期貨基礎(chǔ)知識考試要點(diǎn)

1、考試要點(diǎn)1 最早的金屬期貨交易誕生于英國，主要從事銅、錫的期貨交易。（單選）2 .紐約商品交易所（COMEX ）成立于 1933 年3 .目前，紐約商業(yè)交易所（NYMEX ）是世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易，上市的品種 有原油、汽油、取暖油等。4 . 1972 年 5 月，芝加哥商業(yè)交易所（CME ）設(shè)立了國際貨幣市場部，首次推出包括英 鎊、加拿大元等在內(nèi)的外匯期貨合約。5 . 1975 年 10 月芝加哥期貨交易所上市國民抵押協(xié)會債券（GNMA ）期貨合約，從而成為世界上第一個推出利率期貨合約的交易所。6 . 1977 年 8 月，美國長期國債期貨合約在芝加哥期貨交易所上市，是迄今止國際期貨

2、 市場上交易量最大的金融期貨合約。7 . 1990 年 10 月 12 日，中國鄭州糧食批發(fā)市場，作為我國第一個商品期貨市場正式開 業(yè)。8 . 1982 年 2 月，美國堪薩斯期貨交易所（KCBT ）開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，使 股票價格指數(shù)也成為期貨交易的對象。9 .芝加哥期權(quán)交易所（COBE ）是世界上最大的期權(quán)交易所。10 . 1991 年芝加哥商業(yè)交易所、芝加哥期貨交易所與路透社合作推出了環(huán)球期貨交易系 統(tǒng)。（GLOBEX ）11 .與公開叫價相比，電子交易所具的優(yōu)勢有：一是提高了交易速度；二是降低了市場參 與者的交易成本；三是突破了時空的限制，增加了交易品種，擴(kuò)大了市場覆蓋面，延

3、長了 交易時間且更具連續(xù)性；四是交易更為公平；五是具有更高的市場透明度和較低的交易差 錯率；六是可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀(jì)人。（多選）12 . 2000 年底，芝加哥商業(yè)交易所（CME ）成為美國第一家公司制交易所。13 . 1918 年，北平證券交易所正式成立，它是我國成立的第一家交易所。14 . 1919 年 6 月，農(nóng)商部批準(zhǔn)同意設(shè)立上海證券物品交易所。15 . 1992 年 9 月第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司-廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司成立。16 . 2000 年 12 月 29 日，中國期貨業(yè)協(xié)會宣告成立，標(biāo)志著我國期貨市場三級監(jiān)管體 系的形成。17 經(jīng)國務(wù)院同意，中國證監(jiān)會于1995 年批準(zhǔn)了 1

4、5 家試點(diǎn)期貨交易所，1998 年保留了上海期貨交易所、鄭州商品交易所和大連商品交易所三家為試點(diǎn)期貨交易所。交易品種由 35 個削減為 12 個，這些品種：上海期貨交易所的銅、鋁、膠合板、天然橡膠、秈米； 鄭州商品交易所的小麥、綠豆、紅小豆、花生仁；大連商品交易所的大豆、豆粕、啤酒大 麥。（多選）18 被證監(jiān)會通報的市場禁入者”各期貨交易所和期貨經(jīng)紀(jì)公司機(jī)構(gòu)3 年內(nèi)不為其辦理期貨交易開戶手續(xù)。19 目前，三家交易所保留的上市品種有 12 個，而經(jīng)批準(zhǔn)掛牌交易的品種只有銅、鋁、 天然橡膠、小麥、大豆、豆粕等 6 個品種，具有一定交易規(guī)模的品種主要是大豆、銅、小 麥。20 .簡稱：CME 芝加哥商

5、業(yè)交易所BOTCC 芝加哥期貨交易所結(jié)算公司TTTTTTITF十廠、口 C I CBOT 芝加哥期貨交易所LME 倫敦金屬交易所LIFFE 倫敦國際金融期貨交易所MATIF 法國國際期貨期權(quán)交易所CBOE 芝加哥期權(quán)交易所COMEX 紐約商品交易所KCBT 美國堪薩斯期貨交易所從美的事物中找到美，這就是審美教育的任務(wù)。席勒考試要點(diǎn)二1 .期貨市場規(guī)避風(fēng)險的功能，為生產(chǎn)經(jīng)營者規(guī)避、轉(zhuǎn)移或者分散價格風(fēng)險提供了良好途 徑，這也是期貨市場得以發(fā)展的主要原因。（判斷）2 價格發(fā)現(xiàn)的特點(diǎn)：預(yù)期性、連續(xù)性、公開性、權(quán)威性（多選）重點(diǎn)3 期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用：一提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國

6、民 經(jīng)濟(jì)二為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參與依據(jù)三促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化四有助于市場經(jīng)濟(jì) 體系的建立與完善。（上半年考試就出現(xiàn)過多選題）重點(diǎn)。4 期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用：一鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤二利用期貨價格信號, 組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)三期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道四是期貨市場促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì) 量問題。 （在半年試題中出現(xiàn)過）重點(diǎn)5 早期的期貨交易實(shí)質(zhì)上屬于遠(yuǎn)期交易。（判斷）考試要點(diǎn)三1 期貨市場的組織結(jié)構(gòu)由三部分組成：提供集中交易場所的期貨交易所、提供結(jié)算服務(wù) 的結(jié)算機(jī)構(gòu)和提供代理交易服務(wù)的期貨經(jīng)紀(jì)公司2 期貨交易所是專門進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場所，其性質(zhì)是不以營種為目的，按照 其章程的

7、規(guī)定自律管理，以其全部財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任。3 在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和 規(guī)范化的交易服務(wù)組強(qiáng)。4 期貨交易的設(shè)立具備一定的條件：首先，交易所所在地，一般為經(jīng)濟(jì)、金融中心城市, 其次，交易所要有良好的基礎(chǔ)設(shè)施，再次，交易所應(yīng)具備各種優(yōu)質(zhì)軟件。5 期貨交易所主要有以下職能：一提供交易場所、設(shè)施及相關(guān)服務(wù)；二制定并實(shí)施業(yè)務(wù) 規(guī)則；三設(shè)計合約、安排上市；四組織和監(jiān)管期貨交易；五監(jiān)控市場風(fēng)險；六保證合約履 行；七發(fā)布市場信息；八監(jiān)管會員的交易行為；九監(jiān)管指定交割倉庫。6 各個國家期貨交易所的組織形式不完全相同，一般可以分為會員制和公司制兩種。7 目前世界上

8、大多數(shù)國家的期貨交易所都實(shí)行會員制。8 期貨交易所會員的資格獲得方式主要是：以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入，接受發(fā)起 人的轉(zhuǎn)讓加入，依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入，在市場上按市價購買期貨交易所的會員資格 加入。（重點(diǎn)）多選。9 交易會員的基本權(quán)利包括：參加會員大會，行使表決權(quán)、申訴權(quán)，在期貨交易所內(nèi)進(jìn) 行期貨交易，使用期貨交易所提供的交易設(shè)施，獲得有關(guān)期貨交易的信息和服務(wù)；按規(guī)定 轉(zhuǎn)讓會員資格，聯(lián)名提議召開臨時會員大會等。（重點(diǎn)、多選、判斷）10 會員應(yīng)當(dāng)履行的主要義務(wù)：遵守家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策；遵守期貨交易所的 章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)決定；按規(guī)定交納各種費(fèi)用；執(zhí)行會員大會、理事會的決議；接受

9、期貨交易所業(yè)務(wù)監(jiān)管等。（重點(diǎn)）11 會員制期貨交易所的組織結(jié)構(gòu)：會員大會、理事會、委員會和業(yè)務(wù)管理部門（多選）12 會員大會作為期貨的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，理事會是會員大會的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對會員大會負(fù)責(zé)。13 期貨交易管理暫行條例規(guī)定，期貨交易所理事長、副理長由中國證監(jiān)會提名，理 事會選舉產(chǎn)生。14 理事會一般行使以下職權(quán)：召集會員大會，并向會員大會報告工作、監(jiān)督會員大會決 議和理事會決議的實(shí)施；監(jiān)督總經(jīng)理履行職務(wù)行為；擬定期貨交易所章程、交易規(guī)則修改 方案，提交會員大會通過（要點(diǎn)）；審議總經(jīng)理提出的財務(wù)預(yù)算方案、決算報告，提交會 員大會通過；（要點(diǎn)）審議期貨交易所合并、分立、解散和清算的方案，提交會員大

10、會通 過；決定專門委員會的設(shè)置等（要點(diǎn)）多選、判斷15 一般說來，交易所設(shè)有以下專業(yè)委員會：會員資格審查委員會、交易規(guī)則委員會、交 易行為管理委員會、合約規(guī)范委員會、新品種委員會、業(yè)務(wù)委員會、仲裁委員會。16 期貨交易管理暫行條例根據(jù)我國期貨市場實(shí)際情況規(guī)定，各期貨交易所理事會可 以設(shè)立監(jiān)察、交易、交割、會員資格審查、調(diào)解、財務(wù)等專門委員會。專門委員會的具體 職責(zé)由理事會確定，專門委員會對理事會負(fù)責(zé)。（多選、判斷）17 期貨交易管理暫行條例明確規(guī)定，期貨交易所的總經(jīng)理和副總經(jīng)理由中國證監(jiān)會 任免，總經(jīng)理為期貨交易所的法定代表人。（單選、多選）18 總經(jīng)理行使以下職權(quán)：根據(jù)章交易規(guī)則擬定有關(guān)細(xì)則

11、和辦法；擬定并實(shí)施經(jīng)批準(zhǔn)的期 貨交易所發(fā)展規(guī)劃、年度工作計劃；擬定期貨交易所財務(wù)預(yù)算方案、決算報告；擬定期貨 交易所合并、分立、解散和清算的方案；決定期貨交易所機(jī)構(gòu)設(shè)置方案等（要點(diǎn)，多選、 判斷）19 公司制交易所下設(shè)股東大會、董事會、監(jiān)事會及經(jīng)理機(jī)構(gòu)。（多選）20 .公司制交易所的監(jiān)事會行使以下職責(zé)：檢查公司的財務(wù)；對董事、經(jīng)理執(zhí)行公司職務(wù) 時違反法律、法規(guī)或者公司章程的行為進(jìn)行監(jiān)督等。（莫找借口失敗，只找理由成功。）考試要點(diǎn)四1 會員制和公司制期貨交易的區(qū)別：首先，設(shè)立的目的不同、其次，承擔(dān)的法律責(zé)任不同。再次，適用法律不盡相同。最后，資金來源不同。（多選）2 根據(jù)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與期貨交易所

12、的關(guān)系，一般可以將其分為三種形式：第一種作為某 一交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)，如美國芝加哥商業(yè)交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)就是交易所的一個內(nèi) 部機(jī)構(gòu)。第二種附屬于某一交易所的相對獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)，如美國國際結(jié)算公司。第三種 由多家交易所和實(shí)力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)出資組成一家全國性的結(jié)算公司，多家交易所共用這 一個結(jié)算公司。如英國的國際商品結(jié)算公司。我國期貨交易所采用的是第一種形式。（上 半年曾出現(xiàn)過多選）3 期貨交易的結(jié)算大體上可以分為兩個層次，第一個層次是由結(jié)算機(jī)構(gòu)對會員進(jìn)行結(jié)算； 第二個層次是由會員根據(jù)結(jié)算結(jié)果對其所代理的客戶進(jìn)行結(jié)算。4 在我國，結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的一個內(nèi)部機(jī)構(gòu)，因此作為交易所的會員既是交易會員

13、也 是結(jié)算會員（判斷）5 期貨交易的盈虧結(jié)算包括平倉盈虧結(jié)算和持倉盈虧結(jié)算。平倉盈虧結(jié)算是當(dāng)日平倉的 總值與原持倉合約總值差結(jié)算。 當(dāng)日平倉合約的價格乘以數(shù)量與原持倉合約價格乘以數(shù)量 相減， 結(jié)果為正則盈利，結(jié)果為負(fù)則為虧損。（多選、判斷）6 保證金制度是期貨市場風(fēng)險控制最根本、最重要的制度。7 一般情況下，結(jié)算會員收到通知后必須在次日交易所開市前將保證金交齊，否則不能 參與次日的交易。8 期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)一般具有職能：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算他交割交續(xù)；對客戶財戶進(jìn)行管理， 控制客戶交易風(fēng)險；為客戶提供期貨市場信息， 進(jìn)行期貨交易咨詢, 充當(dāng)客戶的交易顧問等。9 期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)在期貨

14、市場中的作用主要體現(xiàn)在：期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)接受客戶委托代理期貨 交易，節(jié)約交易成本，提高交易效率，有專門從事信息收集及行情分析的人員為客戶提供 咨詢服務(wù)，有助于提高客戶交易的決策效率和決策的準(zhǔn)確性，可以較為有效地控制客戶的 交易風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)期貨交易風(fēng)險在各環(huán)節(jié)的分散承擔(dān)。10 我國期貨交易管理暫行條例規(guī)定，設(shè)立期貨經(jīng)紀(jì)，必須經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，未經(jīng) 批準(zhǔn)，任何單位和個人不得從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。設(shè)立期貨經(jīng)紀(jì)公司，應(yīng)當(dāng)符合公司法的規(guī)定，并具務(wù)下列條件：注冊資本最低限額為人民幣3000 萬元；主要管理人員和業(yè)務(wù)人員必須具有期貨從業(yè)資格；有固定的經(jīng)營場所和合格的交易設(shè)施；有健全的管理制 度；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條

15、件。11 一般期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)可選擇設(shè)置以下業(yè)務(wù)部門并賦予相應(yīng)職責(zé)：財務(wù)部：負(fù)責(zé)收取保證 金，監(jiān)管、審查客戶的保證金，密切注視客戶一般財務(wù)狀況的變動。（要點(diǎn)）結(jié)算部：負(fù) 責(zé)與結(jié)算所、客戶間交易記錄的核對，客戶保證金及盈虧的核算，風(fēng)險控制等（要點(diǎn)）12 期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)立營業(yè)部，應(yīng)當(dāng)具有一定的條件，包括申請人前一年度沒有重大違法記錄；申請人已批設(shè)的營業(yè)部經(jīng)營狀況良好；有符合要求的經(jīng)理人員和3 名以上其他從業(yè)人員；期貨經(jīng)紀(jì)公司對營業(yè)部有完備的管理制度；營業(yè)部有符合要求的經(jīng)營場所和設(shè)施等。（重點(diǎn)，上半年曾出現(xiàn)過多選）13 一般來說，期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)營業(yè)部的業(yè)務(wù)管理包括：客戶管理、客戶出入管理、結(jié)算管理、交易和

16、風(fēng)險控制、保證金管理、財務(wù)管理和會計核算、檔案管理等。（名人名言：富貴不淫貧賤樂，男兒到此是豪雄。一一程顥）考試要點(diǎn)五1 期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定 數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。2 期貨合約是在現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，但它們最本質(zhì)的區(qū)別在 于期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化。3 期貨價格愛過在交易所以公開競價方式產(chǎn)生。4 .期貨合約的主要條款：合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位（上半年曾出5 期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于該合約標(biāo)的商品的種類、性質(zhì)、市場價格 波動情況和商業(yè)規(guī)范等。（判斷）6 .一般而言，較小的最小變動價位有

17、利于市場流動性的增加。7 漲跌停板的確定，主要取決于該種商品現(xiàn)貨市場波動的頻繁程度和波幅大小。8 一般來說，商品的價格波動越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約的每日停板額就應(yīng)設(shè)置 得大一些，反之則小一些。9 合約交易交割月份的確定，還受該合約標(biāo)的商品的儲藏、保管、流通運(yùn)輸方式和特點(diǎn) 的影響。 （判斷）10 目前各交易所交割月份有兩種方式：以固定月份為交割月的規(guī)范交割方式，如 CBOT、滾動交割方式如香港恒生指數(shù)期貨、采取逐日交割方式如LME。（多選、判斷，上半年曾出過）11 交割地點(diǎn)是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的，進(jìn)行實(shí)物交割的指定交割倉庫。12.交易手續(xù)費(fèi)的高低對市場流動性有一定影響，交易手續(xù)過高會增加期貨市場的交易成本，擴(kuò)大無套利區(qū)間，降低市場的交易量，不利于市場的活躍，但也可以起到抑制過度投機(jī)的作用。（多選）13 商品期貨品種條件：儲藏和保存較長時間不變質(zhì)、品質(zhì)易于劃分，質(zhì)量可以評價、商品可供量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷、買賣者眾多、價格波動頻繁。（多選，曾出現(xiàn)）14 期貨合約的市場研究主要包括三個方面：一是該品種現(xiàn)貨市場研究、二是該品種的期貨市場的研究，三是該品種期貨合約