中小企業(yè)私募債券發(fā)行管理辦法

1、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展與管理委員會(huì)中小企業(yè)私募債券發(fā)行管理辦法第一章總則第一條為了加強(qiáng)和規(guī)范中小企業(yè)私募債券（以下簡稱“私募債"）業(yè)務(wù)發(fā)行管理 工作，確保私募債券成功發(fā)行，明確相應(yīng)責(zé)任，根據(jù)中信證券股份有限公司中小企業(yè)私 募債券業(yè)務(wù)管理辦法等有關(guān)規(guī)章制度，制定本辦法。第二條本辦法中所稱發(fā)行是指公司在從事中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)中的詢 價(jià)、定價(jià)、 銷售及配售等事項(xiàng)。第二章詢價(jià)第三條詢價(jià)指與詢價(jià)對象進(jìn)行溝通，確定詢價(jià)對象的投資意向及要求票面收益率等 行為。詢價(jià)需視交易所的要求情況予以安排。第四條詢價(jià)的主辦機(jī)構(gòu)為承辦私募債項(xiàng)目的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)子公司、分公司或單體營 業(yè)部及其項(xiàng)目執(zhí)行團(tuán)隊(duì)（以下簡稱“承辦分支

2、機(jī)構(gòu)”）。詢價(jià)對象指按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定具有私募債購買資格的機(jī)構(gòu)投資者，包括但不 限于法人機(jī)構(gòu)、信托產(chǎn)品、各類基金及其專戶、券商集合理財(cái)產(chǎn)品等。具體包括以下機(jī) 構(gòu)：（一）經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券公司、基金 管理公司、信托公司和保險(xiǎn)公司等；（二）上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于銀行理財(cái)產(chǎn)品、信 托產(chǎn)品、投連險(xiǎn)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等；（三）注冊資本不低于人民幣1000萬元的企業(yè)法人;第十三條非承辦分支機(jī)構(gòu)銷售私募債，由營銷管理部和企業(yè)金融服務(wù)部統(tǒng)一 協(xié)調(diào)，需重點(diǎn)向投資者說明私募債風(fēng)險(xiǎn)與收益。除企業(yè)金融服務(wù)部銷售外，跨 區(qū) 銷售的私

3、募債，由承辦分支機(jī)構(gòu)支付銷售的非承辦分支機(jī)構(gòu)募集金額干分之四的 銷售費(fèi)用，該費(fèi)用可在私募債的業(yè)務(wù)成本中列支。第十四條企業(yè)金融服務(wù)部可直接銷售私募債，逐步與投資者建立長期溝通機(jī) 制，確保投資者及時(shí)了解相關(guān)信息。企業(yè)金融服務(wù)部積極探索私募債的增值銷 售 模式，降彳氐私募債的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、提升私募債券的承銷收益。第四章啟動(dòng)發(fā)行和終止發(fā)行第十五條啟動(dòng)發(fā)行指私募債備案后，明確進(jìn)入私募債發(fā)行階段的行為；終止 發(fā)行指啟動(dòng)發(fā)行后，因市場變化或其他因素出現(xiàn)重大變化，需及時(shí)終止私募債發(fā) 行的行為。第十六條啟動(dòng)發(fā)行和終止發(fā)行的主辦機(jī)構(gòu)為企業(yè)金融服務(wù)部。第十七條承辦分支機(jī)構(gòu)可向企業(yè)金融服務(wù)部提出啟動(dòng)發(fā)行申請，申請中需包

4、含私募債發(fā)行方案、銷售方案' 投資者認(rèn)購意向及要求收益率區(qū)間等。企業(yè)金 融 服務(wù)部依據(jù)啟動(dòng)發(fā)行申請，結(jié)合債券市場情況，綜合判斷是否應(yīng)當(dāng)啟動(dòng)發(fā)行，并 履行公司內(nèi)部流程。企業(yè)金融服務(wù)部亦可根據(jù)債券市場情況等自主決定是否啟 動(dòng) 發(fā)行，并履行公司內(nèi)部流程。第十八條啟動(dòng)發(fā)行后，企業(yè)金融服務(wù)部可視情況確定是否終止發(fā)行。終止 發(fā)行的情景包括但不限于發(fā)行人行業(yè)、企業(yè)經(jīng)營' 實(shí)際控制人出現(xiàn)重大變故、債 券市場環(huán)境出現(xiàn)重大不利走勢、債券投資需求不足等。第十九條終止發(fā)行后，如終止發(fā)行的情景消除后，可重新啟動(dòng)發(fā)行。第五章定價(jià)與配售第二十條定價(jià)指確定私募債最終票面利率及發(fā)行價(jià)格的行為，定價(jià)分為簿記 定價(jià)

5、及直接定價(jià)。第二十一條配售指確定票面利率后，明確各投資者購買債券金額的行為。第十四條定價(jià)與配售主辦機(jī)構(gòu)為企業(yè)金融服務(wù)部第一節(jié)簿記定價(jià)第十五條簿記定價(jià)前，承辦分支機(jī)構(gòu)需向企業(yè)金融部服務(wù)部上報(bào)利率區(qū)間，并報(bào)送 在該利率區(qū)間內(nèi)的認(rèn)購意向。第十六條 企業(yè)金融服務(wù)部依據(jù)上報(bào)利率區(qū)間、詢價(jià)反饋信息、承辦分支機(jī) 構(gòu)上報(bào) 認(rèn)購意向、跨區(qū)銷售產(chǎn)生的認(rèn)購意向、其他銷售渠道產(chǎn)生的認(rèn)購意向、宏觀經(jīng)濟(jì)及債券 市場環(huán)境、私募債信用風(fēng)險(xiǎn)等因素，確定申購利率區(qū)間，并向詢價(jià) 機(jī)構(gòu)和新增投資者（以下統(tǒng)稱 投資者”發(fā)出申購要約第十七條投資者需填寫申購要約，并蓋章發(fā)回至企業(yè)金融服務(wù)部。申購要約回復(fù)具 有法定約束力。第十八條企業(yè)金融服

6、務(wù)部依據(jù)反饋的申購要約，確定最終票面利率及發(fā)行價(jià) 格，并向投資者發(fā)送配售繳款通知書,同時(shí)抄送承辦分支機(jī)構(gòu)等銷售渠道負(fù)責(zé)方， 由承辦分支機(jī)構(gòu)等銷售渠道負(fù)責(zé)方負(fù)責(zé)督促投資者及時(shí)繳款至指定的銀行賬戶。第十九條申購要約與配售繳款通知書共同作為私募債認(rèn)購協(xié)議的要 件。第二十條在簿記定價(jià)期間，如出現(xiàn)認(rèn)購不足或者繳款不足等情況，企業(yè)金融服務(wù) 部可視情況確定是否啟動(dòng)終止發(fā)行程序。第二節(jié)直接定價(jià)第二十一條企業(yè)金融服務(wù)部可直接確定私募債券的票面利率及發(fā)行價(jià)格。第二十二條企業(yè)金融服務(wù)部確定票面利率前，需綜合各方銷售渠道的認(rèn)購情況，應(yīng)確保該只私募債有超額的認(rèn)購意向。第二十三條企業(yè)金融服務(wù)部確定票面利率后，由承辦分支機(jī)

7、構(gòu)等銷售渠道負(fù)責(zé)方負(fù)責(zé)完成該只私募債券的銷售。第二十四條依據(jù)承辦分支機(jī)構(gòu)等銷售渠道負(fù)責(zé)方的銷售反饋,由企業(yè)金融服務(wù)部完成債券配售，并由承辦分支機(jī)構(gòu)等銷售渠道負(fù)責(zé)方督促投資者簽訂認(rèn)購協(xié) 議及按時(shí)繳款。第二十五條直接定價(jià)配售期間，如出現(xiàn)認(rèn)購不足或者繳款不足等情況，企業(yè)金融服 務(wù)部可視情況確定是否啟動(dòng)終止發(fā)行程序。第六章投資者適當(dāng)性管理第二十六條合格投資者在認(rèn)購前應(yīng)簽署上海證券交易所中小企業(yè)私募債券合格 投資者風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書和深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券合格投資者 風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書（以下合稱“風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書”）,承諾具備合格投資者資格，知悉私募債券風(fēng)險(xiǎn)，將依據(jù) 發(fā)行人信息披露文件進(jìn)行獨(dú)立的投資判斷，并自行承擔(dān)投

8、資風(fēng)險(xiǎn)。第二十七條承辦分支機(jī)構(gòu)和跨區(qū)銷售的非承辦分支機(jī)構(gòu)需要根據(jù)中信 證券股份 有限公司中小企業(yè)私募債券投資者適當(dāng)性管理細(xì)則，對私募債的投資者資格進(jìn)行審 核，并承擔(dān)責(zé)任。第二十八條 企業(yè)金融服務(wù)部直接銷售的私募債，由企業(yè)金融服務(wù)部進(jìn)行 投資者資 格審核，并承擔(dān)責(zé)任。第七章發(fā)行后事項(xiàng)第二十九條發(fā)行后事項(xiàng)包括但不限于辦理私募債登記托管、敦促發(fā)行人 進(jìn)行信息 披露、持續(xù)跟蹤發(fā)行人等事項(xiàng)。第三十條發(fā)行后事項(xiàng)的主辦機(jī)構(gòu)為承辦分支機(jī)構(gòu)。第三十一條私募債登記托管所需材料及相應(yīng)程序，由承辦分支機(jī)構(gòu)協(xié)助發(fā)行人共 同完成。第三十二條發(fā)行人出現(xiàn)需要公開披露的事項(xiàng)時(shí)，承辦分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)敦促發(fā)行人進(jìn) 行信息披露，起到勤勉盡職的作用，避免因信息披露不合規(guī)帶來的承銷風(fēng)險(xiǎn)。第三十三條承辦分支機(jī)構(gòu)應(yīng)確定專人持續(xù)跟蹤發(fā)行人的主營業(yè)務(wù)情況、新增信貸及 償還、實(shí)際控制人