交易所交易規(guī)則整理

1、滬深交易所交易規(guī)則異同對比一、交易品種同：股票、基金、債券、權(quán)證、經(jīng)證監(jiān)會批準的其他交易品種滬深交易所都有質(zhì)押式債券回購，質(zhì)押債券取得資金的交易參與人為“融資方”；其對手方為“融券方”，融資方按“買入”方向進行申報，融券方按“賣出”方向進行申報。異：上交所有買斷式債券回購，深交所沒有。二、交易時間同：周一至周五工作日為交易日，國家法定節(jié)假日休市除外。采用競價交易方式的，每個交易日的9：15至9：25為開盤集合競價時間，9：30至11：30為連續(xù)競價時間，開市期間停牌并復(fù)牌的證券除外。異：上交所13：00至15：00為連續(xù)競價時間，深交所13：00至14：57為連續(xù)競價時間，14：57至15：0

2、0為收盤集合競價時間。三、撤單時間同：每個交易日9：20至9：25的開盤集合競價階段，交易主機不接受撤單申報；每個交易日925至930，交易主機只接受申報但不對買賣申報或撤銷申報作處理。異：深交所14：57至15：00不接受撤單申報，上交所可以撤單。四、申報類型同：都接受限價申報和市價申報兩種申報類型，且市價申報中，兩個交易所都有最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷申報這種申報方式，即該申報在對手方實時最優(yōu)五個價位內(nèi)以對手方價格為成交價逐次成交，剩余未成交部分自動撤銷。異：市價申報中，上證所特有最優(yōu)五檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價申報，即該申報在對手方實時五個最優(yōu)價位內(nèi)以對手方價格為成交價逐次成交，剩余未成交部分按

3、本方申報最新成交價轉(zhuǎn)為限價申報；如該申報無成交的，按本方最優(yōu)報價轉(zhuǎn)為限價申報；如無本方申報的，該申報撤銷。深交所特有：1、對手方最優(yōu)價格申報，以申報進入交易主機時集中申報簿中對手方隊列的最優(yōu)價格為其申報價格；2、本方最優(yōu)價格申報，以申報進入交易主機時集中申報簿中本方隊列的最優(yōu)價格為其申報價格。3、即時成交并撤銷申報，以對手方價格為成交價，與申報進入交易主機時集中申報簿中對手方所有申報隊列依次成交，未成交部分自動撤銷。4、全額成交或撤銷申報，以對手方價格為成交價，如與申報進入交易主機時集中申報簿中對手方所有申報隊列依次成交能夠使其完全成交的，則依次成交，否則申報全部自動撤銷。五、競價數(shù)量同：通過

4、競價交易買入股票、基金、權(quán)證的，申報數(shù)量應(yīng)當為100股（份）或其整數(shù)倍。賣出股票、基金、權(quán)證時，余額不足100股（份）的部分，應(yīng)當一次性申報賣出。股票、基金、權(quán)證交易單筆申報最大數(shù)量應(yīng)當不超過100萬股（份）。異：債券交易時，上交所規(guī)定債券交易和債券買斷式回購交易以人民幣1000元面值債券為1手，債券質(zhì)押式回購交易以人民幣1000元標準券為1手。競價交易中，債券交易的申報數(shù)量應(yīng)當為1手或其整數(shù)倍，債券質(zhì)押式回購交易的申報數(shù)量應(yīng)當為100手或其整數(shù)倍，債券買斷式回購交易的申報數(shù)量應(yīng)當為1000手或其整數(shù)倍。債券交易和債券質(zhì)押式回購交易單筆申報最大數(shù)量應(yīng)當不超過10萬手，債券買斷式回購交易單筆申報

5、最大數(shù)量應(yīng)當不超過5萬手。深交所規(guī)定債券以人民幣100元面額為1張，債券質(zhì)押式回購以100元標準券為1張。通過競價交易買入債券以10張或其整數(shù)倍進行申報。買入、賣出債券質(zhì)押式回購以10張或其整數(shù)倍進行申報。賣出債券時，余額不足10張部分，應(yīng)當一次性申報賣出。六、申報價格同：對股票、基金交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，ST和*ST等被實施特別處理的股票價格漲跌幅限制比例為5%。證券競價交易采用集合競價和連續(xù)競價兩種方式，集合競價期間未成交的買賣申報，自動進入連續(xù)競價。（1）價格單位同：A股申報價格最小變動單位為0.01元人民幣，基金、權(quán)證交易為0.001元人民幣。異：上交所債券交易和

6、債券買斷式回購交易的申報價格最小變動單位為0.01元人民幣，債券質(zhì)押式回購交易為0.005元，B股交易為0.001美元。深交所債券、債券質(zhì)押式回購交易的申報價格最小變動單位為0.001元人民幣，B股的申報價格最小變動單位為0.01港元。（2）集合競價同：買賣有價格漲跌幅限制的證券，在價格漲跌幅限制以內(nèi)的申報為有效申報，超過價格漲跌幅限制的申報為無效申報。異：買賣無價格漲跌幅限制的證券，上交所規(guī)定：1、股票交易集合競價申報價格不高于前收盤價格的200%，并且不低于前收盤價格的50%；2、基金、債券交易集合競價申報價格最高不高于前收盤價格的150%，并且不低于前收盤價格的70%；3、債券回購交易集

7、合競價申報無價格限制。深交所規(guī)定：1、股票開盤集合競價的有效競價范圍為即時行情顯示的前收盤價的900%以內(nèi)，盤中臨時停牌復(fù)牌集合競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%；2、債券上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發(fā)行價的上下30%，收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%，非上市首日開盤和收盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下10%，收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%；3、債券質(zhì)押式回購非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下100%，收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下100%，債券質(zhì)押式回購上市首日的有效競價范圍設(shè)置另行規(guī)

8、定。（3）連續(xù)競價同：買賣無價格漲跌幅限制的證券，申報價格不高于即時揭示的最低賣出價格的110%且不低于即時揭示的最高買入價格的90%；異：上交所規(guī)定：即時揭示中無買入申報價格的，即時揭示的最低賣出價格、最新成交價格中較低者視為前項最高買入價格；即時揭示中無賣出申報價格的，即時揭示的最高買入價格、最新成交價格中較高者視為前項最低賣出價格。深交所規(guī)定：債券質(zhì)押式回購連續(xù)競價的有效競價范圍為最近成交價的上下100%，上交所無此規(guī)定。七、成交規(guī)則同：證券競價交易按價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則撮合成交。1、可實現(xiàn)最大成交量；2、高于該價格的買入申報與低于該價格的賣出申報全部成交；3、與該價格相同的買方或賣

9、方至少有一方全部成交。兩個以上價格符合上述條件的，取在該價格以上的買入申報累計數(shù)量與在該價格以下的賣出申報累計數(shù)量之差最小的價格為成交價；買賣申報累計數(shù)量之差仍存在相等情況的，開盤集合競價時取最接近即時行情顯示的前收盤價為成交價，盤中、收盤集合競價時取最接近最近成交價的價格為成交價。集合競價的所有交易以同一價格成交。連續(xù)競價時，成交價的確定原則為：1、最高買入申報與最低賣出申報價格相同，以該價格為成交價；2、買入申報價格高于集中申報簿當時最低賣出申報價格時，以集中申報簿當時的最低賣出申報價格為成交價；3、賣出申報價格低于集中申報簿當時最高買入申報價格時，以集中申報簿當時的最高買入申報價格為成交

10、價。滬深交易所在成交規(guī)則方面無差異八、大宗交易（1）大宗交易條件同：1、A股單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當不低于30萬股，或者交易金額不低于200萬元人民幣；2、基金大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當不低于200萬份，或者交易金額不低于200萬元；異：上交所：1、B股單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當不低于30萬股，或者交易金額不低于20萬元美元；2、債券及債券回購大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量應(yīng)當不低于1000手，或者交易金額不低于100萬元；深交所：1、B股單筆交易數(shù)量不低于3萬股，或者交易金額不低于20萬元港幣；2、債券單筆交易數(shù)量不低于5千張，或者交易金額不低于50萬元人民幣；3、債券質(zhì)押式回購單筆交易數(shù)量不低于5千

11、張，或者交易金額不低于50萬元人民幣；4、多只A股合計單向買入或賣出的交易金額不低于300萬元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于10萬股；5、多只基金合計單向買入或賣出的交易金額不低于300萬元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于60萬份；6、多只債券合計單向買入或賣出的交易金額不低于100萬元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于2千張。（2）大宗交易方式同：兩個交易所都有協(xié)議大宗交易，具體方式分為1、意向申報；2、成交申報；3、定價申報；4其他申報。有價格漲跌幅證券的成交申報價格，由買方和賣方在當日價格漲跌幅限制范圍內(nèi)確定。無價格漲跌幅限制證券的成交申報價格，由買賣雙方在前收盤價格的

12、上下30%或當日已成交的最高、最低價格之間自行協(xié)商確定。異：上交所規(guī)定：1、9：30至11：30、13：00至15：30接受意向申報；2、9：30至11：30、13：00至15：30、16：00至17：00接受成交申報，每個交易日16：00至17：00時段確認的成交，于次一交易日進行清算交收；3、15：00至15：30接受固定價格申報。深交所規(guī)定：1、采用協(xié)議大宗交易方式的，本所接受申報的時間為每個交易日915至1130、1300至1530。2、采用盤后定價大宗交易方式的，本所接受申報的時間為每個交易日1505至1530。九、開盤收盤價格同：證券的開盤價為當日該證券的第一筆成交價，一般通過集合

13、競價方式產(chǎn)生，不能通過集合競價產(chǎn)生的，以連續(xù)競價方式產(chǎn)生。異：上交所無收盤集合競價，證券的收盤價為當日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。深交所有收盤集合競價，證券的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生。收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價或未進行收盤集合競價的，以當日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價（含最后一筆交易）為收盤價。十、掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌同：滬深交易所都有規(guī)定：無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當日開盤價首次上漲或下跌超過10%（含）、單次上漲或下跌超過20%（含）的，將被臨時停牌。異：上交所規(guī)定：1

14、、無價格漲跌幅限制的股票盤中換手率（成交量除以當日實際上市流通量）超過80%（含）的或有價格漲跌幅限制的風(fēng)險警示股票盤中換手率超過30%（含）的被臨時停牌；2、首次盤中臨時停牌持續(xù)時間為30分鐘；第二次盤中臨時停牌時間持續(xù)至當日14：55；深交所規(guī)定：1、無價格漲跌幅限制的股票盤中換手率達到或超過50%的，臨時停牌；2、首次盤中臨時停牌持續(xù)時間為60分鐘；第二次盤中臨時停牌時間持續(xù)至當日14：57。中金所交易規(guī)則整理一、會員交易所的會員分為交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員、特別結(jié)算會員和交易會員。其中，交易會員可以從事經(jīng)紀或者自營業(yè)務(wù)，不具有與交易所進行結(jié)算的資格，交易結(jié)算會員只能為其客戶辦理結(jié)算、

15、交割業(yè)務(wù)，全面結(jié)算會員可以為其客戶和與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)，特別結(jié)算會員只能為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理結(jié)算、交割業(yè)務(wù)。會員席位使用費按年收取。席位年申報量不超過20萬筆的，年使用費為人民幣2萬元；席位年申報量超過20萬筆的，年使用費為人民幣3萬元，由于交易系統(tǒng)、通訊系統(tǒng)等交易設(shè)施發(fā)生故障，致使10%以上的會員不能正常交易的，交易所應(yīng)當暫停交易，直至故障消除為止。二、品種合約（1）滬深300指數(shù)交易代碼：IF合約乘數(shù)：每點300元最小變動價位：0.2點合約月份：當月、下月及隨后兩個季月交易時間：上午：9：30-11：30，下午：13：00-15：00每日價格最大漲跌幅

16、限制：上一個交易日結(jié)算價的±10%最低交易保證金：合約價值的8%最后交易日（交割日）：合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延交割方式：現(xiàn)金交割（2）上證50指數(shù)上海證券市場規(guī)模大、流動性好的最具代表性的50只股票交易代碼：IH合約標的：上證50指數(shù)合約乘數(shù)：每點300元最小變動價位：0.2點合約月份：當月、下月及隨后兩個季月交易時間：上午：9：30-11：30，下午：13：00-15：00每日價格最大波動限制：上一個交易日結(jié)算價的±10%最低交易保證金：合約價值的8%最后交易日（交割日）：合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延交割方式：現(xiàn)金交割（3）中證500指

17、數(shù)挑選滬深證券市場內(nèi)具有代表性的中小市值公司組成樣本股交易代碼：IC合約標的：中證500指數(shù)合約乘數(shù)：每點200元最小變動價位：0.2點合約月份：當月、下月及隨后兩個季月交易時間：上午：9：30-11：30，下午：13：00-15：00每日價格最大波動限制：上一個交易日結(jié)算價的±10%最低交易保證金：合約價值的8%最后交易日（交割日）：合約到期月份的第三個周五，遇國家法定假日順延交割方式：現(xiàn)金交割三、交易指令交易指令分為市價指令、限價指令及交易所規(guī)定的其他指令。市價指令是指不限定價格的、按照當時市場上可執(zhí)行的最優(yōu)報價成交的指令。市價指令可以附加全部成交或撤銷和部分成交剩余自動撤銷兩種屬性。限價指令是指按照限定價格或者更優(yōu)價格成交的指令。限價指令在買入時，必須在其限價或者限價以下的價格成交；在賣出時，必須在其限價或者限價以上的價格成交。限價指令當日有效，未成交部分可以撤銷。交易指令每次最小下單數(shù)量為1手，市價指令每次最大下單數(shù)量為50手，限價指令每次最大下單數(shù)量為100手。集合競價在交易日9：10-9：15進行，其中9：10-9：14為指令申報時間，9：14-9：15為指令撮合時間。四、交易費率2015年9月2日晚間，中金所公布一系列股指期貨嚴格管控措施，將期指非套保持倉保證金提高至40%，平倉