔(dān)各種投資風(fēng)險， 如果企業(yè)能取得預(yù)期的相應(yīng)現(xiàn)金 回報，就會對企業(yè)的財務(wù)收支狀況產(chǎn)生積極的影響，反之，企業(yè)投資 失敗，就會對財務(wù)狀況產(chǎn)生不良后果。123 籌資活動籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入， 主要是吸收權(quán)益性投資、 發(fā)行債券和借款收到的現(xiàn)金， 反映了企業(yè)利用資本市場籌資能力， 間 接地反映了企業(yè)的財務(wù)狀況。因為投資者和債權(quán)人在投資之前， 必然會認真考

6、慮投資風(fēng)險問題， 只有被認為財務(wù)狀況良好的公司，投資者才會樂于投資。企業(yè)籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量越多， 從側(cè)面反映出企業(yè)財務(wù)狀況良好 或具有良好的發(fā)展前景；反之，則很可能是財務(wù)狀況惡化的表現(xiàn)。因此，現(xiàn)金流量表從經(jīng)營、 投資和籌資三個不同方面全面反映了企業(yè)的現(xiàn)金流量情況， 有助于會計報表使用者對企業(yè)的財務(wù)狀況進行 客觀的評價。2現(xiàn)金流量表的分析用現(xiàn)金流量表并結(jié)合資產(chǎn)負債表，計算一些 與現(xiàn)金流量有關(guān)的財務(wù)比率，對部分財務(wù)狀況進行分析。21 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析是指同一時期現(xiàn)金流量 中不同項目的比較與分析， 以揭示各部分在企業(yè)現(xiàn)金流量中的相對意 義。包括流入結(jié)構(gòu)分析，流出結(jié)構(gòu)分析和流入流出比分

7、析。流入結(jié)構(gòu)分析分總流入結(jié)構(gòu)和三項經(jīng)營、 投資和籌資活動流入的 內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析， 通過流入結(jié)構(gòu)分析可以得出各種現(xiàn)金流入項目的相對 重要程度。流出結(jié)構(gòu)分析也分為總流出結(jié)構(gòu)和三項活動流出的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分 析。通過流出結(jié)構(gòu)分析可以得出各種流出項目的相對重要程度。流入流出比表明公司 1 元的現(xiàn)金流出可以為企業(yè)換回多少現(xiàn)金 流入，該比值越大越好，越大反映收回現(xiàn)金能力越強。22 償債能力是指企業(yè)償還各種債務(wù)本息的能力，一般包括短期 償債能力分析和長期償債能力分析。傳統(tǒng)財務(wù)分析中，人們根據(jù)資產(chǎn)負債和利潤表來分析償債能力。 即用流動資產(chǎn)與流動負債的比例來計算流動比率。這些計算有一定的局限性， 其主要原因是作為流動資

8、產(chǎn)主要成分 的存貨并不能很快轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金， 變現(xiàn)能力差， 存貨用成本計價而不能 反映變現(xiàn)凈值； 各種固定資產(chǎn)是用歷史成本計價的， 并不能代表其現(xiàn) 實價值和未來獲得能力。因此，許多公司賬面上存在大量可用來償債的資產(chǎn)， 但其現(xiàn)金支 付能力卻很差，以至于無力償還債務(wù)而被迫破產(chǎn)。221 現(xiàn)金流動負債比現(xiàn)金流動負債比 =經(jīng)營現(xiàn)金凈值流量流動負 債。這個比率越大，說明企業(yè)短期償債能力越強。222 強制性現(xiàn)金支付比例強制性現(xiàn)金支付比例 =現(xiàn)金流入總額經(jīng) 營現(xiàn)金流出量 +可償還債務(wù)本息付現(xiàn)。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中， 有些支出項目是必須強制支付的， 如原 材料的供應(yīng)必須按時支付現(xiàn)金， 職工的工資福利不能拖欠， 到期

9、債務(wù) 必須償還，各種稅費必須按時上繳等。因此在持續(xù)不斷的經(jīng)營過程中， 現(xiàn)金流入量應(yīng)該滿足這些強制性 目的的支出，即經(jīng)營活動支出和償還到期債務(wù)。如果該比例小于 1，則表明現(xiàn)金流入不能滿足強制性現(xiàn)金支付的 需要；比值越小，表明企業(yè)的支付能力越差。23 獲取現(xiàn)金能力分析獲取現(xiàn)金能力分析類似于獲得能力分析， 指經(jīng)營現(xiàn)金凈值流入和投入資源的比例， 投入資源可以是銷售總收入、 總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)等。銷售現(xiàn)金比例 =經(jīng)營現(xiàn)金流量銷售額。該比例類似于銷售凈利分析， 反映每元銷售得到的現(xiàn)金， 其數(shù)值 越大越好，表明公司銷售收入的變現(xiàn)水平24 盈利質(zhì)量分析盈利質(zhì)量分析主要是分析凈現(xiàn)金流量與收益之 間的比例關(guān)系。盈利質(zhì)量分析 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流量凈利潤。 這一比率反映本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤之間的 比例關(guān)系。在一般情況下，該比例越大，表明企業(yè)贏利質(zhì)量越高。如果該比例小于 1，說明本期凈利潤中存在尚未實現(xiàn)現(xiàn)金收入， 即應(yīng)收賬款和存貨擠占利潤。在這種情況下即使企業(yè)贏利也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺， 嚴重時會導(dǎo)致 企業(yè)破產(chǎn)。贏利企業(yè)破產(chǎn)的一個重要原因就在于企業(yè)的贏利質(zhì)量低， 企業(yè)空 有贏利而沒有維持經(jīng)營周轉(zhuǎn)所必需的現(xiàn)金。以上，闡述了現(xiàn)金流量表的作用，對現(xiàn)金流量進行了結(jié)構(gòu)、償債 能力、獲取現(xiàn)金能力和盈利質(zhì)量等多方面的分析。這種全面、 有效、深入的分析是建立在對現(xiàn)金流量表作用的完整 認識，對全面