央行副行長吳曉靈小額貸款年中國突破年

1、央行副行長吳曉靈：“小額貸款年”中國突破年 中國經(jīng)驗(yàn)中國經(jīng)濟(jì)正處于一個(gè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)刻，農(nóng)村的金融服務(wù)非常需要改善， 城市的中小企業(yè)金融服務(wù)也需要改善。 聯(lián)合國把 2005 年定義為小額貸款年。 我 們完全可以借這個(gè)東風(fēng)來促進(jìn)中國農(nóng)村信用社改革和城市中小企業(yè)金融服務(wù)的 改革。在今天的會(huì)議上，很多專家同時(shí)使用了“小額信貸”和“微小企業(yè)貸款”這 兩個(gè)概念。因?yàn)樗鼈兗扔邢嗤?，又有不同之處，也有交叉之處。在小額信貸 和微小企業(yè)貸款方面， 國外專家給我們提供了很多新的理念和方法。 從他們的實(shí) 踐當(dāng)中，我們能夠?qū)W到很多東西。在這兩方面，中國也做過很多有益的探索。從 1999 年開始， 中國人民銀行在

2、農(nóng)村地區(qū)大力推進(jìn)了小額信用貸款， 取得 很好的成績。從2000 年到 2005 年3月末，全國農(nóng)村信用社農(nóng)戶小額信用貸款 余額達(dá)到了 1644 億元，約合 200 億美元左右；農(nóng)村信用社貸款余額有 1 98 萬億元，約合 3000 多億美元；中國約有 2 2 億農(nóng)戶，農(nóng)村信用社為 1 億多農(nóng) 戶建立了經(jīng)濟(jì)檔案，約占總農(nóng)戶數(shù)的 50 ；共向 7100 萬農(nóng)戶發(fā)放農(nóng)村小額信 用貸款和農(nóng)戶聯(lián)保貸款，占總農(nóng)戶數(shù)的 32 ，占有貸款需求而且符合貸款要求 總農(nóng)戶數(shù)的 68 。同時(shí)，在為微小企業(yè)服務(wù)方面，應(yīng)該說，城市商業(yè)銀行和城 市信用社的客戶中至少有 50 是微小企業(yè)。因而，中國在為微小企業(yè)貸款和發(fā) 放小

3、額貸款方面是有自己的經(jīng)驗(yàn)的而且，中國在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，也有一些好的經(jīng)驗(yàn)。那時(shí)候，中國工業(yè)企業(yè) 有駐廠信貸員制度。銀行在給大企業(yè)放款的時(shí)候，同時(shí)派一個(gè)信貸員長期在企業(yè)， 了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和流通狀況。中國的農(nóng)村在人民公社的時(shí)候曾經(jīng)有過經(jīng)營管 理站，他們曾經(jīng)輔導(dǎo)過農(nóng)村信用社，他們對社隊(duì)的經(jīng)營狀況也有較多了解。 我想， 如果我們能夠把過去的經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)在國外的成功經(jīng)驗(yàn)很好地運(yùn)用起來，對于我們改進(jìn)農(nóng)村信用社的服務(wù)和改進(jìn)城市金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的服務(wù)都是非常有益的。銀行必須面對中小企業(yè)這是我對中國中小企業(yè)融資情況的大概介紹。 下面，我想談一下，聽了這次 會(huì)議后，我在觀念方面的幾個(gè)思考。第一，不同企業(yè)在不同成長

4、階段是有不同融資模式選擇的。概括起來說，大的企業(yè)、成熟的企業(yè)，他們向公眾募集股本金，或者通過債券方式募集資金都是 比較容易的。而且，隨著中國資本市場的發(fā)展，這些好企業(yè)大部分會(huì)走向直接融 資的道路。而中小企業(yè)、成長中的企業(yè)，他們的股本融資基本限定在私募范圍內(nèi)， 向公 眾募股不太容易，企業(yè)外部融資大部分要靠銀行信貸。微小企業(yè)更是這樣。除了 私募情況下的股本融資以外，還需要外部的借貸服務(wù)。但這種外部的借貸服務(wù)并 不一定是典型的銀行信貸。因此，這個(gè)問題的結(jié)論是，我們的商業(yè)銀行一定要有 危機(jī)感。當(dāng)資本市場發(fā)展以后，大客戶在一定程度上會(huì)離開金融中介， 直接走向 市場，而銀行要想有新的利潤增長點(diǎn)，必須面對中

5、小企業(yè)，發(fā)展?jié)撛诘目蛻舻诙?，關(guān)于小額信貸和微小企業(yè)貸款商業(yè)可持續(xù)的問題。 人民銀行在促進(jìn)農(nóng) 村信用社改革和農(nóng)村金融體系改革的時(shí)候， 也是在推行著這樣一個(gè)理念。 因?yàn)樵?市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境當(dāng)中， 一個(gè)市場主體如果在財(cái)務(wù)上不可持續(xù)， 那么這個(gè)主體是不可 能生存發(fā)展的。銀行是經(jīng)營信用和管理風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)， 銀行不能采取零風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營策略。 在這 個(gè)問題上， 我們應(yīng)該有足夠的認(rèn)識。 為什么所有的銀行都要稅前提普通呆賬準(zhǔn)備 金？就是說，經(jīng)營得再好的銀行都可能有 1 以下的呆壞賬。這時(shí)候，我們會(huì)采 取盡量減少風(fēng)險(xiǎn)的辦法， 于是就提出， 不動(dòng)產(chǎn)的抵押或質(zhì)押， 提出經(jīng)濟(jì)資本的概 念。當(dāng)一家銀行在信用擴(kuò)張的時(shí)候， 應(yīng)該把他

6、可能承受的各種風(fēng)險(xiǎn)分配在各種業(yè) 務(wù)上，分配在各個(gè)業(yè)務(wù)部門當(dāng)中。 也就是說，一家銀行到底能夠承受多大的損失， 這是要有一個(gè)估量的。 消滅風(fēng)險(xiǎn)是不現(xiàn)實(shí)的； 把風(fēng)險(xiǎn)控制在你能承受的范圍之內(nèi) 是現(xiàn)實(shí)的。為什么那么多金融機(jī)構(gòu)在微小企業(yè)貸款沒有法律障礙的時(shí)候還不肯投 身到放款當(dāng)中去呢？我想，有一個(gè)理念的問題，就是追求零風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保困境與“草根金融”第三是銀行信用與擔(dān)保的問題。 這實(shí)際上是信息處理成本內(nèi)在化與外在化的 問題。所有的交易成本、 風(fēng)險(xiǎn)成本其實(shí)最后都體現(xiàn)在利差中。 我暫時(shí)把存款利率 設(shè)定為零，也就是說，銀行貸款利率就是交易成本、風(fēng)險(xiǎn)成本加上適度利潤。在這樣一個(gè)框架下， 我們在覆蓋成本、 覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)

7、候有三種方法： 一是完 全的信用放款。 所有的風(fēng)險(xiǎn)和成本完全靠利率高低來覆蓋。 二是要求借款人給一 定的抵押和質(zhì)押， 出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)， 以此覆蓋部分風(fēng)險(xiǎn)。 如果抵押物或者質(zhì)押物比較 合適的話，貸款利率水平會(huì)下降。三是外包出去，讓第三者做擔(dān)保。這時(shí)候，銀行把信息處理的成本交給擔(dān)保機(jī)構(gòu)， 擔(dān)保機(jī)構(gòu)付出勞動(dòng)應(yīng)該得到回報(bào)， 同時(shí)，他 承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也要在他的手續(xù)費(fèi)中得到覆蓋。因此，從風(fēng)險(xiǎn)總量來看，并不因?yàn)橛?了一個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)而減少了風(fēng)險(xiǎn)，也不因?yàn)橛幸粋€(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)而減少了成本。 關(guān)鍵問 題是，銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)，誰的效率高一些，誰的征信成本低一些。如果銀行成本 高，那么，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的存在等于是在征信問題上進(jìn)行了社會(huì)分工。

8、而對于借款人來說，由于有擔(dān)保機(jī)構(gòu)的存在，并不一定能減少他的付出。過去，他要付給銀行 利息，而現(xiàn)在，他要付一部分錢給銀行，一部分付給擔(dān)保機(jī)構(gòu)。所以，到底用不 用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，貸款人與借款人都要做一個(gè)權(quán)衡。我認(rèn)為，能為微小企業(yè)和小額貸款需求者提供最好服務(wù)的還是“草根金融”， 就是社區(qū)金融。為了降低成本，他們可以依靠社區(qū)的人際關(guān)系對借款人有個(gè)了解。 因?yàn)槲⑿∑髽I(yè)和農(nóng)戶沒有標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)報(bào)表，沒有標(biāo)準(zhǔn)的信息披露?，F(xiàn)在社會(huì)上總是在呼吁，政府要出錢成立擔(dān)保公司、擔(dān)?；?，以鼓勵(lì)中小 企業(yè)發(fā)展。我想，政府的財(cái)政資金如果想支持哪個(gè)行業(yè)、哪一類企業(yè)，可以用政 府設(shè)立的擔(dān)保基金，或是以貼息的方式來分擔(dān)一部分金融風(fēng)險(xiǎn)。這是

9、財(cái)政杠桿對 金融杠桿的促進(jìn)。但這不能是普遍性的。如果說全國中小企業(yè)的發(fā)展都要靠政府 的擔(dān)保公司、擔(dān)?；?，風(fēng)險(xiǎn)都集中在政府，那么市場經(jīng)濟(jì)是難以形成的。第四，小額信貸與微小企業(yè)貸款由誰來提供？從理論上講， 可以有三類方法:是正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)。國際上都有很多成功的案例，可以在大銀行下設(shè)小額信貸 部或者小客戶信貸部。二是可以成立不吸收公眾存款的、專門的小額貸款組織。成立這樣組織的人，他應(yīng)該相信，自己有獲取小額信貸對象信息的便利， 他能夠很好地管理客戶風(fēng)臉=弓I導(dǎo)和規(guī)范民間融資出我們的金融監(jiān)管是保護(hù)社會(huì)公 眾利益的，但如果監(jiān)管過度的話，會(huì)抑制社會(huì)正常的金融往來。金融監(jiān)管格外要 監(jiān)管的是吸收存款的金融機(jī)構(gòu)

10、，因?yàn)樗?jīng)營的是社會(huì)公眾的錢。如果個(gè)人或企業(yè) 把自己的錢借給別人，這應(yīng)該受合同法與高利貸法的制約。應(yīng)該研究這樣的問題， 只要在利率上遵守不放高利貸，在借貸行為上能夠按照合同法約束彼此的行為， 這應(yīng)該是被允許的。創(chuàng)造微小企業(yè)的融資環(huán)境小額信貸與微小企業(yè)貸款有很多問題，關(guān)鍵問題在于公共政策和社會(huì)環(huán)境。 我想是不是應(yīng)該從這四個(gè)方面來完善小額信貸與微小企業(yè)貸款的融資環(huán)境。一是利率市場化。在這個(gè)問題上，人民銀行基本上已經(jīng)做到了。 但對農(nóng)村信 用社放款，我們?nèi)栽O(shè)定利率上限不得超過兩倍。如果農(nóng)信社改革推進(jìn)得比較順利 的話，我們應(yīng)該研究一下，是不是該把利率放得更開一些。二是法律環(huán)境。真正影響小額信貸發(fā)放的可能

11、有這樣幾方面的法規(guī)：首先， 貸款原則上不要過多強(qiáng)調(diào)擔(dān)保。過去，因?yàn)榻鹑谥刃蚧靵y造成了大量不良貸款， 因而我們在修改商業(yè)銀行法時(shí)一般都要求擔(dān)保。特殊情況下，如果認(rèn)為企業(yè) 有還款能力，則可以不用擔(dān)保。這種做法把商業(yè)銀行引到了一種偏離的方向， 過 分注重?fù)?dān)保物、抵押物和第三方擔(dān)保，而忽略了對借款人本身的現(xiàn)金流這個(gè)第一 償還能力的審視。其次，就是我們的監(jiān)管辦法。劉明康主席在開幕式上已經(jīng)講到了， 為了促進(jìn) 微小企業(yè)的貸款和小額信貸的發(fā)展， 銀監(jiān)會(huì)將審視所有的監(jiān)管法規(guī)，凡是不力的 地方要做適當(dāng)調(diào)整，而且，要研究對于微小企業(yè)和小額信貸的專門法規(guī)第三類就是物權(quán)法和破產(chǎn)法。我們現(xiàn)在的擔(dān)保只能是不動(dòng)產(chǎn)的擔(dān)保 和一

12、些有價(jià)證券的質(zhì)押，但是動(dòng)產(chǎn)抵押和質(zhì)押還不行。 物權(quán)法正在修改，我 們希望能夠把動(dòng)產(chǎn)的抵押與質(zhì)押修改進(jìn)去。同時(shí)，為了很好地保護(hù)債權(quán)， 破產(chǎn) 法也應(yīng)該優(yōu)先保護(hù)有抵押和質(zhì)押的擔(dān)保債權(quán)。另外，為了讓民間借貸有正常的途徑， 不要讓他們擾亂金融秩序， 我們應(yīng)該 引導(dǎo)民間金融的發(fā)展。在香港有放債人條例，企業(yè)和個(gè)人可以放債，但是放 債的資金來源怎樣、行為怎樣， 放債人條例都有規(guī)定。我想，如果我們允許 民間放債，最好也立一個(gè)放債人條例，根據(jù)這個(gè)辦法來規(guī)范民間金融。三是我們必須建立信用環(huán)境。 盡管借款人的信用如何評定， 在很大程度上是 貸款機(jī)構(gòu)內(nèi)部信息處理的問題。 但是，在整個(gè)社會(huì)信用缺失的情況下， 靠單個(gè)銀 行

13、或企業(yè)難以做到。 因而，中央銀行、 監(jiān)管當(dāng)局和政府都應(yīng)該有責(zé)任有義務(wù)為信 用環(huán)境的建設(shè)做自己的努力。四是如果我們允許小額信貸由三種方式發(fā)放， 我個(gè)人認(rèn)為， 用民間自律的方 式來約束行為，而且，能夠?qū)π☆~信貸實(shí)行登記管理是一個(gè)比較好的辦法?？梢越梃b一下南非的經(jīng)驗(yàn)。南非有一個(gè)高利貸豁免法。當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)發(fā) 放貸款利率超過 21 ，對于監(jiān)管當(dāng)局來說，這是違法的。但是，如果金融機(jī)構(gòu) 發(fā)放 5000 美元以下的貸款， 不管是組織還是個(gè)人， 只要發(fā)放 5000 美元以下貸 款，不管利率是多少，到小額貸款管理機(jī)構(gòu)做一下登記，交一下登記費(fèi)就行。登 記時(shí)按貸款額度的一定比例繳納費(fèi)用，最高為 50 蘭特（按照去年南非的匯率， 5000 美元大約合 3 萬蘭特）。有一個(gè)這樣的登記系統(tǒng)，社會(huì)就知道誰放款了， 至于利率是多少， 只要登記就被認(rèn)為是合法的。 因而，正規(guī)金融也可以發(fā)放高于21 利率的貸款。如果能把民間借貸通過法律的方式、登記的方式、自律的管 理方式把它規(guī)范起來， 給想合法經(jīng)營的人以一個(gè)正道， 就能夠把一些惡意欺詐行 為、惡意高利貸的行為孤立起來，我們打擊它的時(shí)候便會(huì)更加容易?？傊☆~信貸和對微小企業(yè)貸款能夠?qū)?/p>