精品資料（2021-2022年收藏的）貴州茅臺(tái)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析(1)

1、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析貴州茅臺(tái)酒股份有限公司院系： 班級(jí)：學(xué)號(hào)： 姓名： 目錄一、企業(yè)基本情況及會(huì)計(jì)報(bào)表1（一）基本情況1（二）會(huì)計(jì)報(bào)表3二、比較資產(chǎn)負(fù)債表，共同比資產(chǎn)負(fù)債表4（一）趨勢(shì)分析4（二）結(jié)構(gòu)分析6三、比較利潤(rùn)表，共同比利潤(rùn)表10（一）趨勢(shì)分析10（二）結(jié)構(gòu)分析10四、比較現(xiàn)金流量表，現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析表（一）趨勢(shì)分析.（二）結(jié)構(gòu)分析.五、企業(yè)財(cái)務(wù)能力分析.（一）企業(yè)盈利能力分析 . .（二）企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析.（三）企業(yè)償債能力分析.（四）企業(yè)發(fā)展能力分析.六、對(duì)企業(yè)總體狀況評(píng)述及建議.（一）總體評(píng)述.（二）提出建議.一、企業(yè)基本情況及會(huì)計(jì)報(bào)表 （一）基本情況公司名稱：貴州茅臺(tái)酒股份有限

2、公司經(jīng)營(yíng)范圍：高端白酒生產(chǎn)企業(yè)公司性質(zhì)：上市公司發(fā)行日期：2001-07-31 發(fā)行價(jià)格：31.39元 上市日期：2001-08-27董事長(zhǎng)：袁仁國總部地點(diǎn)：貴州公司簡(jiǎn)介：貴州茅臺(tái)酒股份有限公司是由中國貴州茅臺(tái)酒廠有限責(zé)任公司、貴州茅臺(tái)酒廠技術(shù)開發(fā)公司、貴州省輕紡集體工業(yè)聯(lián)社、深圳清華大學(xué)研究院、中國食品發(fā)酵工業(yè)研究所、北京糖業(yè)煙酒公司、江蘇省糖煙酒總公司、上海捷強(qiáng)煙草糖酒有限公司等八家公司共同發(fā)起，并經(jīng)過貴州省人民政府黔府函字（1999）291號(hào)文件批準(zhǔn)設(shè)立的股份有限公司。公司成立于1999年11月20日，成立時(shí)注冊(cè)資本為人民幣 18,500萬元。經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)證監(jiān)發(fā)行字200141號(hào)文核準(zhǔn)并

3、按照財(cái)政部企 200156號(hào)文件的批復(fù)，公司于2001年7月31日在上海證券交易所公開發(fā)行7,1 50萬(其中，國有股存量發(fā)行650萬股)A股股票，公司股本總額增至25,000萬股。2001年8月20日，公司向貴州省工商行政管理局辦理了注冊(cè)資本變更登記手續(xù)。（二）會(huì)計(jì)報(bào)表貴州茅臺(tái)資產(chǎn)負(fù)債表單位：元報(bào)告期2010-12-312009-12-312008-12-31流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金12,888,393,889.299,743,152,155.248,093,721,891.16應(yīng)收票據(jù)204,811,101.20380,760,283.20170,612,609應(yīng)收賬款1,254,599.9121

4、,386,314.2834,825,094.84預(yù)付賬款1,529,868,837.521,203,126,087.16741,638,536.34應(yīng)收利息42,728,425.341,912,6002,783,550其他應(yīng)收款59,101,891.6396,001,483.1582,601,388.17存貨5,574,126,083.424,192,246,440.363,114,567,813.33一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)-17,000,000-流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)20,300,284,828.3115,655,585,363.3912,240,750,882.84非流動(dòng)資產(chǎn)持有至到期投資60,00

5、0,00010,000,00042,000,000長(zhǎng)期股權(quán)投資4,000,0004,000,0004,000,000固定資產(chǎn)4,191,851,111.973,168,725,156.292,190,171,911.89工程物資18,528,802.4624,915,041.5362,368,950.89在建工程263,458,445.10193,956,334.39582,860,996.70無形資產(chǎn)452,317,235.72465,550,825.17445,207,595.72長(zhǎng)期待攤費(fèi)用18,701,578.1621,469,624.8110,146,520.77遞延所得稅資產(chǎn)278

6、,437,938.97225,420,802.14176,680,977.54非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)5,287,295,112.384,114,037,784.333,513,436,953.51資產(chǎn)總計(jì)25,587,579,940.6919,769,623,147.7215,754,187,836.35流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付賬款232,013,104.28139,121,352.45121,289,073.57預(yù)收賬款4,738,570,750.163,516,423,880.202,936,266,375.10應(yīng)付職工薪酬500,258,690.69463,948,636.85361,007,478.77應(yīng)

7、交稅費(fèi)419,882,954.10140,524,984.34256,300,257.23應(yīng)付股利318,584,196.29137,207,662.62-其他應(yīng)付款818,880,550.55710,831,237.05575,906,355.73流動(dòng)負(fù)債合計(jì)7,028,190,246.075,108,057,753.514,250,769,540.40非流動(dòng)負(fù)債專項(xiàng)應(yīng)付款10,000,00010,000,000-非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)10,000,00010,000,000-負(fù)債合計(jì)7,038,190,246.075,118,057,753.514,250,769,540.40所有者權(quán)益實(shí)收資本（

8、或股本）943,800,000943,800,000943,800,000資本公積金1,374,964,415.721,374,964,415.721,374,964,415.72盈余公積金2,176,754,189.471,585,666,147.401,001,133,829.72未分配利潤(rùn)13,903,255,455.6110,561,552,279.697,924,671,271.03歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)18,398,774,060.8014,465,982,842.8111,244,569,516.47所有者權(quán)益合計(jì)18,549,389,694.6214,651,565,394.

9、2111,503,418,295.95負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)25,587,579,940.6919,769,623,147.7215,754,187,836.35貴州茅臺(tái)利潤(rùn)表 單位：元報(bào)告期2010-12-312009-12-312008-12-31一、營(yíng)業(yè)總收入11,633,283,740.189,669,999,065.398,241,685,564.11營(yíng)業(yè)收入11,633,283,740.189,669,999,065.398,241,685,564.11二、營(yíng)業(yè)總成本4,472,846,560.683,595,688,001.932,852,622,959.08營(yíng)業(yè)成本1,052,9

10、31,591.61950,672,855.27799,713,319.24營(yíng)業(yè)稅金及附加1,577,013,104.90940,508,549.66681,761,604.71銷售費(fèi)用676,531,662.09621,284,334.75532,024,659.80管理費(fèi)用1,346,014,202.041,217,158,463.04941,174,062.44財(cái)務(wù)費(fèi)用-176,577,024.91-133,636,115.78-102,500,765.33資產(chǎn)減值損失-3,066,975.05-300,085.01450,078.22三、其他經(jīng)營(yíng)收益-投資凈收益469,0501,209,

11、447.261,322,250四、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)7,160,906,229.506,075,520,510.725,390,384,855.03營(yíng)業(yè)外收入5,307,144.916,247,9776,282,035.79營(yíng)業(yè)外支出3,796,643.041,228,603.0811,366,252.66五、利潤(rùn)總額7,162,416,731.376,080,539,884.645,385,300,638.16所得稅1,822,655,234.401,527,650,940.641,384,541,295.05六、凈利潤(rùn)5,339,761,496.974,552,888,9444,000,759,34

12、3.11少數(shù)股東損益288,567,278.71240,442,819.27201,278,784.60歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)5,051,194,218.264,312,446,124.733,799,480,558.51貴州茅臺(tái)現(xiàn)金流量表 單位：元報(bào)告期201012312009123120081231單位元元元一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金14,938,600,000 11,756,200,000 11,275,200,000 收到的稅費(fèi)返還181,031 0 0 收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金138,197,000 185,888,000 242,356,000

13、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)15,077,000,000 11,942,100,000 11,517,600,000 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金1,669,800,000 1,557,080,000 1,214,720,000 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金1,492,810,000 1,229,310,000 809,387,000 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)4,885,740,000 4,160,350,000 3,666,870,000 支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金827,128,000 771,464,000 579,124,000 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)8,875,480,000 7,718,190,

14、000 6,270,100,000 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~6,201,480,000 4,223,940,000 5,247,490,000 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金17,000,000 25,000,000 21,000,000 取得投資收益所收到的現(xiàn)金1,731,400 2,080,400 2,123,100 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額0 0 50,000 收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金56,315,700 0 0 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)75,047,100 27,080,400 23,173,100 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)

15、所支付的現(xiàn)金1,731,910,000 1,356,600,000 1,010,740,000 投資所支付的現(xiàn)金50,000,000 10,000,000 5,000,000 支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金56,522,900 0 0 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1,838,440,000 1,366,600,000 1,015,740,000 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(1,763,390,000)(1,339,520,000)(992,563,000)三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金105,802 158,122 761,176 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)105,802 158,

16、122 761,176 分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金1,292,950,000 1,235,140,000 884,671,000 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1,292,950,000 1,235,140,000 884,671,000 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~(1,292,850,000)(1,234,990,000)(883,910,000)二、比較資產(chǎn)負(fù)債表，共同比資產(chǎn)負(fù)債表比較資產(chǎn)負(fù)債表2010年2009年增減數(shù)增減百分比（%）流動(dòng)資產(chǎn)： 貨幣資金12,888,393,889.299,743,152,155.243,145,241,734 32.28% 應(yīng)收票據(jù)204,811,10

17、1.20380,760,283.20-175,949,182 -46.21% 應(yīng)收賬款1,254,599.9121,386,314.28-20,131,714 -94.13% 預(yù)付帳款1,529,868,837.521,203,126,087.16326,742,750 27.16% 應(yīng)收利息42,728,425.341,912,60040,815,825 2134.05% 其他應(yīng)收款59,101,891.6396,001,483.15-36,899,592 -38.44% 存貨5,574,126,083.424,192,246,440.361,381,879,643 32.96%一年內(nèi)到期的

18、非流動(dòng)資產(chǎn)017,000,000-17,000,000 -100.00%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)20,300,284,828.3115,655,585,363.394,644,699,465 29.67%非流動(dòng)資產(chǎn)：持有至到期投資60,000,00010,000,00050,000,000 500.00% 長(zhǎng)期股權(quán)投資4,000,0004,000,0000 0.00% 工程物資18,528,802.4624,915,041.53-6,386,239 -25.63% 固定資產(chǎn)4,191,851,111.973,168,725,156.291,023,125,956 32.29% 在建工程263,458,44

19、5.10193,956,334.3969,502,111 35.83% 無形資產(chǎn)452,317,235.72465,550,825.17-13,233,589 -2.84% 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用18,701,578.1621,469,624.81-2,768,047 -12.89%遞延所得稅資產(chǎn)278,437,938.97225,420,802.1453,017,137 23.52%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)5,287,295,112.384,114,037,784.331,173,257,328 28.52%資產(chǎn)合計(jì)25,587,579,940.6919,769,623,147.725,817,956,793

20、29.43%流動(dòng)負(fù)債：應(yīng)付帳款232,013,104.28139,121,352.4592,891,752 66.77%預(yù)收帳款4,738,570,750.163,516,423,880.201,222,146,870 34.76% 應(yīng)付職工薪酬500,258,690.69463,948,636.8536,310,054 7.83% 應(yīng)交稅費(fèi)419,882,954.10140,524,984.34279,357,970 198.80% 應(yīng)付股利318,584,196.29137,207,662.62181,376,534 132.19% 其他應(yīng)付款818,880,550.55710,831,2

21、37.05108,049,314 15.20%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)7,028,190,246.075,108,057,753.511,920,132,493 37.59%非流動(dòng)負(fù)債： 專項(xiàng)應(yīng)付款10,000,00010,000,0000 0.00%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)10,000,00010,000,0000 0.00%負(fù)債合計(jì)7,038,190,246.075,118,057,753.511,920,132,493 37.52%所有者權(quán)益 股本943,800,000943,800,0000 0.00% 資本公積1,374,964,415.721,374,964,415.720 0.00% 盈余公積2,17

22、6,754,189.471,585,666,147.40591,088,042 37.28% 未分配利潤(rùn)13,903,255,455.6110,561,552,279.693,341,703,176 31.64%歸屬于母公司股東權(quán)益18,398,774,060.8014,465,982,842.813,932,791,218 27.19%所有者權(quán)益合計(jì)18,549,389,694.6214,651,565,394.213,897,824,300 26.60%負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)25,587,579,940.6919,769,623,147.725,817,956,793 29.43%（一）趨勢(shì)

23、分析 通過比較資產(chǎn)負(fù)債表提供的資料進(jìn)行分析，可以發(fā)現(xiàn)貴州茅臺(tái)酒股份有限公司的財(cái)務(wù)狀況的變化主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1. 流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)上升4,644,699,465 元，上升幅度為29.67%。說明總資產(chǎn)規(guī)模上升主要是由于流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大引起的。 （1）貨幣資金上升3,145,241,734 元，上升幅度為32.28%，說明公司資產(chǎn)流動(dòng)性，特別是貨幣資金的變現(xiàn)能力上升很大。貨幣資金增加的主要原因是本期銷售增加所致。 （2）應(yīng)收票據(jù)較上期降低幅度為-46.21%，原因是本報(bào)告期銀行承兌匯票辦理銷售業(yè)務(wù)較上期少所致。 （3）應(yīng)收賬款較上期大幅降低幅度為-94.13%，原因是本報(bào)告期銀行承兌匯票

24、辦理銷售業(yè)務(wù)較上期少所致。 （4）應(yīng)收利息較上年增加40,815,825，上升幅度為2134.05%，主要原因是定期存款本期應(yīng)計(jì)利息增加所致。 （5)其他應(yīng)收款減少幅度為-38.44%，主要原因是營(yíng)銷人員等借支備用金報(bào)銷所致。 (6)存貨增加32.96%,主要原因是庫存基酒量增加所致。 (7)一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)減少幅度為-100.00%的原因是由于按規(guī)定收回一年內(nèi)到期的國債投資本金所致。2. 非流動(dòng)資產(chǎn)： （1）固定資產(chǎn)增長(zhǎng)幅度為32.29%。其主要原因是項(xiàng)目完工交付使用轉(zhuǎn)入所致。 （2）在建工程上升幅度為35.83%，其主要原因是本報(bào)告期投入2010 年2000 噸及以前期工程款等增加所

25、致。3. 流動(dòng)負(fù)債： （1）應(yīng)付賬款增加66.77%，主要原因是已入庫原輔材料本期未辦理結(jié)算所致。 （2）預(yù)收賬款增加34.76%，主要原因是經(jīng)銷商預(yù)付的貨款增加所致。 （3）應(yīng)交稅費(fèi)較上年大幅上升幅度為198.80%，增加的主要原因是12 月份實(shí)現(xiàn)的稅金于次年1 月份解繳所致。 （4）應(yīng)付股利較上年大幅上升幅度為132.19%，原因是該公司子公司貴州茅臺(tái)酒銷售有限公司應(yīng)支付未支付控股股東中國貴州茅臺(tái)酒廠有限責(zé)任公司現(xiàn)金股利所致。4. 所有者權(quán)益： （1）盈余公積、未分配利潤(rùn)增加37.28%，31.64%，其主要原因是凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，使本期可供股東分配的利潤(rùn)增加所致。 共同比資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目2010

26、年2009年比重（%）2010年2009年流動(dòng)資產(chǎn)： 貨幣資金12,888,393,889.299,743,152,155.2450.37%49.28% 應(yīng)收票據(jù)204,811,101.20380,760,283.200.80%1.93% 應(yīng)收賬款1,254,599.9121,386,314.280.00%0.11% 預(yù)付帳款1,529,868,837.521,203,126,087.165.98%6.09% 應(yīng)收利息42,728,425.341,912,6000.17%0.01% 其他應(yīng)收款59,101,891.6396,001,483.150.23%0.49% 存貨5,574,126,08

27、3.424,192,246,440.3621.78%21.21%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)017,000,0000.00%0.09% 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)20,300,284,828.3115,655,585,363.3979.34%79.19%非流動(dòng)資產(chǎn)： 持有至到期投資60,000,00010,000,0000.23%0.05% 長(zhǎng)期股權(quán)投資4,000,0004,000,0000.02%0.02% 工程物資18,528,802.4624,915,041.530.07%0.13% 固定資產(chǎn)4,191,851,111.973,168,725,156.2916.38%16.03% 在建工程263,458,4

28、45.10193,956,334.391.03%0.98% 無形資產(chǎn)452,317,235.72465,550,825.171.77%2.35% 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用18,701,578.1621,469,624.810.07%0.11% 遞延所得稅資產(chǎn)278,437,938.97225,420,802.141.09%1.14% 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)5,287,295,112.384,114,037,784.3320.66%20.81%資產(chǎn)合計(jì)25,587,579,940.6919,769,623,147.72100.00%100.00%流動(dòng)負(fù)債：應(yīng)付帳款232,013,104.28139,121,352.

29、450.91%0.70%預(yù)收帳款4,738,570,750.163,516,423,880.2018.52%17.79% 應(yīng)付職工薪酬500,258,690.69463,948,636.851.96%2.35% 應(yīng)交稅費(fèi)419,882,954.10140,524,984.341.64%0.71% 應(yīng)付股利318,584,196.29137,207,662.621.25%0.69% 其他應(yīng)付款818,880,550.55710,831,237.053.20%3.60% 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)7,028,190,246.075,108,057,753.5127.47%25.84%非流動(dòng)負(fù)債： 專項(xiàng)應(yīng)付款10

30、,000,00010,000,0000.04%0.05% 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)10,000,00010,000,0000.04%0.05% 負(fù)債合計(jì)7,038,190,246.075,118,057,753.5127.51%25.89%所有者權(quán)益 股本943,800,000943,800,0003.69%4.77% 資本公積1,374,964,415.721,374,964,415.725.37%6.95% 盈余公積2,176,754,189.471,585,666,147.408.51%8.02% 未分配利潤(rùn)13,903,255,455.6110,561,552,279.6954.34%53.42

31、%歸屬于母公司股東權(quán)益18,398,774,060.8014,465,982,842.8171.91%73.17% 所有者權(quán)益合計(jì)18,549,389,694.6214,651,565,394.2172.49%74.11%負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)25,587,579,940.6919,769,623,147.72100.00%100.00%（二）結(jié)構(gòu)分析 通過共同比資產(chǎn)負(fù)債表提供的資料進(jìn)行分析，可以發(fā)現(xiàn)貴州茅臺(tái)酒股份有限公司的結(jié)構(gòu)變化主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：資產(chǎn)，資本類別結(jié)構(gòu)分析：1. 流動(dòng)資產(chǎn)比率=79.342. 非流動(dòng)資產(chǎn)比率=20.663. 長(zhǎng)期股權(quán)投資比率=0.024. 固定資產(chǎn)比率=16

32、.385. 流動(dòng)資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率=484.286. 無形資產(chǎn)比率=1.777. 資產(chǎn)負(fù)債率=27.508. 產(chǎn)權(quán)比率=37.949. 流動(dòng)負(fù)債比率=99.8610. 非流動(dòng)負(fù)債總額=0.14（1）該公司2010年流動(dòng)資產(chǎn)比重為79.34%，非流動(dòng)資產(chǎn)比重為20.66%，可以認(rèn)為該公司資產(chǎn)流動(dòng)性比較強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較小。 （2）該公司2010年流動(dòng)資產(chǎn)比重上升了0.15%，說明公司資產(chǎn)流動(dòng)性有所上升，但由于變化幅度不是很大，說明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)比較穩(wěn)定。 （3）該公司流動(dòng)資產(chǎn)主要由貨幣資金、存貨和預(yù)付賬款三部分構(gòu)成。 （4）該公司2010年所有者權(quán)益比重為72.49%，負(fù)債比重為27.51%，

33、說明該公司資產(chǎn)負(fù)債率較低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。從動(dòng)態(tài)方面來看，所有者權(quán)益比重下降1.62%，表明公司資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的，財(cái)務(wù)實(shí)力略有減弱。三、比較利潤(rùn)表，共同比利潤(rùn)表比較利潤(rùn)表項(xiàng)目2010年2009年增減數(shù)增減百分比（%）一、營(yíng)業(yè)收入11,633,283,740.189,669,999,065.391,963,284,675 20.30%減：營(yíng)業(yè)成本1,052,931,591.61950,672,855.27102,258,736 10.76% 營(yíng)業(yè)稅金及附加1,577,013,104.90940,508,549.66636,504,555 67.68% 銷售費(fèi)用676,531,662.09

34、621,284,334.7555,247,327 8.89% 管理費(fèi)用1,346,014,202.041,217,158,463.04128,855,739 10.59% 財(cái)務(wù)費(fèi)用-176,577,024.91-133,636,115.78-42,940,909 32.13% 資產(chǎn)減值損失-3,066,975.05-300,085.01-2,766,890 922.04%加：投資凈收益469,0501,209,447.26-740,397 -61.22%二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)7,160,906,229.506,075,520,510.721,085,385,719 17.86%加：營(yíng)業(yè)外收入5,307,

35、144.916,247,977-940,832 -15.06%減：營(yíng)業(yè)外支出3,796,643.041,228,603.082,568,040 209.02%三、利潤(rùn)總額7,162,416,731.376,080,539,884.641,081,876,847 17.79%減：所得稅1,822,655,234.401,527,650,940.64295,004,294 19.31%四、凈利潤(rùn)5,339,761,496.974,552,888,944786,872,553 17.28%（一）趨勢(shì)分析（1）該公司2010年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5,339,761,496.97元，比上年上升786,872,55

36、3元，上升率為17.28%。凈利潤(rùn)上升主要是由利潤(rùn)總額比上年上升1,081,876,847 元引起的，由于所得稅比上年也上升1,081,876,847 元，二者相抵，導(dǎo)致凈利潤(rùn)上升1,081,876,847 元。（2）公司2010年利潤(rùn)總額為7,162,416,731.37元，比2009年上升1,081,876,847 元，關(guān)鍵原因是公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)上升1,085,385,719 元，同時(shí)由于營(yíng)業(yè)外收入下降940,832 元，營(yíng)業(yè)外支出增加2,568,040 元，增減因素相抵，導(dǎo)致利潤(rùn)總額上升。（3）公司2010年?duì)I業(yè)收入比2009年增加1,963,284,675 元，增長(zhǎng)率為20.30%，同時(shí)營(yíng)

37、業(yè)成本也增加102,258,736元，增加率為10.76%，營(yíng)業(yè)稅金及附加也增加636,504,555 元，增加率為67.68%，同時(shí)銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失的增加以及投資凈收益的減少，但是，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)還是比較大的上升。共同比利潤(rùn)表項(xiàng)目2010年2009年比重變動(dòng)幅度2010年2009年一、營(yíng)業(yè)收入11,633,283,740.189,669,999,065.39100.00%100.00%0.00%減：營(yíng)業(yè)成本1,052,931,591.61950,672,855.279.05%9.83%-0.78% 營(yíng)業(yè)稅金及附加1,577,013,104.90940,508,549.66

38、13.56%9.73%3.83% 銷售費(fèi)用676,531,662.09621,284,334.755.82%6.42%-0.61% 管理費(fèi)用1,346,014,202.041,217,158,463.0411.57%12.59%-1.02% 財(cái)務(wù)費(fèi)用-176,577,024.91-133,636,115.78-1.52%-1.38%-0.14% 資產(chǎn)減值損失-3,066,975.05-300,085.01-0.03%0.00%-0.02%加：投資凈收益469,0501,209,447.260.00%0.01%-0.01%二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)7,160,906,229.506,075,520,510.7

39、261.56%62.83%-1.27%加：營(yíng)業(yè)外收入5,307,144.916,247,9770.05%0.06%-0.02%減：營(yíng)業(yè)外支出3,796,643.041,228,603.080.03%0.01%0.02%三、利潤(rùn)總額7,162,416,731.376,080,539,884.6461.57%62.88%-1.31%減：所得稅1,822,655,234.401,527,650,940.6415.67%15.80%-0.13%四、凈利潤(rùn)5,339,761,496.974,552,888,94445.90%47.08%-1.18%（二）結(jié)構(gòu)分析（1）2010年?duì)I業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重為

40、61.56%，比上年下降1.27%；2010年度利潤(rùn)總額的比重為61.57%，比上年降低1.31%；2010年的凈利潤(rùn)比重為45.90%，比上年降低1.18%。（2）可見，從公司利潤(rùn)的構(gòu)成情況上來看，盈利能力比上年度有所下降。從其他項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)變化來看，主要是由于營(yíng)業(yè)稅金及附加的比重上升了3.83%所致。四、比較現(xiàn)金流量表，現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析表比較現(xiàn)金流量表報(bào)告期2010年2009年增減額增減百分比（%）單位元元一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)15,077,000,00011,942,100,0003,134,900,00026.25%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)8,875,480,0007

41、,718,190,0001,157,290,00014.99%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~6,201,480,0004,223,940,0001,977,540,00046.82%二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)75,047,10027,080,40047,966,700177.13%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1,838,440,0001,366,600,000471,840,00034.53%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-1,763,390,000-1,339,520,000-423,870,000-31.64%三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)105,802158,12

42、2-52,320-33.09%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1,292,950,0001,235,140,00057,810,0004.68%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-1,292,850,000-1,234,990,000-57,860,000-4.69%（一）趨勢(shì)分析（1）公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量均有所增加，增長(zhǎng)幅度為26.25%和14.99%，現(xiàn)金流入量的增長(zhǎng)大于現(xiàn)金流出量的增長(zhǎng)，導(dǎo)致現(xiàn)金流量?jī)纛~增加，數(shù)額為1977540000元增長(zhǎng)幅度達(dá)46.82%，說明該公司2010年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力較強(qiáng)。（2）公司投資活動(dòng)現(xiàn)金流入增長(zhǎng)較快，增長(zhǎng)幅度為177.13%，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出增

43、長(zhǎng)幅度為34.53%，使得該公司投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量呈負(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，說明該公司規(guī)模有所擴(kuò)大。（3）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入較前期減少了52320元，其下降幅度為33.09%，而籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量比上年增長(zhǎng)了4.68%，使得籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)增長(zhǎng)4.69%現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析表現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表現(xiàn)金流入項(xiàng)目2009年2010年金額比重金額比重經(jīng)營(yíng)活動(dòng)11,942,100,00099.77%15,077,000,00099.50%投資活動(dòng)27,080,4000.23%75,047,1000.50%籌資活動(dòng)158,1220.00%105,8020.00%現(xiàn)金流入量合計(jì)11,969,338,522100.00

44、%15,152,152,902100.00%現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析表現(xiàn)金流出項(xiàng)目2009年2010年金額比重金額比重經(jīng)營(yíng)活動(dòng)7,718,190,00074.79%8,875,480,00073.92%投資活動(dòng)1,366,600,00013.24%1,838,440,00015.31%籌資活動(dòng)1,235,140,00011.97%1,292,950,00010.77%現(xiàn)金流入量合計(jì)10,319,930,000100.00%12,006,870,000100.00%凈現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)計(jì)算表現(xiàn)金流量?jī)纛~項(xiàng)目2009年2010年金額比重金額比重經(jīng)營(yíng)活動(dòng)4,223,940,000256.08%6,201,480,

45、000197.17%投資活動(dòng)-1,339,520,000-81.21%-1,763,390,000-56.07%籌資活動(dòng)-1,234,990,000-74.87%-1,292,850,000-41.10%現(xiàn)金流入量合計(jì)1,649,430,000100.00%3,145,240,000100.00%（二）結(jié)構(gòu)分析（1）從現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析表中可以看出，該公司各年現(xiàn)金流入量中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量是構(gòu)成現(xiàn)金流入量合計(jì)的主要部分，在2010年為99.50%，而投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量比重非常少。從現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)的分析中可以看出，該公司的現(xiàn)金流入量主要依靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。（2

46、）從現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析表中可以看出，該公司各年現(xiàn)金流出量中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所占比重為74.79%，73.92%，比重有所下降，投資活動(dòng)所占比重為13.24%，15.31%，說明公司投資規(guī)模有所擴(kuò)大，籌資活動(dòng)所占比重為11.97%，10.77%，籌資規(guī)模有所縮小，說明資金沒有隨其投資規(guī)模的擴(kuò)大而緊張。（3）從凈現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)計(jì)算表可以看出，各年的凈現(xiàn)金流量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量，籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量顯示出“正”，“負(fù)”，“負(fù)”，由此可以推斷出該企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，但是一方面要償還債務(wù)，一方面要繼續(xù)投資，這時(shí)應(yīng)關(guān)注經(jīng)營(yíng)狀況變化防止惡化。五、企業(yè)財(cái)務(wù)能力分析（一）盈利能力分析盈利能力各比率201

47、0年2009年2008年1、總資產(chǎn)報(bào)酬率30.80%39.33%45.33%2、總資產(chǎn)收益率23.55%30.06%34.71%3、凈資產(chǎn)收益率32.17%40.83%45.82%4、營(yíng)業(yè)毛利率90.95%90.95%90.17%5、營(yíng)業(yè)凈利率45.90%45.90%47.08%6、每股收益5.65775.65774.8247、市凈率9.4411.089.138、市盈率32.7830.423.06（1）總資產(chǎn)報(bào)酬率。該指標(biāo)反映的是企業(yè)資產(chǎn)綜合利用的效果，也是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。其遠(yuǎn)高于行業(yè)水平的數(shù)據(jù)表明該企業(yè)的資產(chǎn)利用效益良好，獲利能力強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)管理水平高。但

48、較往年有所下降。（3）凈資產(chǎn)收益率。其反映企業(yè)自有資金投資收益水平。通過與行業(yè)水平（2010年行業(yè)平均為17.51%）比較，可以看出企業(yè)自有資本獲取收益的能力強(qiáng)，運(yùn)營(yíng)效益好。但較往年有所下降，其盈利能力變?nèi)酢＃?）營(yíng)業(yè)毛利率和營(yíng)業(yè)凈利率。該兩項(xiàng)指標(biāo)越高，表明其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ酱螅芰υ綇?qiáng)。從整個(gè)行業(yè)的平均水平（2010年行業(yè)平均毛利率為52.61%，凈利率為10.24%）來看，其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力十分強(qiáng)大，兩項(xiàng)指標(biāo)均遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。此外，通過同往年的對(duì)比，也可以看出企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)狀況是比較穩(wěn)定的。（4）綜合看來，該企業(yè)的盈利能力在行業(yè)中處于領(lǐng)先水平，但對(duì)資產(chǎn)的利用能力和盈利能力有所下降。（二）營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力各比率2010年2009年2008年 1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率1027.63 413.91 238.08 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)0.35 0.87 1.51 2、存貨周轉(zhuǎn)率A2.38 3.18 3.57 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)A151.11 113.06 100.88 存貨周轉(zhuǎn)率B0.22 0.29 0.35 存