精品資料（2021-2022年收藏）理財規(guī)劃師綜合評審題含參考答案

1、2009年5月理財規(guī)劃師（國家二級）綜合評審試題（及參考答案-wxw）案例分析題（共3道題，第12題每題20分，第3題60分，共100分）一、2001年鄭先生與劉女士相識，并于同年7月登記結(jié)婚，婚前鄭先生收付15萬元貸款購買了房屋一套，價值60萬元，為祝賀二人結(jié)婚，鄭先生的父親給二人10萬元結(jié)婚賀禮。二人生有一女鄭婷。2003年鄭先生外出時結(jié)識韓女士，兩人很快發(fā)展成情人關(guān)系，并生有一子鄭峰。鄭先生為韓女士母子購買了一套價值40萬元的房屋，用于居住。2008年鄭先生因意外去世，留有一份自書遺囑，將遺產(chǎn)中的30萬元留給了韓女士。鄭先生去世時與劉女士結(jié)婚購買的房屋已增值至100萬元，婚姻期間共同還貸

2、20萬元。除房產(chǎn)與賀禮外鄭先生家庭還有金融資產(chǎn)80萬元，2009年初鄭先生的父親去世，留有遺產(chǎn)40萬元，鄭先生母親早亡，只有一個弟弟鄭海，請問：1、鄭先生的遺產(chǎn)共有多少元？2、鄭峰共可以獲得鄭先生、鄭先生父親多少元遺產(chǎn)？3、鄭先生與鄭先生父親的遺產(chǎn)應如何分配？答案：（1）鄭先生去世時的遺產(chǎn)價值額：婚前購買房屋90萬（100萬減去劉女士還貸10萬）；結(jié)婚賀禮的一半5萬元；為韓女士母子買的房屋40萬的一半20萬，金融資產(chǎn)80萬元的一半40萬元，共計155萬元。鄭父的遺產(chǎn)40萬，其弟得20萬，由鄭先生繼承的部分20萬，由其子女鄭婷和鄭峰代繼承，各得10萬元。（2）鄭先生155萬遺產(chǎn)中，遺贈給韓女士3

3、0萬（韓女士在兩個月內(nèi)表示接受的話，則30萬元歸韓女士，否則視為放棄），剩余125萬元在劉先生夫人和兩個孩子間平分，各得125/3=41.6667萬元，兒子鄭峰還得到代繼承的10萬元，即，共獲得51.6667萬元。建議遺產(chǎn)分割可以采取這樣方案：韓女士母子除擁有現(xiàn)在住的40萬住房外，再從鄭先生及其父遺產(chǎn)中拿走41.6667萬元金融資產(chǎn)；劉女士母女擁有現(xiàn)在的價值100萬的住房，外加90-41.6667=48.3333萬元（其中38.3333萬元是金融資產(chǎn)，10萬元是鄭父留下的遺產(chǎn)，可能是金融資產(chǎn)也可能不是）。本人最初分析處理的錯誤：錯在鄭父晚死，考慮了鄭先生的子女代繼承問題，忘了先有鄭父對于鄭先生

4、的繼承問題，鄭父留的遺產(chǎn)中可能就含了鄭父繼承鄭先生的財產(chǎn)部分。改正的話，繼承人中加入鄭父，鄭先生的財產(chǎn)在4個之間分，每個人的份額是125/4=31.25，鄭峰只能獲得31.25+代繼承的10=41.25，其母韓女士獲得贈與的30，他們母子共得71.25萬，現(xiàn)在房子值40萬，如果簡單處理，劉女士同意的話，只需要劉女士拿出31.25萬金融資產(chǎn)給韓女士即可！劉女士母女擁有其余100萬的住房，鄭父遺產(chǎn)的20萬，80-31.25=48.75萬的金融資產(chǎn)。二、田先生的兒子今年8歲，還有10年上大學，田先生夫婦希望能送兒子到美國讀大學，預計屆時國外四年學費及生活費共計約20萬美元。為了積累足夠的教育資金，田

5、先生從家庭資產(chǎn)中拿出20萬元作為自動資金，采用穩(wěn)健投資策略，每年保證投資回報率5%，其余教育金采用每月定期定投的方式進行積累。1、請為田先生夫婦制定子女教育規(guī)劃方案。2、請概述教育儲蓄、教育保險兩種教育金積累方式的優(yōu)缺點？3、請概述教育儲蓄、教育保險兩種教育金累積方式的優(yōu)缺點？注：匯率為1美元=6.83元人民幣答案：（1）用20萬元作為啟動資金，田先生每月還需要投入0.6676萬元，不低于5%的報酬率，可以采取20萬投資平衡式基金，每月0.6676萬投資債券型基金的反式。（2）教育儲蓄的優(yōu)點是，無風險，收益穩(wěn)定，比活期存款利率高；缺點是小學4年級以上才能辦理，支取時必須非義務(wù)教育入學，規(guī)模小，

6、限額2萬元。教育保險的優(yōu)點是，局限性小，出身60天就可以辦理，有的可分紅，有強制儲蓄功能，如果投保人發(fā)生意外，還可以豁免保費；缺點是保險優(yōu)勢只在于保障功能，資金增值效率不一定高，而且，流動性差，中途退保會有損失。三、客戶基本資料：馮先生與馮太太生活在一個國際化大都市，今年均32歲，馮先生在外資企業(yè)做管理工作，月薪12，000元（稅前）；妻子是某大學副教授，月薪6，000元（稅前）。二人每月按照稅前工資的10%繳納“三險一金”。馮太太學校分給馮太太一套80平米的住宅，目前市價80萬元，用于出租（出租收入呢？）。2006年馮太太喜得一對雙胞胎兒子，為了獲得更大的生活空間，馮先生2007年1月首付3

7、0萬貸款購買了一套價值150萬元的120平米住房一套，采用等額本息還款方式，貸款當月開始還款，貸款期限20年。馮先生家庭財務(wù)支出比較穩(wěn)定，除了基本的伙食、交通通訊費用外，就是不定期的服裝購置和旅游支出，兒子出生后每月需各種營養(yǎng)、衣物用品費用1500元，二人有一輛市值20萬元的中檔汽車，每月各種養(yǎng)車費用約1500元。馮太太辦的美容卡每年需要12000元，夫婦平均每月的日常生活開支為3000元，馮先生應酬較多，家庭應酬支出平均每月2000元，每年旅游支出1萬元。夫婦二人對金融投資均不是十分在行，兩年前經(jīng)人介紹購買了20萬元的股票，一度增值到40萬元，因此馮先生2007年初又追加投資20萬元，結(jié)果經(jīng)

8、歷了股市暴跌，目前市值僅余25萬元。除股票外，馮先生家庭里有即將到期的定期存款50萬元，活期存款10萬元。家庭期望的年投資回報率為6%。馮先生夫妻除房貸外目前無其他貸款。除了單位繳納的“三險一金”外夫妻二人沒有投保其他商業(yè)保險。目前，馮先生想請理財規(guī)劃師通過理財規(guī)劃為其解決以下問題：1、馮先生考慮到目前家庭轎車使用年頭已久，并且兒子長大后，轎車空間已不夠使用，因此希望購買一輛價值40萬元的別克三廂汽車。2、馮先生想知道目前只依靠單位福利的風險保障是否完備，如果不足，還需要補充哪些保險。3、孩子是夫妻二人的希望，他們希望兒子能茁壯成長，接受良好的教育。由于小學和中學階段教育開支并不太大，因此馮先

9、生想請理財規(guī)劃師著重為其解決兒子的高等教育費用問題。兒子還有16年上大學，夫妻二人希望兒子在國內(nèi)讀完大學后能雙雙到國外留學兩年，預計共需要高等教育金120萬元。4、盡管馮先生夫妻二人單位福利都不錯，但考慮到養(yǎng)老費用是一筆不小的開支，同事想在身后能夠為兒子留下遺產(chǎn)，所以夫妻二人還是想在退休時積攢下一筆財富。夫妻二人希望55歲退休，屆時能有250萬元。的退休養(yǎng)老金。5、能夠?qū)ΜF(xiàn)金等流動資產(chǎn)進行有效管理。提示：信息收集時間為2007年12月31日。不考慮存款利息收入。月支出均化為年支出的十二分之一。工資薪金所得的免征額為1600元。銀行貸款利率為6.25%。計算過程保留兩位小數(shù)，計算結(jié)果保留到整數(shù)位

10、。1、客戶財務(wù)狀況分析：（26分）（1）編制客戶資產(chǎn)負債表（計6分，住房貸款項目：2分）表-1 資產(chǎn)負債表 單位：元客戶：馮先生與馮太太家庭 日期：2007年12月31日資 產(chǎn)金額負債與凈資產(chǎn)金額現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物負債活期存款100，000住房貸款1，168，864定期存款500，000其他金融資產(chǎn)股票250，000實物資產(chǎn)負債總計1，168，864自住房1，500，000投資房產(chǎn)800，000汽車（試卷上沒有這一欄）200，000凈資產(chǎn)2，181，136資產(chǎn)總計3，350，000負債與凈資產(chǎn)總計3，350，000（2）編制客戶現(xiàn)金流量表（計8分，馮先生收入：2分；馮太太收入：2分；房屋按揭還貸

11、：2分）。表-2 現(xiàn)金流量表 單位：元客戶：馮先生與馮太太家庭 日期：2007年1月1日2007年12月31日年收入金額年支出金額工薪類收入房屋按揭還貸105，254馮先生112，020日常生活支出36，000馮太太59，460子女教育費用18，000養(yǎng)車費用18，000獎金收入旅游開支10，000馮先生96，375其他36，000收入總計267，855支出總計223，254年結(jié)余44601出租收入沒有？（3）客戶財務(wù)狀況的比率分析（至少分析四個比率，以后分數(shù)表示，保留到整數(shù)位）（6分）?？蛻糌攧?wù)比率表（2分）結(jié)余比例17%投資與凈資產(chǎn)比率48%清償比率65%負債比率35%負債收入比率39%流

12、動性比率32%客戶財務(wù)比率分析：（4分）結(jié)余比率17%低于30%標準值，可能與未計入房租收入，投資收益不佳以及還貸支出過高（占收入的39%）等有關(guān)；投資與凈資產(chǎn)比率48%，比50-70%正常標準略偏低；清償比率和負債比率正常，說明該家庭有較強的償債能力；負債收入比接近臨界點的40%，不能再高；流動性比率32倍，遠高于3倍的標準，影響資產(chǎn)增值能力。（4）客戶財務(wù)狀況預測（3分）馮先生夫婦剛進入中年，收入還有增長的空間；只是隨著雙胞胎兒子的成長，養(yǎng)育費開支會增加；如果考慮到購買補充商業(yè)保險、汽車、留學教育規(guī)劃和養(yǎng)老規(guī)劃的開支，必須要好好規(guī)劃，才能做到現(xiàn)有和未來資源滿足多個理財目標的需求。（5）客戶

13、財務(wù)狀況總體評價（3分）馮先生家庭是個收入中上等的家庭，且收入還有進一步增長的空間。目前償債能力沒有問題，家庭凈資產(chǎn)有200多萬元，屬于小康之家。存在的問題有：（1）家庭結(jié)余比率不高，可用于進一步理財規(guī)劃目標的資源受到影響；（2）投資收益不佳，需要好好規(guī)劃；（3）流動性比率過高，資源利用收益率受影響；（4）缺乏補充商業(yè)保險，家庭保障不夠。2、理財規(guī)劃目標（5分）（1）40萬元的換車計劃；（2）家庭保障計劃；（3）雙胞胎留學教育計劃；（4）馮先生夫婦退休養(yǎng)老和遺產(chǎn)規(guī)劃；（5）家庭現(xiàn)金規(guī)劃。3、分項理財規(guī)劃方案（25分）（1）換車規(guī)劃在50萬即將到期的定期存款中，拿出40萬元買車。（2）調(diào)整資產(chǎn)和

14、負債結(jié)構(gòu)，解決結(jié)余率低，流動性過高問題將馮太太學校分的房子（租金收入沒有給出，估計也就目前市場水平4%左右，并不高）賣掉得到80萬元，加上買車后剩余定期存款10萬元，再賣掉股票25萬元，基本上可以提前還掉房貸余額（因為房貸利率6.25%，馮先生期望的投資收益率6%，提前還貸是明智的選擇）。這樣安排，既解決了結(jié)余偏低的問題，也解決了資金使用不合理的問題（高息借款，低收益投資），還解決了流動性比率過高的問題。經(jīng)過這樣處理后，現(xiàn)金資產(chǎn)只剩下10萬元活期存款，年結(jié)余約達到15萬元。（3）家庭保障規(guī)劃馮先生是家庭主要收入來源，占家庭稅后收入的78%，因此為馮先生投保定期壽險，保額考慮小孩上完大學前家庭2

15、0年的開支12*20=240萬元，加上兩個小孩留學費用120萬元，合計360萬元保額，保險期20年，年繳保費約1.5萬元；另外夫婦兩各買30萬保額的重大疾病險，20年期，年繳保費合計2.1萬元左右，意外險夫婦各50萬元保額，年保費約0.1萬元，兩個兒子重疾險20年保額各40萬元，年保費共需1.6萬元，全家年繳保費約4.3萬元。（4）留學教育規(guī)劃國外留學準備金，先拿出活期存款中的4萬元作為啟動資金，今后20年時間里，每年再投入2.91萬元，用中長期債券基金或平衡基金配置，確保6%以上的年收益率。（5）退休和遺產(chǎn)規(guī)劃另外不考慮收入和支出增長的差距（或者假定收入增長不低于支出增長），則剩余年節(jié)余額約7.8萬元，如果投資者和獲得6%年收益，到退休時有367萬元本利和，其中250萬元用于保障夫婦兩的退休生活，其余117萬元及其投資收益將來作為遺產(chǎn)留給