報表分析業(yè)務(wù)題

1、1. 某公司的本年實際利潤與預(yù)算利潤的比 較數(shù)據(jù)如下：實際銷售收入：（8萬件5元/件）40萬 元；預(yù)算銷售收入：（9萬件4.8元/件）43.2 萬元，差異：一3.2萬元（不利）要求：分別用定基分解法、連環(huán)替代 法分解差異。解：總差異=40-43.2=-3.2,用定基分解法分析計算影響預(yù)算完成的因素：數(shù)量變動影響金額=實際價格 實際數(shù)量- 實際價格x預(yù)算數(shù)量=實際價格x數(shù)量差異=5X （8-9） =-5 萬元價格變動影響金額=實際價格X實際數(shù)量- 預(yù)算價格x實際數(shù)量=價格差異x實際數(shù)量=（5-4.8） 3=1.6 萬元分析：數(shù)量變動影響金額+價格變動影響金額=-5+1.6=-3.4，與總差異-3

2、.2的差-0.2是 混合差異。采用連環(huán)替代法計算分析影響預(yù)算完成的 因素：數(shù)量變動影響金額=預(yù)算價格X實際數(shù)量- 預(yù)算價格x預(yù)算數(shù)量=預(yù)算價格x數(shù)量差異=4.8 x（ 8-9） =-4.8 萬元價格變動影響金額=實際價格x實際數(shù)量- 預(yù)算價格x實際數(shù)量=價格差異x實際數(shù)量=（5-4.8）咫=1.6 萬元2、以下是天士公司2004年度的利潤表：利潤表編制單位：天士公司2004年度 單位：萬元項目2002 年2003 年一、主營業(yè)務(wù)收入4093848201減：主營業(yè)務(wù)成本2680132187主營業(yè)務(wù)稅金及附加164267二、主營業(yè)務(wù)利潤1397315747力口：其他業(yè)務(wù)利潤減：存貨跌價損失nFl營

3、業(yè)費用13801537天士公司董事長對2004年銷售收入上升而 利潤下降的情形表示關(guān)切，同時也關(guān)心管 理費用的增加。要求：（1 ）編制結(jié)構(gòu)百分比財務(wù)報 表，計算百分比至小數(shù)后二位。（2）簡要 評述兩年的各項變動，并分析其原因。解：結(jié)構(gòu)百分比分析：11項目2002年2003年|結(jié)構(gòu)年初數(shù)年末數(shù)結(jié)構(gòu)變動業(yè)務(wù)收入409384820-1001000減：主 營業(yè)務(wù)成 本268013218765.4766.781.31主營業(yè)務(wù)稅金及附加1642670.40.550.15二、主營業(yè)務(wù)利潤139731574734.1332.67-1.46加：其 他業(yè)務(wù)利 潤310570.760.12-0.64減：存 貨跌價損

4、 失5100.110.11營業(yè)費138015373.373.19-0.18用11 1f 1口管理費用2867427978.881.88財務(wù)費用171516554.193.43-0.76三、營業(yè)利潤卜21828220.3317.18-3.14加：投資收益89014502.173.010.83補貼投入35010.850-0.85營業(yè)外收入344640.840.13-0.71減：營業(yè)外支岀593300.140.680.54四利潤總額9846946724.05119.64-4.41I減：|所得稅32493124000|五、凈利潤65976343000通過以上的計算可以分析得岀：營業(yè)利潤 較2002年比

5、重降低表明企業(yè)盈利能力下 降；主營業(yè)務(wù)收入較2002年上升但成本增 長幅度更大導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)利潤相對下降； 管理費用上升幅度較大。3 .資料：遠洋公司2004年底的部分賬面 資料如下表項 目2000 年現(xiàn)金3600銀行存款1500短期投資一債券000投資30 000其中：短期投資跌840價準(zhǔn)備60 000應(yīng)收票據(jù)24840固定資產(chǎn)000其中：累計折舊300 0001應(yīng)收賬款1210 000 I其中：壞帳準(zhǔn)備12000原材料450 000 I應(yīng)付票據(jù)90 000應(yīng)交稅金60 000預(yù)提費用1000長期借款一基建000借款180011000 |要求：(1)計算該企業(yè)的營運資本(2)計 算該企業(yè)的流動

6、比率(3 )計算該企業(yè)的速 動比率以及保守速動比率(4)計算該企業(yè) 的現(xiàn)金比率(5)將以上指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)值對照， 簡要說明其短期償債能力的好壞。解：(1)營運資本=流動資產(chǎn)流動負債=(3600+ 1500000+30000 840+ 60000 +210000 12000+450000)( 90000+ 60000+1000000)= 22407601150000= 1090760(2) 流動比率=224076 £150000 = 1.95(3) 速動比率=(2240760-450000) £150000 =1.55保守速動比率=(3600 + 1500000 + 30000

7、840+210000-12000) £150000= 1.51(4) 現(xiàn)金比率=(3600 +1500000+30000-840) £150000 = 1.334. 順達公司有關(guān)資料顯示：2003年利潤 總額為3838萬元，利息費用為360萬元， 另外為建造固定資產(chǎn)借入長期借款的資本 化利息470萬元，2004年利潤總額為4845 萬元，利息費用為1020萬元。要求計算并 分析利息償付倍數(shù)。解：2003年利息償付倍數(shù)=(3838+360 +470) £ ( 360+ 470) =5.622004年利息償付倍數(shù) =(4845+1020) £020=5.75

8、分析：從總體上來看，該公司的償債能力 很好，2004年比2003稍有下降，但仍然大 大高于1,說明該公司以利潤償還利息費用 的能力很好。5. 遠方公司是一上市公司，2004年的資 料負債表簡要如下：資產(chǎn)負債表2004年12月31日單位：萬元流動資產(chǎn)655流動 負債290固定資產(chǎn)1570 I長期借款540應(yīng)付債券200無形資產(chǎn)5.5其他長期負債25遞延資產(chǎn)7.5長期 負債 合計7651其他1長期資產(chǎn)股東權(quán)益1188資產(chǎn)總計2243 I負債 及股 東權(quán) 益2243要求：計率、有形'十算該公場凈值債妄司的資丿 責(zé)務(wù)率，：產(chǎn)負債率并對該企斂產(chǎn)權(quán)比企業(yè)的長期償債能力作岀評價。解：資產(chǎn)負債率=(7

9、65+290) £2243 X100回12003 年2004 年=47%應(yīng)收9100 £ (1028+ 944)10465£( 1140+ 1028) £2產(chǎn)權(quán)比率=(765+290) £188X100 % =88.8 %有形凈值債務(wù)率= (765+290) ( 1188-5.X100%= 89.22%帳款周轉(zhuǎn) 率吃=9.23=9.65存貨周轉(zhuǎn) 率(成本基礎(chǔ))6.某企業(yè)上年產(chǎn)品銷售收入為6624萬元全部資產(chǎn)平均余額為 2760萬元，流動資產(chǎn) 占全部資產(chǎn)的比重為 40%;本年產(chǎn)品銷售 收入為7350萬元，全部資產(chǎn)平均余額為 2940萬元，流動資產(chǎn)

10、占全部資產(chǎn)的比重為 45%。7300 £(928+1060)=7.34£8176 £1070+928) 2=8.18要求：根據(jù)以上資料，對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 變動的原因進行分析。解：上年：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=6624 £2760= 2流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 6624£ (2760X0.4)=6624 £104 = 6固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 6624£ (2760X0.6)=存貨 周轉(zhuǎn) 率(收 入基 礎(chǔ))9100 £(928+1060)=9.64£10465 £(1070+928) 2=10.48本年：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7

11、3502940 = 2.5流動9100 £(2680+2200)£10465 £(2680+2680)2=流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 7350- (2940X0.45)=7350 £323= 5.56固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=7350- (2940X0.55)=7350 £617=4.56本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上年有所上升，原資產(chǎn) 周轉(zhuǎn) 率=3.733.91固定9100 £(3340+3800)£10465 £(3500+3340)2=因是總資產(chǎn)平均余額的上升低于銷售收入資產(chǎn)=2.553.06解:的上升，而資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的改變，流動資產(chǎn)比 重

12、的上升導(dǎo)致本年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較上年 有所下降，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所上升。7.某企業(yè)連續(xù)三年的資產(chǎn)負債表中相關(guān)資產(chǎn)項目的數(shù)額如下表：(金額單位：萬元)項目2002 年末2003 年末2004 年末|流動資產(chǎn)2200|2680|2680其中：應(yīng)收賬款94410281140存貨1060928|1070固定資產(chǎn)38003340|3500資產(chǎn)總額88008060|8920已知2004年主營業(yè)務(wù)收入額為 10465萬 元，比2003年增長了 15%，其主營業(yè)務(wù)成 本為8176萬元，比2003年增長了 12%。 要求：(1)計算該企業(yè)2003年和2004年 的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資 產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定

13、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 率。(2)對該企業(yè)的資產(chǎn)運用效率進行評 價。周轉(zhuǎn)三'營業(yè)利潤|74820|93026率試對該公司營業(yè)利潤率的變動狀況進行具總資9100 *(8060+8800) *10465 *8920+8060)2=體分析。產(chǎn)周=1.081.23解:2003年營業(yè)利潤率=轉(zhuǎn)率74820七65324 X00%= 13%該企業(yè)的資產(chǎn)運用效率有所提高，各項指 標(biāo)均有所提高8 某公司去年實現(xiàn)利潤 380萬元(1),預(yù) 計今年產(chǎn)銷量能增長12%，如果經(jīng)營杠桿 系數(shù)為3,計算今年可望實現(xiàn)營業(yè)利潤額。(2) 若經(jīng)營杠桿系數(shù)為 2，要想實現(xiàn)利潤600萬元，則產(chǎn)銷量至少應(yīng)增長多少？( 3)若今

14、年的產(chǎn)銷量確實增長了12%，實現(xiàn)利潤480萬元，計算今年實際的經(jīng)營杠桿系 數(shù)，并分析其原因。解：(1)今年可望實現(xiàn)營業(yè)利潤額 380X (1+ 12% >3)= 516.8 萬元(2) 產(chǎn)銷量增長率(600380 - 1)吃X100 %=29%(3) 今年實際的經(jīng)營杠桿系數(shù) (480/380-1 )/12%=2.19在今年實際產(chǎn)銷量的增長率達到12%的情況下，而實際利潤卻達到 480萬元，計算 實際經(jīng)營杠桿系數(shù)為 2.19，低于預(yù)計經(jīng)營 杠桿系數(shù)3,說明企業(yè)沒有很好的完成預(yù) 算。具體的原因應(yīng)該是單位售價、單位變 動成本或固定成本。9.春花公司2003年和2004年營業(yè)利潤的 數(shù)額如表所示

15、：93026£09348 >100%= 15%分析：2004年營業(yè)利潤率較2003年的有所 上升，主要原因在于營業(yè)利潤上升 (24 %) 遠遠快于主營業(yè)務(wù)收入上升 (7.8%),而管理 論費用和財務(wù)費用減少所致。10 .已知夏華公司2004年的凈利潤額為 82098萬元，應(yīng)付優(yōu)先股股利為 30萬元 假設(shè)該公司流通在外所普通股股數(shù)情況如 下表所示。試計算公司的每股收益。每股收益=(82098 - 30)萬元 *12930966=63.47 (元 /股)11. 資料：已知某企業(yè) 2003年、2004年有關(guān)資料如下表：(金額單位：萬元)收益率及其增減變動原因分析。解：2003年：凈資

16、產(chǎn)收益率=銷售凈利率 煩產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)=(30*280) X(280*128) >1 *1 55*128)=0.11 X.19 X.75=0.24 X.75 = 0.422004年：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率 X資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)=(41*350) X( 350*198)X1 *1 - 88*98)=0.12 X1.77 X.79=0.21 X.79 = 0.382004年的凈資產(chǎn)收益率比 2003年有所下 降，主要原因是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的顯著降低， 從相關(guān)資料中可以分析出：2004年總資產(chǎn) 明顯增大，導(dǎo)致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低。本年負 債比例有所上升，因而權(quán)益乘數(shù)上升。綜 合以上分析可以看岀，

17、本年凈資產(chǎn)收益率 降低了。3. 資料：某企業(yè)2003、2004年有關(guān)資料如下表：(金額單位：千元)|項目|2003 年|2004 年 |平均總資28903792880877產(chǎn)平均凈資15381451668006產(chǎn)負債13522341212871|銷售收入|1253496|1396902|凈利潤25410(105973要求：(1)按杜邦分析體系要求計算相關(guān) 指標(biāo)(除權(quán)益乘數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率保留四 位小數(shù)外，其余結(jié)果均保留兩位小數(shù)。)(2) 根據(jù)分析資料和分析結(jié)果，制作2004年的 杜邦財務(wù)分析圖。(3)根據(jù)以上結(jié)果作趨 勢發(fā)展的分析和評價。解：(1)項目2003 年2004 年資產(chǎn)負債率46. 7

18、8%42. 10%權(quán)益乘數(shù) -1 8791|1. 7271銷售凈利率2. 03%7. 59%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0. 43370. 4849總資產(chǎn)凈利率0. 88%3. 68%爭資產(chǎn)收益率1. 65%6. 35%(2)凈資產(chǎn)收益率6. 35%資產(chǎn)凈利率3. 68% X權(quán)益乘數(shù)1 . 72711-( 1-資產(chǎn)負債率 42. 10%)銷售凈利率7. 59% X 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0. 4849凈利潤105973 銷售收入1396902 銷 售收入1396902-資產(chǎn)總額2880877(3) 評價：2004年的凈資產(chǎn)收益率 6. 35% 比2003年的1 . 65%有較大的提高，主要 是銷售凈利率有顯著的提高，而

19、資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 率略有提高。2004年的總資產(chǎn)略有下降， 而負債比資產(chǎn)較大幅度的下降，使資產(chǎn)負 債率下降，因而權(quán)益乘數(shù)下降。12. 東方公司2004年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈 額為：762萬元，資產(chǎn)負債表和利潤表有關(guān) 資料為：流動負債2025萬元，長期負債 4978萬元，主營業(yè)務(wù)收入9000萬元，總資 產(chǎn)70200萬元，當(dāng)期固定資產(chǎn)投資額為 536 萬元，存貨增加200萬元(其他經(jīng)營性流 動項目不變)，實現(xiàn)凈利潤8008萬元(其 中非經(jīng)營損益1000萬元、非付現(xiàn)費用1500 萬元)，分配優(yōu)先股股利456萬元，發(fā)放現(xiàn) 金股利782萬元，該公司發(fā)行在外的普通 股股數(shù)50800萬股。要求：計算下列財務(wù)比率：現(xiàn)金

20、流量與 當(dāng)期債務(wù)比、債務(wù)保障率、每元銷售現(xiàn)金 凈流入、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、每股經(jīng)營 現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流量適合比率、現(xiàn)金股利 保障倍數(shù)。解：現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金 流量 /流動負債 *100%=762/2025=37.63% 債務(wù)保障率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/(流動負債 +長期負債)*100%=762/ ( 2025+4978)=10.88%每元銷售現(xiàn)金凈流入=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/主營業(yè)務(wù)收入=762/9000=0.085全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/全部資產(chǎn) *100%=762/70200=1.09%每股經(jīng)營現(xiàn)金流量=(經(jīng)營活動現(xiàn)金流量-優(yōu) 先股股利”發(fā)行在外的普通股股數(shù)*100%

21、=(762-456) /50800=0.6%現(xiàn)金流量適合比率=一定時期經(jīng)營活動產(chǎn) 生的現(xiàn)金流量/(周期資本資岀+周期存貨凈 投資額+同期現(xiàn)金投利)*100%=762/(536+200+782) =50.20%現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量/現(xiàn)金股利額=762/782=0.97 (倍)13忠誠公司今年的經(jīng)營利潤(稅后)為800萬元。本年的研究與開發(fā)費用支出500萬元，已按會計制度作為當(dāng)期費用處理， 該項支岀的受益期是在明年；本年商譽攤 銷費用62萬元，但實際上企業(yè)的商譽并無 明顯變化；本年的無息流動負債為24000萬元；長期經(jīng)營租賃資產(chǎn)340萬元，未記入財務(wù)報告總資產(chǎn)。假設(shè)所得稅率30%，報

22、告總資產(chǎn)3800萬元，資本成本率 8%。要求：(1)計算該企業(yè)的基本經(jīng)濟增 加值；(2)計算該企業(yè)的披露經(jīng)濟增加 值。解：(1)基本經(jīng)濟增加值=800 - 3800X8%=800 - 304 = 496(2) 披露的經(jīng)濟增加值= (80060%+ 500 + 62) X60%-( 3800- 2400 + 340) X% =1895.33 X50%-1740K8%=997.8 (萬元) 14.某企業(yè)是一個大型普通機械制造企業(yè)， 今年的凈資產(chǎn)收益率為12%，總資產(chǎn)報酬 率為9%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 0.4,流動資產(chǎn) 周率為1.1，資產(chǎn)負債率為46%，已獲利息 倍數(shù)為5，銷售增長率為15%，資本積累率

23、 為18%。根據(jù)教材給出的標(biāo)準(zhǔn)值和權(quán)數(shù)計 算其基本指標(biāo)總分。解：凈資產(chǎn)收益率：基礎(chǔ)分=30X0.8=24分 調(diào)整分=(12-9.5) /(16.5-9.5) X(30X1 -30X0.8) =2.14 分總分=24 + 2.14= 26.14 分總資產(chǎn)報酬率：基礎(chǔ)分=12X0.8=9.6分調(diào)整分=(9 - 5.6) /(9.4-5.6)X (12X1-12X0.8) =2.15 分總分=9.6 + 2.15 = 11.75 分總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：基礎(chǔ)分=9XO.6=5.4調(diào)整分=(0.4 0.3) /(0.5-0.3)X( 9X0.8 -9X0.6) =0.9 分總分=5.4 + 0.9= 6.3

24、分流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：基礎(chǔ)分=9X0.8=7.2分調(diào)整分=(1.1 -1 )/(1.2-1)( 9X1 - 9X0.8) =0.9 分總分=7.2 + 0.9 = 8.1 分資產(chǎn)負債率：基礎(chǔ)分=12X0.8=9.6分調(diào)整分=(46 - 52) /(45-52)X( 12X1- 12X0.8) =2.06 分總分=9.6 + 2.06 = 11.66 分已獲利息倍數(shù)：基礎(chǔ)分=10X0.8=8分 調(diào)整分=(5-2.5/ /(6-2.5)X (10X1 - 10X0.8) =1.43 分總分=8 + 1.43 = 9.43 分銷售增長率：基礎(chǔ)分=9X0.8=7.2分調(diào)整分=(15- 10) /(38-1

25、0)X( 9X1 - 9X0.8)=0.32 分總分=7.2 + 0.32 = 7.52 分資本積累率：基礎(chǔ)分=9X0.6=5.4分調(diào)整分=(18-5)/(20-5)X(9X1 - 9X0.8) =1.56 分總分=5.4 + 1.56 = 6.96 分基本指標(biāo)總分=26.14 +11.75+6.3+8.1+11.66+9.43+7.52+6.96 =87.86 分15 某公司今年預(yù)算實現(xiàn)銷售量 15萬件， 產(chǎn)品售價8元/件，單位變動成本5元/件, 固定成本總額12萬元。如果該公司今年實 際銷售18萬件，實現(xiàn)營業(yè)利潤 41.4萬元。 試評價該公司營業(yè)利潤的預(yù)算完成情況。解：預(yù)算營業(yè)利潤=15X

26、( 8- 5) - 12 = 33 預(yù)算單位產(chǎn)品營業(yè)利潤=33-15 = 2.2元/件 實際單位產(chǎn)品營業(yè)利潤=41.4 -8=2.3元/件銷售增長率=(18- 15) -5= 20% 經(jīng)營杠桿系數(shù)=(8-5/ X15£3= 1.36 應(yīng)實現(xiàn)營業(yè)利潤=33X ( 1十20%X1.36 )= 42 (萬元)分析：在其他條件不變的情況下，該公司 銷售18萬件產(chǎn)品應(yīng)實現(xiàn)42萬元的營業(yè)利 潤，單位產(chǎn)品營業(yè)利潤 2.33元/件，而實際 只完成41.4萬元，單位產(chǎn)品營業(yè)利潤2.3元/件，所以，該公司沒有很好地完成預(yù)算。16 .假設(shè)某公司2003年的主營業(yè)務(wù)收入為 8430萬元，營業(yè)利潤額 750萬

27、元，2004年 主營業(yè)務(wù)收入9280萬元，營業(yè)利潤820萬 元，試對該公司兩年的營業(yè)利潤率計算并簡要分析其變動原因。解：2003年營業(yè)利潤率=750-8430 =8.89%2004 年營業(yè)利潤率=820-9280= 8.83%2004年營業(yè)利潤率比2000年的下降0.06%，運用因素分析法分析原因：(1) 由于2004年營業(yè)利潤額的增加對營 業(yè)利潤率的影響：(820- 750)充430 = 0.83%(2) 由于2004年主營業(yè)務(wù)收入的增加對營業(yè)利潤率的影響：8209280- 8208430=-0.89%由于2004年營業(yè)利潤增加使?fàn)I業(yè)利潤率提 高了 0.83%,但該年主營業(yè)務(wù)收入的增長使 營

28、業(yè)利潤率下降 0.89%，原因是2004年營 業(yè)利潤率水平下降。17 已知某公司資產(chǎn)總額 450萬元，流動 資產(chǎn)占30%，其中貨幣資金有25萬元，其 余為應(yīng)收帳款和存貨。所有者權(quán)益項目共計280萬元，本年實現(xiàn)毛利 90萬元。年末 流動比率1.5，產(chǎn)權(quán)比率0.6，收入基礎(chǔ)的 存貨周轉(zhuǎn)率10次，成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率 8次。要求：計算下列指標(biāo)：應(yīng)收帳款、存 貨、長期負債、流動負債、流動資產(chǎn)的數(shù) 額。解：流動資產(chǎn)=450X30%= 135 (萬元) 流動負債=1351.5 = 90 (萬兀) 產(chǎn)權(quán)比率=0.6 =負債*(資產(chǎn)負債) 負債=168.75 (萬兀)長期負債=168.75-90 = 78.7

29、5 (萬元)收入帝貨=成本 帝貨+毛利三存貨10 = 8+ 90 希貨存貨=45 (萬元)應(yīng)收帳款=135-45 - 25 = 65 (萬元)18 根據(jù)下列數(shù)據(jù)計算存貨周轉(zhuǎn)率及周轉(zhuǎn) 天數(shù)：流動負債40萬元，流動比率2.2， 速動比率1.2，銷售成本80萬元，毛利率 20%，年初存貨30萬元。解：流動資產(chǎn)=40 >2.2 = 88速動資產(chǎn)=40X1.2= 48年末存貨=88- 48= 40銷售收入=80- (1-20%)= 100收入基礎(chǔ)存貨周轉(zhuǎn)率=100- (40 + 30) X2=2.86周轉(zhuǎn)天數(shù)=360煜.86 = 126成本基礎(chǔ)存貨周轉(zhuǎn)率=80-( 40 + 30) X2 =2.2

30、9周轉(zhuǎn)天數(shù)=360-2.29 = 15720 .資料：某公司擁有100萬元的流動資 產(chǎn)以及50萬元的流動負債。下列每一筆交 易對公司的流動比率有哪些影響？請分別 計算出結(jié)果并同時說明理由。(1) 用10萬元現(xiàn)金購買了一臺機器；(2) 用5萬元現(xiàn)金購買了未到期不能隨時岀售 的債券；(3)應(yīng)收賬款增加10萬元，為避 免因此帶來的現(xiàn)金短缺，公司借入銀行短 期借款10萬元；(4)增發(fā)20萬元的普通 股，所募資金用于擴建生產(chǎn)線。工程合同 規(guī)定當(dāng)即付15萬元，余款暫欠，年底結(jié)清。(5) 公司以賒購增加了應(yīng)付賬款8萬元，用暫時節(jié)約下來的這筆款項支付已宣派尚 未發(fā)放的現(xiàn)金股利；(6 )公司為某企業(yè)提 供10萬

31、元的借款擔(dān)保。解：答案目前的流動比率 =100*50=2(1) (100-10) *0=1.8流動資產(chǎn)減少， 流動負債沒有變化；2) (100-5) 50=1.9流動資產(chǎn)減少，不能隨時變現(xiàn)的短期投資不應(yīng)作為流動資產(chǎn)，應(yīng) 扣除。流動負債沒有變化；(3) (100+10+10) -50+10)=2 流動資產(chǎn)和流動負債均增加了；4) (100+20-150) (50+5)=1.91 流動資產(chǎn)增 加，固定資產(chǎn)分期付款數(shù)屬于需要償還的 債務(wù)，使流動負債債增加；(5) (100+8-8) -50+8-8)=2 流動資產(chǎn)和流 動負債均沒有變化。(6) 100芳0=2流動資產(chǎn)沒有變化，提供借 款擔(dān)保產(chǎn)生或有負

32、債增加流動負債。21.資料：A .公司利息償付倍數(shù)計算與分 析表 單位：萬元項2000年02001年|差額|行業(yè) 平均 值稅后利6736潤5093利息支33%33%岀 所得稅 率 息稅前 利潤 利息償 付倍數(shù)2.5要求：計算機和填列表中的空項，并分析 評價該公司的長期償債能力。解：稅后利潤的差額=36-67=-31利息支出的差額=93-50=432003年息稅前利潤=1502004年息稅前利潤=146.73差額=146.73-150=-3.272003年利息償付倍數(shù)=67 -( 1-33%) +50-50=32004年利息償付倍數(shù)=36 -( 1-33%) +935)3=1.58 分析：A公司

33、2003年的利息償付倍數(shù)是 3， 高于行業(yè)平均值，說明公司具有較強的償 債能力，舉債的經(jīng)營風(fēng)險較小。2004年利 息償付倍數(shù)大幅度下降到 1.58，雖然大于 1，說明企業(yè)仍具有償債能力，但是，由于 該指標(biāo)不僅低于上年，而且還低于行業(yè)平 均值，所以，說明企業(yè)的償債能力下降了。 原因是2004年的息稅前利潤雖然是略有下 降，但利息支岀卻大幅度增加造成的。19 假定乙公司2004年有關(guān)資料如下表： 乙公司資產(chǎn)負債表2004年12月31日單位：元|資產(chǎn)卜叫負債及所有者權(quán)益金額現(xiàn)金| (1)|流動負債(6)短期投資|100 00C長期借款(7)應(yīng)收賬款| (2)應(yīng)付債券(利率6%)(8)存貨|( 3)|

34、實收資本250 000|固定資產(chǎn)r資本公積50 000|未分配利潤400 000|資產(chǎn)總|計I (5)負債及所有者權(quán)益合計(9)利潤表2004年度單位：元項 目金額銷售凈額(10)減：銷售成本(11)銷售毛利225 000減：銷售費用(12)財務(wù)費用一一(13)利息費用稅前利潤(14)減：所得稅(15)稅后利潤(16)其他資料如下：(1)負債總額對所有者權(quán) 益的比率為50% ； ( 2)應(yīng)收賬款平均收賬 期40天(一年按360天)期初應(yīng)收賬款余 額為88000元；(3)成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn) 率為3次，期初存貨余額 287 000元；(4) 銷售毛利率25% ( 5)酸性測試比率為1.5 : 1

35、( 6)已獲利息倍數(shù)為10倍；(7)銷售費 用占銷售收入的15%; ( 8)財務(wù)費用均為 債券利息費用；(9)假設(shè)所得稅率為30%。 要求：根據(jù)以上資料重新編制公司的資產(chǎn) 負債表和損益表，并列出必要的計算過程。 解：銷售收入凈額=銷售毛利峙肖售毛利率=225 000 25%=900 000銷售成本=銷售收入凈額-銷售毛利=900000-225 000=675 000銷售費用=銷售收入凈額X15%=90000015%=135 000息稅前利潤=銷售收入凈額-銷售成本-銷售 費用=900 000-675 000-135 000=90 000利息費用=息稅前利潤毛獲利息倍數(shù)=90000 出0=9 0

36、00稅前利潤=息稅前利潤-利息費用=90 000-9000=81 000所得稅=稅前利潤X30%=81 000X30%=24300稅后利潤=稅前利潤-所得稅=81 000-24300=56 700應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360-應(yīng)收賬款平均收賬期=360-40=9 (次)應(yīng)收賬款平均余額=銷售收入凈額他收賬 款周轉(zhuǎn)率=900 000 9=100 000應(yīng)收賬款期末余額=應(yīng)收賬款平均余額X?- 應(yīng)收賬款期初余額 =100 000X2-88 000=112000存貨平均余額=銷售成本9存貨周轉(zhuǎn)率=67500093=225 000存貨期末余額=存貨平均余額2-存貨期初 余額=225 000 X-287 00

37、0=163 000負債總額=所 者權(quán)益X50%=700000 X50%=350 000資產(chǎn)總額=負債總額+所有者權(quán)益總額=350000+700 000=1 050 000長期借款金額=0應(yīng)付債券金額=債券年利息費用9利息率=900093%=150 000流動負債總額=負債總額-長期負債金額=350 000-150 000=200 000速動資產(chǎn)余額=流動負債總額 酸性測試比 率=200 000 1.5=300 000流動資產(chǎn)總額=速動資產(chǎn)余額+存貨金額=300 000+163 000=463 000現(xiàn)金=流動資產(chǎn)-短期投資-應(yīng)收賬款-存貨=463 000-100 000-112 000-163

38、 000=88 000固定資產(chǎn)=資產(chǎn)總額-流動資產(chǎn)總額=1 050000-463 000=587 000資產(chǎn)負債表2004年12月31日單位：元1資產(chǎn)1金額負債及所有者權(quán)益金額現(xiàn)金188 000流動負債200000短期投100 000長期借款0資應(yīng)收賬112 000應(yīng)付債券(利150款率6%)000存貨163 000實收資本250000固定資587 000資本公積50 000產(chǎn)未分配利潤400000資產(chǎn)總1050負債及所有者1050計000權(quán)益合計000利潤表2004年度 單位：元22.已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的資本總 額相等，均為20 000 000元，息稅前利潤 也都相等，均為 2 500

39、 000元，但三個企業(yè) 的資本結(jié)構(gòu)不同，其具體組成如下： 金額單位：元項 目甲公司乙公司丙公司總資本20 00020 00020 000000000000普通股股本20 000 I”5 000 |10 000 I000 |000000發(fā)行的普通2 000|1 5001 000股股數(shù)000000000負債(利率05 00010 0008%)000000假設(shè)所得稅率為33%，則各公司的財務(wù)杠 桿系數(shù)及每股凈收益如何？解：當(dāng)前稅前利潤額為 2 500 000，各公司 財務(wù)杠桿系數(shù)及各凈收益指標(biāo)計算如下： 甲公司財務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/ ( EBIT-I )=2500000/ (2500000-0)

40、=1乙公司財務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/ ( EBIT-I )=2500000/ (2500000-5000000*8% ) =1.19丙公司財務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/ ( EBIT-I )=2500000/ (2500000-10000000*8% ) =1.47甲公司的稅后凈收益 =(2 5000 000 - 0) X(1 - 33%)=1 675 000 (元)乙公司的稅后凈收益 =(2 5000 000 - 5 000000X8%) X( 1 - 33%) =1 407 000 (元) 丙公司的稅后凈收益 =(2 5000 000 - 10 000 000X8%) X( 1 - 33%) =1

41、 139 000 (元) 甲公司每股凈收益=1675000/2000000=0.84(元)乙公司每股凈收益=1407000/1500000=0.94(元)丙公司每股凈收益=1139000/1000000=1.14(元)23.資料：某企業(yè)年銷售額為 500 000元， 其中80%是賒銷。毛利率為20%，(一年按 360天計算)要求：(1)如企業(yè)要求存貨年周轉(zhuǎn)次數(shù)達16次，問企業(yè)年平均存貨持有量應(yīng)為多 少？ ( 2)如企業(yè)要求應(yīng)收帳款平均持有量 為40 000元水平，問應(yīng)收賬款回收期應(yīng)為 多少天？(根據(jù)有關(guān)資料請分別按兩種算 法完成要求的(1 )和(2)解：(1)存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/存貨平

42、均占用存貨平均占用=500 000 X80% 16=25 000(元)存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/存貨平均占用 存貨平均占用=500 000*16=31 250 (元)(2) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=(應(yīng)收賬款平均余額X360)注營業(yè)務(wù)=40 000 X360廿00000=28.8 (天)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=(應(yīng)收賬款平均余額X360) *賒銷金額=40 000 X60*500 000=36(天)24 資料：某企業(yè)有關(guān)的財務(wù)比率如下表：項 目本企業(yè)本行業(yè)平均水平差異流動比率1.51.11+0.39次速動比率0.40.551-0.15 次存貨周轉(zhuǎn)率3.5次4次-0.5 次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率6.25 次6次+0

43、.25次流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.5次3.1-0.6 次要求：請寫岀表中財務(wù)比率的計算公式， 并通過對各指標(biāo)的評價，說明存貨周轉(zhuǎn)率 和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率兩個指標(biāo)，在分析償債 能力和資產(chǎn)運用效率時所起的作用。解：流動比率=流動資產(chǎn) 硫動負債 速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨) 硫動負債 存貨周圍率=主營業(yè)務(wù)成本帝貨平均凈額 或=主營業(yè)務(wù)收入存貨平均凈額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入*應(yīng)收賬款 平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入硫動資產(chǎn) 平均余額從償債能力方面分析：該公司的流動比率 較高，但速動比率較同行業(yè)低些，說明公 司短期償債能力還是較弱。流動比率與速 動比率兩個指標(biāo)間所差的因素是存貨，共 同的因素是應(yīng)收賬款

44、，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率增 加，既提高了流動比率，也提高了速動比 率。然而存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)水平，說 明存貨的變現(xiàn)能力差，削弱了公司的短期 償債能力，影響了公司的速動比率。從資產(chǎn)運用效率分析：該公司的流動資產(chǎn) 周轉(zhuǎn)率較同行業(yè)低，分析其原因仍然首先 是存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)水平，說明存貨 占用水平高，存貨積壓了，使資產(chǎn)的流動 性減慢，但應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率略高于同行業(yè) 水平，說明應(yīng)收賬款回收速度較快，減少 資產(chǎn)的占用和增加資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，否則 公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率將會更低。25 從嶺南公司的報表中可經(jīng)獲得如下數(shù) 據(jù)：(1) 2000年末總資產(chǎn)320萬元，總負 債140萬元；(2) 2000年度銷售收入980

45、萬元，凈利潤54萬元。要求：(1)計算銷 售凈利率；(2 )計算資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(用年末 數(shù)計算)；(3)計算權(quán)益乘數(shù)；(4)計算股 東權(quán)益報酬率。解：(1)銷售凈利率=54*980X100%=5.51%(2) 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=980*320=3.06 (次)(3) 權(quán)益乘數(shù)=1* (1-140 *320) =1.78(4) 股東權(quán)益報酬率=5.51%X3.06 X.78=30%26某企業(yè)全部資產(chǎn)總額為 6000萬元，流動 資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的40%，其中存貨占流動 資產(chǎn)的一半。流動負債占流動資產(chǎn)的30%。請分別計算發(fā)生以下交易后的營運資本、 流動比率、速動比率。(1) 購買材料，用銀行存款支付4萬元， 其

46、余6萬元為賒購；(2) 購置機器設(shè)備價值 60萬元，以銀行 存款支付40萬兀，余款以產(chǎn)成品抵消；(3) 部分應(yīng)收帳款確認為壞帳，金額28 萬元。同時借入短期借款 80萬元。解：流動資產(chǎn)=6000 X40%= 2400存貨=2400X50%= 1200 流動負債=6000 >30%= 1800(1) 流動資產(chǎn)=2400 + 4 4+ 6 =2406 流動負債=1800 + 6 = 1806 速 動資產(chǎn)=1200 4= 1196營運資本=2406 1806= 600流動比率=2406*1806 = 1.33 速動比率=1196 *806= 0.66(2) 流動資產(chǎn)=2400 40 20=23

47、40 流動負債=1800速動資產(chǎn)=1200 40 20= 1140營運資本=2340 1800= 540流動比率=2340*1800= 1.3速動比率=1140 *800= 0.63(3) 流動資產(chǎn)=2400 28 + 80=2452 流動負債=1800 + 80 = 1880 速 動資產(chǎn)=1200 28+ 80= 1252營運資本=2452 1880= 652流動比率=2452*1880 = 1.30 速動比率=1252 *880 = 0.6712 某企業(yè)的資產(chǎn)負債率為50%，負債總額800萬元，息稅前資產(chǎn)利潤率8%,平均資 金成本率5 %，所得稅率40%。若下年度 調(diào)整資產(chǎn)負債率為60%，

48、其他條件不變， 試計算各年的財務(wù)杠桿系數(shù)。解：(1)資產(chǎn)總額=800 *50%= 1600財務(wù)杠桿系數(shù)=(1600X8%) *( 1600X8%800X5 %)=1.45(2) 資產(chǎn)總額=80020%= 1333財務(wù)杠桿系數(shù)=(1333X8%) *( 1333X8%800X5 %)=1.61、某企業(yè)的全部流動資產(chǎn)為820000元，流動比率為1.6，該公司購入商品160000 元以備銷售，其中的80000元為賒購，又 購置運輸車輛一部，價值46000元，其中18000元以銀行存款支付，其余開出應(yīng)付票 據(jù)一張。要求：(1)計算交易后的營運資本。(2) 計算交易后的流動比率。(3)簡要分析流 動比率

49、變動的原因。解：(1)流動資產(chǎn)=820000+160000-80000-18000=882000 (元) 流動負債=820000/1.6+80000+28000=620500 (元)營運資本=882000-620500=261500 (元)(2 )流動比率=882000/620500=1.42(3 )分析：購買商品時用去了現(xiàn)金并產(chǎn)生 應(yīng)付賬款，購置車輛時導(dǎo)致銀行存款的減 少和應(yīng)付票據(jù)的增加。所以，流動資產(chǎn)減 少而流動負債增加，流動比率下降。4 .資料：某企業(yè)的全部流動資產(chǎn)為 600000 元，流動比率為1 . 5。該公司剛完成以下 有關(guān)交易：(1)購入商品160000元以備銷 售，其中的800

50、00元為賒購；(2)購入設(shè) 備一臺，價值100000元，以銀行存款支付；(3) 購置運輸車輛一部，價值50000元， 其中30000元以銀行存款支付，其余開出了 3個月到期的應(yīng)付票據(jù)一張。要求：連續(xù)計算每筆交易后的流動比率，并簡要說 明理由。解：(1)流動負債=600000/1.5=400000 元(2) 流動比率=(160000-80000) +600000/(80000+400000) =1.42說明：流動資產(chǎn)和流動負債等額增加了。(3) 流動比率=(160000-80000)+600000-100000/ (80000+400000) =1.21說明：流動資產(chǎn)減少，而流動負債沒有變 化。

51、(4) 流動比率=(160000-80000)+600000-100000-30000/ (80000+400000+20000) =1.1說明：流動資產(chǎn)減少，固定資產(chǎn)分期付款數(shù)屬于需要償還的債務(wù)，使流動負債增加。4.果果股份有限公司 2004年資產(chǎn)總額為 3500萬元，股東權(quán)益總額為2000萬元，現(xiàn) 金為200萬元，流動負債為 500萬元。股 東權(quán)益中普通股股本總額為1000萬元，每股面值為10元。該公司本年度實現(xiàn)凈利潤 為800萬元，股利支付率為 40%，全部以 現(xiàn)金股利支付。公司當(dāng)年從事經(jīng)營活動的 現(xiàn)金流量業(yè)務(wù)如下：銷售商品、提供勞務(wù) 3600萬元；購買商品和接受勞務(wù)1800萬元；支付職

52、工200萬元；支付所得稅 400 萬元；其他現(xiàn)金支出 200萬元。該公司經(jīng) 營活動凈現(xiàn)金流量占凈利潤的75%，銷售收現(xiàn)占銷售額的80%。果果公司本年度資 本性支出為1600萬元，現(xiàn)金利息支出 50 萬元。要求計算：（結(jié)果保留兩位小數(shù)）（1）現(xiàn)金 比率；（2）現(xiàn)金流量與當(dāng)期債務(wù)比；（3） 債務(wù)保障率（4）每元銷售現(xiàn)金凈流入；（5 ）全部資產(chǎn) 現(xiàn)金回收率 解：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量=3600-1800-200-400-200=1000 （萬元）銷售收入=3600/80%=4500 （萬元） 債務(wù)總額=3500-2000=1500 （萬元）（1）現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動負債=200/500=40%（2）現(xiàn)金

53、流量與當(dāng)期債務(wù)比=經(jīng)營活動凈 現(xiàn)金流量/流動負債=1000/500=200%（3）債務(wù)保障率=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量/負 債總額=1000/1500=66.67%（4）每元銷售現(xiàn)金凈流入=經(jīng)營活動凈現(xiàn) 金流量/主營業(yè)務(wù)收入 =1000/4500=22.22%（5）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金 凈流量 / 資產(chǎn)=1000/3500=28.57%3.資料：下面是華通公司的資產(chǎn)負債表、利 潤表和現(xiàn)金流量表中的部分項目數(shù)據(jù)：元凈利潤111600000 I|元1|經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金1流量凈額11840000|元1|流通股股數(shù)400萬股要求：根據(jù)以上數(shù)據(jù)，計算下面幾個與現(xiàn) 金流量相關(guān)的財務(wù)比率：現(xiàn)金比率、償還 到期債務(wù)比率、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)、每股 經(jīng)營現(xiàn)金流量、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與凈收