2023重慶市上市公司發(fā)展報(bào)告

334月30日上市公司年報(bào)出盡，5月份撰寫本報(bào)告。本報(bào)告財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)截至?xí)r點(diǎn)為2022年12月31日，上市公司數(shù)量、市值和股價(jià)等關(guān)乎資本市本報(bào)告，為重慶市A股上市公司發(fā)展?fàn)顩r勾勒出一幅總體畫像，并解讀其中蘊(yùn)涵的產(chǎn)業(yè)意義和區(qū)域經(jīng)濟(jì)意義，政府、企業(yè)、投資者、分析師、研究者、觀察家都可以各取所需從中獲取有用信息和從哪些維度來描述一個(gè)區(qū)域的A股上市公司總體發(fā)展?fàn)顩r呢？和君咨詢?cè)瓌?chuàng)性地提出18個(gè)維析框架，對(duì)重慶市上市公司發(fā)展?fàn)顩r所作的總體勾于所有省域或次一級(jí)區(qū)域（比如地級(jí)市）的上市公司發(fā)展總體狀況描述和效應(yīng)評(píng)估。我們甚至認(rèn)各省在評(píng)估和掌握本省上市公司發(fā)展總體狀況和效應(yīng)的時(shí)候，如果不從這18個(gè)維度來作全面的、立體的觀察和評(píng)估，將造成認(rèn)知偏差和失察，見了樹木不見森林。認(rèn)知偏差和失察，將導(dǎo)致措施的失策止步于就上市公司談上市公司，我們認(rèn)為，一省的該省產(chǎn)業(yè)能力和產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的中堅(jiān)力量，而產(chǎn)業(yè)結(jié)司的發(fā)展分析和數(shù)據(jù)解讀，就特別關(guān)注它們蘊(yùn)涵的的數(shù)據(jù)堆在一起，是看不出多少名堂的。與全國(guó)的總量和均值做比較、以其他省份作參照，本省上市公司的地位、強(qiáng)弱、快慢、效應(yīng)、競(jìng)爭(zhēng)力等發(fā)展?fàn)顩r，就顯現(xiàn)了。本報(bào)告看重慶，除了與全國(guó)的總量44有著難解難分的聯(lián)系。重慶市屬于直轄市，與同是直轄市的北京、上海、天津的上市公司數(shù)據(jù)對(duì)比也選擇比較對(duì)象是需要講究的，江西、湖北、湖南、安徽、河南、福建、重慶等省市，適合選取周邊接鄰省份做比較，廣東、上海、浙江、北京、青海、黑龍江、甘肅、陜西、天津、四川等省市，選取接四是A股上市公司怎樣利用資本市場(chǎng)，或者問題，對(duì)很多人來說，不細(xì)想就貌似知道、一細(xì)想就真的不知道。和君咨詢?cè)诒緢?bào)告中明確地給出了這16個(gè)維度，對(duì)上市公司（及其大股東）怎五是行文過程中夾敘夾議的評(píng)論和最后的結(jié)者的兩兩互動(dòng)和交叉?zhèn)鲗?dǎo)關(guān)系為隱含分析邏輯，對(duì)重慶市上市公司的總體發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析和解讀，挖掘上市公司狀況和數(shù)據(jù)背后的產(chǎn)業(yè)意義、金融意義和省域經(jīng)濟(jì)意義。在此基礎(chǔ)上，我們辯證地看待重慶市上市公司發(fā)展的領(lǐng)先與落后、穩(wěn)健與風(fēng)險(xiǎn)、傳統(tǒng)與新興、跟隨與超車、問題與機(jī)遇。面對(duì)百年未有之大變局，歷史和當(dāng)前的所謂領(lǐng)先或落后，都77在重慶市72家A股上市公司之中，國(guó)城礦業(yè)、太陽能、重慶啤酒、巨人網(wǎng)絡(luò)、天域生態(tài)5家公123456789渝開發(fā)重慶市2023上市公司發(fā)展報(bào)告圖表：全國(guó)31省市區(qū)A股上市公司家數(shù)排位數(shù)據(jù)來源于choice。1234567一方面，上市公司是中國(guó)經(jīng)濟(jì)生態(tài)里那些質(zhì)地比較好、運(yùn)作比較規(guī)范、發(fā)展?jié)摿Ρ容^好的一個(gè)企業(yè)群體。一省的上市公司數(shù)量比較少，折射出該省質(zhì)地比較好、運(yùn)作比較規(guī)范、發(fā)展?jié)摿Ρ容^好的企業(yè)數(shù)量比較少。從數(shù)據(jù)來看，發(fā)展較快的廣東省和浙江省的A股上市公司數(shù)量已斷層式領(lǐng)先，也表明了好的企業(yè)從池子里吸取資金。一地的企業(yè)陸續(xù)上市，無妨理解成是該地經(jīng)濟(jì)體陸續(xù)向資金池子里伸入吸水的管道。在融資和投資是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一駕重要馬車時(shí)代，區(qū)域與區(qū)域之間的經(jīng)濟(jì)競(jìng)賽、企業(yè)與企業(yè)之間的成長(zhǎng)賽跑，有一種重要維度，那就是對(duì)資金的爭(zhēng)奪。在爭(zhēng)奪資本市場(chǎng)的資金上，上市公司（伸入資金池們也很清楚，管道伸進(jìn)池子里，水不會(huì)自動(dòng)流過來，還需要吸水的機(jī)能。此外，關(guān)于重慶市A股上市公第二階段：2004-2013年，緩慢發(fā)展階段。2004年5月證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)深交所設(shè)立中小企業(yè)板，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)深交所設(shè)立創(chuàng)業(yè)板，對(duì)完善我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系有著進(jìn)一步的意義。2012-2013年底，大改革舉措陸續(xù)落地。2019年重慶市政府發(fā)布《關(guān)于印發(fā)重慶市提升經(jīng)濟(jì)證券化水平行動(dòng)計(jì)劃（2018-2022年）的通知》，發(fā)揮全市專家顧問團(tuán)專業(yè)力量，為企業(yè)開展專業(yè)服務(wù)并提供融資支持；2022年重—76—55—2023上市公司發(fā)展報(bào)告重慶市2023上市公司發(fā)展報(bào)告重慶市A股上市公司上市進(jìn)程與四川省、湖南省的差距被進(jìn)一步拉開，與湖北省差距有所減少，而與陜西省基本持平圖表：2010年至今"1+6"七省A股上市公司數(shù)量倍數(shù)對(duì)比數(shù)據(jù)來源于choice，以歷年重慶市A股上市公司數(shù)量為分母進(jìn)行比較，截至2023年4月30日。購(gòu)標(biāo)的，從而加持企業(yè)的發(fā)展。沒上市的企業(yè)往往資金來源渠道單一，制約了公司的發(fā)展。長(zhǎng)期以來兩家公司的差距越拉越大，上市企業(yè)做大做強(qiáng)，未上市的企業(yè)將在競(jìng)爭(zhēng)中敗下陣來，因此一地企業(yè)的興和君咨詢憑專業(yè)經(jīng)驗(yàn)判斷，重慶市20個(gè)沒有企業(yè)去實(shí)現(xiàn)上市，應(yīng)該是不難做到的。從數(shù)據(jù)上對(duì)建電子）。由此看來，設(shè)若剩余的20個(gè)縣/區(qū)都能夠?qū)崿F(xiàn)零的突破，全市就能增加二十余家上市公因之一是這些縣/區(qū)的企業(yè)，資本市場(chǎng)意識(shí)淡薄，認(rèn)識(shí)不足，在得失算賬上對(duì)長(zhǎng)期利益與短期利益、戰(zhàn)略利益與策略成本權(quán)衡失察。這些縣/區(qū)的企業(yè)非不能也。不為的主因是二個(gè)：一是認(rèn)識(shí)問題；二重慶市2023上市公司發(fā)展報(bào)告四、行業(yè)特征和產(chǎn)業(yè)意味以資本市場(chǎng)研究時(shí)常用的《申萬行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)》來看，重慶市A股上市公司分布在23個(gè)行業(yè)(1級(jí)非銀金融、環(huán)保、美容護(hù)理、輕工制造、商業(yè)貿(mào)易、通信各1家。圖表：重慶市A股上市公司申萬行業(yè)分布(家)數(shù)據(jù)來源于choice。圖表：重慶市A股上市公司總市值行業(yè)分布圖表：重慶市A股上市公司總市值行業(yè)分布(億元)數(shù)據(jù)來源于choice，截至2023年4月30日。論總市值的行業(yè)分布，排名前三行業(yè)依次是醫(yī)藥生物、汽車和公用事業(yè)。其中，排名第一的醫(yī)藥生物總市值（2334.07億元）占比為23.58%。汽車行業(yè)緊隨其后，市值為2292.38億元，占比億元，占比10.22%，三大行業(yè)市值總額占重慶市A股上市公司總市值的56.96%，除此之外其余201、重慶是傳統(tǒng)工業(yè)制造業(yè)基地，以汽車制造業(yè)為代表的傳統(tǒng)工業(yè)比較發(fā)達(dá)。重慶是中國(guó)重要汽車產(chǎn)業(yè)基地，汽車產(chǎn)業(yè)是重慶重要的支柱產(chǎn)業(yè)。重慶汽車制造業(yè)上市公司達(dá)11家，總市值合計(jì)為2292.38億元，占重慶市上市公司總市值的龍頭，截至2023年4月30日，長(zhǎng)安汽車的市值1181.69億元，占重慶汽車制造業(yè)上市公司市值的為龍頭的整車車企帶動(dòng)了重慶地區(qū)汽車制造業(yè)上下游的發(fā)展。近幾年，重慶傳統(tǒng)車企也紛紛在新能源汽車領(lǐng)域發(fā)力，期待重慶汽車產(chǎn)業(yè)能在新能源汽車2、積極布局生物醫(yī)藥行業(yè)，行業(yè)頭部效應(yīng)明顯。早在2010年，重慶就將生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)納入十大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，并打造了重慶國(guó)際生物城、重慶高新區(qū)國(guó)家生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基地、兩江新區(qū)水土生物醫(yī)藥創(chuàng)新基地等幾個(gè)重慶重要的生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)聚集地。從重慶市的上市公司行業(yè)分布來看，醫(yī)藥生物行業(yè)的上市公司數(shù)量達(dá)11家，整體市值為其中，智飛生物作為重慶醫(yī)藥生物行業(yè)的龍頭，市整個(gè)醫(yī)藥生物上市公司總市值55.77%，頭部效應(yīng)明顯。值得關(guān)注的是，在11家醫(yī)藥生物的上市公司中，有5家上市公司市值過百億，較20213、科技創(chuàng)新能力不強(qiáng)，新興產(chǎn)業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)的A股上市公司較少。從重慶市A股上市公司的市值排名來看，靠前的行業(yè)主要為汽車、生物醫(yī)藥以及銀行。從上市公司分布的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，仍然偏傳統(tǒng)，新一代電子信息、先進(jìn)材料、智能裝備等科技含量高領(lǐng)域的上市公司偏少，新興產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)稀缺。截至2022年4月30日，重慶市僅有業(yè)收入較2021年有明顯提升，但虧損上市公司會(huì)因?yàn)闄C(jī)構(gòu)、游資的炒作實(shí)現(xiàn)短期市值翻倍的情況，但要想成為千億級(jí)A股上市公司，優(yōu)異的業(yè)績(jī)、盈利能4、從集中度來看，總市值量級(jí)分布大市值公司偏少，小市值公司偏多：截至到2023年4月30日，智飛生物總市值為1301.76億元，占重慶市總市值的13.15%；頭部?jī)杉夜究偸兄担ㄖ秋w生物+長(zhǎng)安汽車）占重慶市總市總市值的53.27%。總的來講，重慶前30%的A股上市公司占約74%的重慶市總市值，結(jié)合去年同期數(shù)據(jù)來看，頭重慶市72家A股上市公司平均總市值是137.49億元(去年同期為144.60億元)，低于全國(guó)A股有A股上市公司市值均值為191.46億元，重慶市民營(yíng)A股上市公司市值均值為95.35億元。如此看來，重慶市國(guó)有A股上市公司市值均值約是重慶市民營(yíng)213123456789123456789數(shù)據(jù)來源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，Choice。（GDP為2022年數(shù)據(jù)，市值采用節(jié)一個(gè)A股上市公司總市值的高低代表資本市場(chǎng)對(duì)其認(rèn)可度，也是其興衰的發(fā)展標(biāo)志。在第一章一家A股上市公司的總市值越高就代表著其從資本市場(chǎng)吸入的理論資金就越多，也就意味著資本市場(chǎng)對(duì)這個(gè)A股上市公司的認(rèn)可度越高，此A股上市公司通過資本市場(chǎng)開展運(yùn)作促進(jìn)發(fā)展的空間就越億元以上）以及腰部（300-1000億元）的A股上千億總市值A(chǔ)股上市公司143家，其中重慶市A股上市公司處于千億總市值的數(shù)量（2家）僅是全放在擴(kuò)大重慶資本市場(chǎng)版圖，鞏固千億總市值上市億總市值上市公司的儲(chǔ)備庫(kù)。打造千億總市值上市無無無無無無無無無無無無從實(shí)控人性質(zhì)看，重慶市A股上市公司的股東類型看，最突出的特點(diǎn)則是重慶市地方國(guó)資控制的上市企業(yè)很多，高達(dá)14家（含渝農(nóng)商行、重慶百貨），而相鄰的四川省級(jí)國(guó)資上市企業(yè)僅為10家鷹以及張興海、顏敏居前三，財(cái)富值分別為820億元、195億元、175億元。胡潤(rùn)百富榜僅統(tǒng)計(jì)財(cái)富值超過50億元的股東，重慶僅有七位A股上市公司股東上榜，且除蔣仁生外財(cái)富值均在200億元下，反1蔣仁生1953年生，企業(yè)家，出生于廣西灌陽，畢業(yè)于桂林醫(yī)學(xué)院，重慶智飛生物制品股份有限2吳冠江1968年出生于四川省峨眉山市，智飛生3張興海1963年生于重慶，研究生學(xué)歷，高級(jí)經(jīng)商會(huì)會(huì)長(zhǎng)），賽力斯集團(tuán)股份有限公司創(chuàng)始人，中國(guó)人民政治協(xié)商會(huì)議第十四屆全國(guó)委員會(huì)常務(wù)4張興禮出生于1954年4月份，賽力斯集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人，賽力斯董事長(zhǎng)張興海先生之胞兄，賽力斯前任董事長(zhǎng)，目前已不再擔(dān)任賽力斯董高監(jiān)職4張興明，出生于1957年2月份，賽力斯集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人，賽力斯董事長(zhǎng)張興海先生之胞兄，現(xiàn)任重慶賽力斯集團(tuán)有限公司（賽力斯控股股東）6隆鑫控股有限公司董事局主席，渝商投資集團(tuán)股份有限公司董事長(zhǎng)。他是第十一屆、第十二屆全國(guó)人大代表，第二屆、第三屆、第四屆重慶市人7左宗申，1952年8月8日出生于重慶，重慶宗申產(chǎn)業(yè)集團(tuán)董事長(zhǎng)兼總裁，全國(guó)政協(xié)委員，全國(guó)工商聯(lián)常委，重慶市工商聯(lián)副會(huì)長(zhǎng)，全國(guó)摩托車從高管薪酬看，據(jù)各公司披露信息，2022年度重慶市72家A股上市公司高管薪酬總額為27,227.98萬元，平均每個(gè)高管薪酬總額為94.54萬元。其中，董事長(zhǎng)薪薪酬總額為88.71萬元；總經(jīng)理薪酬總額為9,717.25萬元，平均薪酬為134.96萬元；財(cái)務(wù)總監(jiān)薪酬總112233445566778899112233445566778899112233445566778899渝開發(fā)渝開發(fā)112233445566778899渝開發(fā)通過對(duì)重慶市A股上市公司上榜胡潤(rùn)百富榜股東的財(cái)富值盤點(diǎn)，我們可以觀察到七位股東中排前五通過對(duì)重慶市A股上市公司前25高管薪酬總額的盤點(diǎn)則具備以下兩點(diǎn)較有價(jià)值的信息：其一是薪資的高低彰顯了企業(yè)對(duì)于人才的吸引力，例如巨人網(wǎng)絡(luò)的財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘的薪酬均位列前茅，這對(duì)許多人才而言意義是巨大的；其二是由于企業(yè)高管的薪酬與經(jīng)營(yíng)績(jī)效掛鉤嚴(yán)密，通過對(duì)高管薪酬盤點(diǎn)可以從根據(jù)2022年年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，重慶市72家A股上市公司總資產(chǎn)累計(jì)為34,815.96億元，同比增長(zhǎng)余67家重慶市A股上市公司的平均總資產(chǎn)為128.68億元，由此重慶銀行增幅超10%；金科股份、中交地產(chǎn)、西南證券、迪馬股份總資產(chǎn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)（多數(shù)為房地產(chǎn)開123456789123456789根據(jù)2022年年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，重慶市72家A股上市公司凈資產(chǎn)總額為6404.79億元，全國(guó)A1234567891234567892022年，重慶市72家A股上市公司負(fù)債總額為28411.16億元，全國(guó)A股上市公司負(fù)債總額為123456789123456789，（重慶市資產(chǎn)負(fù)債率前十的A股上市公司中，重慶銀行和渝農(nóng)商行位列前二，資產(chǎn)負(fù)債率分別為92.48%和91.49%，均為銀行行業(yè)。緊隨其后的是地產(chǎn)開發(fā)、建筑類的上市公司，這些公司除了有著極123456789負(fù)債率很高，這二者的資產(chǎn)規(guī)模也很大，拉高了重慶市A股上市公司的整體負(fù)債率。除此之外，重慶市房地產(chǎn)行業(yè)的上市公司數(shù)量居多，同樣存在總資產(chǎn)大、負(fù)債率高的特點(diǎn)，也是拉高重慶市A股上市公司平均值（81.60%再次反映出重慶市中銀行、地產(chǎn)類高負(fù)債上市企業(yè)對(duì)重慶市A1234567上文提到重慶市來自銀行行業(yè)與房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)的A股上市公司有著極高的總資產(chǎn)及資產(chǎn)負(fù)債率，拉高了重慶市的加權(quán)平均負(fù)債率。若剔除渝農(nóng)商行、重慶銀行、金科股份、財(cái)信發(fā)展、中交地產(chǎn)以及迪馬股份6家公司，其余66市公司的加權(quán)平均資產(chǎn)負(fù)債率僅為56.62%，相比重慶市72家A股上市公司的加權(quán)平均資產(chǎn)負(fù)債率（81.60%）形成明顯反差，反映了重慶A股上市從總資產(chǎn)規(guī)模數(shù)據(jù)可以看出公司掌控資源的多少，可以反映出公司的行業(yè)地位?？傎Y產(chǎn)規(guī)模大的公司不一定是行業(yè)中最好的公司，但一定是具有通常情況下，負(fù)債率超過70%就被視為警戒線，依據(jù)這個(gè)衡量指標(biāo)，72家重慶市A股上市公司中有12家處在警戒線以上的水平，其中，在重慶市以上的水平；同時(shí)，負(fù)債率不是越小越好，往往在行業(yè)處于強(qiáng)勢(shì)的企業(yè)其應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、合同負(fù)債等占有比例較大。此外，不同行業(yè)具有的資產(chǎn)負(fù)債率屬性差異較大，不能僅從負(fù)債率高低判定一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力和經(jīng)營(yíng)質(zhì)地。例如具有金融屬性從增減幅看，中交地產(chǎn)和賽力斯增幅超過100%，分別來自房地產(chǎn)開發(fā)和汽車整車行業(yè)。其余公司增幅123456789其中，收入過千億元的公司，僅有長(zhǎng)安汽車1家，較2021年減少1家。跌出千億營(yíng)收的公司是金重慶市A股上市公司2022年度平均營(yíng)業(yè)收入為101.80億元，2021年為111.64億元，同比下降8.81%。全國(guó)A股上市公司營(yíng)業(yè)收入平均每家為138.67億元，重慶市A股上市公司平均營(yíng)業(yè)收入在31123456789根據(jù)2022年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，重慶市72家A股上市公司凈利潤(rùn)總額為198.88億元（2021年為518.47億元），同年全國(guó)A股上市公司凈利潤(rùn)總額52096.09億元，重慶市占比僅為0.38%，較2021年的0.94%大幅度下降。72家重慶市A股上市公司平均每家凈利潤(rùn)為2.76億元，去掉凈利潤(rùn)破百億的渝農(nóng)商行，和虧損超百億的金科股份，其余70家公司平均凈利潤(rùn)為4.43億元。從集中度看，重慶市凈20.83%。從增減幅看，重慶市凈利潤(rùn)前十的公司有博騰股份和長(zhǎng)安汽車的增幅超過100%，分別來自化學(xué)制藥和汽車整車行業(yè)。其余公司增幅均低于20%，智飛生物、重慶水務(wù)、三峰環(huán)境和重藥控股凈利潤(rùn)123456789高達(dá)196.79%，如此極端的數(shù)據(jù)反映了重慶市頭部企業(yè)的重要性，同時(shí)，占比超過100%反映出有多數(shù)2022年度有15家重慶市A股上市公司出現(xiàn)虧損，占重慶市A股上市公司總家數(shù)的20.83%，累計(jì)虧損-309.76億元。其中金科股份出現(xiàn)了巨額虧損，凈虧損為213.92億元，占25家虧損公司的123456789的數(shù)據(jù)之一，其反映了重慶市A股上市公司的盈利能力無論是和全國(guó)各省橫向?qū)Ρ?，還是跟本市歷史縱123456789根據(jù)2022年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，共有三家公司未披露毛利：渝農(nóng)商行、重慶銀行與西南證券；重慶市A股上市公司毛利率前十的企業(yè)中醫(yī)藥生物6家、食品飲料2家、交通運(yùn)輸1家以及傳媒1家。可見醫(yī)藥業(yè)來自于8個(gè)不同行業(yè)，其中也包括毛利率普遍較高的醫(yī)藥生物行業(yè)，說明毛利率低更多是公司自身經(jīng)123456789123456789123456789根據(jù)2022年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，重慶市A股上市公司凈利率前十的市A股上市公司凈利潤(rùn)前十的公司來自于8個(gè)不同的行業(yè)，反映出重慶市A股上市公司的凈利率更多取123456789123456789省中排第7位，較2021年下降3位。凈利率的明顯下降值得注意，一定程度上說明重慶市A股上市公123456789重慶市ROE排名前十的公司來自于9個(gè)不同的行業(yè)，反映出重慶市A股上市公司的ROE更多取決于公123456789123456789123456789123456789123456789123456789慶市A股上市公司總數(shù)的三分之二，累計(jì)分紅金額161.61億元，其中渝農(nóng)商行分紅金額最高，為28.68億元。以48家分紅公司為分母，平均每家公司分紅3.37億元；以全部重慶市A股上市公司為分母，平均每家公司分紅2.24億元。2022年分紅金額前十的企業(yè)中銀行2家，公用事業(yè)2家123456789分紅情況能反映上市公司是否賺到真金白銀的利潤(rùn)，重慶市這一指標(biāo)的下降也一定程度反映了盈利能力123456789123456789123456789123456789企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)，則其給予股東的回報(bào)越高，企業(yè)價(jià)值越大。同時(shí)盈利能力越強(qiáng)，帶來的現(xiàn)金流2022年，重慶A股上市公司群體的整體和盈利情況表現(xiàn)并不如人意，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)雙雙實(shí)現(xiàn)下滑。特別是在金科股份、重慶鋼鐵等頭部企業(yè)業(yè)績(jī)出現(xiàn)調(diào)整的情況下，缺乏新成長(zhǎng)起來的頭部企業(yè)或腰部企業(yè)為重慶市上市公司群體補(bǔ)充力量，表明重慶市上市公司群體在產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)升級(jí)上遇億元。以重慶市72家A股上市公司為分母，每家公司的平均研發(fā)支出為2.52億元，以重慶市披露了研發(fā)支出的57家A股上市公司為分母，每家公司的平均研發(fā)支出為3.19億元。研發(fā)營(yíng)收比（研發(fā)投入總潤(rùn)比（研發(fā)投入總額與凈利潤(rùn)之比）為91.32%。長(zhǎng)安汽車、賽力斯、重慶鋼鐵研發(fā)注意的是，賽力斯和重慶鋼鐵雖然凈利潤(rùn)為負(fù)，依然保持著較高的研發(fā)投入水平。上榜企業(yè)除川儀股份司的34.72%。剔除重慶市研發(fā)投入超10億123456789123456789的9家公司使得分母變大，但這九家公司共計(jì)僅有624項(xiàng)專利。重慶市專利持有量位列前三的依次為長(zhǎng)），123456789重慶市A股上市公司的平均研發(fā)投入水平，和研發(fā)收入比都位列全國(guó)的中上游，但跟2021年縱向這是一個(gè)惡性循環(huán)。對(duì)于研發(fā)投入，有的行業(yè)不需要研發(fā)，也有不少公司在產(chǎn)業(yè)鏈中規(guī)模小，沒有研發(fā)1232022年，共有21家重慶市A股上市公司應(yīng)付債券（指企業(yè)為籌集長(zhǎng)期資金而實(shí)際發(fā)行的債券及應(yīng)付的利息，包含當(dāng)年新增發(fā)債金額和歷史發(fā)債金額中未償還部分），合計(jì)3,338.59億元第一，存量債券融資余額達(dá)1,710.69億元。排名第二的重慶銀行債券融資余額為1,338.77億元。重慶市兩家銀行的應(yīng)付債券之和達(dá)到了3,049.46億元，占重慶市全部A股上市公司應(yīng)付債券之和的91.34%。排名第三的西南證券存量債券余額為88.12億元。其余企業(yè)存量債券余額均在50億元省排名第1，但重慶市兩家銀行的債券融資之和占重慶市A股上市公司債券融資總額的90%以上，123456789渝開發(fā)2清償可轉(zhuǎn)債。未清償170.65億元，其中規(guī)模最大的是重慶銀行，為130.00億元；其次重慶建工為12.65億元，排在第三的是國(guó)城礦業(yè)，為8.50億12345671234567-年為10家）實(shí)施了共計(jì)31次股權(quán)激勵(lì)，實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)的公司占重慶市所有A股上市公司的第一名為力帆科技；0.90億股，賽力斯以0.69億股位列第二，再生科技位居第三，股權(quán)激勵(lì)0.381234567891符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的證券投資基金管理公司、證券公司、資2中國(guó)節(jié)能環(huán)保集團(tuán)有限公司及其控制的中節(jié)能資本控股有限公3符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的證券投資基金管理公司、證券公司、資2022年，重慶市A股上市公司共披露對(duì)產(chǎn)業(yè)投資15起，其中13起披露了金額，總金額19.24億元，共有11家重慶市A股上市公司披露對(duì)外的產(chǎn)業(yè)投資。第一名為長(zhǎng)安汽車，金額7.50億元；第二名巨人網(wǎng)絡(luò)，金額4.70億元；第三名重慶水務(wù)，金額4.00億元。大部分重慶市A股上123456789），金額來看，重慶市A股上市公司的股票回購(gòu)情況11213341536173819122221111計(jì)實(shí)行14次增持，較2021年無重慶市A股上市公司增持有明顯好轉(zhuǎn)；有19家公司共計(jì)實(shí)行178次減持（2021年10家公司106次減持）。大股東減持有兩種常見情況：一是在牛市的行情，整體行情都在上漲，無論業(yè)績(jī)好或壞的公司都會(huì)出現(xiàn)一定的拉升。有些公司出現(xiàn)了明顯的內(nèi)在價(jià)值高估，大股東會(huì)借著好行情減持股票，既可以落袋為安，也可以在低位選擇重新買入增持股票。二是這些公結(jié)合重慶市A股上市公司的市值以及業(yè)績(jī)指標(biāo)來651119865333211111渝開發(fā)隆、商社慧興發(fā)行股份的方式吸收合并重慶商社,本次交易完成后,重慶百貨作為存續(xù)公司將承繼及物美津融、深圳步步高、商社慧隆、商社慧興將成2022年重慶市共有11家A股上市公司進(jìn)行剝離動(dòng)作，累計(jì)金額7.67億元。共有兩家重慶市A股上市公司通過剝離取得上億元金額，金科股份1234567892022年，重慶市A股上市公司控制權(quán)無14、轉(zhuǎn)板、轉(zhuǎn)市、跨市、退市和私有化鮮見15、ABS（資產(chǎn)證券化），鮮見重慶市A股通過2022年數(shù)據(jù)，重慶市A股上市公司的資本運(yùn)作較不充分，有不少方面值得注意：股票融再融資加上IPO融資的總金額為205.98億元，較2021年的172.62億元有所提升，但總金額在省份，如果重慶市跟周邊省份的橫向?qū)Ρ榷继幱谙嘛L(fēng)，放眼全國(guó)跟沿海的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省以及北京、上海同樣的直轄市的差距會(huì)進(jìn)一步拉大。如果上市后沒有開展資本運(yùn)作，是對(duì)上市公司資源的極大浪費(fèi)。其什么時(shí)候適宜增減持，都會(huì)產(chǎn)生截然不同的效果。有效開展資本運(yùn)作，一個(gè)專業(yè)的董秘非常重要，當(dāng)前諸多上市公司的董秘非專業(yè)出身，兼職董秘不在少數(shù)，有的甚至連公司的戰(zhàn)略、價(jià)值都無法描述清本運(yùn)作，是推動(dòng)上市公司市值提升的重要舉措。如何開展資本運(yùn)作，是上市公司重要的命題?？傮w而言，在如何利用資本市場(chǎng)、開展資本運(yùn)作、實(shí)現(xiàn)企運(yùn)作得好就是跨越式發(fā)展，運(yùn)作得不好就反遭其累活躍、不擅長(zhǎng)，正如上文述及的，好處是風(fēng)險(xiǎn)小，壞處是發(fā)展慢。如果從企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和與時(shí)俱進(jìn)的角度來說，發(fā)展慢，也可能是企業(yè)的大風(fēng)險(xiǎn)之一，是熟企業(yè)有13家，其中博騰股份境外收入比重高達(dá)8宗申動(dòng)力、康普化學(xué)、旺成科技的境外收入占比也均超過50%，分列二至七名。境外收入占比較高的公1234567891234567892022年，重慶市A股上市公司共有海外公司，占比31.94%；華邦健康境外子公司家數(shù)排名第二，排名第三的是巨人網(wǎng)絡(luò)，有13家境外子1234958677584932222022年，有31家重慶市A股上市公司有外三的依次是重慶啤酒、重慶銀行以及渝農(nóng)商行，占提的是，重慶市外資持股比例超過10%的A股上123456789重慶市72家A股上市公司中，有31家合資1234567892022年，重慶市沒有A股上市公司披露目前看來，重慶市多數(shù)A股上市公司國(guó)際化程度有待進(jìn)一步加強(qiáng)。一是境外經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)布局尚不成熟，從境外子公司的收入排名來看，重慶市處于雖然與2021年縱向?qū)Ρ扔兴嵘珯M向?qū)Ρ确从沉酥貞c市的國(guó)際化程度在國(guó)內(nèi)較為落后；31家健康、力帆科技和巨人網(wǎng)絡(luò)的境外子公司數(shù)超過了兩位數(shù)。但值得欣慰的是，重慶市境外收入占比較A股上市公司，反映出重慶市在汽車領(lǐng)域擁有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，是支柱產(chǎn)業(yè)大力發(fā)展的有力證明。二是引進(jìn)外資的程度不足，重慶市A股上市公司72家中僅有31家企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)中存在外資投資，且在外資投資企業(yè)中，除香港中央結(jié)算有限公司外鮮少有其余外資公司處于前十大股東范疇，外資投資途徑過于固化，企業(yè)國(guó)際化程度亟需加深，企業(yè)吸降1位）。），有6家，增加人數(shù)最多的是新大正（351的凈增長(zhǎng)人數(shù)均低于1000。值得一提的是，金科股份2021年以24606人位列第3，2022年人數(shù)急劇下降到6611人，跌出前十行列。A股上市公1234567892022年，重慶市A股上市公司就業(yè)人數(shù)達(dá)34.40萬人，平均4,7123456789總額有一定的影響。其中長(zhǎng)安汽車（95.00億元）、金科股份（52.80億元）、賽力斯（酬總額位居前三位。2022年薪酬總額前10位的上市公司中，除金科股份、重慶建工、重慶百貨以外均123456789公司薪酬總額的0.98%。全國(guó)A股上市公司薪酬總額59771.08億元，平均數(shù)為11.74億元。重慶市A123456789億元）、金科股份（3.77億元）社保費(fèi)用位居前三位。2022年社保費(fèi)用本期增加額前10位的上市公司除金科股份、重慶百貨外均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)；增幅位居前三的公司分別是：渝農(nóng)商行達(dá)到了驚人的153.29%、1234567892022年重慶市A股上市公司社保費(fèi)用77.123456789上市公司群體是一地創(chuàng)造就業(yè)的重要力量，20獻(xiàn)人數(shù)、薪酬總額卻出現(xiàn)了小幅下滑的情況，主要還是金科股份、重慶百貨等頭部企業(yè)的貢獻(xiàn)降低了，這三家稅收貢獻(xiàn)總額160.71億元，占全市A股上市公司稅收貢獻(xiàn)總123456789從所得稅看，2022年重慶市A股上市億元。前十大企業(yè)共計(jì)貢獻(xiàn)所得稅77.39億元，占全省72家A股上市馬股份與博騰股份的增幅極為明顯，分別較上年同比增長(zhǎng)474.72%與322.40%12345678912345渝開發(fā)6789上市公司群體作為質(zhì)量較為優(yōu)質(zhì)、規(guī)模普遍較大的企業(yè)，對(duì)一地的稅收貢市A股上市公司群體的稅收貢獻(xiàn)和所得稅貢獻(xiàn)均呈現(xiàn)下滑，主要是金科股份、渝農(nóng)商行、智飛生物等頭部企業(yè)的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)相應(yīng)的下滑。但也存在亮眼的地方，如賽力斯作為新能源汽車的新勢(shì)力，2022年的營(yíng)99近幾年重慶市A股上市公司平均違規(guī)次數(shù)逐步提升，2022年重慶市A股上市公司平均處罰次數(shù)為A股上市公司是公眾公司，關(guān)系到廣大公眾股東的利益，合規(guī)經(jīng)營(yíng)是上市公司的基本原則。我們看到重慶市A股上市公司在合規(guī)性建設(shè)這方面的整體表現(xiàn)較好，但跟近幾年縱向?qū)Ρ确从吵龊弦?guī)性變差，們認(rèn)為，上市公司合規(guī)性建設(shè)既要上市公司自身加強(qiáng)，也需要證監(jiān)會(huì)、交易所等機(jī)構(gòu)加大監(jiān)督，同時(shí)提123456789近幾年重慶市A股上市公司平均機(jī)構(gòu)股東家數(shù)波動(dòng)較大，2022年平均機(jī)構(gòu)股東家數(shù)106家，低于從機(jī)構(gòu)接待來看，2022重慶市A股上市公司平均機(jī)構(gòu)接待量下降明顯，與全國(guó)水平相比有十分明5789884961234567892022年，重慶市A股上市公司機(jī)構(gòu)持12345678912345678932022年，重慶市A股上市公司日均成交額153.06億元，平均123456789從換手率來看，2022年，重慶市A股上市公司日均換手率1.24%，全國(guó)A股上市公司日均換手率123456789研究報(bào)告數(shù)量、機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量、交易量和換手率，對(duì)一家上市公司來說，意味著什么？意味著專業(yè)機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)資金是否關(guān)注這家公司。如果研究員不分析它，機(jī)構(gòu)投資者不持有它，散戶不交易它，媒總體看來，重慶市A股上市公司在資本市場(chǎng)獲得分析師的關(guān)注較低，無論從機(jī)構(gòu)持股家數(shù)、機(jī)構(gòu)持 省橫向?qū)Ρ榷际瞧偷?。和君咨詢認(rèn)為，機(jī)構(gòu)股東的持股情況往往會(huì)反映出該上市公司的經(jīng)營(yíng)質(zhì)地、成本報(bào)告，基于2022年度的年報(bào)和披露信息，天津市A股上市公司數(shù)量相等）較2021年上漲1較2021年無變化。近兩年，能夠明顯感受到重慶量發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，乘著資本市場(chǎng)改革的省、湖南省的差距被進(jìn)一步拉開，與湖北省差距有重慶市共計(jì)38個(gè)縣級(jí)區(qū)劃，A股上市公司分布在18個(gè)區(qū)、縣，仍有20個(gè)區(qū)、縣無A股上市公司。江北區(qū)的A股上市公司數(shù)量和A股上市公司市值都是第一，上市公司數(shù)量占總數(shù)18.06%，市值占重慶市A股上市公司總額的39.60%。全市和各區(qū)縣應(yīng)將培育上市企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)工作中的重點(diǎn)業(yè)，行業(yè)分布極其廣泛，重慶市作為全國(guó)重要的直按總市值的行業(yè)分布來看，排名前三行業(yè)依次是醫(yī)藥生物、汽車和公用事業(yè)。以汽車制造業(yè)為代表的傳統(tǒng)工業(yè)比較發(fā)達(dá)，涌現(xiàn)出長(zhǎng)安汽車、賽力斯等代表企業(yè)。同時(shí)，醫(yī)藥生物領(lǐng)域已有智飛生物等千億市值企業(yè)。但整體看來，重慶上市企業(yè)的產(chǎn)業(yè)分布較為傳統(tǒng)，多數(shù)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位、競(jìng)爭(zhēng)力偏甚至不及重慶市在全國(guó)的GDP占比（2.42%）的一半，一定程度上反映了重慶市A股上市公司“吸水性能”不足，大量上市公司的價(jià)值還沒得到資本值有著較大的上升空間。千億市值企業(yè)，及300-1000億的公司數(shù)量?jī)H有4家，表明重慶市上市企域經(jīng)濟(jì)市值化率”指標(biāo)看，重慶的區(qū)域經(jīng)濟(jì)市值化在全國(guó)的排名，意味著該區(qū)域經(jīng)濟(jì)對(duì)資本市場(chǎng)參與重慶市共有五種類型的A股上市企業(yè)，民營(yíng)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)12家、地方所屬部委1家央企所屬的國(guó)有企業(yè)10家，外資企業(yè)1家，無實(shí)控上市公司總市值（4004.50億元）占重慶市總市值占比上升（2021年為53%），總市值占比反），市公司多而不強(qiáng)的情況在2022年進(jìn)一步放大。重慶市地方政府國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)中的控制企業(yè)達(dá)到14家，反映了重慶市國(guó)資在擴(kuò)大其在資本市場(chǎng)版根據(jù)《2022胡潤(rùn)百富榜》，重慶市A股上市公司股東財(cái)富第一名是智飛生物的蔣仁生，其次是智飛生物的吳冠江先生、劉鐵鷹女士，排第三的是賽力斯的張興海先生、顏敏女士。根據(jù)2022年度薪為94.54萬元?？偨?jīng)理平均薪酬最高，其次是董事長(zhǎng)，第三是董秘，第四是財(cái)務(wù)總監(jiān)。通過對(duì)重慶可以觀察到排名越高的股東往往持有著規(guī)模越大的企業(yè)的股票，如智飛生物的造富能力很強(qiáng)，排在第重慶市A股上市公司平均資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)額和總負(fù)債額在31省排位分別居第6名、第12名和第5名，這些指標(biāo)均超過重慶市GDP在全國(guó)的排名。2022年重慶市A股上市公司從總資產(chǎn)、京市極高的數(shù)據(jù)造成）。通過縱向?qū)Ρ龋?021年0.94%，這三項(xiàng)指標(biāo)都有所下降，值得引起高度的重視。重慶市A股上市公司的平均資產(chǎn)負(fù)債率為81.60%，接近全國(guó)A股上市公司的平均資產(chǎn)負(fù)債且大幅度領(lǐng)先第2名。銀行對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)有著極大的影響，重慶市的渝農(nóng)商行和重慶銀行極大地拉高了重慶市的資產(chǎn)負(fù)債情況指標(biāo)，若剔除銀行、地產(chǎn)類上市企業(yè)，重慶市的上市2022年，重慶A股上市公司群體的整體和盈利情況表現(xiàn)并不如人意，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)雙橫向和縱向?qū)Ρ染从吵鲋貞c市2022年凈利潤(rùn)下降極其嚴(yán)重，首先金科股份2022年虧損213.92約等于重慶市2022年凈利潤(rùn)前三A股和。但即使剔除金科股份，其余71家A股上市公司的平均值仍不及2021年數(shù)據(jù)。拿兄弟省份四川相比，四川省多家A股上市公司2022年度破百億，更有像通威股份、天齊鋰業(yè)這樣凈利潤(rùn)增長(zhǎng)十分明顯的頭部企業(yè)，即使四川也有著藍(lán)光發(fā)展這樣虧損249.42億的公司，但頭部企業(yè)和整體的在全國(guó)31省排名中排名第20，這與重慶來自毛利率較低的汽車等制造行業(yè)公司較多有著一定的關(guān)系；重慶市A股上市公司的凈利率和ROE有非常重慶市A股上市公司研發(fā)營(yíng)收比（研發(fā)投入的營(yíng)業(yè)收入基數(shù)較大，導(dǎo)致整體研發(fā)營(yíng)收比不高，重慶市A股上市公司平均研發(fā)投入在31省中排第股上市公司持有專利技術(shù)561項(xiàng)（2021年為626原因是2022年新上市的9家公司專利數(shù)少，且其重慶市上市公司群體對(duì)研發(fā)的重視度不夠，對(duì)科技重慶市A股上市公司除債券融資憑借渝農(nóng)商行及重慶銀行的數(shù)據(jù)拉高整體、表現(xiàn)較好外，其余運(yùn)作的理解是還需要補(bǔ)強(qiáng)的：一是利用資本市場(chǎng)融年僅3家企業(yè)開展再融資，在公司總數(shù)增加上市后沒有開展資本運(yùn)作，是對(duì)上市公司資源的極資股東和境外融資、引進(jìn)外資和中外合資、跨國(guó)投化程度不高。體現(xiàn)在兩方面，一是境外經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)布差距；二是引進(jìn)外資的程度不足，2022年重慶市A股上市公司72家中僅有5家企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)中戰(zhàn)略和西部陸海大通道戰(zhàn)略的開展，重慶的對(duì)外開放程度將進(jìn)一步提升，如何提升上市公司的對(duì)外開2022年重慶市A股上市公司就業(yè)人數(shù)34.40酬總額的0.98%，但渝農(nóng)商行2022年未披露其員均每家8.21億元（2021年為9.41億元在全，（同比增長(zhǎng)21.70%。綜合來看，重慶市A股上市公根據(jù)2022年報(bào)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年重慶市A股上市公司稅收貢獻(xiàn)總額454.37億元，較2021元排名第二，智飛生物32.75億元位居第三，這三家稅收貢獻(xiàn)總額160.71億元，占全市A股上市公司稅收貢獻(xiàn)總額的35.37%。從所得稅看，年重慶市A股上市企業(yè)所得稅總額86.49億元，平均每家所得稅1.22億元，2021年為112.95億元，平均每家1.79億元，有明顯下降，重慶市A股上市公司所得稅的大幅度下降跟2022年度糟糕的凈利潤(rùn)有著密切的關(guān)系。72家公司中，有4家公司所得稅超過10億元，前十大公司共計(jì)貢獻(xiàn)所得稅77.39億元，占全省72家上市公司的比重為慶市的頭部企業(yè)，也反映了2022年度重慶市有不要打造更多的產(chǎn)業(yè)龍頭，還需要均衡發(fā)展中小型公2022年，重慶市A股上市公司會(huì)計(jì)師審見無保留意見比率為94.44%，此比率近兩年呈下司數(shù)量在逐