證券投資基金管理學(xué)復(fù)習(xí)題C

1、1.2.3.一、單選題 基金的當(dāng)事人即基金合同的當(dāng)事人，是指基金的（）A.管理人、托管人和投資者B發(fā)起人、管理人和投資者C.托管人、發(fā)起人和投資者D.受益人、管理人和投資者開放式基金的價(jià)格是以（）為基礎(chǔ)計(jì)算的A.基金份額凈值B.市場供求關(guān)系C.市盈率D.購買股票多少以下不屬于證券投資基金特點(diǎn)的有（）A.集合投資、專業(yè)管理B.共同基金C.投入較少、回報(bào)較高D.獨(dú)立托管、保障安全（）的投資對象主要是那些大盤藍(lán)籌股、債券等收益比較穩(wěn)定的有價(jià)證券 A.成長型基金B(yǎng).收入型基金C.平衡型基金D.混合型基金關(guān)于交易型開放式指數(shù)基金（ETF），以下說法不正確的是（）A. 以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券為投

2、資對象B. 本質(zhì)上是一種指數(shù)基金C. 由于套利機(jī)制的存在，D. 可以進(jìn)行套利交易 我國開放式基金的估值頻率是（A.每周C.每一個(gè)交易日 基金進(jìn)行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值A(chǔ)不變化 C下降 封閉式基金的交易價(jià)格主要受（A.投資基金規(guī)模大小C.投資時(shí)間長短 由基金投資者直接支付的費(fèi)用有（4.5.7.9.10.ETF不會出現(xiàn)折價(jià)或溢價(jià)交易B.每兩個(gè)交易日D.沒有明確的規(guī)定 ）B上升D影響不確定）的影響B(tài). 上市公司質(zhì)量D.二級市場供求關(guān)系）A.基金托管費(fèi)B基金管理費(fèi)C.申購費(fèi)D.信息披露費(fèi)債券基金與股票基金相比，其波動性通常（）A B C D相同較大較小不確定假設(shè)上證A股指數(shù)上周上漲了 10%，本周

3、下跌了 10%，下列說法正確的是。11.（）A兩周累計(jì)收益率為零B兩周累計(jì)上漲1%C周累計(jì)下跌1%D兩周累計(jì)收益率無法計(jì)算12.目前，我國封閉式基金發(fā)售時(shí)，基金面值一般為人民幣（）元A 1B 10C 100D 100013.保本基金將大部分資金投資于（）A.股票B貨幣市場工具C.衍生金融工具D.與保本期一致的債券14證券投資組合理論的基本假設(shè)：風(fēng)險(xiǎn)厭惡者對每增加一單位風(fēng)險(xiǎn)，所要求的新增回報(bào)率 會（）。A.遞增B.遞減 C.不變D.不一定15.成長型基金的基本目標(biāo)為（）。A. 追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入B.追求資本增值C.追求超越市場表現(xiàn)的投資業(yè)績D.經(jīng)常性收入與資本增值兼顧二、多選題1. 證券投資基

4、金與股票、債券的差異主要表現(xiàn)在（）A. 反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同B所籌資金的投向不同C.投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同D.投資人不同2. 傘型基金的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在（）A.多型基金共用一個(gè)基金合同B.子基金獨(dú)立運(yùn)作C. 子基金之間可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換D.各子基金并不可以進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換3. 證券組合方差（或風(fēng)險(xiǎn)）的大小實(shí)際上取決于（）A單個(gè)證券的方差B投資比例C證券之間的協(xié)方差D離散標(biāo)準(zhǔn)差4. 以下說法不正確的是：（）A. 基金管理人按規(guī)定收取一定的管理費(fèi)，并參與基金收益的分配B. 封閉式基金的價(jià)格主要受基金單位凈值的影響，開放式基金的價(jià)格則主要取 決于市場供求關(guān)系的大小C .貨幣市場基金的份額凈值固定在 1元人民幣

5、，基金收益通常以每萬份日收益和最近7日年化收益率表示D. 弱勢有效市場假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的 全部公開信息。7.關(guān)于封閉式基金和開放式基金之間區(qū)別的說法，正確的是（）A封閉式基金一般有一個(gè)固定的存續(xù)期，開放式基金一般是無期限的B封閉式基金在完成募集后，可以在證券交易所上市交易C封閉式基金的交易價(jià)格受二級市場供求關(guān)系的影響，開放式不受此影響D與開放式基金相比，一般封閉式基金向基金管理人提高了更好的激勵約束機(jī)制&以下敘述錯誤的是（）A. 基金管理費(fèi)通常與基金規(guī)模呈正比，與風(fēng)險(xiǎn)成反比B. 不同類別及不同國家或地區(qū)的基金，管理費(fèi)率大體一致C. 從基金類型看，證券

6、衍生工具基金管理費(fèi)率大體一致D. 基金風(fēng)險(xiǎn)程度越高，基金管理費(fèi)率越高9.交易型開放式指數(shù)基金的主要特點(diǎn)不包括（）A.被動操作的指數(shù)型基金B(yǎng)在鎖定下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭有機(jī)會獲得潛在的高報(bào)酬C. 獨(dú)特的實(shí)物申購購回機(jī)制D. 實(shí)行一級市場與二級市場并存的交易制度三、簡答題1. 股票的價(jià)格有哪幾種？影響股票價(jià)格的因素有哪些？（票面價(jià)值，賬面價(jià)值，清算價(jià)值，內(nèi)在價(jià)值，發(fā)行價(jià)格，市場價(jià)格；因素：股票的內(nèi)在價(jià)值，公司收益，市場利率，市場供求狀況，宏觀經(jīng)濟(jì)狀況，產(chǎn)業(yè)周性 狀況，公司發(fā)展?fàn)顩r，市場基金狀況，政策因素）2. 證券投資基金的投資管理過程一般分為哪幾個(gè)步驟？(1.確定投資理念和目標(biāo)(2.資產(chǎn)配置(3.資

7、產(chǎn)選擇(4.組合管理(5.績效評估3. 什么是債券的市場風(fēng)險(xiǎn)？影響市場風(fēng)險(xiǎn)的因素有哪些？（由于利率變動等原因?qū)е碌膫瘍r(jià)格損失因素：息票利率，期限，至期收益率水平）4. 簡述貨幣市場基金的特征？（貨幣市場基金：發(fā)行的基金證券所籌集的資金主要投資于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，銀行承兌匯票，商業(yè)本票等貨幣市場工具的證券投資基金特征：基本單位為1元，評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是收益率，流動性好，風(fēng)險(xiǎn)低，一般為開發(fā)式基金）5. 證券投資基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有哪些？（1.投資風(fēng)險(xiǎn)：股票價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)，流動性風(fēng)險(xiǎn)（2.運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)：法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)（3.信用風(fēng)險(xiǎn)：巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)，管理人道德風(fēng)險(xiǎn)）四、 計(jì)算題1.投資者甲的投資

8、組合包括 A和B兩項(xiàng)資產(chǎn)，A和B兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率及風(fēng)險(xiǎn)如下表所示:A資產(chǎn)B資產(chǎn)平均收益率0.2r 0.3標(biāo)準(zhǔn)差0.50.6投資金額1000 萬3000萬A和B兩項(xiàng)資產(chǎn)的協(xié)方差為0.67。計(jì)算該投資組合的（1）組合收益率；（2）組合方差2. 據(jù)考察，投資組合 M的各期收益率分別為4%, -3%, -5%, 6%, 7%。（1）計(jì)算M組合的算術(shù)平均收益率（2）計(jì)算M組合的幾何平均收益率3. 某公司2012利潤為1000萬元，公司股份為4000萬股，市價(jià)為每股10元。計(jì)算市盈率4.現(xiàn)有一項(xiàng)資產(chǎn) T,已知該資產(chǎn)與市場組合的相關(guān)系數(shù)為0.75資產(chǎn)T市場組合M標(biāo)準(zhǔn)差0.4r 0.25平均收益率0.120.1市場無風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%（1）計(jì)算該資產(chǎn)的貝塔值（2）根據(jù)證券市場線（SML）,計(jì)算該資產(chǎn)的預(yù)期收益（3）比較計(jì)算的預(yù)期收益與資產(chǎn)的實(shí)際收益，說明該資產(chǎn)的價(jià)格被高估了還是被低估5. 某債券的面額為100元，息票率為7%,還有二年到期，若投資者以102元買入，持有至 到期，(1) 持有期收益率為多少？(2) 如果再投資收益率為5%，其他條件不變，則已實(shí)現(xiàn)收益率為多少？ 解：(1)持有期收益率為nP=E Di/(1+r)Ai + M/(1+r)A