精品資料（2021-2022年收藏）中小企業(yè)融資問題探析

1、中小企業(yè)融資問題探析中小企業(yè)融資問題探析摘摘 要要中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分和有生力量，在繁榮經(jīng)濟(jì)、增加就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新、催生產(chǎn)業(yè)等方面，發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。然而，長(zhǎng)期以來(lái)，中小企業(yè)的融資問題一直是困擾其發(fā)展的重要制約因素。貸款難，資金供需嚴(yán)重脫節(jié)，已成為制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。為此，本文針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)存在著融資難的現(xiàn)狀,進(jìn)行了深入的分析,通過(guò)分析我國(guó)中小企業(yè)的融資模式，引出我國(guó)中小企業(yè)融資存在的問題，并對(duì)產(chǎn)生這些問題的原因進(jìn)行分析。從企業(yè)自身、銀行和政府方面著手，找出解決這些問題的對(duì)策，對(duì)幫助中小企業(yè)融資，扶持中小企業(yè)發(fā)展將起到促進(jìn)作用。關(guān)鍵詞：關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；對(duì)

2、策目目 錄錄論文總頁(yè)數(shù)：15 頁(yè)1 中小企業(yè)概述 .11.1 中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的的重要性.11.2 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀.12 我國(guó)中小企業(yè)的融資模式 .22.1 內(nèi)源融資 .22.2 股權(quán)融資 .22.2.1 吸收直接投資 .22.2.2 股票融資 .22.3 債權(quán)融資 .22.3.1 債券融資 .22.3.2 銀行貸款融資 .22.3.3 商業(yè)信用融資 .32.3.4 融資租賃融資 .33 中小企業(yè)融資存在的問題 .33.1 融資渠道與籌資方式極其有限 .33.2 中小企業(yè)缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源 .33.2.1 銀行貸款難 .33.2.2 中小企業(yè)上市難 .43.3 融資結(jié)構(gòu)存在很

3、多不合理的地方 .44 產(chǎn)生問題的原因分析 .44.1 企業(yè)自身原因 .54.1.1 中小企業(yè)大多數(shù)經(jīng)營(yíng)不規(guī)范，信用等級(jí)低 .54.1.2 中小企業(yè)資本規(guī)模小，信息觀念淡漠 .54.1.3 中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，管理混亂 .54.1.4 不能提供令銀行滿意的資產(chǎn)擔(dān)保 .54.1.5 中小企業(yè)具有隱瞞信息的偏好 .54.1.6 中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票和債券融資渠道也不暢通 .54.2 銀行方面的原因 .64.2.1 體制政策上的失衡影響銀行貸款與直接融資的渠道 .64.2.2 信息不對(duì)稱影響銀行與企業(yè)之間的關(guān)系 .64.2.3 缺乏與中小企業(yè)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu) .64.3 政府部門的原因 .7

4、4.3.1 缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)融資管理協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu) .74.3.2 政府扶持力度不夠，相關(guān)法規(guī)政策不完善 .74.3.3 地方保護(hù)主義加劇中小企業(yè)貸款難 .75 對(duì)策 .85.1 加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè) .85.1.1 建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng) .85.1.2 明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系和組織管理機(jī)構(gòu) .85.1.3 改善預(yù)測(cè)決策機(jī)制 .85.2 加強(qiáng)政府的支持 .85.2.1 成立專門的支持中小企業(yè)發(fā)展的政府機(jī)構(gòu) .85.2.2 建立政府基金 .95.3 建立中小企業(yè)評(píng)級(jí)制度，積極參與信用評(píng)級(jí) .95.4 進(jìn)一步改善金融管理體制，完善貸款機(jī)制 .95.4.1 成立專門的中小企業(yè)貸款部 .95.4.2 建立中小

5、企業(yè)資信檔案 .95.4.3 上級(jí)金融機(jī)構(gòu)對(duì)下級(jí)部門進(jìn)一步放權(quán) .105.4.4 放寬抵押貸款條件，增加抵押品項(xiàng)目 .105.5 健全對(duì)中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系 .105.5.1 改革金融體系，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)化、多元化 .105.5.2 發(fā)展小銀行貸款優(yōu)勢(shì) .115.6 發(fā)展典當(dāng)融資 .115.7 加強(qiáng)中小企業(yè)之間的合作 .11結(jié) 論.12參考文獻(xiàn).13致 謝.14聲 明.15第 1 頁(yè) 共 15 頁(yè)1 1 中小企業(yè)概述中小企業(yè)概述1.11.1 中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的的重要性中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的的重要性中小企業(yè)是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ),在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有特殊地位，

6、是活躍國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵因素，對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮、增加就業(yè)、活躍市場(chǎng)和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定始終起著舉足輕重的作用。數(shù)據(jù)顯示，從我國(guó)目前的情況看， 在工商注冊(cè)登記的中小企業(yè)已超過(guò) 1000 萬(wàn)家，占全國(guó)注冊(cè)企業(yè)數(shù)的 99%,約占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的 99.8%。它們創(chuàng)造了全國(guó) 70%的新增工業(yè)產(chǎn)值，59%的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，68%的出口總額和 48%的稅收以及 75%的就業(yè)機(jī)會(huì)，1978 年以來(lái)，從農(nóng)村轉(zhuǎn)移出來(lái)的 2.3 億勞動(dòng)力主要由中小企業(yè)吸納。顯然，中小企業(yè)已成為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的主體，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、維護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)、解決就業(yè)問題、技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面都起著不可忽視的重要作用。1.21.2 中小企業(yè)融

7、資現(xiàn)狀中小企業(yè)融資現(xiàn)狀近年來(lái)，我國(guó)十分重視中小企業(yè)，出臺(tái)了一系列支持中小企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)改造的政策，中央銀行和各類商業(yè)銀行也逐漸認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)發(fā)展的重要性和巨大潛力，制定了若干支持中小企業(yè)發(fā)展的信貸政策。尤其是2003 年 1 月 1 日頒布的中小企業(yè)促進(jìn)法 ，它用法律的形式反映了我國(guó)發(fā)展中小企業(yè)的戰(zhàn)略決策。這些措施和政策確實(shí)在一定程度上緩解了部分中小企業(yè)目前融資難的問題，但由于種種因素的影響，中小企業(yè)融資仍然受到很多限制，存在融資渠道少、規(guī)模小，融資秩序混亂等問題，其融資難的問題并未得到實(shí)質(zhì)性的解決。據(jù)國(guó)家信息中心和國(guó)務(wù)院中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)公布的調(diào)查結(jié)果顯示，目前我國(guó)中小企業(yè)的短期

8、貸款缺口很大，長(zhǎng)期貸款更無(wú)著落。其中 81%的企業(yè)任務(wù)一年內(nèi)的流動(dòng)資金僅能滿足部分需要，60.5%的企業(yè)沒有 1 至 3 年的中長(zhǎng)期貸款。從各地區(qū)的調(diào)查結(jié)果看，中小企業(yè)普遍存在著融資難的問題，融資難引起的中小企業(yè)資金匱乏已制約和影響到了中小企業(yè)的生存和發(fā)展。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)變，中小企業(yè)面臨前所未有的機(jī)遇，然而在其發(fā)展過(guò)程中遇到了不少障礙，其中突出的還是融資問題。與中小企業(yè)的快速發(fā)展不相適應(yīng)的是，我國(guó)的金融體制改革相對(duì)落后，中小企業(yè)的融資問題顯得十分突出，占全國(guó)企業(yè)總數(shù) 99%以上的中小企業(yè)占有的貸款資源不超過(guò) 20%，其中 77%的中小企業(yè)面臨資金短缺問題。中小企業(yè)的融資問題已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)

9、濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的一個(gè)特殊問題。2008 年以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)受國(guó)家采取緊縮貨幣政策的影響，面臨融資難的生存危機(jī)，目前已經(jīng)有 6.7 萬(wàn)家企業(yè)倒閉，在此背景下，突破中小企業(yè)融資難的瓶頸，促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展已成為舉國(guó)上下高度關(guān)注的一個(gè)問題。只有第 2 頁(yè) 共 15 頁(yè)解決融資難的問題，中小企業(yè)才能更好的發(fā)展，才能進(jìn)一步提高我國(guó)中小企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展。同時(shí)，發(fā)展中小企業(yè)也可以吸納更多的就業(yè)者，進(jìn)一步提高就業(yè)率，尤其是在 2008 年出現(xiàn)世界性金融危機(jī)之際，各地紛紛涌現(xiàn)出大量的失業(yè)者。因此，利用中小企業(yè)吸納就業(yè)，對(duì)維持社會(huì)穩(wěn)定起著至關(guān)重要的作用。2 2 我國(guó)中小企業(yè)的融資模式我

10、國(guó)中小企業(yè)的融資模式由于融資工具選擇的因素的不同，使得中小企業(yè)的融資模式的選擇是多種多樣，十分豐富的。我國(guó)中小企業(yè)主要的融資模式大概有以下幾種：2.12.1 內(nèi)源融資內(nèi)源融資內(nèi)源融資又稱為內(nèi)部融資，是指企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，從企業(yè)內(nèi)部通過(guò)留存收益的方式融通生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的資金。對(duì)于企業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)，內(nèi)源融資不增加企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，并且可以為企業(yè)的債務(wù)性融資提供資本保障，提高企業(yè)的資信能力，降低企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。 2.22.2 股權(quán)融資股權(quán)融資股權(quán)融資是指企業(yè)采用自己出資、政府有關(guān)部門投資、吸收直接投資、與其他企業(yè)合資、吸引投資基金，以及公開向社會(huì)募集發(fā)行股票的方式，通過(guò)出讓企業(yè)的股權(quán)來(lái)為企業(yè)籌得資

11、金的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。2.2.12.2.1 吸收直接投資吸收直接投資吸收直接投資是中小企業(yè)融資最便捷的方式之一，是指投資者通過(guò)向某一企業(yè)注入一定資金，以達(dá)到占有該企業(yè)股權(quán)，以參與或控制該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為目的的融資方式。它又可以分為：(1)政府投資(2)基金投資(3)其他企業(yè)直接投資。2.2.22.2.2 股票融資股票融資股票融資是指以發(fā)行股票的方式融通資金的一種形式。其對(duì)經(jīng)營(yíng)造成的限制小，公司上市后資產(chǎn)凈值增加，有助于進(jìn)一步籌資。2.32.3 債權(quán)融資債權(quán)融資債權(quán)融資是有償使用企業(yè)外部資金的一種融資形式。主要是指以企業(yè)自身的信用或第三者的擔(dān)保，取得資金所有者的資金使用權(quán)力，并承諾按期還本付息。2.3

12、.12.3.1 債券融資債券融資債券融資是指企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券的方式來(lái)融通資金的一種融資模式。企業(yè)債券融資成本較低，抵減企業(yè)所得稅，若企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，通過(guò)債券融資還可以提高股東的資本報(bào)酬率；但不足之處在于由于債券有固定的到期日和利息負(fù)擔(dān)，一旦企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不好，容易使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。第 3 頁(yè) 共 15 頁(yè)2.3.22.3.2 銀行貸款融資銀行貸款融資銀行貸款融資是指企業(yè)為滿足自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，同銀行等金融機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，借入一定數(shù)額的資金，并在一定的期限內(nèi)還本付息的一種融資方式。在我國(guó)，其分為信用貸款和擔(dān)保貸款。2.3.32.3.3 商業(yè)信用融資商業(yè)信用融資商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或延期

13、交貨所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。2.3.42.3.4 融資租賃融資融資租賃融資融資租賃也稱金融租賃，是指當(dāng)企業(yè)需要設(shè)備時(shí)，直接委托租賃公司根據(jù)企業(yè)的要求和選擇代為購(gòu)入所需設(shè)備，然后企業(yè)以租賃的方式從租賃公司手中租賃設(shè)備來(lái)使用，從而使企業(yè)達(dá)到融資的目的。融資租賃是一種“物融”形式的中長(zhǎng)期融資形式，實(shí)質(zhì)是一種融資借款活動(dòng)。融資租賃對(duì)中小企業(yè)而言是一種較好的融資形式。3 3 中小企業(yè)融資存在的問題中小企業(yè)融資存在的問題3.13.1 融資渠道與籌資方式極其有限融資渠道與籌資方式極其有限 受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期影響，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)政策一貫偏重于發(fā)展國(guó)有大企業(yè)，而忽視中小企業(yè)的發(fā)展，加之中小

14、企業(yè)自身的弱點(diǎn)及缺乏必要的政府扶持，導(dǎo)致中小企業(yè)的發(fā)展舉步維艱。特別是在資本市場(chǎng)上，由于國(guó)家對(duì)企業(yè)上市設(shè)定有過(guò)高的門坎，即要求企業(yè) 5000 萬(wàn)元以上的注冊(cè)資金和連續(xù)三年盈利。這些條件過(guò)于苛刻，基本上是把大部分中小企業(yè)拒之門外。 中小企業(yè)由于自身?xiàng)l件的限制，很難通過(guò)公開發(fā)行債券的方式直接融資，尤其是在 1999 年國(guó)家規(guī)定企業(yè)債券利息征收所得稅后，即便債券利率高于同期儲(chǔ)蓄利率，也很難完成發(fā)行額度。3.23.2 中小企業(yè)缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源中小企業(yè)缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源 3.2.13.2.1 銀行貸款難銀行貸款難 目前，中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)資金真正從銀行獲得的貸款只占 35%，銀行貸款難主要

15、存在以下幾個(gè)方面的原因： 1、中小企業(yè)的信用等級(jí)低。 2、中小企業(yè)的擔(dān)保力量不足。一是擔(dān)保資金不夠充盈。據(jù)銀行調(diào)查反映：銀行在發(fā)放擔(dān)保貸款時(shí)往往發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)保證資金的額度已用完；二是互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)太少。 3、銀行放貸的門檻高。盡管近年來(lái)國(guó)有銀行強(qiáng)化了對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)，但部分銀行對(duì)中小企業(yè)信貸管理的要求仍高于大型企業(yè)。能符合條件具有合格資信等級(jí)的中小企業(yè)為數(shù)很少，這實(shí)際上將大多數(shù)中小企業(yè)排除在支持對(duì)象之第 4 頁(yè) 共 15 頁(yè)外。 4、銀行放貸成本高。中小企業(yè)貸款操作其管理成本偏高也是抑制銀行對(duì)中小企業(yè)放貸積極性的一個(gè)重要方面。中小企業(yè)貸款一般金額不大，而且頻率高、時(shí)間要求急，導(dǎo)致銀行管理成

16、本較高。而且中小企業(yè)與銀行之間存在著較為嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問題，銀行在防范中小企業(yè)報(bào)表造假、隨意更改資金投向、拖延還款方面成本過(guò)高。據(jù)測(cè)算：中小企業(yè)貸款成本為大型企業(yè)的 5 倍。 3.2.23.2.2 中小企業(yè)上市難中小企業(yè)上市難 證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，具有向社會(huì)籌資、促進(jìn)產(chǎn)權(quán)流動(dòng)、優(yōu)化資源配置等作用。但在我國(guó)所有的上市公司中，非國(guó)有中小企業(yè)所占的比例還不到 3。并且，我國(guó)通過(guò)有價(jià)證券融資所獲得的資金在企業(yè)資金來(lái)源中僅占 10%。中小企業(yè)上市難主要體現(xiàn)在：1、資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)單一。相對(duì)貨幣市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展較為緩慢，結(jié)構(gòu)單一。目前還沒有適合中小企業(yè)融資的具有層次多樣、風(fēng)險(xiǎn)不同特

17、征的股票交易市場(chǎng)。此外，我國(guó)資本市場(chǎng)體系和布局不合理。證券與產(chǎn)權(quán)的交易單一，還沒有地方性的證券與產(chǎn)權(quán)交易中心。 2、上市融資的條件苛刻。我國(guó)國(guó)有大型企業(yè)的股票上市融資必須經(jīng)政府有關(guān)職能部門層層的嚴(yán)格審批，更不用說(shuō)中小企業(yè)了。大多數(shù)中小企業(yè)不符合上市條件。 3、上市指標(biāo)有限。我國(guó)企業(yè)上市指標(biāo)有限，而大企業(yè)占用了大部分上市指標(biāo)從而使得中小企業(yè)與資本市場(chǎng)基本無(wú)緣。 4、融資成本高。高額的融資成本使中小企業(yè)對(duì)證券市場(chǎng)敬而遠(yuǎn)之。 由于很多中小企業(yè)都是從鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、集體企業(yè)發(fā)展起來(lái)的，缺少國(guó)家等外界的支持，普遍缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源。不僅權(quán)益資金的來(lái)源極為有限，而且很難獲得長(zhǎng)期債務(wù)的支持。我國(guó)中小企業(yè)從無(wú)到

18、有、從小到大、從弱到強(qiáng)，企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融資。從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。 據(jù)國(guó)際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國(guó)私營(yíng)企業(yè)資金來(lái)源的 30%和 26%，公司債券和外部股權(quán)融資不足 1%。 3.33.3 融資結(jié)構(gòu)存在很多不合理的地方融資結(jié)構(gòu)存在很多不合理的地方 首先，我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累，嚴(yán)重依賴內(nèi)源融資，外源融資比重小。單一的融資結(jié)構(gòu)極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大，并且在外源融資中，中小企業(yè)一般只能向銀行申請(qǐng)貸款，主要表現(xiàn)為銀行借款。其次，在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔(dān)保貸款為主。另外，在借款期限方面，

19、中小企業(yè)一般只能借到短期貸款。若以固定資產(chǎn)投資進(jìn)行科技開發(fā)為目的申請(qǐng)長(zhǎng)期貸款，則常常被銀行拒之門外 。 第 5 頁(yè) 共 15 頁(yè)4 4 產(chǎn)生問題的原因分析產(chǎn)生問題的原因分析我國(guó)中小企業(yè)目前所處的融資困境，是由企業(yè)自身、銀行方面和政府部門等多方面因素綜合而成的。4.14.1 企業(yè)自身原因企業(yè)自身原因4.1.14.1.1 中小企業(yè)大多數(shù)經(jīng)營(yíng)不規(guī)范，信用等級(jí)低中小企業(yè)大多數(shù)經(jīng)營(yíng)不規(guī)范，信用等級(jí)低在組織方式上，中小企業(yè)人數(shù)少，管理層次少，專業(yè)管理水平和社會(huì)化程度較低；在發(fā)展方式上，多數(shù)中小企業(yè)在企業(yè)計(jì)劃、發(fā)展規(guī)劃，以及收集、分析和研究信息方面能力薄弱，使其對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)無(wú)法及時(shí)、清晰地了解，發(fā)展的隨意

20、性大。此外，個(gè)別中小企業(yè)還惡意抽逃資金、拖欠帳款、空殼經(jīng)營(yíng)、懸空銀行債權(quán)，造成信貸資金流失，嚴(yán)重?fù)p害了中小企業(yè)的整體信用水平。以上問題導(dǎo)致銀行對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展預(yù)期不明、總體評(píng)價(jià)不高、信用等級(jí)普遍偏低。4.1.24.1.2 中小企業(yè)資本規(guī)模小，信息觀念淡漠中小企業(yè)資本規(guī)模小，信息觀念淡漠中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。加上中小企業(yè)信譽(yù)不高，信用觀念淡漠，導(dǎo)致銀行放貸慎之又慎。4.1.34.1.3 中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，管理混亂中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，管理混亂中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，會(huì)

21、計(jì)信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對(duì)稱，為中小企業(yè)融資增加了難度。椐調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè) 50%以上財(cái)務(wù)制度不健全，許多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者自身素質(zhì)較低，缺乏應(yīng)有的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，對(duì)重大的財(cái)務(wù)決策全憑自己想法來(lái)決定，管理非常混亂。同時(shí)，企業(yè)為了應(yīng)付監(jiān)督部門的檢查，還要準(zhǔn)備兩套帳，甚至多套帳，這樣，企業(yè)很難提供準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息資料，銀行也無(wú)法摸清企業(yè)的真實(shí)面目，增加銀行對(duì)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。4.1.44.1.4 不能提供令銀行滿意的資產(chǎn)擔(dān)保不能提供令銀行滿意的資產(chǎn)擔(dān)保中小企業(yè)在發(fā)展中所呈現(xiàn)的弱點(diǎn)和種種弊病使得銀行盡量避免向中小企業(yè)提供貸款，要求中小企業(yè)提供充足的資產(chǎn)擔(dān)保抵押品。而中小企業(yè)規(guī)模小，普遍缺乏足夠

22、的固定資產(chǎn)和適當(dāng)?shù)钠渌Y產(chǎn)，加之抵押程序繁瑣、各種費(fèi)用較高，使中小企業(yè)不能很好地滿足銀行貸款的要求。4.1.54.1.5 中小企業(yè)具有隱瞞信息的偏好中小企業(yè)具有隱瞞信息的偏好 隱瞞信息是企業(yè)運(yùn)作的常態(tài)，但與大企業(yè)不同的是，中小企業(yè)由于規(guī)模小、人員少，組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，所隱瞞信息的“漏損率”較之大企業(yè)低很多，而隱瞞的“高效率”和其不規(guī)范的經(jīng)營(yíng)本身就存在著矛盾。 隱瞞信息的困境選擇無(wú)疑是“欲蓋彌彰” ，更令銀行對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生懷疑。第 6 頁(yè) 共 15 頁(yè)4.1.64.1.6 中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票和債券融資渠道也不暢通中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票和債券融資渠道也不暢通我國(guó)公司法規(guī)定申請(qǐng)股票上市的條件：股

23、份有限公司注冊(cè)資本不得少于人民幣 500 萬(wàn)元，上市公司股東總額不少于人民幣 3000 萬(wàn)元，公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的 25%以上，公司股本總額超過(guò)人民幣 4 億元的，公開發(fā)行股份的比例為 10%以上等等， 這些硬性條件將中小企業(yè)拒之門外，阻礙了中小企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行融資。我國(guó)公司法還規(guī)定有限責(zé)任公司發(fā)行債券其凈資產(chǎn)不得少于 6000 萬(wàn)元，股份有限公司凈資產(chǎn)不得少于 3000 萬(wàn)元，并且有實(shí)力雄厚的企業(yè)擔(dān)保，不允許企業(yè)私募發(fā)行，這一系列條件也限制中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券融資的空間。4.24.2 銀行方面的原因銀行方面的原因4.2.14.2.1 體制政策上的失衡影響銀行貸款與直接融資的渠

24、道體制政策上的失衡影響銀行貸款與直接融資的渠道我國(guó)金融機(jī)構(gòu)仍以四大商業(yè)銀行為主， 銀行業(yè)的高度壟斷與產(chǎn)業(yè)的高度壟斷相一致，導(dǎo)致四大銀行只愿給國(guó)有企業(yè)貸款。這主要是企業(yè)與國(guó)有銀行在所有制上的差異，造成銀行與企業(yè)之間制度障礙。此外，國(guó)家還規(guī)定對(duì)銀行的逾期、呆帳等不良貸款實(shí)行追究制， 因此銀行方面對(duì)中小企業(yè)的放貸自然多一份謹(jǐn)慎和小心。現(xiàn)行的證券法對(duì)上市公司的嚴(yán)格要求， “主板市場(chǎng)”的上市公司主要是國(guó)有大型企業(yè)，針對(duì)家庭式企業(yè)，尤其是非國(guó)有科技企業(yè)的“二板市場(chǎng)”的缺失，基金組織及其他形式的融資尚處于初建階段，使得中小企業(yè)直接融資的渠道很難實(shí)現(xiàn)。4.2.24.2.2 信息不對(duì)稱影響銀行與企業(yè)之間的關(guān)系信

25、息不對(duì)稱影響銀行與企業(yè)之間的關(guān)系銀行作為資金的提供者并不能親自參與企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理，它與資金的使用者（中小企業(yè)）之間的信息不對(duì)稱就帶來(lái)了矛盾和問題。通常，中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理狀況方面比銀行擁有更多的信息，因此，中小企業(yè)就有可能在合同簽訂或事后的資金使用過(guò)程中損害銀行的利益，使銀行承擔(dān)過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)。由于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營(yíng)透明度和保證、抵押能力上的差別，以及貸款規(guī)模導(dǎo)致管理成本上的差異，使銀行缺乏為家庭式中小企業(yè)提供更多融資服務(wù)的動(dòng)力。 從國(guó)外的情況來(lái)看，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款平均利率，一般都要高于市場(chǎng)的平均利率水平。而我國(guó)對(duì)利率和收費(fèi)的規(guī)定是固定的，自由浮動(dòng)的范圍十分有限。這種機(jī)制無(wú)疑在一定程度上

26、打擊了銀行放貸的積極性。許多中小企業(yè)為實(shí)現(xiàn)融資目的，往往會(huì)想盡一切辦法，甚至不惜弄虛作假。這不僅會(huì)產(chǎn)生有損銀行與投資者利益的道德風(fēng)險(xiǎn)，亦會(huì)進(jìn)一步損毀企業(yè)自身的社會(huì)公信度。因此，銀行要向中小企業(yè)提供貸款，只有加大人力資源的投入，以提高信息的收集和質(zhì)量，否則銀行的貸款違約率將會(huì)很高。此時(shí)，銀行風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大大增加，在這種第 7 頁(yè) 共 15 頁(yè)情況下，銀行寧愿選擇不貸款。4.2.34.2.3 缺乏與中小企業(yè)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)缺乏與中小企業(yè)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)在我國(guó)目前的銀行組織體系中， 還缺乏專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行，雖然我國(guó)已有遍及城鄉(xiāng)的中小商業(yè)銀行如農(nóng)村信用社、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀

27、行等，但由于他們沒有得到政策性融資權(quán)，自身問題還沒有解決，無(wú)法滿足中小企業(yè)貸款需要。金融體制的改革是相對(duì)滯后的，從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)延續(xù)下來(lái)的金融結(jié)構(gòu)不合理的問題仍然沒有徹底有效地解決，抑制了中小銀行、民營(yíng)銀行發(fā)展。4.34.3 政府部門的原因政府部門的原因4.3.14.3.1 缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)融資管理協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)融資管理協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)中小企業(yè)自身的發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展趨勢(shì)，要求政府應(yīng)對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展給予特別的扶持，其中最為迫切的一個(gè)環(huán)節(jié)就是建立一個(gè)專門機(jī)構(gòu)來(lái)對(duì)中小企業(yè)融資進(jìn)行管理和指導(dǎo)，實(shí)施政府的相關(guān)政策。目前在我國(guó)，擔(dān)保行業(yè)由工信部指導(dǎo)，企業(yè)債發(fā)行由發(fā)改委審批，從銀行的間接融資由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，而上

28、市直接融資歸證監(jiān)會(huì)審核。這種“條塊分割”的管理模式，既不利于中小企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略的規(guī)劃和協(xié)調(diào)，也不利于政府宏觀指導(dǎo)的政令有效實(shí)施。4.3.24.3.2 政府扶持力度不夠，相關(guān)法規(guī)政策不完善政府扶持力度不夠，相關(guān)法規(guī)政策不完善政府部門仍然保留著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的觀念，長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)家扶持政策一直實(shí)行向大企業(yè)傾斜，盡管這些年來(lái)國(guó)家政策有所改變，但并沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的變化。特別是國(guó)家現(xiàn)階段對(duì)國(guó)有大型企業(yè)實(shí)行大規(guī)模的優(yōu)惠政策，但中小企業(yè)仍然不能享受這些優(yōu)惠政策。在我國(guó)，中小企業(yè)雖然采取了差別稅率、兩免三減或第一年免征所得稅等稅收優(yōu)惠政策，但由于中小企業(yè)是小規(guī)模納稅人，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，本應(yīng)享受的優(yōu)惠政策最終往往無(wú)

29、法實(shí)現(xiàn)。近年來(lái)，為了扶持中小企業(yè)的發(fā)展，政府出臺(tái)了一系列政策和措施，如由財(cái)政對(duì)中小企業(yè)實(shí)行創(chuàng)業(yè)資助，建立向中小企業(yè)發(fā)放貸款的激勵(lì)和約束六項(xiàng)機(jī)制，對(duì)支持中小企業(yè)的信貸項(xiàng)目實(shí)行稅收優(yōu)惠等，但實(shí)際上這些措施未能從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題。另外，由于我國(guó)資本市場(chǎng)不成熟，容量有限，因而對(duì)進(jìn)入資本市場(chǎng)的企業(yè)有嚴(yán)格的限制條件，而中小企業(yè)一般規(guī)模不大，資本金有限，難以達(dá)到上市條件。創(chuàng)業(yè)板遲遲不能推出，也使得我國(guó)的中小企業(yè)不能有效地利用資本市場(chǎng)。同時(shí)，由于相關(guān)法律制度缺位，使正常的市場(chǎng)秩序難以建立。尤其表現(xiàn)在：中小企業(yè)促進(jìn)法需要一系列配套法規(guī)政策條例來(lái)細(xì)化；缺乏相關(guān)的信用法律制度；未建立起全社會(huì)統(tǒng)一的企業(yè)

30、與個(gè)人征信系統(tǒng)；相關(guān)政策缺乏有效協(xié)調(diào)和銜接；信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行秩序混亂；支持中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的法律制度也沒有建立起來(lái)等。第 8 頁(yè) 共 15 頁(yè)4.3.34.3.3 地方保護(hù)主義加劇中小企業(yè)貸款難地方保護(hù)主義加劇中小企業(yè)貸款難中小企業(yè)事關(guān)地方社會(huì)穩(wěn)定和地方利益，地方政府在處理金融糾紛時(shí)更多的考慮地方利益，助長(zhǎng)了企業(yè)逃廢債，有的甚至為企業(yè)出謀劃策，通過(guò)破產(chǎn)、改制逃避銀行債務(wù)，損傷了銀行貸款的積極性。地方中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)和相應(yīng)的信用擔(dān)保體系不建全，使中小企業(yè)因擔(dān)保難導(dǎo)致了貸款難。5 5 對(duì)策對(duì)策5.15.1 加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)長(zhǎng)期以來(lái)在各方面形成的不良形象，對(duì)企業(yè)的融資乃至

31、發(fā)展都產(chǎn)生了很大的負(fù)面影響，企業(yè)必須積極做出努力，及早地?cái)[脫這種不利的尷尬局面。5.1.15.1.1 建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)企業(yè)要建立健全自身的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)系統(tǒng)，配備稱職的專職財(cái)會(huì)人員，按照有關(guān)部門的要求，及時(shí)地、全面地、系統(tǒng)地輸出會(huì)計(jì)信息，保證輸出的會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠。徹底摒棄以前的“兩套賬” 、弄虛作假的行為，增強(qiáng)企業(yè)信息的透明度，這有利于貸款銀行降低對(duì)貸款企業(yè)的審查成本，增強(qiáng)貸款銀行的信心。5.1.25.1.2 明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系和組織管理機(jī)構(gòu)明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系和組織管理機(jī)構(gòu)企業(yè)要明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系和組織管理機(jī)構(gòu)，配合工商管理部門確認(rèn)企業(yè)的所有者和經(jīng)營(yíng)管理者的身份。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)

32、濟(jì)，一些企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)管理不善或決策失誤，不可避免地造成破產(chǎn)倒閉，如果產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明確，所有者和經(jīng)營(yíng)者身份不清，造成債權(quán)人和責(zé)任人混亂，會(huì)給貸款銀行追回貸款增加難度，這也是金融機(jī)構(gòu)不愿意向中小企業(yè)發(fā)放貸款的重要原因之一。5.1.35.1.3 改善預(yù)測(cè)決策機(jī)制改善預(yù)測(cè)決策機(jī)制企業(yè)要改善預(yù)測(cè)決策機(jī)制，提高投資決策的科學(xué)性，減少盲目性?？茖W(xué)的決策能夠使企業(yè)在市場(chǎng)中贏得競(jìng)爭(zhēng)地位，提高盈利能力，增加收益。無(wú)疑，這是銀行積極服務(wù)的目標(biāo)客戶，因?yàn)殂y行也是營(yíng)利性企業(yè)，追求利潤(rùn)，增加收益也是銀行的目標(biāo)之一。5.25.2 加強(qiáng)政府的支持加強(qiáng)政府的支持企業(yè)的迅速發(fā)展與政府的支持是分不開的，這是世界各國(guó)企業(yè)發(fā)展的共同經(jīng)驗(yàn)

33、。在我國(guó)，改革開放初期國(guó)家曾給予中小企業(yè)的一些優(yōu)惠政策也證明了這一點(diǎn)。因此，為了促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，政府應(yīng)該加大優(yōu)惠政策，特別是有關(guān)融資方面的政策。具體如下：5.2.15.2.1 成立專門的支持中小企業(yè)發(fā)展的政府機(jī)構(gòu)成立專門的支持中小企業(yè)發(fā)展的政府機(jī)構(gòu)多年來(lái)，由于我國(guó)沒有專門的支持中小企業(yè)發(fā)展的政府機(jī)構(gòu)，各級(jí)政府對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展沒有投入足夠的精力；鄉(xiāng)一級(jí)的政府的確想為本地的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展做出努力，但在融資方面是心有余而力不足。美國(guó)在這方面的成功經(jīng)驗(yàn)第 9 頁(yè) 共 15 頁(yè)值得我們學(xué)習(xí)。美國(guó)政府成立了中小企業(yè)發(fā)展局，其主要功能是專門管理中小企業(yè)，為中小企業(yè)融資提供擔(dān)保，搜集和提供信息，引導(dǎo)和幫助

34、中小企業(yè)適應(yīng)市場(chǎng)。2005 年，美國(guó)中小企業(yè)局為 80000 多個(gè)中小企業(yè)提供融資擔(dān)保，擔(dān)?？偨痤~超過(guò) 140 億美元。象這樣的政府機(jī)構(gòu)在英國(guó)、加拿大也都存在，而且為企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮了積極的推動(dòng)作用。我國(guó)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)局屬于類似機(jī)構(gòu)，但它的功能主要是行政管理，對(duì)于幫助企業(yè)融資和積極引導(dǎo)其適應(yīng)市場(chǎng)，規(guī)范管理，基本上沒有起到什么作用。采用美國(guó)中小企業(yè)局的這些做法，應(yīng)該是一條促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的成功之路。5.2.25.2.2 建立政府基金建立政府基金為了支持中小企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定地發(fā)展，建立政府基金非常必要。對(duì)那些符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、確有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)，能夠迅速?gòu)恼鹬械玫饺谫Y支持。目前我國(guó)的基金管理

35、公司有幾十家，但非中小企業(yè)所企及，他們的對(duì)象主要是大企業(yè)、大公司。到 2004 年底，美國(guó)基金組織有 3000 多家，基金總價(jià)值 1400 億美元，并且還有為中小企業(yè)專門服務(wù)的基金管理公司。毋庸置疑，這大大拓寬了中小企業(yè)的融資途徑。與美國(guó)相比，我國(guó)的基金還很不完善，對(duì)中小企業(yè)沒有發(fā)揮作用。因此，建立政府基金，以政府基金為主線，改革和完善其它基金，共同為中小企業(yè)的融資提供保障。5.35.3 建立中小企業(yè)評(píng)級(jí)制度，積極參與信用評(píng)級(jí)建立中小企業(yè)評(píng)級(jí)制度，積極參與信用評(píng)級(jí)我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)制度尚在建立階段，雖然還很不完善，但對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展卻是非常重要的。從企業(yè)角度來(lái)說(shuō)，企業(yè)積極參與信用評(píng)級(jí)會(huì)不

36、斷提高企業(yè)自身的素質(zhì)，完善管理體制，特別是財(cái)務(wù)管理體制，增加企業(yè)透明度，在市場(chǎng)之中樹立良好的形象。從金融機(jī)構(gòu)角度來(lái)說(shuō)，由于中小企業(yè)積極參加信用評(píng)級(jí)，提高其透明度，從而使金融機(jī)構(gòu)能夠準(zhǔn)確地把握企業(yè)的有關(guān)情況，降低貸款的審查成本和發(fā)生呆帳的風(fēng)險(xiǎn)。毫無(wú)疑問，信用評(píng)級(jí)制度的建立和完善，會(huì)大大拉近銀行和企業(yè)之間的融資渠道。5.45.4 進(jìn)一步改善金融管理體制，完善貸款機(jī)制進(jìn)一步改善金融管理體制，完善貸款機(jī)制金融機(jī)構(gòu)是金融市場(chǎng)的主體，企業(yè)能否籌集到足夠的資金，關(guān)鍵在于金融機(jī)構(gòu)的態(tài)度，所以，金融機(jī)構(gòu)本身必須解決好“慎貸”和“貸大不貸小” 問題。為此，金融機(jī)構(gòu)本身應(yīng)做好以下幾方面工作：5.4.15.4.1 成

37、立專門的中小企業(yè)貸款部成立專門的中小企業(yè)貸款部由于中小企業(yè)數(shù)量大，貸款筆數(shù)多，所以，應(yīng)該簡(jiǎn)化對(duì)中小企業(yè)的貸款程序，這樣不但能降低銀行的成本，而且能增加貸款速度，縮短貸款時(shí)間。在金融機(jī)構(gòu)中設(shè)立專門的中小企業(yè)貸款部承擔(dān)這項(xiàng)業(yè)務(wù)是最合適的形式，它能夠集中精力去完成這項(xiàng)業(yè)務(wù)，并且能夠在銀行內(nèi)部形成競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，形成良好的競(jìng)爭(zhēng)第 10 頁(yè) 共 15 頁(yè)氣氛。5.4.25.4.2 建立中小企業(yè)資信檔案建立中小企業(yè)資信檔案多年來(lái)，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)一直沒有對(duì)中小企業(yè)建立資信檔案，這不便于掌握企業(yè)的資信情況。每當(dāng)企業(yè)提出貸款申請(qǐng)時(shí)，銀行不得不重新搜集所有的信息資料，這不但提高了銀行的成本，也降低了貸款的效率，增加了風(fēng)

38、險(xiǎn)。如果有了中小企業(yè)資信檔案，銀行可與資信好的企業(yè)經(jīng)常保持聯(lián)系，隨時(shí)滿足這些企業(yè)的貸款申請(qǐng)。銀行發(fā)放貸款增加收益，企業(yè)隨時(shí)籌集到滿足經(jīng)營(yíng)需要的資金，真正做到了互利互惠，雙方受益。5.4.35.4.3 上級(jí)金融機(jī)構(gòu)對(duì)下級(jí)部門進(jìn)一步放權(quán)上級(jí)金融機(jī)構(gòu)對(duì)下級(jí)部門進(jìn)一步放權(quán)近幾年來(lái)，由于金融體制改革，上級(jí)金融機(jī)構(gòu)給下級(jí)部門的授權(quán)越來(lái)越小，極大地挫傷了基層對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。基層銀行直接面對(duì)中小企業(yè)，掌握企業(yè)的第一手材料，如果給予適當(dāng)授權(quán)，他們會(huì)積極的服務(wù)于目標(biāo)客戶，招攬更多的業(yè)務(wù)，增加利潤(rùn)，同時(shí)又能滿足企業(yè)的籌資需要。5.4.45.4.4 放寬抵押貸款條件，增加抵押品項(xiàng)目放寬抵押貸款條件，增加抵押品

39、項(xiàng)目目前銀行只接受土地、房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備和可變現(xiàn)的儲(chǔ)蓄存單為抵押品，對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)范圍非常狹窄，特別不利于中小企業(yè)采用抵押的方式取得貸款。銀行可以根據(jù)企業(yè)的資信條件，適當(dāng)放寬政策，增加抵押品項(xiàng)目，比如：應(yīng)收賬款抵押、應(yīng)收賬款信托貸款等。應(yīng)收賬款信托貸款是以申請(qǐng)企業(yè)為委托人，以信托公司為受托人，銀行為受益人，企業(yè)將應(yīng)收賬款委托給信托公司，信托公司負(fù)責(zé)監(jiān)督對(duì)應(yīng)收賬款的回收工作，同時(shí)簽定貸款合同，由銀行向企業(yè)發(fā)放貸款。這是一條非常有發(fā)展前景的融資渠道。5.55.5 健全對(duì)中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系健全對(duì)中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系 按照中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法的要求，搞好信用擔(dān)保體系的建設(shè)，建

40、立信用擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保和互助擔(dān)保相結(jié)合的擔(dān)保體系。以政策性、互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主，以商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體，擔(dān)保再擔(dān)保機(jī)構(gòu)協(xié)作，對(duì)中小企業(yè)或其他民間聯(lián)合組建的擔(dān)保共同體提供再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和資金支持、分散擔(dān)保共同體的風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。5.5.15.5.1 改革金融體系，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)化、多元化改革金融體系，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)化、多元化 1、成立一些以中小企業(yè)為主要目標(biāo)客戶的銀行。這些銀行的投資主體不受限制，只要經(jīng)營(yíng)對(duì)象是中小企業(yè)就行。 2、組織政策性中小金融機(jī)構(gòu)，執(zhí)行國(guó)家扶持中小企業(yè)的政策， 彌補(bǔ)商業(yè)性金融的不足。 3、在加強(qiáng)監(jiān)管和指導(dǎo)，防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，適當(dāng)發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu)，補(bǔ)充國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的不

41、足。 第 11 頁(yè) 共 15 頁(yè)4、打破國(guó)有銀行和政府、國(guó)有企業(yè)間穩(wěn)定的利益制衡關(guān)系。對(duì)國(guó)有銀行進(jìn)行股份制和市場(chǎng)化改造，使其將更多的資金投向中小企業(yè)。 5、為民營(yíng)股份制銀行進(jìn)入創(chuàng)造條件。一些全國(guó)性的股份制銀行資金雄厚，在對(duì)中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)中積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，在一些大城市都設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，政府應(yīng)對(duì)民營(yíng)股份制銀行的進(jìn)入積極創(chuàng)造條件。 5.5.25.5.2 發(fā)展小銀行貸款優(yōu)勢(shì)發(fā)展小銀行貸款優(yōu)勢(shì) 根據(jù)中小企業(yè)貸款中的“小銀行”優(yōu)勢(shì)的關(guān)系型融資理論，中小銀行更加傾向于向中小企業(yè)發(fā)放貸款，而恰好這種關(guān)系型融資使雙方借助關(guān)系專用性投資能較好解決以軟信息為主的融資活動(dòng)中的信息不對(duì)稱問題。在與當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)長(zhǎng)期、多方位的合作過(guò)程中，銀行加強(qiáng)了對(duì)特定企業(yè)的信息能力投資，保證銀行更有效地收集和處理企業(yè)融資項(xiàng)目信息，監(jiān)督企業(yè)項(xiàng)目的進(jìn)展；中小企業(yè)向銀行透露業(yè)主的專有性信息，這些信息往往具有商業(yè)機(jī)密的性質(zhì)，一旦被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲知，則會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)造成不利。中小企業(yè)在與特定銀行長(zhǎng)期多方位合作的過(guò)程中增強(qiáng)了對(duì)銀行的信任。愿意向銀行透露更多的專有性信息。通過(guò)這種關(guān)系型融資，一方面，企業(yè)愿意向銀行透露更多真實(shí)信息；另一方面，銀行更有能力分析和處理上述企業(yè)信息，從而關(guān)系型融資可以