全球十大黃金ETF簡(jiǎn)介

1、.全球十大黃金 ETF簡(jiǎn)介發(fā)布時(shí)間 : 2010-12-14 14:05:34點(diǎn)擊： 174次1. SPDR Gold Shares基金名稱SPDR Gold Shares計(jì)價(jià)貨幣美元比索美元日元港元/美元上市時(shí)間2004.112006.82006.102008.62008.7紐約墨西哥新加坡東京香港交易所證券交易證券交易證券交易證券交易聯(lián)交所所所所所代碼GLDGLDGLD 10US$13262840初始定價(jià)十分之一盎司黃金價(jià)格交易費(fèi)用0.40%保薦人World Gold Trust Services LLC信托人BNY Mellon Asset Servicing保管人HSBC Bank (

2、USA) NA管理人State Street Global Markets, LLC是否允許保證金是是否支持實(shí)物金贖否回2. Gold Bullion Securities基金名稱Gold Bullion Securities計(jì)價(jià)貨幣美元/ 英鎊歐元上市時(shí)間2003.122005.11交易所倫敦巴黎意大利德國(guó)證券交易所泛歐交易所證券交易所證券交易所代碼GBS/GBSSGBSGBSGG9B初始定價(jià)十分之一盎司黃金價(jià)格交易費(fèi)用0.40%保薦人信托人保管人HSBC Bank (USA) NA管理人是否允許保證金是是否支持實(shí)物金贖否回3. iShares COMEX Gold Trust基金名稱iSh

3、ares COMEX Gold Trust計(jì)價(jià)貨幣美元上市時(shí)間2005.1交易所紐約證券交易所高增長(zhǎng)市場(chǎng)(NYSE Arca).代碼IAU初始定價(jià)十分之一盎司黃金價(jià)格交易費(fèi)用0.40%保薦人Barclays Global Investors International信托人Bank of New York保管人Bank of Nova Scotia管理人是否允許保證金是是否支持實(shí)物金贖否回4. New Gold Debentures基金名稱New Gold Debentures計(jì)價(jià)貨幣南非蘭特上市時(shí)間2004.11交易所南非約翰內(nèi)斯堡證券交易所代碼GLD初始定價(jià)百分之一盎司黃金價(jià)格交易費(fèi)用0.

4、40%保薦人信托人保管人Rand Refinery管理人Absa Investment Management Services是否允許保證金是否支持實(shí)物金贖否回5. Gold Bullion Securities(ASX)基金名稱Gold Bullion Securities(ASX)計(jì)價(jià)貨幣澳元上市時(shí)間2003.3交易所澳大利亞證券交易所代碼GOLD初始定價(jià)十分之一盎司黃金價(jià)格交易費(fèi)用0.40%保薦人信托人保管人HSBC Bank USA, N.A.管理人State Street Global Markets, LLC是否允許保證金是是否支持實(shí)物金贖否回6. GOLDIST基金名稱GOLDI

5、ST計(jì)價(jià)貨幣新土耳其里拉上市時(shí)間2006.9.交易所伊斯坦布爾證券交易所代碼GLDTR初始定價(jià)1克黃金價(jià)格交易費(fèi)用0.47%保薦人信托人保管人American Stock Exchange管理人Finansportfoy是否允許保證金是否支持實(shí)物金贖否回7. Dubai Gold Securities基金名稱Dubai Gold Securities計(jì)價(jià)貨幣美元上市時(shí)間2009.3交易所納斯達(dá)克迪拜交易所代碼GOLD初始定價(jià)十分之一盎司黃金價(jià)格交易費(fèi)用0.40%保薦人信托人保管人HSBC Bank USA, N.A.管理人Dubai Commodity Asset Management DMC

6、C是否允許保證金是是否支持實(shí)物金贖否回8. Julius Baer Physical Gold Fund基金名稱Julius Baer Physical Gold Fund計(jì)價(jià)貨幣瑞郎上市時(shí)間2008.10交易所瑞士證券交易所代碼初始定價(jià)交易費(fèi)用0.40%保薦人信托人Julius B?r Investmentfonds- Dienstleistung AG, Z ürich保管人Bank Ju lius B?r & Co. AG, Zürich管理人Bank Julius B?r & Co. AG, Zürich是否允許保證金是否支持實(shí)物金贖是回9

7、. ZKB Gold ETF基金名稱ZKB Gold ETF計(jì)價(jià)貨幣瑞郎歐元美元.上市時(shí)間2006.32009.12009.1交易所瑞士證券交易所代碼ZGLDZGLDEUZGLDUS初始定價(jià)100 克黃金價(jià)格1盎司黃金價(jià)格1盎司黃金價(jià)格交易費(fèi)用0.40%保薦人信托人保管人管理人ZKB是否允許保證金是否支持實(shí)物金贖是回10. Benchmark Gold基金名稱Benchmark Gold計(jì)價(jià)貨幣印度盧比上市時(shí)間2007.3交易所印度國(guó)家證券交易所代碼Gold BeES初始定價(jià)約為 1克黃金價(jià)格交易費(fèi)用保薦人Niche Financial Services Pvt. Ltd.,信托人Benchm

8、ark Trustee Company Pvt. Ltd.,保管人The Bank of Nova Scotia管理人Benchmark Asset Management是否允許保證金是否支持實(shí)物金贖否 ( 不持有實(shí)物黃金 )回解密黃金 ETF發(fā)布時(shí)間 : 2010-12-14 14:06:15黃金 ETF，全稱黃金交易型開放式基金，是一種通過(guò)投資黃金現(xiàn)貨，跟蹤黃金現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)的金融產(chǎn)品。作為一種在交易所交易的開放式基金，黃金 ETF 持有黃金現(xiàn)貨， 并不持有或者交易高風(fēng)險(xiǎn)的金融衍生品，如期貨和期權(quán)等。與直接投資黃金現(xiàn)貨的方式相比，投資者投資黃金ETF 具有諸多優(yōu)勢(shì)。首先，投資黃金ETF 所需

9、的參與金額較低，且無(wú)需投資者直接持有金條，流動(dòng)性好，因此可大大降低投資者投資黃金的門檻；其次，投資黃金 ETF 還具有成本低廉的優(yōu)勢(shì)，不會(huì)產(chǎn)生投資黃金現(xiàn)貨所涉及的各種費(fèi)用，例如保管費(fèi)用及交易費(fèi)用等。因此，黃金 ETF 在全球范圍內(nèi)受到了眾多黃金投資者的青睞。正在發(fā)行的銀華抗通脹主題證券投資基金（ LOF）主要投資黃金 ETF 等境外大宗商品基金， 力爭(zhēng)最大程度地為投資者實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值、抵御通脹風(fēng)險(xiǎn)的投資目標(biāo)，并通過(guò)投資黃金ETF為國(guó)內(nèi)投資者提供一種低成本、高效率的間接投資黃金的渠道。下文就黃金ETF 的發(fā)展現(xiàn)狀、投資策略以及運(yùn)作模式進(jìn)行系統(tǒng)性的介紹。一、黃金 ETF的發(fā)展現(xiàn)狀世界上第一只黃金

10、 ETF Gold Bullion Securities于2003年 3月在澳大利亞交易所上市。自第一只黃金 ETF 產(chǎn)品出現(xiàn)以來(lái)，世界各地黃金ETF 產(chǎn)品迅速增加，全球黃金ETF持有黃金的規(guī)模也屢創(chuàng)新高。特.別是次貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，黃金的避險(xiǎn)功能更增大了全球黃金ETF 的需求。根據(jù)彭博統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，截至 2010年9月17日，全球黃金 ETF 共有 29只，資產(chǎn)管理規(guī)模共計(jì)739.90 億美元。二、 黃金 ETF的投資策略黃金 ETF的投資策略一般分為" 全部投資于實(shí)物黃金" 和 " 大部分投資實(shí)物黃金和少量投資流動(dòng)性資產(chǎn)" 兩類，黃金 ETF 的發(fā)起

11、人一般依據(jù)自身?xiàng)l件選擇不同的投資策略。具體分述如下。（一）全部投資于實(shí)物黃金歐洲和美國(guó)的黃金ETF 一般將全部資產(chǎn)配置為實(shí)物黃金，基金本身既不能借款支付日常開支，也不能投資流動(dòng)性資產(chǎn)。 因此，黃金 ETF 本身的投資策略為被動(dòng)式的管理方式，不會(huì)關(guān)注黃金價(jià)的短期獲利機(jī)會(huì)，從而嚴(yán)格限定了基金的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。（二）大部分投資實(shí)物黃金和少量投資流動(dòng)性資產(chǎn)印度的黃金 ETF 通常采取 " 大部分投資實(shí)物黃金 +少量投資流動(dòng)性資產(chǎn) " 的投資策略，因此需要選擇流動(dòng)性資產(chǎn)和決定黃金投資比例。在 " 少量流動(dòng)性資產(chǎn) " 的投資范圍上，各個(gè)黃金 ETF 規(guī)定不同，但一般選擇貨

12、幣市場(chǎng)票據(jù)或者債券。對(duì)于將所有資金投向?qū)嵨稂S金的黃金ETF 來(lái)說(shuō)，盡管該種ETF的收益必定等同于實(shí)物黃金收益，但由于資產(chǎn)組合全部為黃金，一般需要賣出黃金來(lái)滿足日常的流動(dòng)性需求。因此，部分黃金ETF也允許現(xiàn)金申購(gòu)贖回。三、 黃金 ETF的運(yùn)作模式對(duì)于黃金 ETF 的投資者來(lái)說(shuō)，購(gòu)買的每份黃金 ETF 份額均有實(shí)物黃金保證，而實(shí)物黃金一般存放在大型商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)。（一）黃金 ETF的管理模式目前主流的黃金 ETF 都采用信托的模式組建，基金的組織結(jié)構(gòu)包括三方：發(fā)起人、受托人和保管人，三方的責(zé)權(quán)遵照信托契約執(zhí)行。一般而言，由發(fā)起人設(shè)立信托，并按照信托方式向投資者發(fā)售受益憑證，該受益憑證即代表該信

13、托的財(cái)產(chǎn)權(quán)利 ( 扣除相關(guān)基金稅費(fèi)后 ) 。受托人則負(fù)責(zé)日常的基金運(yùn)作管理，保管人保管黃金金錠或金條，合法授權(quán)的參與機(jī)構(gòu)進(jìn)行相關(guān)黃金實(shí)物的申購(gòu)與贖回。此外，為方便基金運(yùn)作，黃金 ETF 通常會(huì)指定市場(chǎng)代理商為其服務(wù)。其主要職責(zé)包括：為基金持續(xù)制定市場(chǎng)開發(fā)計(jì)劃、進(jìn)行基金戰(zhàn)略研究等。例如，道富黃金信托的市場(chǎng)代理由美國(guó)道富環(huán)球市場(chǎng)公司擔(dān)任。（二）黃金 ETF的申購(gòu)和贖回通常黃金 ETF 在一級(jí)市場(chǎng)的最小申購(gòu)和贖回單位為 10萬(wàn)份基金份額，一般只有符合一定條件的機(jī)構(gòu)才有能力對(duì)黃金 ETF 進(jìn)行申購(gòu)和贖回，稱之為授權(quán)參與機(jī)構(gòu)或者注冊(cè)參與券商。具有一級(jí)市場(chǎng)參與資格的注冊(cè)參與券商主要以符合交割標(biāo)準(zhǔn)的黃金辦理

14、黃金ETF 申購(gòu)和贖回業(yè)務(wù)。（三）黃金 ETF的二級(jí)市場(chǎng)交易機(jī)制和套利機(jī)制機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者可以通過(guò)經(jīng)紀(jì)公司參與二級(jí)市場(chǎng)交易。一方面，當(dāng)黃金ETF的價(jià)格高于其資產(chǎn)凈值時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者將會(huì)在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)黃金ETF 份額，然后在二級(jí)市場(chǎng)以高于資產(chǎn)凈值的價(jià)格賣出以賺取價(jià)差；另一方面，當(dāng)黃金ETF 的價(jià)格低于其資產(chǎn)凈值時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者則會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)以低于資產(chǎn)凈值的價(jià)格大量買進(jìn)黃金ETF，然后在一級(jí)市場(chǎng)贖回黃金資產(chǎn)獲利。市場(chǎng)套利行為最終會(huì)促使黃金ETF 一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格趨于一致。（四）黃金交割標(biāo)準(zhǔn)為確保投資者的利益不受損失，黃金ETF 申購(gòu)和贖回的黃金必須遵守一定的交割標(biāo)準(zhǔn)，目前全球主要的黃金ETF 交割的金條質(zhì)量必須嚴(yán)格符合由倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)（LBMA）所頒發(fā)的金銀條合格交割條例（The Good Delivery Rules for Gold and Silver Bars）。金條以金衡制盎司（Troy ounce ）為基本單位，倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)（LBMA）可交割金條標(biāo)準(zhǔn)要求每根金條質(zhì)量在350至430 金衡制盎司之間，一般為400盎司，品質(zhì)要求最低成色為 99.5%，金條上印有 LBMA認(rèn)可的