MACD指標的原理和計算方法

1、MACD 指標的原理和計算方法MAC指標的原理和計算方法個股一級指標 :1 平滑異同平均線指標 MACDMACD旨標又叫指數(shù)平滑異同移動平均線，是由查拉爾阿佩爾（Gerald Apple ）所創(chuàng)造的 ,是一種研判股票買賣時機、跟蹤股價運 行趨勢的技術分析工具。第一節(jié)MACD指標的原理和計算方法一、MAC指標的原理MACD旨標是根據(jù)均線的構造原理，對股票價格的收盤價進行平 滑處理，求出算術平均值以后再進行計算，是一種趨向類指標。MACD旨標是運用快速（短期）和慢速（長期）移動平均線及其 聚合與分離的征兆， 加以雙重平滑運算。 而根據(jù)移動平均線原理發(fā)展 出來的MACD 一則去除了移動平均線頻繁發(fā)出

2、假信號的缺陷，二則 保留了移動平均線的效果，因此，MAC指標具有均線趨勢性、穩(wěn)重 性、安定性等特點，是用來研判買賣股票的 時機，預測股票價格漲 跌的技術分析旨標 。MACD旨標主要是通過 EMA DIF和DEA（或叫MACD DEM這三 值之間關系的研判，DIF和DEA連接起來的移動平均線的研判以及 DIF減去DEM!而繪制成的柱狀圖（BAR的研判等來分析判斷行情， 預測股價中短期趨勢的主要的股市技術分析指標。其中，DIF是核心,DEA是輔 助。DIF是快速平滑移動平均線（EMA1和慢速平滑移動平 均線（EMA2的差。BAR柱狀圖在股市技術軟件上是用紅柱和綠柱的 收縮來研判行情。二、MAC指標

3、的計算方法MACD在應用上，首先計算出快速移動平均線（即EMA1和慢速移動平均線（即 EMA2 ，以此兩個數(shù)值，來作為測量兩者（快慢速 線）間的離差值（DIF）的依據(jù)，然后再求DIF的N周期的平滑移動 平均線DEA（也叫MACD DEM線。以EMA1的參數(shù)為12日，EMA2勺參數(shù)為26日，DIF的參數(shù)為9 日為例來看看MAC的計算過程1 、計算移動平均值（ EMA）12日EMM算式為EMA（ 12）二前一日 EMA（ 12）x 11/13 +今日收盤價X 2/1326日EMM算式為EMA（26）二前一日 EMA（26）X 25/27 +今日收盤價X 2/272、計算離差值（ DIF）DIF二今

4、日 EMA（ 12）今日 EMA（26）3、計算DIF的9日EMA根據(jù)離差值計算其9日的EMA即離差平均值，是所求的 MACD 值。為了不與指標原名相混淆，此值又名DEA或 DEM今日 DEA（ MACD 二前一日 DEA< 8/10 +今日 DIFX 2/10計算出的DIF和DEA的數(shù)值均為正值或負值。理論上，在持續(xù)的漲勢中，12日EMA線在26日EMA線之上，其 間的正離差值（+DIF）會越來越大；反之，在跌勢中離差值可能變?yōu)?負數(shù)（一DIF），也會越來越大，而在行情開始好轉時，正負離差值 將 會縮小。指標MACDE是利用正負的離差值（士 DIF）與離差值的 N日平均線（N日EMA的

5、交叉信號作為買賣信號的依據(jù)，即再度以 快慢速移動線的交叉原 理來分析買賣信號。另外，MAC指標在股市 軟件上還有個輔助指標一一BARK狀線，其公式為：BAR=< （DIF DEA）,我們還是可以利用BAR柱狀線的收縮來決定買賣時機。離差值DIF和離差平均值DEA是研判MAC啲主要工具。其計算 方法比較煩瑣， 由于目前這些計算值都會在股市分析軟件上由計算機 自動完成， 因此，投資者只要了解其運算過程即可，而更重要的是 掌握它的研判功能。另外，和其他指標的計算一樣，由于選用的計算 周期的不同，MAC指標也包括日MACDW標、周MAC指標、月MACD 指標年MAC指標以及分鐘MAC指標等各種類

6、型。經常被用于股市研 判的是日MAC指標和周MAC指標。雖然它們的計算時的取值有所 不同，但基本的計算方法一樣。在實踐中，將各點的DIF和DEA（ MACD連接起來就會形成在零 軸上下移動的兩條快速（短期）和慢速（長期）線，此即為 MACDB。 第二節(jié)MACD指標的一般研判標準macD旨標是市場上絕大多數(shù)投資者熟知的分析工具，但在具體 運用時，投資者可能會覺得 MAC指標的運用的準確性、實效性、可 操作性上有很多茫然的地方，有時會發(fā)現(xiàn)用從書上學來的 MAC指標 的分析方法和技巧去研判股票走勢， 所得出的結論往往和實際走勢存 在著特別大的差異，甚至會得出相反的結 果。這其中的主要原因是 市場上絕

7、大多數(shù)論述股市技術分析的書中關于 MAC啲論述只局限在 表面的層次，只介紹MAC啲一般分析原理和方法，而對 MACD分析 指標的一些特定的內涵和分析技巧的介紹鮮有涉及。本節(jié)將在介紹 MAC指標的一般研判技巧和分析方法基礎上，詳細闡述 MAC啲特殊 研判原理和功能。MAC指標的一般研判標準主要是圍繞快速和慢速兩條均線及紅、 綠柱線狀況和它們的形態(tài)展開。一般分析方法主要包括DIF和MACD 值及它們所處的位置、DIF和MAC啲交叉情況、紅柱狀的收縮情況 和MAC圖形的形態(tài)這四個大的方面分析。一、DIF和MAC啲值及線的位置1、當DIF和MACM大于0 （即在圖形上表示為它們處于零線以 上）并向上移

8、動時，一般表示為股市處于多頭行情中，可以買入或持 股；2、當DIF和MACM小于0 （即在圖形上表示為它們處于零線以 下）并向下移動時，一般表示為股市處于空頭行情中，可以賣出股票 或觀望。3、當DIF和MACM大于0 （即在圖形上表示為它們處于零線以 上）但都向下移動時，一般表示為股票行情處于退潮階段，股票將下 跌，可以賣出股票和觀望；4、當DIF和MAC均小于0時（即在圖形上表示為它們處于零線 以下）但向上移動時，一般表示為行情即將啟動，股票將上漲，可以 買進股票或持股待漲。二、DIF和MAC啲交叉情況1、當DIF與MAC都在零線以上，而 DIF向上突破MAC時，表 明股市處于一種強勢之中，

9、 股價將再次上漲， 可以加碼買進股票或持 股待漲，這就是MAC指標“黃金交叉”的一種形式。2、當DIF和MAC都在零線以下，而 DIF向上突破MAC時，表 明股市即將轉強， 股價跌勢已盡將止跌朝上， 可以開始買進股票或持 股，這是MAC指標“黃金交叉”的另一種形式。3、當DIF與MAC都在零線以上，而 DIF卻向下突破 MAC時， 表明股市即將由強勢轉為弱勢， 股價將大跌， 這時應賣出大部分股票 而不能買股票，這就是 MAC指標的“死亡交叉”的一種形式。4、當DIF和MAC都在零線以上，而 DIF向下突破MAC時，表 明股市將再次進入極度弱市中， 股價還將下跌， 可以再賣出股票或觀 望，這是M

10、AC指標“死亡交叉”的另一種形式。三、MAC指標中的柱狀圖分析在股市電腦分析軟件中（如錢龍軟件）通常采用DIF值減DE（即 MACD DEM值而繪制成柱狀圖，用紅柱狀和綠柱狀表示，紅柱表示 正值，綠柱表示負值。用紅綠柱狀來分析行情，既直觀明了又實用可 靠。1、當紅柱狀持續(xù)放大時，表明股市處于牛市行情中，股價將繼 續(xù)上漲，這時應持股待漲或短線買入股票， 直到紅柱無法再放大時才 考慮賣出。2、當綠柱狀持續(xù)放大時，表明股市處于熊市行情之中，股價將 繼續(xù)下跌， 這時應持幣觀望或賣出股票， 直到綠柱開始縮小時才可以 考慮少量買入股票。3、當紅柱狀開始縮小時，表明股市牛市即將結束（或要進入調 整期），股價

11、將大幅下跌，這時應賣出大部分股票而不能買入股票。4、當綠柱狀開始收縮時，表明股市的大跌行情即將結束，股價 將止跌向上（或進入盤整） ，這時可以少量進行長期戰(zhàn)略建倉而不要 輕易賣出股票。5、當紅柱開始消失、綠柱開始放出時，這是股市轉市信號之一， 表明股市的上漲行情（或高位盤整行情）即將結束，股價將開始加速 下跌，這時應開始賣出大部分股票而不能買入股票。6、當綠柱開始消失、紅柱開始放出時，這也是股市轉市信號之 一，表明股市的下跌行情（或低位盤整）已經結束，股價將開始加速 上升，這時應開始加碼買入股票或持股待漲。第三節(jié)MACD的特殊分析方法一、形態(tài)法則1、M頭W底等形態(tài)MACD標的研判還可以從MAC

12、圖形的形態(tài)來幫助研判行情。當MAC啲紅柱或綠柱構成的圖形雙重頂?shù)祝?M頭和W底）、 三重頂?shù)椎刃螒B(tài)時，也可以按照形態(tài)理論的研判方法來加以分析研 判。例如：2、頂背離和底背離MAC指標的背離就是指MAC指標的圖形的走勢正好和 K線圖的 走勢方向正好相反。MAC指標的背離有頂背離和底背離兩種。（1）頂背離當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價一直在向上漲， 而MAC指標圖形上的由紅柱構成的圖形的走勢是一峰比一峰低，即 當股價的高點比前一 次的高點高、而MACD旨標的高點比指標的前一 次高點低， 這叫頂背離現(xiàn)象。 頂背離現(xiàn)象一般是股價在高位即將反轉 轉勢的信號，表明股價短期內即將下跌，是賣 出

13、股票的信號。（2）底背離底背離一般出現(xiàn)在股價的低位區(qū)。當股價 K線圖上的股票走勢， 股價還在下跌，而MAC指標圖形上的由綠柱構成的圖形的走勢是一 底比一底高，即當股 價的低點比前一次低點底，而指標的低點卻比 前一次的低點高， 這叫底背離現(xiàn)象。 底背離現(xiàn)象一般是預示股價在低 位可能反轉向上的信號，表明股價短期內可能反彈 向上，是短期買 入股票的信號。在實踐中，MAC指標的背離一般出現(xiàn)在強勢行情中比較可靠， 股價在高價位時， 通常只要出現(xiàn)一次背離的形態(tài)即可確認位股價即將 反轉，而股價在低位時， 一般要反復出現(xiàn)幾次背離后才能確認。 因此，MAC指標的頂背離研判的準確性要高于底背離，這點投資者要加以留

14、意。3、趨勢線、壓力線二、分析周期法則綠柱狀間隔時間越長，未來上漲力度越大和時間越長 紅柱狀維持時間越長，未來下跌空間和力度越大，時間越長三、分析參數(shù)的修改原則四、均線為先法則第四節(jié)MACD指標的實戰(zhàn)技巧MACD旨標的實戰(zhàn)技巧主要集中在 MAC指標的“金叉”、“死叉”以及MAC指標中的紅、綠柱狀線的情況等兩大方面。下面以分析家軟件上的日 參數(shù)為（26, 52, 52）的MAC指標來揭示MAC指 標的買賣和觀望功能。（注：MAC指標在錢龍軟件和分析家軟件上 旨標參數(shù)選取及使用方法一 樣）。一、 買入信號（一） DIF線和MAC線的交叉情況分析1、 0 值線以下區(qū)域的弱勢“黃金交叉”當MAC指標中

15、的DIF線和MAC線在遠離0值線以下區(qū)域同時向 下運行很長一段時間后， 當 DIF 線開始進行橫向運行或慢慢勾頭向上 靠近MACD線時，如果DIF線接著向上突破MAC線，這是MACD旨標 的第一種“黃金交叉”。 它表示股價經過很長一段時間的下跌， 并在 低位整理后，一輪比 較大的跌勢后、股價將開始反彈向上，是短線 買入信號。對于這一種“黃金交叉”， 只是預示著反彈行情可能出現(xiàn)， 并不表示該股的下跌趨勢已經結束，股價還有可 能出現(xiàn)反彈行情很 快結束、股價重新下跌的情況，因此，投資者應謹慎對待，在設置好 止損價位的前提下，少量買入做短線反彈行情。如圖（7-1）所示。2、0 值線附近區(qū)域的強勢“黃金

16、交叉”當MAC指標中的DIF線和MAC戯都運行在0值線附近區(qū)域時， 如果DIF線在MAC線下方、由下向上突破 MAC線，這是MAC指標 的 第二種“黃金交叉”。它表示股價在經過一段時間的漲勢、并在 高位或低位整理后， 股價將開始一輪比較大的上漲行情， 是中長線買 入信號。它可能就預示著股價的 一輪升幅可觀的上漲行情將很快開 始，這是投資者買入股票的比較好的時機。 對于這一種“黃金交叉”， 投資者應區(qū)別對待。1當股價是在底部小幅上升，并經過了一段短時間的橫盤整理，然后股價放量向上突破、同時 MAC指標出現(xiàn)這種金叉時，是長 線買入信號。此時，投資者可以長線逢低建倉。2當股價是從底部啟動、已經出現(xiàn)一

17、輪漲幅比較大的上升行 情，并經過上漲途中的比較長時間的中位回檔整理 , 然后股價再次調 頭向上揚升、同時MAC指標出現(xiàn)這種金叉時，是中線買入信號。3、0 值線以上區(qū)域的一般“黃金交叉”當MAC指標中的DIF線和MAC線都運行在0值線以上區(qū)域時， 如果DIF線在MAC線下方調頭、由下向上突破 MAC線，這是MACD 指 標的第二種“黃金交叉”。它表示股價經過一段時間的高位回檔 整理后，新的一輪漲勢開始，是第二個買入信號。此時，激進型投資 者可以短線加碼買入股票；穩(wěn)健 型投資者則可以繼續(xù)持股待漲。（二）柱狀線分析1、紅色柱狀線紅色柱狀線的放出，表明市場上的多頭力量開始強于空頭力量， 股價將開始一輪

18、新的漲升行情， 是一種比較明顯的買入信號。 對于這 種買入信號，投資者也應從三個方面進行分析。（1）當DIF線和MAC線都在0值線以上區(qū)域運行，說明股市是 處于多頭行情中，股價將繼續(xù)上漲。當 MAC指標在0值線上方經過 短暫的回調整理后，紅柱狀線再次放出時，投資者可繼續(xù)持股做多， 空倉者可逢低買入。（2）當DIF線和MAC線都在0值線以下區(qū)域運行，說明股市處 于空頭行情中，股價將繼續(xù)下跌探底。當 MAC指標中的綠柱線經過 很長一段時間 的低位運行，然后慢慢收縮后，如果紅柱狀線出現(xiàn)時 表明股價可能出現(xiàn)反彈但中長期下跌趨勢并沒有完全改變。 此時，激 進型投資者可以在設置好止損點的前提下短 線少量買

19、入股票；穩(wěn)健 型投資者則可以繼續(xù)持幣觀望。（3）當DIF線和MAC線都在0值線以下區(qū)域運行，但這兩條線 在低位經過一次“黃金交叉”后， 其運行方向開始同時向上并越來越 向上靠近 0 值線時，如果此時紅柱狀線開始放出（特別是第二次放 出），表明股價經過長時間的整理后，下跌趨勢已經結束，股價在大 量買盤的推動下將開始一輪新的上升行 情。這也是投資者中長線買 入股票的一個較好時機。此時，投資者應及時買入股票或持股待漲。當MAC指標中的DIF線和MAC戯在0值線附近運行了很長 一段時 間后，綠色柱狀線構成一底比一底高的雙底形態(tài)時， 表明股價的長期 下跌趨勢可能結束，股價將在成交量的配合下 , 開始一輪

20、新的中長期 上升行情。此時，投 資者可以開始逢低分批建倉。以上是一般的大家常用的 MAC的用法；并且用很多人提出MAC的買賣信號太慢，用各種指標如 KDJ來輔助；MAC啲信號順序：DEF綠色柱狀體縮小-1 -DIF由下向上拐頭-2DIF 金叉 MACD-3DEF 紅色色柱狀體出現(xiàn) -4DIF 突破零軸-5DEF紅色柱狀體縮小-6-DIF由上向下拐頭-7DIF 死叉 MACD-8DEF 綠色柱狀體出現(xiàn) -9DIF 跌破破零軸10-附圖（序號對應說明及對應 K 線）MAC(D Moving Average Convergence and Divergence)指數(shù)平滑異同移動平均線一、簡介：指數(shù)平

21、滑異同移動平均線 , 又稱指數(shù)離差指標，是移動平 均線原理的進一步發(fā)展。這一技術分析工具自 1971 年由查拉爾德拉 徘爾創(chuàng)造出來之后，一直深受股市投資者的歡迎。MACD勺原理是運用短期（快速）和長期（慢速）移動平均線聚合和分散的征兆加以雙 重平滑運算， 用來研判買進與賣出的時機， 在股市中這一指標有較大 的實際意義。 根據(jù)移動平均線的特性， 在一段持續(xù)的漲勢中短期移動 平均線和長期移動平均線之間的距離將愈拉愈遠， 兩者間的乖離越來 越大，漲勢如果趨向緩慢， 兩者間的距離也必然縮小， 甚至互相交叉， 發(fā)出賣出信號。同樣，在持續(xù)的跌勢中，短期線在長期線之下，相互之間的距離越來越遠，如果跌勢減緩，

22、兩者之間的距離也將縮小，最 后交叉發(fā)出買入信號。二、計算公式：MAC是計算兩條不同速度(長期與中期)的指數(shù)平滑移動平均線(EMA 的差離狀況來作為研判行情的基礎。1、首先分別計算出收市價SHOR日指數(shù)平滑移動平均線與LONGS指 數(shù)平滑移動平均線，分別記為 EMA(SHOR與EMA(LONG)2、求這兩條指數(shù)平滑移動平均線的差，即： DIFF=EMA(SHORT)EMA(LONG)3、再計算DIFF的MID日指數(shù)平滑移動平均，記為 DEA4、最后用DIFF減DEA得MACDMACDI常繪制成圍繞零軸線波動的柱形圖。在繪制的圖形上，DIFF與DEA形成了兩條快慢移動平均線，買進賣出信號也就決定于

23、這兩條線的交叉點。很明顯，MAC是一個中長期趨勢的投資技術工具。 缺省時，系統(tǒng)在副圖上繪制 SHORT=1，2LONG=2，6 MID=9時的 DIFF線、DEA線、MACDg（柱狀線）。至于差離值（DIF）縮小到何種程度才真正是行情反轉的信號，一般情況下，MAC啲反轉信號為差離值的9日移動平均值，“差離平均 值”用DEA來表示.計算得出的DIF與DEA為正值或負值，因而形成在0軸線上下移動的 兩條快速與慢速線，為了方便判斷常用DIF減去DEA并繪出柱狀圖。 如果柱狀圖上正值不斷擴大說明上漲持續(xù)， 負值不斷擴大說明下跌持 續(xù)，只有柱狀在 0 軸線附近時才表明形勢有可能反轉。三、使用原則：1.

24、差離值（DIF）向上突破MAC時為買進信號，差離值（DIF）向下 跌破MAC時為賣出信號.2. 差離值（DIF）與MAC在0軸之上時，市場趨向為多頭市場，兩者 在0軸之下時則應獲利了結。DIF和MAC在0軸以下時，入市策略 應以賣出為主，DIF若向下跌破MAC時可向上突破，空頭宜暫時平3. 股價處于上升的多頭形勢時，如 DIF遠離MACD造成兩線間乖離 率加大，多頭應分批了結。4. 股價或指數(shù)盤整之時常會出現(xiàn) DIF與MAC交錯，可以不必理會， 只有在乖離率加大時方可視為盤整局面的突破。5. 不管是從“差離值”的交叉還是從“差離值柱線”都可以發(fā)現(xiàn)背離信號的使用價值。所謂“背離”就是在 K線圖或

25、其他諸如條形圖、 柱狀圖上出現(xiàn)一頭比一頭高的頭部，在 MAC的圖形上卻出現(xiàn)一頭比 一頭低的頭部；或相反，在 K線圖或其它圖形上出現(xiàn)一底比一底低， 在MAC啲圖形上卻出現(xiàn)一底比一底高，出現(xiàn)這兩種背離時，前者一 般為跌勢信號，后者則為上升信號。四、缺陷：1. 由于MAC是一項長線指標，買進或賣出點和最高最低價之間的價 差較大 . 當行情忽上忽下或盤整時 , 買賣信號會過于頻繁 .2當出現(xiàn)急升急跌行情時,MACD來不及反映，信號滯后.注釋：MA是移動平均，MA(CL0SE,5的算法是把最近5天的收盤價加起來再 除以 5.EMA是指數(shù)移動平均線，有的軟件簡稱為 EXPMA是一種加權的移動 平均線指標。

26、 與簡單移動平均線相比， 指數(shù)移動平均線為近期的價格 賦予較大的權重，同時又綜合考慮了股票上市以來的所有交易價格。以12日EMA為例，其計算方法如下：W= 2+( 12+1)= 0.1538EMA(12)=(收盤價一昨日的 EMA 0.1538 +昨日的EMADIFF=Difference =差異 =差離值DEA=Difference Exponential Average= 差異的指數(shù)平滑移動平均 = 差離值平均值24個基本指標精粹講解之一 MACD第一節(jié)MAC指標的原理和計 算方法 )2007-09-05 21:12 個股一級指標 :1 平滑異同平均線指標MACDMACD旨標又叫指數(shù)平滑異

27、同移動平均線，是由查拉爾？阿佩爾（Gerald Apple ）所創(chuàng)造的 ,是一種研判股票買賣時機、跟蹤股價運 行趨勢的技術分析工具。第一節(jié)MACD指標的原理和計算方法一、MAC指標的原理MACD旨標是根據(jù)均線的構造原理，對股票價格的收盤價進行平滑處理，求出算術平均值以后再進行計算，是一種趨向類指標。MACD旨標是運用快速（短期）和慢速（長期）移動平均線及其 聚合與分離的征兆， 加以雙重平滑運算。 而根據(jù)移動平均線原理發(fā)展 出來的MACD 則去除了移動平均線頻繁發(fā)出假信號的缺陷，二則 保留了移動平均線的效果，因此，MAC指標具有均線趨勢性、穩(wěn)重 性、安定性等特點，是用來研判買賣股票的時機，預測股

28、票價格漲跌 的技術分析旨標 。MACD旨標主要是通過 EMA DIF和DEA（或叫MACD DEM這三 值之間關系的研判，DIF和DEA連接起來的移動平均線的研判以及 DIF 減去DEM!而繪制成的柱狀圖（BAR的研判等來分析判斷行情，預 測股價中短期趨勢的主要的股市技術分析旨標。其中， DIF 是核心， DEA是輔助。DIF是快速平滑移動平均線（EMA1和慢速平滑移動平 均線(EMA2的差。BAR柱狀圖在股市技術軟件上是用紅柱和綠柱的 收縮來研判行情。二、MAC指標的計算方法MAC匪應用上，首先計算出快速移動平均線(即 EMA1和慢速 移動平均線(即 EMA)2 ，以此兩個數(shù)值，來作為測量兩

29、者(快慢速 線)間的離差值(DIF)的依據(jù)，然后再求DIF的N周期的平滑移動 平均線DEA(也叫MACD DEM線。以EMA1的參數(shù)為12日，EMA2勺參數(shù)為26日，DIF的參數(shù)為9 日為例來看看MAC的計算過程1 、計算移動平均值( EMA)12日EMM算式為EMA( 12)二前一日 EMA( 12)x 11/13 +今日收盤價X 2/1326日EMM算式為EMA(26)二前一日 EMA(26)X 25/27 +今日收盤價X 2/272、計算離差值( DIF)DIF二今日 EMA( 12)今日 EMA(26)3、計算DIF的9日EMA根據(jù)離差值計算其9日的EMA即離差平均值，是所求的 MAC

30、D 值。為了不與指標原名相混淆，此值又名 DEA或 DEM今日 DEA（ MACD 二前一日 DEA< 8/10 +今日 DIFX 2/10計算出的DIF和DEA的數(shù)值均為正值或負值。理論上，在持續(xù)的漲勢中，12日EMA線在26日EMA線之上，其 間的正離差值（+DIF）會越來越大；反之，在跌勢中離差值可能變?yōu)?負數(shù)（一DIF），也會越來越大，而在行情開始好轉時，正負離差值 將會縮小。指標MACDE是利用正負的離差值（士 DIF）與離差值的N 日平均線（N日EMA的交叉信號作為買賣信號的依據(jù)，即再度以快 慢速移動線的交叉原理來分析買賣信號。另外，MAC指標在股市軟件上還有個輔助指標一一B

31、ARS狀線，其公式為：BAR=< （DIF DEA）, 我們還是可以利用BAR柱狀線的收縮來決定買賣時機。離差值DIF和離差平均值DEA是研判MAC啲主要工具。其計算 方法比較煩瑣, 由于目前這些計算值都會在股市分析軟件上由計算機 自動完成,因此, 投資者只要了解其運算過程即可,而更重要的是掌 握它的研判功能。另外,和其他指標的計算一樣,由于選用的計算周 期的不同，MAC指標也包括日MAC指標、周MAC指標、月MAC指 標年MAC指標以及分鐘MAC指標等各種類型。經常被用于股市研判 的是日MAC指標和周MAC指標。雖然它們的計算時的取值有所不同， 但基本的計算方法一樣。在實踐中，將各點的

32、 DIF 和 DEA（MAC）D 連接起來就會形成在零軸上下移動的兩條快速（短期）和慢速（長期）線，此即為 MAC圖。24個基本指標精粹講解之一 MACD第二節(jié)MACDW標的一般研判 標準）2007-09-05 21:23MACD指標是市場上絕大多數(shù)投資者熟知的分 析工具，但在具體運用時，投資者可能會覺得 MAC指標的運用的準 確性、實效性、 可操作性上有很多茫然的地方，有時會發(fā)現(xiàn)用從書上 學來的MAC指標的分析方法和技巧去研判股票走勢，所得出的結論 往往和實際走勢存在著特別大的差異， 甚至會得出相反的結果。 這其 中的主要原因是市場上絕大多數(shù)論述股市技術分析的書中關于 MACD 的論述只局限

33、在表面的層次，只介紹 MAC啲一般分析原理和方法， 而對MACI分析指標的一些特定的內涵和分析技巧的介紹鮮有涉及。 本節(jié)將在介紹MAC指標的一般研判技巧和分析方法基礎上，詳細闡 述MAC啲特殊研判原理和功能。MAC指標的一般研判標準主要是圍繞快速和慢速兩條均線及紅、 綠柱線狀況和它們的形態(tài)展開。一般分析方法主要包括DIF和MACD值及它們所處的位置、DIF和MAC啲交叉情況、紅柱狀的收縮情況 和MAC圖形的形態(tài)這四個大的方面分析。一、DIF和MAC啲值及線的位置1、當DIF和MACM大于0 （即在圖形上表示為它們處于零線以 上）并向上移動時，一般表示為股市處于多頭行情中，可以買入或持 股；2、

34、當DIF和MACD小于0 （即在圖形上表示為它們處于零線以 下）并向下移動時，一般表示為股市處于空頭行情中，可以賣出股票 或觀望。3、當DIF和MACM大于0 （即在圖形上表示為它們處于零線以 上）但都向下移動時，一般表示為股票行情處于退潮階段，股票將下 跌，可以賣出股票和觀望；4、當DIF和MAC均小于0時（即在圖形上表示為它們處于零線 以下）但向上移動時，一般表示為行情即將啟動，股票將上漲，可以 買進股票或持股待漲。二、DIF和MAC啲交叉情況1、當DIF與MAC都在零線以上，而 DIF向上突破MAC時，表 明股市處于一種強勢之中， 股價將再次上漲， 可以加碼買進股票或持 股待漲，這就是M

35、AC指標“黃金交叉”的一種形式。2、當DIF和MAC都在零線以下，而 DIF向上突破MAC時，表 明股市即將轉強， 股價跌勢已盡將止跌朝上， 可以開始買進股票或持 股，這是MAC指標“黃金交叉”的另一種形式。3、當DIF與MAC都在零線以上，而 DIF卻向下突破 MAC時， 表明股市即將由強勢轉為弱勢， 股價將大跌， 這時應賣出大部分股票 而不能買股票，這就是 MAC指標的“死亡交叉”的一種形式。4、當DIF和MAC都在零線以上，而 DIF向下突破MAC時，表 明股市將再次進入極度弱市中， 股價還將下跌， 可以再賣出股票或觀 望，這是MAC指標“死亡交叉”的另一種形式。三、MAC指標中的柱狀圖

36、分析在股市電腦分析軟件中（如錢龍軟件）通常采用DIF值減DE（即 MACD DEM值而繪制成柱狀圖，用紅柱狀和綠柱狀表示，紅柱表示 正值，綠柱表示負值。用紅綠柱狀來分析行情，既直觀明了又實用可 靠。1、當紅柱狀持續(xù)放大時，表明股市處于牛市行情中，股價將繼 續(xù)上漲，這時應持股待漲或短線買入股票， 直到紅柱無法再放大時才 考慮賣出。2、當綠柱狀持續(xù)放大時，表明股市處于熊市行情之中，股價將 繼續(xù)下跌， 這時應持幣觀望或賣出股票， 直到綠柱開始縮小時才可以 考慮少量買入股票。3、當紅柱狀開始縮小時，表明股市牛市即將結束（或要進入調 整期），股價將大幅下跌，這時應賣出大部分股票而不能買入股票。4、當綠柱

37、狀開始收縮時，表明股市的大跌行情即將結束，股價 將止跌向上（或進入盤整） ，這時可以少量進行長期戰(zhàn)略建倉而不要 輕易賣出股票。5、當紅柱開始消失、綠柱開始放出時，這是股市轉市信號之一，表明股市的上漲行情（或高位盤整行情）即將結束，股價將開始加速 下跌，這時應開始賣出大部分股票而不能買入股票。6、當綠柱開始消失、紅柱開始放出時，這也是股市轉市信號之 一，表明股市的下跌行情（或低位盤整）已經結束，股價將開始加速 上升，這時應開始加碼買入股票或持股待漲。24個基本指標精粹講解之一 MACD第三節(jié)MAC的特殊分析方法 ）2007-09-05 21:24一、形態(tài)法則1、M頭W底等形態(tài)MAC指標的研判還可

38、以從MAC圖形的形態(tài)來幫助研判行情。當MAC啲紅柱或綠柱構成的圖形雙重頂?shù)祝?M頭和W底）、 三重頂?shù)椎刃螒B(tài)時，也可以按照形態(tài)理論的研判方法來加以分析研 判。例如：2、頂背離和底背離MAC指標的背離就是指MAC指標的圖形的走勢正好和 K線圖的走勢方向正好相反。MAC指標的背離有頂背離和底背離兩種。（1）頂背離當股價 K 線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價一直在向上漲， 而MAC指標圖形上的由紅柱構成的圖形的走勢是一峰比一峰低，即 當股價的高點比前一次的高點高、而 MAC指標的高點比指標的前一 次高點低， 這叫頂背離現(xiàn)象。 頂背離現(xiàn)象一般是股價在高位即將反轉 轉勢的信號，表明股價短期內即將下跌

39、，是賣出股票的信號。（2）底背離底背離一般出現(xiàn)在股價的低位區(qū)。當股價 K線圖上的股票走勢， 股價還在下跌，而MAC指標圖形上的由綠柱構成的圖形的走勢是一 底比一底高， 即當股價的低點比前一次低點底， 而指標的低點卻比前 一次的低點高， 這叫底背離現(xiàn)象。 底背離現(xiàn)象一般是預示股價在低位 可能反轉向上的信號， 表明股價短期內可能反彈向上， 是短期買入股 票的信號。在實踐中，MAC指標的背離一般出現(xiàn)在強勢行情中比較可靠， 股價在高價位時， 通常只要出現(xiàn)一次背離的形態(tài)即可確認位股價即將 反轉，而股價在低位時， 一般要反復出現(xiàn)幾次背離后才能確認。 因此， MAC指標的頂背離研判的準確性要高于底背離，這點

40、投資者要加以 留意。3、趨勢線、壓力線二、分析周期法則綠柱狀間隔時間越長，未來上漲力度越大和時間越長紅柱狀維持時間越長，未來下跌空間和力度越大，時間越長三、分析參數(shù)的修改原則四、均線為先法則24個基本指標精粹講解之一 MACD第四節(jié)MACDW標的實戰(zhàn)技巧： 買入信號 ）2007-09-05 21:25MACD 指標的實戰(zhàn)技巧主要集中在 MACD 指標的“金叉”、“死叉”以及 MAC指標中的紅、綠柱狀線的情況 等兩大方面。下面以分析家軟件上的日參數(shù)為（ 26，52，52）的 MACD 指標來揭示MAC指標的買賣和觀望功能。（注：MACD旨標在錢龍軟 件和分析家軟件上指標參數(shù)選取及使用方法一樣）。

41、一、 買入信號（一）DIF線和MAC線的交叉情況分析1、 0 值線以下區(qū)域的弱勢“黃金交叉”當MAC指標中的DIF線和MAC線在遠離0值線以下區(qū)域同時向 下運行很長一段時間后， 當 DIF 線開始進行橫向運行或慢慢勾頭向上 靠近MAC線時，如果DIF線接著向上突破MAC線，這是MAC指標 的第一種“黃金交叉”。 它表示股價經過很長一段時間的下跌， 并在 低位整理后，一輪比較大的跌勢后、股價將開始反彈向上，是短線買 入信號。對于這一種“黃金交叉”，只是預示著反彈行情可能出現(xiàn)， 并不表示該股的下跌趨勢已經結束， 股價還有可能出現(xiàn)反彈行情很快 結束、股價重新下跌的情況，因此，投資者應謹慎對待，在設置

42、好止 損價位的前提下，少量買入做短線反彈行情。如圖（7-1）所示。2、0 值線附近區(qū)域的強勢“黃金交叉”當MAC指標中的DIF線和MAC線都運行在0值線附近區(qū)域時， 如果DIF線在MAC線下方、由下向上突破 MAC線，這是MAC指標 的第二種“黃金交叉”。 它表示股價在經過一段時間的漲勢、 并在高 位或低位整理后， 股價將開始一輪比較大的上漲行情， 是中長線買入 信號。它可能就預示著股價的一輪升幅可觀的上漲行情將很快開始， 這是投資者買入股票的比較好的時機。 對于這一種“黃金交叉”， 投 資者應區(qū)別對待。1丨當股價是在底部小幅上升，并經過了一段短時間的橫盤整 理，然后股價放量向上突破、同時 M

43、AC指標出現(xiàn)這種金叉時，是長 線買入信號。此時，投資者可以長線逢低建倉。如圖（ 7- 2- 1）所 示。2當股價是從底部啟動、已經出現(xiàn)一輪漲幅比較大的上升行 情，并經過上漲途中的比較長時間的中位回檔整理 , 然后股價再次調 頭向上揚升、同時MAC指標出現(xiàn)這種金叉時，是中線買入信號。如圖 （ 7- 2- 2）所示。3、0 值線以上區(qū)域的一般“黃金交叉”當MAC指標中的DIF線和MAC線都運行在0值線以上區(qū)域時， 如果DIF線在MAC線下方調頭、由下向上突破 MAC線，這是MACD 指標的第二種“黃金交叉”。 它表示股價經過一段時間的高位回檔整 理后，新的一輪漲勢開始，是第二個買入信號。此時，激進

44、型投資者 可以短線加碼買入股票；穩(wěn)健型投資者則可以繼續(xù)持股待漲。如圖(7 - 3)所示。(二) 柱狀線分析1、紅色柱狀線紅色柱狀線的放出，表明市場上的多頭力量開始強于空頭力量， 股價將開始一輪新的漲升行情， 是一種比較明顯的買入信號。 對于這 種買入信號，投資者也應從三個方面進行分析。(1) 當DIF線和MAC線都在0值線以上區(qū)域運行，說明股市是 處于多頭行情中，股價將繼續(xù)上漲。當 MAC指標在0值線上方經過 短暫的回調整理后，紅柱狀線再次放出時，投資者可繼續(xù)持股做多， 空倉者可逢低買入。如圖(7-4-1)所示。(2) 當DIF線和MAC線都在0值線以下區(qū)域運行，說明股市處 于空頭行情中，股價

45、將繼續(xù)下跌探底。當 MAC指標中的綠柱線經過 很長一段時間的低位運行， 然后慢慢收縮后， 如果紅柱狀線出現(xiàn)時表 明股價可能出現(xiàn)反彈但中長期下跌趨勢并沒有完全改變。 此時，激進 型投資者可以在設置好止損點的前提下短線少量買入股票； 穩(wěn)健型投 資者則可以繼續(xù)持幣觀望。如圖（7-4-2）所示。（3）當DIF線和MAC線都在0值線以下區(qū)域運行，但這兩條線 在低位經過一次“黃金交叉”后， 其運行方向開始同時向上并越來越 向上靠近 0 值線時，如果此時紅柱狀線開始放出（特別是第二次放 出），表明股價經過長時間的整理后，下跌趨勢已經結束，股價在大 量買盤的推動下將開始一輪新的上升行情。 這也是投資者中長線買

46、入 股票的一個較好時機。此時，投資者應及時買入股票或持股待漲。如 圖（7 -4 - 3）所示。（三）MAC指標的雙底分析當MAC指標中的DIF線和MAC線在0值線附近運行了很長一段 時間后，綠色柱狀線構成一底比一底高的雙底形態(tài)時， 表明股價的長 期下跌趨勢可能結束，股價將在成交量的配合下 , 開始一輪新的中長 期上升行情。此時，投資者可以開始逢低分批建倉。如圖（7-5）所 示。24個基本指標精粹講解之一 MACD第四節(jié)MACD指標的實戰(zhàn)技巧： 賣出信號 ）2007-09-05 21:27 二、賣出信號（一）DIF線和MAC線的交叉情況分析1、 0 值線以上區(qū)域的強勢“死亡交叉”當MAC指標中的

47、DIF線和MAC線在遠離0值線以區(qū)域同時向上 運行很長一段時間并向上遠離 0 值線后，當 DIF 線開始進行橫向運行 或慢慢勾頭向下靠近MAC線時，如果DIF線接著向下突破MAC線， 這是MAC指標的第一種“死亡交叉”。它表示股價經過很長一段時 間的上漲行情，并在高位橫盤整理后，一輪比較大的跌勢將展開。對 于這一種“死亡交叉”， 預示著股價的中長期上升行情結束， 該股的 另一個下跌趨勢已可能開始，股價將可能展開一段時間較長的跌勢， 因此，投資者對于MAC指標的這種“死亡交叉”應格外警惕，應及 時逢高賣出全部或大部分股票， 特別是對于那些前期漲幅過高的股票 更要加倍小心。如圖（7- 6）所示。2

48、、0 值線以下區(qū)域的弱勢“死亡交叉”當MAC指標中的DIF線和MAC線在遠離0值線以下區(qū)域運行很 長一段時間后，由于DIF線的走勢領先于MAC線，因此，當DIF線 再次開始慢慢調頭向下靠近 MAC線時，如果DIF線接著向下突破MACD 線，這是MAC指標的另一種“死亡交叉”。它表示股價在長期下跌 途中的一段時間的反彈整理后， 一輪比較大的跌勢又要展開， 股價將 再次下跌，是短線賣出信號。對于這種“死亡交叉”，它意味著下跌 途中的短線反彈結束， 股價的中長期趨勢依然看淡， 投資者應以逢高 賣出剩余的股票或持幣觀望為主。如圖（7-7）所示。（二）柱狀線分析1、紅色柱狀線紅色柱狀線的收縮，表明市場上

49、的多頭力量開始強于空頭力量， 股價將開始一輪新的下跌行情， 是一種比較明顯的賣出信號。 對于這 種賣出信號，投資者也應從三個方面進行分析。（1）當DIF線和MAC線都在0值線以上區(qū)域運行時，一旦紅柱 狀線開始無法放大并慢慢收縮時， 說明股價的漲勢已接近尾聲， 股價 短期將面臨調整但仍處于強勢行情中。 對于這種情況的出現(xiàn)， 穩(wěn)健型 的投資者可先暫時短線獲利了解，待股價運行趨勢明朗后再做決策； 而激進型的投資者可繼續(xù)持股觀望。如圖（7-8- 1）所示。（2）當DIF線和MAC線都在0值線附近區(qū)域運行時，一旦紅柱 線消失，說明股價的上升行情已經結束， 一輪中長線下跌行情即將展 開。對于這種情況的出現(xiàn)

50、，投資者應盡早中長線清倉離場，特別是DIF線和MAC線也同時向下運行時，更應果斷離場。如圖（7 -8 -2） 所示。（3）當DIF線和MAC線都在0值線以下區(qū)域運行時，如果MACD 指標中的紅柱線再次短暫放出后又開始收縮， 則表明股價長期下跌途 中的短暫反彈將結束，空方力量依然強大，投資者還應看空、做空， 搶反彈的投資者應盡快離場。如圖（7-8-3）所示。（三）MAC指標的雙頂分析當MAC指標中的DIF線和MAC線在0值線以上運行了很長一段 時間后，紅色柱狀線構成一頂比一底頂?shù)偷碾p頂形態(tài)時， 表明股價的長期上升趨勢可能結束， 股價將開始一輪新的中長期下跌行情。 此時，投資者應及時逢高賣出股票。

51、如圖（7-9）所示。24個基本指標精粹講解之一 MACD第四節(jié)MACDW標的實戰(zhàn)技巧：持股待漲信號）2007-09-05 21:29（一） DIF線和MAC線的運行方向分析1、當DIF線和MAC線在0值線以上區(qū)域同時向上運行時， 表明 多方力量強于空方， 股價處于一段上升行情之中， 只要 DIF 線沒有向 下突破MAC線，投資者就可一路持股待漲或逢低買入。 如圖（7 - 10） 所示。2、當DIF線和MAC線在0值線以上區(qū)域運行，但由于DIF線領 先于MAC線，如果DIF線開始向下運行并逐漸靠攏 MAC線時，表明 多空力量開始趨向平衡， 股價面臨短線回檔整理的壓力。 對于這種情 況的出現(xiàn)，投資

52、者應小心操作、區(qū)別對待。只要 DIF線沒有有效向下 突破MAC線，仍然可以持股待漲、直至DIF線向下有效突破MAC線、 并同時向下運行后，便應及時賣出。如圖（7- 11）所示。3、當DIF線和MAC線在0值線以下區(qū)域但同時向上運行時， 表 明多方力量開始慢慢積聚，股價處于一段慢慢的反彈恢復行情之中。 對于這種情況的出現(xiàn)， 激進型投資者可以開始少量逢低吸納， 短線持 股待漲、做反彈行情。如圖（7- 12）所示。二）柱狀線分析1、當DIF線和MAC線在0值線以上區(qū)域運行時，如果 MAC指 標中的紅柱線依然增多拉長時， 表明多方力量強于空方力量， 股價處 于一種強勢上升的行情之中，投資者應堅決持股待

53、漲。如圖（7-13） 所示。2、當DIF線和MAC線在0值線以下區(qū)域時，如果 MAC指標中 的紅柱線開始放出并逐漸放大、并且 MAC線和DIF線都同時向上運 行時，表明多頭力量在緩慢增長， 激進型的投資者可以中長線逢低建 倉并持股待漲。如圖（ 7- 14）所示。3、當DIF線和MAC線在0值線以上區(qū)域運行時，如果 MAC指 標的綠柱線經過一段短時間的中位運行后再慢慢減少收縮時， 表明多 方的力量重新積聚， 股價經過小幅高位整理后將再次企穩(wěn)上攻。 投資 者也應短線持股待漲。如圖（ 7- 15）所示。24個基本指標精粹講解之一 MACD第四節(jié)MACD指標的實戰(zhàn)技巧： 持幣觀望信號）2007-09-

54、05 21:31（一） DIF線和MACDfe的運行方向分析1、當DIF線和MAC線在0值線以上區(qū)域，但它們的運行方向都 同時向下時，表明空方力量開始增大，股價上升行情可能結束，投資 者應持幣觀望、 不可盲目買入股票。 特別是對于那些近期漲幅過高的 股票。如圖（ 7- 16）所示。2、當DIF線和MAC線在0值線以下區(qū)域、而且它們的運行方向 也是同時向下時，表明空方力量過于強大， 股價的下跌行情依然繼續(xù)， 此時，投資者更應堅決持幣觀望、盡量不做反彈行情。如圖（7-17） 所示。（二）柱狀線分析1、當DIF線和MAC線在0值線以上區(qū)域運行時，如果 MAC指 標中的紅柱線開始收縮并逐漸消失時， 表

55、明多方力量可能衰竭， 股價 隨時反轉向下，此時，投資者應以持幣觀望為主。如圖（ 7- 18）所 示。2、當DIF線和MAC線在0值線以上區(qū)域運行時，如果 MAC指 標中的綠柱線開始放出并逐漸增大拉長時，表明多方力量已經衰竭， 空方力量逐漸強大，股價的下跌行情已經展開，此時，投資者應堅決持幣觀望。當DIF線和MAC線在0值線以上區(qū)域運行時，如果 MACD 指標中的綠柱線在依次向下拉大增強時， 表明空方力量過于強大， 股 價將跌勢依舊，此時，投資者也應堅決持幣觀望。如圖（ 7- 19）所 示。3、 當DIF線和MAC線在0值線以下區(qū)域運行時，如果股價經過 一輪短時間小幅反彈行情后，MAC指標中的紅柱線再次收縮并消失 時，表明空方力量依然強大，股價再次反轉向下，此時，投資者也應 以持幣觀望為主。如圖（ 7- 20）所示。2 隨機指標 KDJKDJ指標又叫隨機指標，是由喬治？藍恩博士( George Lane)最 早提出的，是一種相當新穎、實用的技術分析指標，它起先用于期貨 市場的分析， 后被廣泛用于股市的中短期趨勢分析， 是期貨和股票市 場上最常用的技術分析工具。MACD旨標-第四節(jié)MACD指標的實戰(zhàn)技巧200