碳纖維行業(yè)分析報告文案

1、 . . . 1 / 19碳纖維行業(yè)分析報告碳纖維行業(yè)分析報告 . . . 2 / 19目目 錄錄一、一、 碳纖維簡介：性能優(yōu)異，用于各種高端領域碳纖維簡介：性能優(yōu)異，用于各種高端領域 3 31、碳纖維的分類 32、碳纖維的主要用途 5二、二、 全球碳纖維行業(yè)：需求快速增長，高端產品長期看好全球碳纖維行業(yè)：需求快速增長，高端產品長期看好 7 71、需求領域：預計將有超過 9%的年均復合增長 72、全球碳纖維供需分析：高端產品長期看好 8三、三、 國碳纖維行業(yè)：目前需求缺口達國碳纖維行業(yè)：目前需求缺口達 70%70%12121、國碳纖維行：受限于技術瓶頸，高端產品尚需突破 122、國需求：年均增

2、速將達 18.41%133、國產能擴：自給率不足 30%144、政策扶持，長期向好 15四、重點公司四、重點公司 簡況簡況 17171、S 上石化：“三駕馬車”帶動公司穩(wěn)健增長 172、中鋼吉炭（000928）：碳纖維為未來業(yè)績增長點 18 . . . 3 / 19一、一、 碳纖維簡介：性能優(yōu)異，用于各種高端領域碳纖維簡介：性能優(yōu)異，用于各種高端領域碳纖維（CFRP）是一種纖維狀碳材料，其含碳量高于 90%；碳纖維呈黑色，堅硬， 具有強度高、重量輕等特點。碳纖維的比重不到鋼的 1/4，碳纖維樹脂復合材料抗拉強度一般都在 35000MPa 以上，是鋼的 7.9 倍，抗拉彈性模量為 230000M

3、Pa430000MPa，高于鋼。因此 CFRP 的比強度，即材料的強度與其密度之比可達到20000MPa/(g/cm3)以上， 而 A3 鋼的比強度僅為 590MPa/(g/cm3)左右，其比模量也比鋼高。材料的比強度愈高，構件自重愈小；比模量愈高，構件的剛度愈大。這些性質預示了碳纖維在工程上的廣闊前景。1 1、碳纖維的分類、碳纖維的分類碳纖維的分類有許多方法，按原料可分為聚丙烯腈（PAN）系碳纖維、瀝青（Pitch） 系碳纖維與粘膠系碳纖維。 PAN 碳纖維與其復合材料具有以下特征：（1）機械特性，與金 . . . 4 / 19屬相比，密度小，質輕；模量高，高剛性；強度高；疲勞強度高；耐磨耗

4、性、潤滑性優(yōu)良；振動衰減性優(yōu)良； （2）耐熱性、安定性，熱膨脹系數小，尺寸穩(wěn)定性好；具有導熱性；在惰性氣體中耐熱性優(yōu)良；（3）電傳導與電磁波屏蔽性，具有導電性；具有電磁波屏蔽性；（4）X 射線透過性優(yōu)良；屬多種導性材料，針對其目的可設計出適當的結構體。瀝青系碳纖維具有的高彈性模量、高導熱性等特性是聚丙烯腈系碳纖維所達不到的，通常以長纖維形態(tài)被利用。由于瀝青系碳纖維為高模量級纖維，比彈性模量顯著優(yōu)良， 故適合于支配剛性結構物輕量化并賦予其結構剛性。另外，瀝青系碳纖維具有高導熱性、低電阻、低熱線性膨脹率與化學穩(wěn)定性好等特性。 依機械性能分類，可分為超高彈性率碳纖維(UHM 類型)，彈性率 600G

5、Pa 以上，強度 2500MPa 以上；高彈性率碳纖維(HM 類型)，彈性率 350GPa600GPa，強度 2500MPa 以上；中彈性率碳纖維(IM 類型)，彈性率 280GPa350GPa，強度 3500MPa 以上；標準彈性率類型碳纖維(HT 類型)，彈性率 200GPa280GPa，強度 2500MPa 以上；低彈性率碳纖維(LM 類型)，彈性率 200GPa 以下，強度3500MPa 以下。 . . . 5 / 192 2、碳纖維的主要用途、碳纖維的主要用途休閑領域。最早應用PAN 碳纖維的是釣魚竿，現在世界上碳纖維釣魚竿的年生產量為1200 萬根左右，相當于碳纖維用量約1200

6、噸；碳纖維在高爾夫球桿的應用是于1972 年開始的，現在世界上碳纖維高爾夫球桿的年生產量約4000 萬根左右，相當于2000 噸碳纖維的用量；網球拍的應用是從1974 年開始的，目前世界上年生產碳纖維球拍約450 萬個，需碳纖維用量約500 噸；在其他方面，碳纖維還廣泛應用于滑雪板、雪船、滑雪桿、棒球棒、公路賽以與船舶類體育用品。 工業(yè)領域。2007 年，日本東麗公司與日產汽車等企業(yè)聯手開發(fā)出了使用碳纖維的尖端材料，可大幅減輕汽車主要部件，如底盤的重量。新技術可使汽車整體重量減輕1 成， 提高燃效性能4%5%；另外耐沖擊性可達到原來的1.5 倍。以高級乘用車為例，目前的鋼鐵底盤重量約達300k

7、g，如果改用碳纖維與樹脂合成的碳纖維強化塑料，則可降低到150kg 左右，1.5t 左右的汽車總重量由此可減輕1 成。近年來以歐洲為中心，在渡輪、大型快艇和其他舟艇類方面，碳纖維的市場需求量正在增長。碳纖維在壓力容器中也有廣闊應用，主要用在壓縮罐和空氣呼吸器中，包括用碳纖維長絲纏繞所生產的 . . . 6 / 19所有罐類。 航空航天。在宇航領域，由于高模量碳纖維的輕量性（剛性）、尺寸穩(wěn)定性的導熱性， 早已應用于人造衛(wèi)星等方面，近年來已開始應用于銥星等通信衛(wèi)星。碳纖維制成的碳纖維增強塑料來，已經成為火箭、宇宙飛船的重要材料，還用于制造噴氣式發(fā)動機等。 家電領域。將碳纖維以短纖維的形式混入用于熱

8、塑性樹脂中，具有補強、抗靜電、電磁波屏蔽效果，可廣泛應用于家用電器、辦公室機器、半導體與其相關領域，具體有X 射線醫(yī)療器械、電子器械等相關領域（除濃縮鈾的旋轉筒外）、各種機械部件、電器部件、傘類骨架、頭盔等與生活相關的用品，以與卡車的構架、車輛的結構體、冷凍箱、家用電梯等新項目。 建筑領域。主要通過碳纖維進行抗震補修和補強，這種方法在日本得到大量應用。這種施工法是將單向排列的碳纖維片材或織物狀材料，用常溫固化型的環(huán)氧樹脂貼服于結構物表面而進行的補修與補強。公路橋的地面、橫梁、建筑物和梁、構架以與煙筒等的彎曲補強中，碳纖維的模量變得格外重要。 新能源領域。包括風力發(fā)電機葉片、燃料電池電極、飛輪等

9、用途，碳纖維的成長趨勢更是強勁。雖然風力發(fā)電用途目前尚待進一步推廣，但這些應用領域都能充分發(fā)揮碳纖維的特長。 . . . 7 / 19二、二、 全球碳纖維行業(yè)：需求快速增長，高端產品長期看好全球碳纖維行業(yè)：需求快速增長，高端產品長期看好1 1、需求領域：預計將有超過、需求領域：預計將有超過 9%9%的年均復合增長的年均復合增長碳纖維行業(yè)從1971 年開始起步發(fā)展。1971 年到1980 年左右，碳纖維產品主要用在釣桿、部分航空部件中，全球年銷量僅在幾十噸到上百噸左右。接下來的十年，碳纖維應用領域擴展到球拍、球桿，并開始快速進入到航天飛行器領域。從1995 年開始，碳纖維在 . . . 8 /

10、19工業(yè)領域大量應用，主要用于壓力容器、機械部分、海洋工程裝備中。到2005 年，碳纖維材料已經廣泛用于航空航天領域，各國也開始大規(guī)模將碳纖維用于汽車、風電等領域。2009 年，全球碳纖維需求總量達40900 噸，2010 年需求量達46000 噸，同比增長12.47%。隨著碳纖維在汽車、各種機械設備、航空航天領域應用量的迅速增長，預計未來幾年碳纖維需求快速增長態(tài)勢延續(xù)較長時間，2015 的全球碳纖維消費量將達到70000 噸， 年均復合增長率達9.37%；到2020 年，全球碳纖維需求甚至可達到130000 噸/ 年。2 2、全球碳纖維供需分析：高端產品長期看好、全球碳纖維供需分析：高端產品

11、長期看好國外碳纖維主要生產商包括：日本東麗(Toray)公司、美國卓爾 . . . 9 / 19泰克(Zoltek)公司、德國西格里集團(SGLGroup)、日本三菱人造絲公司(MitsubishiRayonCompany)和美國赫克塞爾(Hexcel)公司等。 目前，世界碳纖維年產量約50000 噸，PAN 基碳纖維約占各種碳纖維材料的80%以上，其中日本東麗、東邦和三菱人造絲3 家公司占據了70%以上，其余主要的生產商還有中國的臺塑公司、美國的Hexcel、Cytec、Zoltek 公司，德國的SGL 公司以與國的泰光產業(yè)公司等。 東麗實業(yè)公司是坐落在日本東京的一家化學公司， 它是世界領先

12、的碳纖維生產商。公司創(chuàng)辦于1926 年，當時名為東洋人造絲XX公司，專門生產粘膠纖維。1971 年開始生產碳纖維，目前東麗擁有碳纖維產能18900 噸。 東邦特耐克斯也是日本東京的一家碳纖維生產公司。創(chuàng)辦于1934 年， 1975 年開始生產氧化聚丙烯腈纖維，1977 年開始生產碳纖維。這家公司在其他國家(如德國和美國) 的企業(yè)也非?；钴S，目前擁有碳纖維產能13500 噸。 . . . 10 / 19從近年來全球碳纖維產能擴情況與需求增長情況分析，未來幾年碳纖維產能將大大超出需求量。但從碳纖維細分品種看，高端碳纖維產品仍然有廣闊的市場空間。例如全球小絲束纖維的實際生產能力為名義生產能力的50%

13、65%，估計當今這一比例為65%，實際生產能力是24500 噸；到2014 年，會增加到40000 噸。由于新的生產線上馬，更專注于生產單一的產品，生產效率會更高，實際生產能力會進一步提高，可能達到45500 噸左右。 而低端產品如T-300 等，其生產技術已經被較多廠商掌握，因此產能擴速度較快， 預計未來這部分產品市場競爭漸趨激烈。 此外隨著其它行業(yè)的發(fā)展，碳纖維的應用空間隨時會有新的大規(guī)模增長，如碳纖維深?？碧筋I域、在新能源等領域的應用等。因此，碳纖維產能過剩將主要表現在低端產能中。 . . . 11 / 19 . . . 12 / 19三、三、 國碳纖維行業(yè)：目前需求缺口達國碳纖維行業(yè)：

14、目前需求缺口達 70%70%1 1、國碳纖維行：受限于技術瓶頸，高端產品尚需突破、國碳纖維行：受限于技術瓶頸，高端產品尚需突破碳纖維是軍民兩用材料，屬于技術密集型、政治敏感的關鍵材料。目前，日美等發(fā)達國家對我國實施禁運封鎖，高性能PAN 原絲技術等我國目前無法引進。因此目前我國碳纖維生產主要還集中在對低端產品的開發(fā)與摸索中。 在目前碳纖維產業(yè)中，核心技術環(huán)節(jié)只有少數制廠擁有，包括PAN 原絲生產中的聚合、噴絲、牽引幾個步驟，以與碳化過程中的低溫碳化、高溫碳化兩個環(huán)節(jié)。而整個產業(yè)鏈中，這兩個環(huán)節(jié)所占利潤達到55%-75%。 目前我國碳纖維產業(yè)主要集中在合成材料和終端產品應用兩個環(huán)節(jié)，僅少數企業(yè)從

15、事原絲生產和碳纖維材料生產，但質量和數量都無法滿足國市場需求。 . . . 13 / 192 2、國需求：年均增速將達、國需求：年均增速將達 18.41%18.41%盡管我國碳纖維生產發(fā)展較慢，但消費量與日俱增，市場需求旺盛。目前主要用途包括體育器材、一般工業(yè)應用和軍工領域等，其中體育器材用量最大，約占總消費量的80%-90%。近年來，國軍工、航空航天、國防等領域需求量增長更快，但這部分需求量多依靠進口碳纖維產品來滿足。據統(tǒng)計，1996-2002 年國碳纖維消費量年均增長超過20%，而近 . . . 14 / 19年來碳纖維消費需求量增速一直保持在18%左右。目前，我國文體休閑制品的碳纖維消費

16、市場已經趨于飽和， 許多產品以進入國際市場為主，未來發(fā)展速度將有所減緩，預計2010-2015 年期間年均增長速度約4.6%。我國碳纖維工業(yè)應用的重要、潛在市場以混凝土結構物的補強、飛機制造、民用汽車和風力發(fā)電為主，未來市場的發(fā)展前景較好，預計年均增長率達到53.4%。預計到2015 年，國碳纖維總需求量將達到13500 噸/年，未來幾年碳纖維市場將出現快速擴態(tài)勢，年均增速將達18.41%。 3 3、國產能擴：自給率不足、國產能擴：自給率不足 30%30%2010 年我國碳纖維原絲產能約12080 噸/年，碳纖維產能7081 噸/年，產品以小絲束等低檔產品為主，T300 碳纖維實現了國產化。與

17、國際先進水平相比，國產碳纖維由于國產原絲質量等因素的制約，其產品強度低、均勻性和穩(wěn)定性多較差。而且，我國碳纖維生產企業(yè)存在規(guī)模小、缺乏核心競爭力、新技術被國際專利覆蓋的問題，這些狀況難以在短期改變。 我國在（擬）建項目的產品以T300 為主，目前在建或計劃建設規(guī)模較大的碳纖維項目包括中鋼吉炭江城碳纖維、藍星碳纖維、中油吉化碳纖維等項目。日本和美國碳纖維企業(yè)也考慮在我國或周邊國家設立碳纖維生產廠或合資廠。同時，海峽兩岸簽署了“兩岸經濟合作架構協議（ACFA）”，臺塑的碳纖維產品將以低關稅或零關稅輸入大陸，這將加速我國碳纖維產業(yè)優(yōu)勝劣汰的進程。 . . . 15 / 19僅從產能方面考察，國碳纖維

18、生產基本可滿足需求，但由于國碳纖維產品多數為低端產品，難以滿足下游的性能需求，且國多數廠商生產不穩(wěn)定，實際產量遠小于產能。2010 年國碳纖維實際產量不足2000 噸，自給率不足30%，因此國碳纖維需求缺口仍然很大。4 4、政策扶持，長期向好、政策扶持，長期向好2011 年，由于國家發(fā)改委牽頭、有關部委參與起草的戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃總報告以與面向七大戰(zhàn)略性新興產業(yè)相關規(guī)劃已經上報國務院。根據規(guī)劃， 七大戰(zhàn)略性新興產業(yè)中四個定位為支柱產業(yè)，三個定位為先導產業(yè)。七大產業(yè)鏈將引領中國在未來十年進入一個新的產業(yè)周期。 . . . 16 / 19在七大戰(zhàn)略性新興產業(yè)規(guī)劃包括：新能源規(guī)劃，由國

19、家能源局牽頭；節(jié)能環(huán)保規(guī)劃， 由發(fā)改委環(huán)資司牽頭；新材料與生物制藥規(guī)劃，由發(fā)改委高新司牽頭；新能源汽車和高端裝備制造規(guī)劃，由工信部牽頭；新一代信息技術，由工信部與發(fā)改委共同制定。 按照近幾年我國GDP 發(fā)展速度與規(guī)模測算，預計到2015 年戰(zhàn)略性新興產業(yè)增加值約4.3 萬億元，2020 年將達到11.4 萬億元。為實現國務院提出的上述發(fā)展目標，預計戰(zhàn)略性新興產業(yè)在2011 年至2015 年間要實現24.1%的年均增速，2016 至2020 年要實現21.3% 的年均增速。 在已經形成的戰(zhàn)略性新興產業(yè)“十二五”發(fā)展思路中，對新材料產業(yè)的表述是，“到2015 年，突破一批國家建設亟須、引領未來發(fā)展

20、的關鍵共性技術，關鍵新材料的自給率提高到70%?！卑凑找?guī)劃，到2015 年新材料產業(yè)規(guī)模將達2 萬億元總產值，年均增長率超過25%?！笆濉逼陂g，國家將實施新材料重大工程項目，對高強輕型合金材料、高性能鋼鐵材料、功能膜材料、新型動力電池材料、碳纖維復合材料、稀土功能材料等6 類新材料進行重點支持。 在碳纖維上市企業(yè)中，重點關注PAN 原絲企業(yè)S 上石化（600688）與碳纖維生產企業(yè)中鋼吉炭（000928）。 . . . 17 / 19四、重點公司四、重點公司 簡況簡況1 1、S S 上石化：上石化：“三駕馬車三駕馬車”帶動公司穩(wěn)健增長帶動公司穩(wěn)健增長煉油板塊盈利大體和去年持平，未來兩年產能仍會擴。