稅收籌劃在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用分析

1、稅收籌劃在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用分析摘 要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)企業(yè)朝著多 元化方向發(fā)展。而經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的多元化則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管 理工作更加復(fù)雜。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，稅收籌劃會(huì)更 有利于提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平和管理效率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最 大化目標(biāo)。通過(guò)稅收籌劃在財(cái)務(wù)管理中的運(yùn)用的案例分析與 研究，可以幫助相關(guān)企業(yè)防范納稅的風(fēng)險(xiǎn)、降低稅收成本以 及投資者的稅收負(fù)擔(dān)。關(guān)鍵詞：稅收籌劃；財(cái)務(wù)管理；應(yīng)用中圖分類(lèi)號(hào)： F81 文獻(xiàn)標(biāo)志碼： A 文章編號(hào)： 1673-291X （2016）23-0124-02稅收籌劃與財(cái)務(wù)管理相互影響，不可分離，兩者都是為 了實(shí)現(xiàn)企業(yè)利價(jià)值最大化的目標(biāo)，但是稅收籌劃則是

2、融入到 財(cái)務(wù)管理中， 圍繞企業(yè)財(cái)務(wù)管理開(kāi)展。 兩者也存在一定差別， 首先對(duì)于稅收籌劃來(lái)講，是可以存在多種的籌劃方案，但是 不同方案對(duì)于企業(yè)的獲利能力和投資回報(bào)率會(huì)有不同的直 接或者間接的影響，對(duì)于企業(yè)的盈利和償債能力會(huì)產(chǎn)生不同 的結(jié)果。而對(duì)于財(cái)務(wù)管理來(lái)講，將稅收籌劃與財(cái)務(wù)管理相結(jié) 合，是為了保障企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，獲得更大利潤(rùn)價(jià)值，并通 過(guò)其互相影響、互相作用，從而提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化的目標(biāo)一、稅收籌劃在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用1. 在籌資活動(dòng)中的應(yīng)用。在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，籌資活動(dòng) 是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的先決條件，也是首要環(huán)節(jié)。資金是企業(yè) 運(yùn)行的基礎(chǔ)，企業(yè)籌資活動(dòng)的目是為了資金成本的最小

3、化。 企業(yè)的籌資方式分為債務(wù)籌資和權(quán)益籌資兩種。負(fù)債籌資是 為了在合理的范圍內(nèi)增加資金利用率，而過(guò)高的負(fù)債，會(huì)導(dǎo) 致企業(yè)出現(xiàn)危機(jī)。權(quán)益籌資不能進(jìn)行抵稅，從企業(yè)利潤(rùn)中支 付，雖然負(fù)債籌資要比權(quán)益籌資的本錢(qián)要小的多，但權(quán)益籌 資具備安全性和長(zhǎng)期性的長(zhǎng)處。例：甲企業(yè)是一家以生產(chǎn)型為主的上市公司，公司為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，打算籌資 1 800 萬(wàn)元，有下列方案可選擇。方案 1：增發(fā) 1 800 萬(wàn)普通股，每股 1 元。方案 2：增發(fā) 900 萬(wàn)普通股，每股 1 元；發(fā)行債券 900 萬(wàn)元，債券票面利率為 5%。方案 3：增發(fā) 600 萬(wàn)普通股，每股 1 元；發(fā)行債券 1 200 萬(wàn)元，債券票面利率為 8%

4、。假定該公司年息稅前利潤(rùn)為 1 800 萬(wàn)元，息稅前投資收 益率為 10%，應(yīng)選擇哪種籌資方案？ （企業(yè)所得稅率為 33%） 表 1 三種方案情況我們可以通過(guò)表 1 中計(jì)算可以得出方案 2 和方案 3 是負(fù) 債籌資。由對(duì)比表中方案 1、方案 2 和方案 3 可以看出：方案 1 和方案 2 相比較，息稅前利潤(rùn)相同，而實(shí)際稅負(fù) 相差 14.85 萬(wàn)元，原因是由于方案 2 的應(yīng)納稅額減少 14.85 萬(wàn)元，其負(fù)債利息成本為 45 萬(wàn)元，擋避了相應(yīng)的應(yīng)稅所得 額。方案 2 和方案 3 相比較而言， 方案 3 的負(fù)債利息成本 96 萬(wàn)元，比方案 2的負(fù)債利息 45 萬(wàn)元成本高出 51 萬(wàn)元，則方 案 3

5、 負(fù)債成本的應(yīng)稅所得額擋避的稅額更大，因而節(jié)稅效果 更顯著。2. 在投資活動(dòng)中的應(yīng)用。選擇適當(dāng)?shù)亩愂諆?yōu)惠政策是企 業(yè)進(jìn)行稅收籌劃的最佳選擇。投資者進(jìn)行投資時(shí)，關(guān)注的重 點(diǎn)是從中獲得多少收益，但是需要考慮多方面的因素，例如 投資的方式、投資的組織形式、投資的地點(diǎn)、投資的行業(yè)和 方向等，同時(shí)需要重視投資將會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)。納稅人應(yīng)當(dāng)注 意應(yīng)納稅額和可抵扣稅的項(xiàng)目，這些關(guān)系到納稅人投資收益 率的高低。所以，納稅人在進(jìn)行投資決策時(shí)需要重視稅收籌 劃的作用。例：某企業(yè)享受“三免三減半”的稅收政策優(yōu)惠，公司 開(kāi)始運(yùn)營(yíng)預(yù)計(jì)在 2008 年 9 月，預(yù)計(jì)將在本年度出現(xiàn)虧損， 而2009 2014年預(yù)計(jì)應(yīng)納稅所得額

6、分別為200萬(wàn)元、400萬(wàn)元、 600 萬(wàn)元、 800 萬(wàn)元、 1 000 萬(wàn)元和 1 200 萬(wàn)元，按照 相關(guān)的政策，該企業(yè)免稅時(shí)間為20082010年，2011 年，2013 年可以享受減半的稅收優(yōu)惠，應(yīng)納稅額為 (600+800+1000)*25%*50%=300 萬(wàn)元；2014年不享受稅收優(yōu)惠，應(yīng)納稅額 =1200*25%=300萬(wàn)元；則2008 2014年企業(yè)應(yīng)納稅總額 =300+300=600 萬(wàn)元。假如企業(yè)推遲運(yùn)營(yíng)日期到 2009 年 1 月，那么， 2009 2011 年不需要繳納所得稅， 2012 2014 年享受稅收減半優(yōu)惠，則所得稅額=(800+1000+1200 )*2

7、5%*50%=375 萬(wàn)元。所以，通過(guò)稅收籌劃后可以幫助企業(yè) 減少 600-375=225 萬(wàn)元的稅負(fù)。3. 在企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略中的應(yīng)用。在供給、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等不 同的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)環(huán)節(jié)中，各個(gè)環(huán)節(jié)內(nèi)承擔(dān)著不同的稅負(fù)。 在銷(xiāo)售環(huán)節(jié)中， 涉及的稅收籌劃較為明顯。 銷(xiāo)售確認(rèn)收入時(shí)， 包括金額的確定和時(shí)間的確定。企業(yè)在進(jìn)行金額確定時(shí)，通 過(guò)購(gòu)貨的方式或者協(xié)議來(lái)確定收入金額，而不同的收入計(jì)量 方式，則可以影響企業(yè)的收入，在不同年份來(lái)確認(rèn)不同的收 入，應(yīng)納稅總額則不同，因此選擇不同的收入確認(rèn)金額方法 來(lái)進(jìn)行稅收籌劃，則可以降低企業(yè)稅負(fù)；確認(rèn)收入時(shí)間，根 據(jù)不同的結(jié)算方式，可以通過(guò)推遲納稅的時(shí)間，進(jìn)而獲取到 資金

8、的時(shí)間價(jià)值，企業(yè)則會(huì)從延期納稅中獲得更多的收益。例：2015 年 8 月，某公司發(fā)生應(yīng)稅收入 300 萬(wàn)元，其中 無(wú)法馬上收回金額 50 萬(wàn)元。若采取賒銷(xiāo)和分期收款作為結(jié) 算方式，那么，計(jì)提 8 月的銷(xiāo)項(xiàng)稅額 49.73 萬(wàn)元，剩余的 50 萬(wàn)元?jiǎng)t可以滯延至合同到期日計(jì)提銷(xiāo)項(xiàng)稅額 9.95 萬(wàn)元；若該 公司采取直接收款作為結(jié)算方式，那么，計(jì)提 8 月的銷(xiāo)項(xiàng)稅 額為 59.67 萬(wàn)元。通過(guò)比直接收款和推遲收款兩種結(jié)算方式， 盡管計(jì)提兩者的銷(xiāo)項(xiàng)稅額是相同的，但是方案一可以推遲納 稅義務(wù)的時(shí)間點(diǎn)，獲得資金的時(shí)間價(jià)值，幫助企業(yè)降低現(xiàn)金 流，獲取到更多收益。4. 在利潤(rùn)分配中的應(yīng)用。在企業(yè)的利潤(rùn)分配中，發(fā)放現(xiàn) 金股利時(shí)，公司股東需要繳納 20%的個(gè)人所得稅，但通過(guò)發(fā) 放股票股利，從股票價(jià)格升值量中獲取收益，則不需繳納個(gè) 人所得稅，不僅增加了營(yíng)運(yùn)資金，而且相對(duì)于所有者權(quán)益的 數(shù)額進(jìn)一步擴(kuò)大，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。對(duì)于利潤(rùn)再投資來(lái) 說(shuō)，通過(guò)比較借款