機(jī)電企業(yè)管理導(dǎo)論第7章精品課件

1、這時(shí)，你也許需要這時(shí)，你也許需要.2007年11月25號(hào)上市！l 48.62 9.71(2008.10.28) 9.35(2011.12.19) 9.51(2012.5.18)中國(guó)石油財(cái)務(wù)分析本章大綱v第1節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)管理概述v第2節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表與分析v第3節(jié)企業(yè)籌資管理v第4節(jié) 企業(yè)投資管理v第5節(jié) 企業(yè)流動(dòng)資金管理v第6節(jié) 企業(yè)成本管理什么是財(cái)務(wù)報(bào)表分析？什么是財(cái)務(wù)報(bào)表分析？p 指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，系指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果，統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果，財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)，目的是了解過(guò)去，評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)，目的是了

2、解過(guò)去，評(píng)價(jià)現(xiàn)在，預(yù)測(cè)未來(lái)，幫助利益關(guān)系集團(tuán)改善決現(xiàn)在，預(yù)測(cè)未來(lái)，幫助利益關(guān)系集團(tuán)改善決策。策。p 財(cái)務(wù)分析的最基本功能：將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)分析的最基本功能：將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)決策有用的信息，幫助報(bào)表使用人轉(zhuǎn)換成對(duì)決策有用的信息，幫助報(bào)表使用人改善決策。改善決策。v9、 人的價(jià)值，在招收誘惑的一瞬間被決定。2022-1-212022-1-21Friday, January 21, 2022v10、低頭要有勇氣，抬頭要有低氣。2022-1-212022-1-212022-1-211/21/2022 1:32:54 AMv11、人總是珍惜為得到。2022-1-212022-1-212022

3、-1-21Jan-2221-Jan-22v12、人亂于心，不寬余請(qǐng)。2022-1-212022-1-212022-1-21Friday, January 21, 2022v13、生氣是拿別人做錯(cuò)的事來(lái)懲罰自己。2022-1-212022-1-212022-1-212022-1-211/21/2022v14、抱最大的希望，作最大的努力。2022年1月21日星期五2022-1-212022-1-212022-1-21v15、一個(gè)人炫耀什么，說(shuō)明他內(nèi)心缺少什么。2022年1月2022-1-212022-1-212022-1-211/21/2022v16、業(yè)余生活要有意義，不要越軌。2022-1-21

4、2022-1-21January 21, 2022v17、一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。2022-1-212022-1-212022-1-212022-1-21v企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表有用嗎？資產(chǎn)負(fù)債表v企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表有用嗎？利潤(rùn)表決定是否投資，分析企業(yè)的資產(chǎn)和盈利能力；為決定是決定是否投資，分析企業(yè)的資產(chǎn)和盈利能力；為決定是否轉(zhuǎn)讓股份，分析盈利狀況，股價(jià)變動(dòng)和發(fā)展前景否轉(zhuǎn)讓股份，分析盈利狀況，股價(jià)變動(dòng)和發(fā)展前景為決定是否給企業(yè)貸款，要分析貸款的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)為決定是否給企業(yè)貸款，要分析貸款的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)為改善財(cái)務(wù)決策而進(jìn)行財(cái)務(wù)分析為改善財(cái)務(wù)決策而進(jìn)行財(cái)務(wù)分析要通過(guò)分析，看企業(yè)是否能長(zhǎng)期合作要通過(guò)分析，

5、看企業(yè)是否能長(zhǎng)期合作了解企業(yè)納稅情況了解企業(yè)納稅情況要通過(guò)分析判斷企業(yè)盈利與雇員收入、保險(xiǎn)、要通過(guò)分析判斷企業(yè)盈利與雇員收入、保險(xiǎn)、福利之間是否相適應(yīng)福利之間是否相適應(yīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以確定審計(jì)的重點(diǎn)注冊(cè)會(huì)計(jì)師通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以確定審計(jì)的重點(diǎn)債權(quán)人債權(quán)人經(jīng)理人員經(jīng)理人員供應(yīng)商供應(yīng)商政府政府雇員和工會(huì)雇員和工會(huì)中介機(jī)構(gòu)中介機(jī)構(gòu)投資人投資人流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債 股東權(quán)益股東權(quán)益 資產(chǎn)資產(chǎn) = 負(fù)債負(fù)債 + 所有者權(quán)益所有者權(quán)益 表7-1 資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：ABC公司 2009年12月31日 單位：萬(wàn)元資產(chǎn)年末余額 年初余額負(fù)債及股東權(quán)益

6、年末余額 年初余額流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金5025短期借款6045交易性金融資產(chǎn)612預(yù)收賬款104應(yīng)收票據(jù)811應(yīng)付職工薪酬20存貨119326應(yīng)交稅費(fèi)54待攤費(fèi)用327應(yīng)付利息1216流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)700610流動(dòng)負(fù)債合汁300220 非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)負(fù)債：固定資產(chǎn)1 238955長(zhǎng)期借款450245可供出售金融資產(chǎn)045應(yīng)付債券240260持有至到期投資00長(zhǎng)期股權(quán)投資300非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)740580在建工程1835負(fù)債合計(jì)1 040800固定資產(chǎn)清理012股東權(quán)益：無(wú)形資產(chǎn)68股本100100資本公積1010非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1 3001 070資產(chǎn)總計(jì)2 0001 680股東權(quán)益合計(jì)

7、960880負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)2 0001 680表7-2 利潤(rùn)表編制單位：ABC公司 2009年度 單位：萬(wàn)元項(xiàng) 目本年金額上年金額一、營(yíng)業(yè)收入3 0002 850 減：營(yíng)業(yè)成本2 6442 503 營(yíng)業(yè)稅金及附加2828 銷售費(fèi)用2220 管理費(fèi)用4640 財(cái)務(wù)費(fèi)用11096 資產(chǎn)減值損失00 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益00 投資收益60二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)156163 加：營(yíng)業(yè)外收入4572 減：營(yíng)業(yè)外支出10三、利潤(rùn)總額200235 減：所得稅費(fèi)用6475四、凈利潤(rùn)136160v我們用一個(gè)經(jīng)典的比喻來(lái)說(shuō)明利潤(rùn)表與資產(chǎn)我們用一個(gè)經(jīng)典的比喻來(lái)說(shuō)明利潤(rùn)表與資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)系：負(fù)債表的關(guān)系：企業(yè)在某一特定時(shí)點(diǎn)

8、財(cái)務(wù)狀況的企業(yè)在某一特定時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的一張一張快照快照與兩張快照之間的一段時(shí)期經(jīng)營(yíng)狀況的與兩張快照之間的一段時(shí)期經(jīng)營(yíng)狀況的錄像帶錄像帶p利潤(rùn)表反映的是一段時(shí)間內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況，而資產(chǎn)負(fù)債表反映的是一個(gè)時(shí)點(diǎn)上的財(cái)務(wù)狀況。表7-3 現(xiàn)金流量表編制單位：ABC公司 2009年度 單位：萬(wàn)元項(xiàng) 目金額項(xiàng) 目金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2 810 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2 820籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)270 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2 363 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小汁197 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)2 497籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~73 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的

9、現(xiàn)金流量?jī)纛~323二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響 收回投資收到的現(xiàn)金4 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額19 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)22 購(gòu)置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金369 加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額37 六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額56 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)399 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-377 如何撥開(kāi)層層面紗讓數(shù)字如何撥開(kāi)層層面紗讓數(shù)字為我們了解公司的財(cái)務(wù)狀況做為我們了解公司的財(cái)務(wù)狀況做向?qū)?？向?qū)?？依?jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)與其驅(qū)動(dòng)因素之間關(guān)系，確定各因素對(duì)指標(biāo)影響公司各種能力評(píng)價(jià)公司各種能力評(píng)價(jià)( (比率分析比率分析) )償債能力償債能力資產(chǎn)運(yùn)

10、用能力資產(chǎn)運(yùn)用能力盈利能力盈利能力通過(guò)比率分析，通過(guò)比率分析，可以解決不同規(guī)?？梢越鉀Q不同規(guī)模公司之間比較問(wèn)題公司之間比較問(wèn)題流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 （7-1）速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 （7-2）現(xiàn)金比率現(xiàn)金類資產(chǎn)現(xiàn)金比率現(xiàn)金類資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債 （7-3）資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債資產(chǎn)）資產(chǎn)）100100（7-4）利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)= =息稅前利潤(rùn)息稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用利息費(fèi)用= =（凈利潤(rùn)（凈利潤(rùn)+ +利息費(fèi)用利息費(fèi)用+ +所得稅費(fèi)用）所得稅費(fèi)用）利息費(fèi)用利息費(fèi)用（7-5）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)= =銷售收入銷售收入應(yīng)收

11、賬款應(yīng)收賬款（7-6）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365=365（銷售收入（銷售收入應(yīng)收賬款）應(yīng)收賬款）（7-6a）存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)= =銷售收入銷售收入存貨存貨（7-7）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365=365（銷售收入（銷售收入存貨）存貨）（7-7a）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)= =銷售收入銷售收入流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)（7-8）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365=365（銷售收入（銷售收入流動(dòng)資產(chǎn)）流動(dòng)資產(chǎn)）（7-8a）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)= =銷售收入銷售收入總資產(chǎn)總資產(chǎn)（7-9）營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率= =銷售收入銷售收入凈額凈額（平均流動(dòng)資產(chǎn)（平均

12、流動(dòng)資產(chǎn)平均流動(dòng)負(fù)債平均流動(dòng)負(fù)債）（7-8）銷售利潤(rùn)率銷售利潤(rùn)率= =（凈利潤(rùn)（凈利潤(rùn)銷售收入）銷售收入）100100（7-11）資產(chǎn)利潤(rùn)率資產(chǎn)利潤(rùn)率= =凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)/ /總資產(chǎn)總資產(chǎn) （凈利潤(rùn)（凈利潤(rùn)/ /銷售收入）銷售收入）（銷售收入（銷售收入/ /總資產(chǎn)）總資產(chǎn)） 銷售利潤(rùn)率銷售利潤(rùn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) （7-12）權(quán)益凈利率權(quán)益凈利率= =（凈利潤(rùn)（凈利潤(rùn)股東權(quán)益）股東權(quán)益）100100（7-13）權(quán)益凈利率權(quán)益凈利率= =（凈利潤(rùn)（凈利潤(rùn)/ /銷售收入）銷售收入）（銷售收入（銷售收入/ /總資產(chǎn)）總資產(chǎn)）（總資產(chǎn)（總資產(chǎn)/ /股東權(quán)益）股東權(quán)益） = = 銷售利潤(rùn)率銷售利

13、潤(rùn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù) （7-14）非流動(dòng)資產(chǎn)1300流動(dòng)資產(chǎn)700資產(chǎn)2000銷售收入3000期間費(fèi)用206營(yíng)業(yè)外收支-44銷售成本2644其他損益-6所得稅費(fèi)用64資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.5銷售凈利率4.53%成本費(fèi)用2864凈利潤(rùn)136銷售收入3000貨幣資金56應(yīng)收帳款398存貨119其他127權(quán)益乘數(shù)2.0833資產(chǎn)2000負(fù)債1040權(quán)益凈利率14.17%資產(chǎn)利潤(rùn)率6.8%非流動(dòng)負(fù)債740流動(dòng)負(fù)債300圖7-2 杜邦財(cái)務(wù)分析體系框架上市公司財(cái)務(wù)比率v（一）每股盈余（EPS）v（二）市盈率v（三）每股凈資產(chǎn)（一）每股盈余期末普通股股數(shù)本期凈利潤(rùn)EPS（二）市盈率（Pric

14、eEarnings）EPS期末期末每股市價(jià)市盈率（三）每股凈資產(chǎn)期末普通股股數(shù)期末凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)每股市價(jià)市凈率公司投資戰(zhàn)略v定義：在充分估計(jì)影響企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的內(nèi)部外因素的基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期投資所做的總體籌劃和部署。v目的：有效利用和配置企業(yè)資源，解決企業(yè)在環(huán)境變化中的生機(jī)和活力問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化v特點(diǎn)：從屬性、導(dǎo)向性、長(zhǎng)期性和風(fēng)險(xiǎn)性v類型：穩(wěn)定性、擴(kuò)張性、緊縮性和混合性投資戰(zhàn)略密集性、一體化和多樣化投資戰(zhàn)略投資戰(zhàn)略的管理目標(biāo)與原則v管理目標(biāo)：企業(yè)價(jià)值最大化v基本原則：凈現(xiàn)值最大化原則投資與籌資協(xié)調(diào)原則投資彈性原則nkkknkkknetiOiIV00)1 ()1 (（7-15）

15、式中：Vnet凈現(xiàn)值； n投資涉及的年限； Ik第 k 年的現(xiàn)金流入量； Ok第 k 年的現(xiàn)金流出量； i預(yù)定的折現(xiàn)率。式中：Tr投資回收期； O1一次性投資額度； Inet每年現(xiàn)金凈流入量。（7-16）netrIOT1（7-17）nkknkkOI00式中：Ik第 k 年現(xiàn)金流入量； Ok第 k 年現(xiàn)金流出量。該投資方案凈現(xiàn)值為正數(shù)，說(shuō)明方案報(bào)酬率超過(guò)10。如果企業(yè)資金成本率或要求投資報(bào)酬率是10，則該方案是有利的，可以接受 設(shè)折現(xiàn)率為10，某投資方案3年現(xiàn)金凈流量分別為200000，118000，132400（元）。試確定凈現(xiàn)值，并對(duì)投資方案作出評(píng)價(jià)【例7-1】解：由公式（7-15）可求出凈

16、現(xiàn)值：16694) 1 . 01 (200000) 1 . 01 (132400) 1 . 01 (118000)1 ()1 (0200nkkknkkknetiOiIV（元）61. 2460001200001netrIOT（年） 設(shè)折現(xiàn)率為10，某方案3年現(xiàn)金凈流量分別為120000，46000，46000，46000（元）。試確定投資回收期【例7-2】解：由公式（7-16）可求出投資回收期：圖7-3 持有現(xiàn)金的總成本成本0現(xiàn)金持有量短缺成本線機(jī)會(huì)成本線總成本線管理成本線單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)成本單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)成本= =單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)消耗量單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)消耗量標(biāo)準(zhǔn)單價(jià)標(biāo)準(zhǔn)單價(jià) （7-18）標(biāo)準(zhǔn)成本標(biāo)準(zhǔn)成本=

17、=實(shí)際產(chǎn)量實(shí)際產(chǎn)量單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)成本單位產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)成本 （7-19）目標(biāo)成本預(yù)計(jì)銷售收入目標(biāo)利潤(rùn)目標(biāo)成本預(yù)計(jì)銷售收入目標(biāo)利潤(rùn) 第一階段：作業(yè)成本第二階段：產(chǎn)品成本圖7-4 作業(yè)成本法分兩階段分配成本作業(yè)動(dòng)因追溯資源動(dòng)因追溯分配成本資源分配成本作業(yè)產(chǎn)品直接追溯本課程總結(jié)本課程總結(jié)q 了解內(nèi)容企業(yè)及其特征；q 理解內(nèi)容企業(yè)分類管理及其屬性；機(jī)電企業(yè)管理的范疇q 掌握內(nèi)容機(jī)電企業(yè)管理職能；機(jī)電企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)及其特征q q 謝謝大家！謝謝大家！2021/4/1768v9、 人的價(jià)值，在招收誘惑的一瞬間被決定。2022-1-212022-1-21Friday, January 21, 2022v10、低頭要有勇氣，抬頭要有低氣。2022-1-212022-1-212022-1-211/21/2022 1:33:00 AMv11、人總是珍惜為得到。2022-1-212022-1-212022-1-21Jan-2221-Jan-22v12、人亂于心，不寬余請(qǐng)。2022-1-212022-1-212022-1-21Friday, January 21, 2022v13、生氣是拿別人做錯(cuò)的事來(lái)懲罰自己。2022-1-2