我國物流金融風險評價體系研究

1、我國物流金融風險評價體系研究李莉,等:我國物流金融風險評價體系研究研究與探討doi:10.3969/j.issn.1005152X.2010.13.015我國物流金融風險評價體系研究李莉,苑德江,車靜(南開大學(xué)商學(xué)院,天津300071)摘要首先進行了相關(guān)的文獻回顧,在此基礎(chǔ)上對銀行,物流企業(yè)和融資企業(yè)的風險分別進行了分析,提出了我國物流金融風險評價體系,為規(guī)避物流金融業(yè)務(wù)過程中的風險提供了研究框架,最后對物流金融的參與主體提出了建議.關(guān)鍵詞物流金融;風險;融資企業(yè)中圖分類號F252;F832文獻標識碼A文章編號1005152X(2010)130051一O4ResearchontheRiskEv

2、aluationSystemofLogisticsFinanceinChinaULi,YUANDejiang,CHEJing(SchoolofBusiness,NankaiUniversity,Tianjin300071,China)Abstract:Afterareviewofrelevantliteratures,thepaperanalyzestherisksopentothebanks,logisticsenterprisesandfinancialinstitutions,proposestheriskevaluationsystemoflogisticsfinanceinChina

3、,providingaresearchframeworkfortheriskaversioninlogisticsfinancialtransactions,andfinallyputsforthsuggestionsfortheparticipantsoflogisticsfinance.Keywords:logisticsfinance;risk;financialenterprise1緒論隨著金融危機后我國經(jīng)濟的逐漸復(fù)蘇,物流業(yè)的平穩(wěn)回升,中小企業(yè)的不斷發(fā)展壯大,物流金融的需求也日益增加,這就為物流金融的發(fā)展提供了有利的條件.正在征求意見的物流業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃實施細則草案有望落實對物流行

4、業(yè)的稅收支持政策,這將會進一步促進物流金融的發(fā)展.物流金融作為一種新興的融資方式,具有標準化,規(guī)范化,信息化,遠程化和廣泛性等特點,可以為銀行,物流企業(yè)和融資企業(yè)的發(fā)展提供積極的幫助.對銀行來說,物流金融能夠為銀行等金融機構(gòu)擴大貸款規(guī)模,降低信貸風險,在業(yè)務(wù)擴張服務(wù)上能協(xié)助銀行處置部分不良資產(chǎn),提升質(zhì)押物評估,企業(yè)理財?shù)阮櫩头?wù)項目;對物流企業(yè)來說,積極參與物流金融業(yè)務(wù)可以幫助企業(yè)拓展服務(wù)領(lǐng)域,贏得市場份額,還可以通過這一增值服務(wù)收取手續(xù)費,提供所加工的信息產(chǎn)品等形式增加企業(yè)的收益;對于融資企業(yè)來說,從原材料采購到最終產(chǎn)品銷售整個供應(yīng)鏈過程中都存在著大量的庫存,存貨占用的大量資金使得企業(yè)可能出

5、于流動資金不足的困境,物流金融能夠為融資企業(yè)提供融資幫助,解決流動資金不足的融資難題.在國外,物流金融被稱為供應(yīng)鏈融資(SupplyChainFinance)與此相關(guān)的研究開展已久,在供應(yīng)鏈管理,存貨質(zhì)押融資,銀行金融服務(wù),倉單質(zhì)押等各分支都有描述.Altlnan(2004)等人最早提出了關(guān)于中小企業(yè)融資的一些新的設(shè)想及框架,從而提出了供應(yīng)鏈融資的思想.Bemabucci(2006)等人研究了集生產(chǎn)與企業(yè)融資計劃于一體的短期供應(yīng)鏈管理,提出合理的供應(yīng)鏈管理模式可以影響企業(yè)的運作與資金融通,從而增加整體收益.物流金融在國外的發(fā)展已經(jīng)比較成熟,形成了系統(tǒng)的風險評價和控制體系,為研究我國物流金融風險

6、評價提供了參考和借鑒.2物流金融風險的文獻回顧目前關(guān)于物流金融風險的研究主要是集中在兩個方面,一是關(guān)于物流金融相關(guān)的概念界定,二是關(guān)于物流金融業(yè)務(wù)過程中可能出現(xiàn)的風險研究.2.1物流金融概念界定方面研究由于國外研究將物流金融被稱為供應(yīng)鏈融資,區(qū)別于國內(nèi)學(xué)者的研究,因此本文主要分析了國內(nèi)學(xué)者對概念界定的研究.羅齊和朱道立(2002)首次提出了"融通倉"的概念,并將其定義為"以周邊中小企業(yè)為主要服務(wù)對象,以流動商品倉儲為基礎(chǔ),涵蓋中小企業(yè)信用整合與再造,物流配送,電子商務(wù)與傳統(tǒng)商業(yè)的綜合性服務(wù)平臺".鄒小艽,唐元琦(2004)首次定義了"物流金融&

7、quot;概念:"面向物流業(yè)的運營過程,通過應(yīng)用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品,有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中貨幣資金的運動",這個概念是從廣義上來理解物流金融.陳祥峰(2005)L5j提出了狹義上的物流金融的概念,即物流企業(yè)與金融機構(gòu)合作為資金不足的供應(yīng)鏈提供融資和物流集成式服務(wù),有效解決供應(yīng)鏈資金約束的問題,為資金不足的供應(yīng)鏈各相關(guān)企業(yè),物流企業(yè)及金融機構(gòu)創(chuàng)造價值.潘永明(2010)主要是從物流金融的內(nèi)容方面進行概念界定,將物流金融分為金融收稿日期20100624基金項目教育部人文社會科學(xué)研究一般項目(07JA630014);南開大學(xué)文科科研創(chuàng)新基金項目(NKC07027)作者簡介李莉

8、,南開大學(xué)商學(xué)院財務(wù)管理系,教授,博士生導(dǎo)師,財務(wù)管理系系主任,MPACC中心副主任;苑德江,南開大學(xué)商學(xué)院財務(wù)管理系,在讀碩士研究生;車靜,南開大學(xué)商學(xué)院財務(wù)管理系,在讀碩士研生.研究與探討物流技術(shù)2010年7月刊(總第220期)服務(wù)功能和物流服務(wù)兩部分,將其主要服務(wù)內(nèi)容分為物流,流通加工,融資,評估,監(jiān)管,資產(chǎn)處理,金融咨詢等.2.2物流金融風險方面研究現(xiàn)有的關(guān)于物流金融風險方面的研究主要包括兩個方面,一是分析物流金融的主要參與者銀行,融資企業(yè)或者物流企業(yè)中的一方或幾方所面臨的風險;二是根據(jù)各種方法提出控制物流金融風險的技術(shù)和方法.2.2.1物流金融參與主體面臨的風險.國外研究方面,Fry

9、e(2000)認為傳統(tǒng)的信貸模型忽略了經(jīng)濟環(huán)境給質(zhì)押物帶來的風險;Coulter和Onumah(2002)認為質(zhì)押貸款融資的短期風險主要來自于質(zhì)押物的價格波動帶來的風險,他們從發(fā)展經(jīng)濟學(xué)角度討論發(fā)展中國家及農(nóng)村信貸市場面臨商品價格波動時如何確保質(zhì)押貸款融資業(yè)務(wù)順利執(zhí)行;Schwaz(2003)等主要集中于基于物流金融期權(quán)與期貨合約價格預(yù)測的價格風險研究.國內(nèi)研究方面,鄭祥(2006)10研究了銀行等金融機構(gòu)在物流金融活動中的風險及防范措施;孫穎(2007)從國內(nèi)外的實際案例出發(fā),分析了物流企業(yè)開展物流金融可能出現(xiàn)的風險并提出相應(yīng)的對策;周明(2008)從微觀,宏觀兩個角度分析了物流金融對融資企

10、業(yè),物流公司和金融機構(gòu)三方的價值及存在的風險;莊靖瑤(2009)分析了物流企業(yè)在物流金融中面臨的來自融資企業(yè),質(zhì)押貨物,物流企業(yè)操作過程,物流企業(yè)內(nèi)部以及外部環(huán)境的風險;李電生(2010)以中小企業(yè)融資為參考,分析在物流金融模式中中小企業(yè)所面臨的銀行操作風險,融資企業(yè)資信風險和物流企業(yè)監(jiān)管風險.2.2.2物流金融風險控制.國外研究方面,KevinModey(2002)對加拿大開展應(yīng)收賬款和存貨擔保融資進行了分析,簡要概述了當前加拿大應(yīng)收賬款和存貨擔保融資的市場趨勢以及存在的風險,在此基礎(chǔ)上并深入探討了相關(guān)的法律框架和風險控制措施;John和Rachel(2004)分析了資產(chǎn)抵押融資情況下的存貨

11、管理,定量研究了業(yè)務(wù)中一些重要指標(例如利率和貸款額度)的確定以及對業(yè)務(wù)風險的影響,首次嘗試把資產(chǎn)抵押融資集成到生產(chǎn)決策中去.Rafael和Javier(2004)17研究融資中如何設(shè)計方式以規(guī)避風險,包括市場風險和道德風險.國內(nèi)研究方面,唐少麟,喬婷婷(2006)"用博弈分析的方法從風險控制的角度論證了對中小企業(yè)開展物流融資的可行性,指出相應(yīng)的風險可以通過規(guī)范管理制度和采用新的管理工具(主要是管理信息系統(tǒng))加以有效控制;周曉陽(2007)19J從物流企業(yè)的角度,分析了物流企業(yè)在開展倉單質(zhì)押過程中面臨的風險,然后提出風險防范的對策;褚興國(2008)L2oj結(jié)合物流企業(yè)對金融物流業(yè)務(wù)

12、的運作實踐,提出了包括宏觀經(jīng)濟環(huán)境風險,微觀環(huán)境風險,合同審批和執(zhí)行風險,道德風險的防范.錢文彬(2009)以處理風險的手段為出發(fā)點,將物流金融風險分為控制型和財務(wù)型兩大類,其中控制型的風險處理技術(shù)主要包括風險回避與風險預(yù)防等,財務(wù)型的風險處理技術(shù)主要包括風險自留與風險轉(zhuǎn)移等.通過對文獻整理和總結(jié)可以發(fā)現(xiàn),現(xiàn)有的研究主要是針對物流金融主體的一方或幾方進行風險,或者是提出了風險控制的方法和技術(shù),但是并沒有提出一個系統(tǒng)的風險評價的方法或模型.本文將在文獻總數(shù)的基礎(chǔ)上,對物流金融業(yè)務(wù)過程的主要參與主體的銀行,物流企業(yè)和融資企業(yè)所可能面臨的風險進行分析,對風險做出認定和鑒別,找出風險之所在和引起風險的

13、主要因素,并對其后果做出定性分析,對尚未發(fā)生的,潛在的一52一以及客觀存在的各種風險進行系統(tǒng)地,連續(xù)地識別與歸類,形成體系化的物流金融風險評價體系.3物流金融風險評價體系物流金融作為一種新興的融資方式,具有標準化,規(guī)范化,信息化,遠程化和廣泛性等特點,其所受的影響因素非常復(fù)雜,因此對于在物流金融過程中的風險評價需要考慮各個方面的因素.物流金融的模式主要有保兌倉,融通倉,倉單質(zhì)押,墊付貨款等,不同的模式由于其程序和方法的不同,所面臨的風險可能不同.但是通過對物流金融整個操作流程的分析,其參與者主要分為銀行,物流企業(yè)和融資企業(yè)三個主體,因此,物流金融風險評價體系主要是針對物流業(yè)務(wù)過程中的銀行,物流

14、企業(yè)和融資企業(yè)三個參與主體來進行構(gòu)建.3.1銀行操作風險銀行的操作風險是指銀行在物流金融業(yè)務(wù)過程的實際操作中所可能面臨的風險,主要可以從三個方面進行分析:管理人員素質(zhì),信息系統(tǒng)和技術(shù)保障以及法律糾紛處理能力.3.1.1管理人員素質(zhì).物流金融作為一種新興的融資模式,其面臨的客戶以中小企業(yè)為主.由于中小企業(yè)數(shù)量眾多,分布的地域廣泛,涉及的行業(yè)種類豐富,因此要求相應(yīng)的管理人員具有一定的專業(yè)素質(zhì),才能處理好相應(yīng)的業(yè)務(wù).管理人員素質(zhì)主要可以從學(xué)歷水平,專業(yè)素質(zhì)和業(yè)務(wù)培訓(xùn)三個方面進行衡量.學(xué)歷水平可以在一定程度上比較客觀地反映出一個人綜合能力,可以為管理人員處理復(fù)雜的業(yè)務(wù)提供技能保障;專業(yè)素質(zhì)是從事銀行物

15、流金融業(yè)務(wù)所必須的基本條件,不僅需要全面的金融知識,還應(yīng)該了解不同行業(yè)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)知識;專業(yè)培訓(xùn)則是銀行對管理人員素質(zhì)的提升,不斷提高管理人員的綜合素質(zhì)和業(yè)務(wù)技能,以適應(yīng)不斷變化的業(yè)務(wù)和市場環(huán)境,為企業(yè)提供持續(xù),優(yōu)質(zhì),高效的金融服務(wù).3.1.2信息系統(tǒng)和技術(shù)保障.在信息化經(jīng)營的條件下,完善的信息系統(tǒng)是保障物流金融正常,高效運轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)和保證.對于銀行來說,信息系統(tǒng)主要可以分為兩個部分:一是銀行內(nèi)部管理流程的信息系統(tǒng),二是銀行和其合作伙伴,客戶以及監(jiān)管機構(gòu)協(xié)同作業(yè)的信息系統(tǒng).以計算機和通訊技術(shù)為核心的信息系統(tǒng),可以減輕員工的工作負擔,提高銀行整體的運營效率,全面了解和控制客戶的實際經(jīng)營狀況.技術(shù)保障

16、則是為信息系統(tǒng)提供及時的維護和升級,解決在實際操作過程中遇到的技術(shù)問題,從而保障信息系統(tǒng)的正常運行.3.1.3法律糾紛處理能力.由于我國現(xiàn)有的法律體系關(guān)于物流金融業(yè)務(wù)的規(guī)定并不完善,因此銀行在實際的操作過程中容易出現(xiàn)法律風險問題.例如,在倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式中,我國現(xiàn)行的法律體系還沒有對倉單質(zhì)押的合法性給予認可,導(dǎo)致倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)在實操中存在不可忽視的法律瑕疵;在應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)模式中,我國尚未建立一套完整規(guī)范的保理業(yè)務(wù)法律體系,保理業(yè)務(wù)相關(guān)法規(guī)建設(shè)嚴重滯后,使保理業(yè)務(wù)無法可依,難以規(guī)范發(fā)展.法律規(guī)范的缺失,一方面不利于物流金融業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展,另一方面也會給物流金融業(yè)務(wù)主要參與者帶來法律糾紛.因此,

17、這就要求銀行必須具有相應(yīng)的法律糾紛問題處理團隊和相應(yīng)的處理程序,可以及時,高效地處理相關(guān)法律糾紛,降低銀行面臨的法律風險,減少可能會受到的損失.3.2物流企業(yè)監(jiān)管風險'物流企業(yè)的監(jiān)管風險是指在物流金融業(yè)務(wù)中,物流企業(yè)在負責質(zhì)押貨物的直接監(jiān)控和擔保過程中可能出現(xiàn)的風險.物流金融模式的創(chuàng)新在于引入第三方一物流企業(yè),直接負責質(zhì)押李莉,等:我國物流金融風險評價體系研究研究與探討物的直接監(jiān)控和擔保,因此這就需要對物流企業(yè)的實際經(jīng)營狀況經(jīng)過考察和分析,判斷其在監(jiān)控和擔保過程中可能出現(xiàn)的風險和問題.對于物流企業(yè)監(jiān)管風險的評價主要可以從經(jīng)營實力和技術(shù)實力兩個方面進行分析,重點考察物流企業(yè)的實力和規(guī)范化

18、程度.3.2.1經(jīng)營實力.主要是可以從經(jīng)營規(guī)模,管理制度和企業(yè)文化三個方面進行分析.經(jīng)營實力要求經(jīng)營規(guī)模應(yīng)該在中等以上,各種設(shè)備,安全防護措施齊全;而管理制度則應(yīng)包括完善的,嚴格的貨物檢驗化驗制度,出入庫制度和保管制度,能夠?qū)|(zhì)押貨物進行全面的監(jiān)管和控制;企業(yè)文化則需要是完整的企業(yè)文化體系,嚴謹細致的工作作風,全心全意為客戶服務(wù)的工作態(tài)度,形成良好的企業(yè)文化氛圍.3.2.2技術(shù)實力.主要指應(yīng)有質(zhì)押物價值評估系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù),以對質(zhì)押物進行實時監(jiān)控.由于質(zhì)押物一般是動產(chǎn),因此質(zhì)押物價值評估系統(tǒng)就需要對直接監(jiān)控和擔保過程中的貨物進行實時監(jiān)控,從而保證質(zhì)押物的價值在物流金融業(yè)務(wù)整個過程中的損耗在可

19、控范圍之內(nèi).網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)則需要對質(zhì)押物的所有資料進行系統(tǒng)化的處理和分析,實時監(jiān)控相關(guān)質(zhì)押物信息的變化,及時發(fā)現(xiàn)可能出現(xiàn)的問題.3.3融資企業(yè)的資信風險融資企業(yè)是物流金融中的主要參與者,其資信狀況直接決定著物流金融業(yè)務(wù)風險的高低.融資企業(yè)的風險主要來自兩個方面,一是來自融資企業(yè)自身的風險,主要可以從融資企業(yè)的財務(wù)狀況,未來發(fā)展?jié)摿蓚€方面分析;二是融資企業(yè)提供的質(zhì)押物的風險,主要是包括質(zhì)押物的貨權(quán)風險和變現(xiàn)風險兩方面.3.3.1融資企業(yè)的財務(wù)狀況.企業(yè)良好的財務(wù)狀況是融資成功的基礎(chǔ),是能夠按時償還借款的保障和基礎(chǔ)條件.企業(yè)融資的實現(xiàn)需要依靠自身現(xiàn)有財務(wù)條件和企業(yè)未的發(fā)展?jié)摿ψ鳛楸ＷC,良好的財務(wù)狀

20、況一方面可以為企業(yè)解決融資難題奠定堅實的財務(wù)基礎(chǔ),幫助企業(yè)獲得需要的借貸;另一方面也可以保證企業(yè)能夠及時償還借款,維護自身的信用,從而形成一個良性的循環(huán)過程.企業(yè)的財務(wù)狀況一般可以從營運能力,盈利能力和償債能力三個方面來進行考察.營運能力可以反應(yīng)企業(yè)日常經(jīng)營的發(fā)展水平,償債能力和盈利能力則可以反應(yīng)出企業(yè)通過生產(chǎn)和銷售獲得利潤并償還債務(wù)的能力.營運能力的衡量指標一般包括存貨周轉(zhuǎn)率,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,管理者能力;盈利能力的衡量指標包括凈資產(chǎn)收益率,銷售利潤率和成本費用利潤率;償債能力的衡量指標包括資產(chǎn)負債率,流動比率和利息保障倍數(shù)三個指標.3.3.2融資企業(yè)的未來發(fā)展?jié)摿?物流金融作為一種新興的融資

21、方式,面臨的客戶以中小企業(yè)為主.中小企業(yè)最大的特點是具有未來發(fā)展?jié)摿?即使現(xiàn)階段的發(fā)展處于低谷,但是如果通過融資等手段開發(fā)出中小企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?可能會幫助其高速增長,這樣不僅可以促進給銀行等金融機構(gòu)帶來收益,而且可以促進整個供應(yīng)鏈的發(fā)展和提升.因此,銀行等金融機構(gòu)在處理企業(yè)貸款融資問題時,必須要考慮企業(yè)的未來發(fā)展?jié)摿统砷L狀況.企業(yè)的未來發(fā)展?jié)摿?需要從融資企業(yè)所處的行業(yè),融資企業(yè)自身的現(xiàn)有發(fā)展狀況和未來規(guī)劃三個方面進行評價.融資企業(yè)所處的行業(yè),主要評價該行業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)生命周期,國家對行業(yè)的宏觀政策,替代產(chǎn)品的發(fā)展現(xiàn)狀.融資企業(yè)現(xiàn)有發(fā)展狀況,側(cè)重于評價企業(yè)動態(tài)發(fā)展能力,不局限于企業(yè)一個時期的發(fā)

22、展狀況,對企業(yè)進行全面的了解,主要是包括凈資產(chǎn)增長率,銷售額增長率,營業(yè)利潤增長率等評價指標.未來發(fā)展規(guī)劃是對企業(yè)在行業(yè)未來發(fā)展的整體藍圖設(shè)計,主要可以從戰(zhàn)略規(guī)劃和市場布局兩個方面進行分析.3.3.3融資企業(yè)信用控制狀況.企業(yè)的信用控制狀況主要是指企業(yè)在日常的經(jīng)營過程中對于自身信用狀況的控制情況,主要可以從企業(yè)對現(xiàn)金流,應(yīng)收賬款和壞呆賬三個方面的處理方法和策略上反映出來.現(xiàn)金流指企業(yè)通過一定經(jīng)濟活動(包括經(jīng)營活動,投資活動,籌資活動和非經(jīng)常性項目)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流人,現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱,是企業(yè)維持正常運營的必要條件.企業(yè)財務(wù)利潤并不等于現(xiàn)金流,沒有足夠的現(xiàn)金流既使你有再多的財務(wù)利潤,企業(yè)

23、也有可能破產(chǎn).因此,企業(yè)對于現(xiàn)金流的處理方法能夠直接反應(yīng)其自身的信用控制狀況.同時,由于應(yīng)收賬款和壞呆賬也占用著企業(yè)的資源,會對企業(yè)的信用控制狀況產(chǎn)生直接的影響.為保證企業(yè)有財務(wù)利潤的同時也有足夠的現(xiàn)金流來維系企業(yè)持續(xù)經(jīng)營,只有建設(shè)一個完善的企業(yè)信用控制體系,并很好地運用這個體系以壓縮企業(yè)的應(yīng)收賬款,減少呆壞賬的發(fā)生,防止應(yīng)收賬款和壞呆賬給企業(yè)帶來損失,也影響企業(yè)的信用控制狀況.3.3.4質(zhì)押物貨權(quán)風險.質(zhì)押物是企業(yè)還款的保障,必須保證質(zhì)押物屬于融資企業(yè),這樣才有利于銀行取得還款.為了保證融資企業(yè)質(zhì)押貨物的貨權(quán),首先必須保證貨物來源的合法性,防止出現(xiàn)非法貨物質(zhì)押的情況,避免各種法律糾紛問題;其

24、次,質(zhì)押物的相關(guān)證明必須齊全,各種文件,手續(xù)等必須要完備.尤其是在倉單質(zhì)押模式中,質(zhì)押物貨權(quán)風險就更加值得關(guān)注.質(zhì)押物貨權(quán)不存在風險是物流金融業(yè)務(wù)正常運行的基礎(chǔ)和保障,只有貨權(quán)不存在風險時,融資企業(yè)才能夠正常的從銀行等金融機構(gòu)取得借款,為企業(yè)的發(fā)展提供資金支持.3.3.5質(zhì)押物變現(xiàn)風險.指在融資企業(yè)無法償還借款時,銀行將融資企業(yè)的質(zhì)押貨物在市場上出售,從而取得相應(yīng)的價款.即使質(zhì)押物不存在貨權(quán)風險,是屬于融資企業(yè)的,也必須要靠質(zhì)押貨物能否在市場上出售變價,主要可以從質(zhì)押貨物的品種,是否保險,價格是否穩(wěn)定等三個方面進行判斷.(1)質(zhì)押物的品種.在物流金融業(yè)務(wù)中,并不是所有的貨物都可以作為質(zhì)押物,貨

25、物品種選取的恰當與否直接關(guān)系到業(yè)務(wù)的風險大小.在確保特定物是動產(chǎn)的大前提下,質(zhì)押物品的選取主要以好賣,易放,投機小為原則.即質(zhì)押物首先必須容易出售變價,存在著穩(wěn)定的市場,同時還需要貨物質(zhì)量穩(wěn)定損耗小,容易儲存,從而降低貨物價值的穩(wěn)定.(2)質(zhì)押物是否保險.由于質(zhì)押貨物是要質(zhì)押在第三方物流企業(yè)的倉庫中,所以不可避免的可能會面臨盜搶,火災(zāi),滅失等一系列風險,所以在物流金融業(yè)務(wù)中,一般會要求融資企業(yè)對貨物進行投保,包括基本險,盜搶險,特種貨物險等,比如現(xiàn)在的質(zhì)押業(yè)務(wù)中如果質(zhì)押貨物為石油,一般要求出質(zhì)人投保特種貨物險.同時為保障貸款安全,質(zhì)押物辦理保險時,應(yīng)以銀行為第一受益人.(3)質(zhì)押物的價格是否穩(wěn)

26、定.物流金融中的質(zhì)押物一般來說是動產(chǎn),由于動產(chǎn)處于經(jīng)常流動的過程中,市場價格的變動會造成質(zhì)押物價值的變化.因此質(zhì)押物市場價格的變動,尤其是價格的下降,是銀行必須面臨的風險.因此,在物流金融業(yè)務(wù)選擇質(zhì)押物時,需要判斷質(zhì)押物的市場價格是否穩(wěn)定,注重其國內(nèi)和國際市場上的價格變動狀況,減少由于質(zhì)押物價格的變動帶來的風險.通過上述對物流金融風險的分析,能夠清楚地了解主要參一53研究與探討物流技術(shù)2010年7月刊(總第220期)與者可能遇到問題,系統(tǒng)把握物流金融業(yè)務(wù)的風險,在此基礎(chǔ)上,可以得出物流金融風險評價體系,如圖1.','.''.一II.Jl要竺竺蘭翌墨苧Ij麗企業(yè)信

27、用控制lI質(zhì)押物貨杈風圖1物流金融風險評價體系4結(jié)論與建議4.1主要結(jié)論本文根據(jù)金融危機之后,當前經(jīng)濟形勢和產(chǎn)業(yè)政策對我國物流金融風險評價體系進行研究,得出以下結(jié)論.第一,金融危機之后,國家的調(diào)控政策促進了宏觀經(jīng)濟的復(fù)蘇,為物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展和壯大提供了保障.第二,物流金融是一個統(tǒng)一的整體,在整個業(yè)務(wù)過程中,銀行,物流企業(yè)和融資企業(yè)等參與主體都可能會存在各種風險,在對各個參與主體風險分析的基礎(chǔ)上建立了物流金融風險評價體系,依上述過程構(gòu)建的風險評價體系,可以為研究當前全球經(jīng)濟背景下的物流金融風險的相關(guān)問題提供清晰的框架.第三,國家宏觀經(jīng)濟政策促進物流業(yè)發(fā)展的背景下,可以運用上述金融風險評價體系來

28、研究我國物流金融業(yè)務(wù)過程中存在的風險,為銀行,物流企業(yè)和融資企業(yè)規(guī)避風險提供了參考和借鑒,在我國具有較強的適用性.4.2建議物流金融作為一種新興的融資方式,在我國的發(fā)展并不成熟和完善,加上當前物流業(yè)自身發(fā)展中的種種障礙,需要進行物流金融業(yè)的調(diào)整和振興.本文在分析和總結(jié)的基礎(chǔ)上,分別對銀行,物流企業(yè)和融資企業(yè)三個方面提出了建議.銀行方面,物流金融業(yè)務(wù)中的銀行需要根據(jù)我國物流業(yè)的發(fā)展,提高員工的管理素質(zhì),招聘具有專業(yè)知識的業(yè)務(wù)人員,加強對員工的培訓(xùn),提高員工的業(yè)務(wù)操作能力;提升內(nèi)部和外部的管理信息系統(tǒng),利用信息化來提高lI作效率和服務(wù)水平,同時提高技術(shù)保障措施,保障信息系統(tǒng)的正常,高效運行;建立專

29、門的法律糾紛處理團隊,制定相應(yīng)的處理程序和方法,減少法律糾紛給銀行帶來的損失.物流企業(yè)方面,物流金融業(yè)務(wù)中的物流企業(yè)應(yīng)該積極提升自身的經(jīng)營實力,擴大企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模,完善自身的管理制度,在此基礎(chǔ)上形成適合企業(yè)發(fā)展的企業(yè)文化,創(chuàng)造良好的企業(yè)環(huán)境氛圍;提高企業(yè)的技術(shù)實力,建立先進的質(zhì)押物價值評估系統(tǒng),準確地評價質(zhì)押物的價值,同時利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)對質(zhì)押一54一物的資料進行全面的分析和實時監(jiān)控,實現(xiàn)對直接監(jiān)控和擔保過程中的貨物全方位,系統(tǒng)化的管理.融資企業(yè)方面,物流金融業(yè)務(wù)中的融資企業(yè)作為融資的主體,首先應(yīng)該改善企業(yè)的財務(wù)狀況,提高盈利能力和償債能力,加強對自身經(jīng)營行業(yè)的了解和認識,注意國家相關(guān)的宏觀政

30、策的影響;對企業(yè)的發(fā)展做清晰地規(guī)劃,明確未來的發(fā)展戰(zhàn)略,系統(tǒng)的進行市場布局,規(guī)范企業(yè)發(fā)展方向,同時加強對同行業(yè)競爭對手的發(fā)展戰(zhàn)略的了解,全方位把握行業(yè)發(fā)展動態(tài);提高企業(yè)對現(xiàn)金流的控制,制定明確的管理規(guī)范,增強對應(yīng)收賬款和壞呆賬的管理和控制,提高企業(yè)的信用水平,為企業(yè)未來的融資提高基礎(chǔ)和保障.參考文獻1AhlmanEI.Creditriskmeasurement:DevelopmentsoverthelasttwentyyearsJ.JournalofBankingandFinance,2004,(21):7983.2BobBernabucci.HelpingCustomemCureCashFlowillsthroughBet?terSupplyJ.TheSccuredLender,2005,(11):128130.3羅齊,朱道立.第三方物流服務(wù)創(chuàng)新融通倉及其運作模式初探J.中國流通經(jīng)濟,2002,(2):1114.4鄒小莧,唐元琦.亟待關(guān)注的領(lǐng)域:物流金融學(xué)J.科技進步與對策,2004,(4):163165.5陳祥鋒,朱道立.現(xiàn)代物流金融服務(wù)創(chuàng)新J.物流技術(shù),2005,(3):47.6潘永明.我國金融物流發(fā)展模式研究J.稅務(wù)與經(jīng)濟,2010,(2):2731.7FryeJ.CollateralDamage,ASource