奶粉項目工程咨詢方案（參考）

1、奶粉項目工程咨詢方案目錄第一章 項目概況4一、 項目概述4二、 項目總投資及資金構(gòu)成5三、 資金籌措方案6四、 項目預(yù)期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標(biāo)6五、 項目建設(shè)進度規(guī)劃6第二章 公司概況7一、 公司基本信息7二、 公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)7第三章 資源環(huán)境承載力概述9一、 資源環(huán)境承載力的內(nèi)涵9二、 資源環(huán)境承載力分析的類型11第四章 規(guī)劃咨詢方法15一、 調(diào)查方法15二、 模擬預(yù)測方法16第五章 市場分析19一、 簡單移動平均法19二、 企業(yè)競爭能力分析19第六章 現(xiàn)金流量分析23一、 現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖23二、 基準(zhǔn)收益率的測算和選取24第七章 建設(shè)期利息估算29一、 建設(shè)期利息的估算方法29二、 建設(shè)

2、期利息估算的前提條件29第八章 建設(shè)投資簡單估算法30一、 工程費用估算30二、 建設(shè)投資匯總及建設(shè)投資合理性分析36第九章 財務(wù)現(xiàn)金流量的估算38一、 稅費估算38二、 營業(yè)收入與補貼收入估算43第十章 財務(wù)盈利能力分析46一、 改擴建項目盈利能力分析的特點46二、 靜態(tài)指標(biāo)分析48第十一章 經(jīng)濟分析概述50一、 經(jīng)濟分析與財務(wù)分析的異同與聯(lián)系50二、 經(jīng)濟分析的作用51第十二章 經(jīng)濟效益與費用的識別與計算55一、 經(jīng)濟效益與費用的估算原則55二、 經(jīng)濟效益與費用識別的基本要求55第一章 項目概況一、 項目概述（一）項目基本情況1、承辦單位名稱：xxx有限責(zé)任公司2、項目性質(zhì)：技術(shù)改造3、項

3、目建設(shè)地點：xxx（待定）4、項目聯(lián)系人：劉xx（二）主辦單位基本情況經(jīng)過多年的發(fā)展，公司擁有雄厚的技術(shù)實力，豐富的生產(chǎn)經(jīng)營管理經(jīng)驗和可靠的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系，綜合實力進一步增強。公司將繼續(xù)提升供應(yīng)鏈構(gòu)建與管理、新技術(shù)新工藝新材料應(yīng)用研發(fā)。集團成立至今，始終堅持以人為本、質(zhì)量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進，以技術(shù)領(lǐng)先求發(fā)展的方針。公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場的經(jīng)營理念，秉承以人為本，始終堅持 “服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務(wù)價值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解

4、決方案，滿足高端市場高品質(zhì)的需求。展望未來，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)，在“夢想、責(zé)任、忠誠、一流”核心價值觀的指引下，圍繞業(yè)務(wù)體系、管控體系和人才隊伍體系重塑，推動體制機制改革和管理及業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，加強團隊能力建設(shè)，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內(nèi)一流的供應(yīng)鏈管理平臺。未來，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時，公司以“和諧發(fā)展”為目標(biāo)，踐行社會責(zé)任，秉承“責(zé)任、公平、開放、求實”的企業(yè)責(zé)任，服務(wù)全國。（三）項目建設(shè)選址及用地規(guī)模本期項目選址位于xxx（待定），占地面積約24.00畝。項目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項

5、目建設(shè)。二、 項目總投資及資金構(gòu)成本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資10288.94萬元，其中：建設(shè)投資8426.45萬元，占項目總投資的81.90%；建設(shè)期利息237.92萬元，占項目總投資的2.31%；流動資金1624.57萬元，占項目總投資的15.79%。三、 資金籌措方案（一）項目資本金籌措方案項目總投資10288.94萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx有限責(zé)任公司計劃自籌資金（資本金）5433.37萬元。（二）申請銀行借款方案根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期工程項目申請銀行借款總額4855.57萬元。四、 項目預(yù)期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標(biāo)1、項目達產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收

6、入（SP）：17200.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：14754.85萬元。3、項目達產(chǎn)年凈利潤（NP）：1777.98萬元。4、財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：10.84%。5、全部投資回收期（Pt）：7.30年（含建設(shè)期24個月）。6、達產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：8831.75萬元（產(chǎn)值）。五、 項目建設(shè)進度規(guī)劃項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產(chǎn)運營共需24個月的時間。第二章 公司概況一、 公司基本信息1、公司名稱：xxx有限責(zé)任公司2、法定代表人：劉xx3、注冊資本：880萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立

7、日期：2012-11-127、營業(yè)期限：2012-11-12至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx二、 公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)表格題目公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額4368.693494.953276.52負債總額2479.191983.351859.39股東權(quán)益合計1889.501511.601417.13表格題目公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入11890.709512.568918.03營業(yè)利潤2437.571950.061828.18利潤總額2182.111745.691636.58凈利潤1636

8、.581276.531178.34歸屬于母公司所有者的凈利潤1636.581276.531178.34第三章 資源環(huán)境承載力概述一、 資源環(huán)境承載力的內(nèi)涵早在20世紀初期，“承載力”的概念被引入生態(tài)學(xué)領(lǐng)域，相繼出現(xiàn)了種群承載力、土地承載力、資源承載力、環(huán)境承載力和資源環(huán)境綜合承載力等。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，資源耗竭和環(huán)境惡化的問題日益突出，以及人們對資源環(huán)境問題認識的逐步深入，資源環(huán)境承載力在區(qū)域規(guī)劃、空間開發(fā)、生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)評估、資源環(huán)境現(xiàn)狀評價以及可持續(xù)發(fā)展研究領(lǐng)域受到越來越多的重視。資源環(huán)境承載力是指在維持人與自然關(guān)系協(xié)調(diào)可持續(xù)的前提下，一定區(qū)域、一定時期、一定科學(xué)技術(shù)水平條件下，資源環(huán)境的

9、數(shù)量和質(zhì)量對人類社會生存、經(jīng)濟發(fā)展的支撐能力。從評價主體看，資源環(huán)境承載力研究既包括單項分類分析，也包括綜合集成分析。可以說，資源環(huán)境承載力作為描述發(fā)展限制的一個常用概念，不僅是區(qū)域可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)生變量，而且已成為區(qū)域人口與經(jīng)濟規(guī)模和發(fā)展方式與速度的剛性約束。資源環(huán)境承載力是區(qū)域空間開發(fā)的重要基礎(chǔ)條件，不考慮資源環(huán)境承載能力的空間開發(fā)必然破壞人與自然的和諧，影響區(qū)域的可持續(xù)發(fā)展。傳統(tǒng)規(guī)劃在指導(dǎo)思想上，只追求滿足經(jīng)濟快速發(fā)展的需要，而忽視了資源保障和環(huán)境容量，使我國在經(jīng)濟社會發(fā)展取得巨大成就的同時，也面臨增長方式粗放、資源環(huán)境壓力加大、區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)等突出問題。近年來，資源環(huán)境承載力作為衡量人與

10、自然協(xié)調(diào)發(fā)展的重要依據(jù)，正在成為區(qū)域可持續(xù)發(fā)展的重要指標(biāo)。2006年頒布的國民經(jīng)濟與社會發(fā)展“十一五”規(guī)劃綱要第20章提出“推進形成國家主體功能區(qū)：根據(jù)資源環(huán)境承載能力、現(xiàn)有開發(fā)密度和發(fā)展?jié)摿Γy(tǒng)籌考慮未來我國人口分布、經(jīng)濟布局、國土利用和城鎮(zhèn)化格局，將國土空間劃分為優(yōu)化開發(fā)、重點開發(fā)、限制開發(fā)和禁止開發(fā)四類主體功能區(qū)”。2010年國務(wù)院頒布的全國主體功能區(qū)規(guī)劃中明確指出“推進形成主體功能區(qū)，就是要根據(jù)不同區(qū)域的資源環(huán)境承載能力、現(xiàn)有開發(fā)強度和發(fā)展?jié)摿Γy(tǒng)籌謀劃人口分布、經(jīng)濟布局、國土利用和城鎮(zhèn)化格局”，強調(diào)“根據(jù)資源環(huán)境中的“短板，因素確定可承載的人口規(guī)模、經(jīng)濟規(guī)模及適宜的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”黨的十八

11、大把生態(tài)文明建設(shè)納入“五位一體”總體布局，提出建設(shè)美麗中國的目標(biāo)，并部署生態(tài)文明體制改革、生態(tài)文明法律制度、綠色發(fā)展的目標(biāo)任務(wù)。黨的十八大報告指出通過推進生態(tài)文明建設(shè)增強可持續(xù)發(fā)展能力，“形成節(jié)約資源和保護環(huán)境的空間格局、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)方式、生活方式，從源頭上扭轉(zhuǎn)生態(tài)環(huán)境惡化趨勢，為人民創(chuàng)造良好生產(chǎn)生活環(huán)境”，2013年黨的十八屆三中全會審議通過了中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定，其中第十四條“加快生態(tài)文明制度建設(shè)”中特別指出了要“建立資源環(huán)境承載力監(jiān)測預(yù)警機制，對水土資源、環(huán)境容量和海洋資源超載區(qū)域?qū)嵭邢拗菩源胧保瑥娬{(diào)了“資源環(huán)境承載力評價”以及“資源環(huán)境承載力監(jiān)測預(yù)警”的重要作

12、用。黨的十九大報告把堅持人與自然和諧共生作為基本方略，進一步明確了建設(shè)生態(tài)文明、建設(shè)美麗中國的總體要求。生態(tài)文明建設(shè)首先要根據(jù)各地資源環(huán)境承載力確定人口規(guī)模，嚴格按照優(yōu)化開發(fā)、重點開發(fā)、限制開發(fā)、禁止開發(fā)的主體功能定位，劃定并嚴守生態(tài)紅線，構(gòu)建科學(xué)合理的城鎮(zhèn)化推進格局、農(nóng)業(yè)發(fā)展格局、生態(tài)安全格局，給自然留下更多修復(fù)空間。二、 資源環(huán)境承載力分析的類型根據(jù)承載主體的涵蓋范圍來劃分，可將承載力分為兩類：第一類是以某一具體的自然要素作為分析對象，又稱為單要素承載力分析，如土地資源、水資源、礦產(chǎn)資源承載力等資源支持要素，或空氣、水等環(huán)境約束要素；另一類是從區(qū)域整體的角度出發(fā)進行的綜合承載力分析，如區(qū)域

13、承載力、生態(tài)承載力等。單要素承載力是宗合承載力分析的前提，綜合承載力分析是對單要素承載力在區(qū)域尺度上的系統(tǒng)集成，因而必須是在作為其組成要素的主要資源環(huán)境承載力問題已經(jīng)基本解決的基礎(chǔ)上才能進行。（一）土地資源承載力分析土地資源承載力是承載力研究中較早開始且最為成熟的研究領(lǐng)域，目前“以多少土地、糧食，養(yǎng)活多少人口”仍是土地資源承載力分析的核心內(nèi)容。在開放系統(tǒng)下，從區(qū)域資源、環(huán)境、生態(tài)與發(fā)展之間的關(guān)系出發(fā)進行實證分析成為土地資源承載力分析的重要發(fā)展方向。技術(shù)方法層面，借助3S技術(shù)等獲取準(zhǔn)確的資源空間信息并實現(xiàn)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的空間化，提高了分析的科學(xué)性和精確程度。（二）水資源承載力分析水資源承載力通常是指在

14、一定的區(qū)域范圍內(nèi)，在確保社會發(fā)展處于良性循環(huán)條件下，以區(qū)域可利用水量為依據(jù)，能夠維持工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、城市規(guī)模、生活質(zhì)量、生態(tài)需求的狀況下，水資源所能持續(xù)的人口數(shù)量。水資源承載力的承載主體是區(qū)域的水資源量，即可供區(qū)域開發(fā)利用的各種形式、各種質(zhì)地的水資源，其承載對象是所有與水相關(guān)聯(lián)的人類活動，包括工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、商業(yè)娛樂和人類生活。以水資源的可持續(xù)利用為中心，探討影響區(qū)域水資源承載力的因素及其相互關(guān)系已成為水資源承載力分析的重點問題。同時，考慮到水資源具有動態(tài)性、隨機性和不確定性等特點，在水資源承載力分析方法中逐步引入系統(tǒng)動力學(xué)、多目標(biāo)情景規(guī)劃等動態(tài)分析方法。此外，水資源承載力分析還要充分考慮水資源的調(diào)入

15、、調(diào)出以及跨區(qū)占用問題，在開放系統(tǒng)下對區(qū)域水資源承載力進行評價也是水資源承載力分析的重要問題。（三）礦產(chǎn)資源承載力分析礦產(chǎn)資源承載力是指在一個可預(yù)見的時期內(nèi)，在當(dāng)時的科學(xué)技術(shù)、自然環(huán)境和社會經(jīng)濟條件下，礦產(chǎn)資源的經(jīng)濟可采儲量（或其生產(chǎn)能力）對社會經(jīng)濟發(fā)展的承載能力。礦產(chǎn)資源對社會經(jīng)濟發(fā)展的承載力也就是對社會物質(zhì)生產(chǎn)、人口、環(huán)境的支持程度，可以從礦產(chǎn)資源對物質(zhì)生產(chǎn)、人口生產(chǎn)和環(huán)境生產(chǎn)等方面建立承載力指標(biāo)體系。（四）環(huán)境承載力分析環(huán)境承載力是指在一定時期內(nèi)，在維持相對穩(wěn)定的前提下，自然環(huán)境所能容納的人口規(guī)模和經(jīng)濟規(guī)模的大小，一般用環(huán)境容量進行衡量。環(huán)境容量是指區(qū)域自然環(huán)境和環(huán)境要素對人為干擾或污染

16、物容納的承受量或負荷量。環(huán)境承載力概念由環(huán)境容量概念演化而來，通過對區(qū)域大氣、水、土壤、噪聲、固廢和輻射等環(huán)境要素的承載力開展分析，明確環(huán)境對各種污染物的容納能力以及人類在不損害環(huán)境的前提下能夠進行的最大活動限度。廣義上，生態(tài)承載力和環(huán)境承載力在一起分析，統(tǒng)稱生態(tài)環(huán)境承載力。由于生態(tài)環(huán)境承載力的動態(tài)性特點，生態(tài)環(huán)境承載力傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)獲取與分析方法，通過將地面觀測與遙感相結(jié)合，將生態(tài)環(huán)境承載力分析方法與GIS集成，促進生態(tài)環(huán)境承載力分析向模式化和動態(tài)化方向發(fā)展。（五）資源環(huán)境綜合承載力分析20世紀70年代，隨著世界范圍內(nèi)工業(yè)化和城市化進程的加速，傳統(tǒng)的單要素資源環(huán)境承載力分析已難以解決社會發(fā)展所遇

17、到的新問題，于是資源環(huán)境綜合承載力分析逐漸成為重要方向。資源環(huán)境承載力分析從自然資源支持力、環(huán)境生產(chǎn)支持力和社會經(jīng)濟技術(shù)水平等角度，通過構(gòu)建綜合評價模型對區(qū)域資源環(huán)境承載力狀況進行評估。此外，日益嚴重的生態(tài)破壞問題引起重視，出于保持生態(tài)系統(tǒng)完整性考慮，反映區(qū)域資源環(huán)境綜合承載力的生態(tài)承載力概念逐漸興起，分析對象主要以生態(tài)脆弱地區(qū)、城市地區(qū)以及流域等典型生態(tài)系統(tǒng)的承載力為主。第四章 規(guī)劃咨詢方法一、 調(diào)查方法規(guī)劃咨詢與決策過程是建立在相關(guān)信息基礎(chǔ)上的，規(guī)劃咨詢的調(diào)查工作就是收集與規(guī)劃對象相關(guān)的信息，一般可分為環(huán)境（包括自然生態(tài)環(huán)境和人文環(huán)境）、經(jīng)濟和社會三個基本領(lǐng)域，各個領(lǐng)域的信息均具有時間（不

18、同階段）和空間（不同地域）的屬性。規(guī)劃咨詢過程中不同階段對各個領(lǐng)域的信息要求是不同的。規(guī)劃咨詢的調(diào)查方法是對研究對象過去和現(xiàn)在的相關(guān)信息、數(shù)據(jù)進行收集、整理、分析的方法，與規(guī)劃類型、調(diào)查目的和調(diào)查對象有關(guān)，大致可分為文獻方法、訪談方法、實地調(diào)查方法和問卷調(diào)查方法四種類型，各種調(diào)查方法都有適用性和局限性，在實際規(guī)劃咨詢工作中，一般采用多種方法相結(jié)合的方式進行。（一）文獻方法規(guī)劃咨詢中的大量調(diào)查多采用文獻方法。與規(guī)劃咨詢相關(guān)的主要文獻來源包括統(tǒng)計資料（如國家和地方的經(jīng)濟、社會和環(huán)境等方面的統(tǒng)計年鑒）、普查資料（如人口普查、經(jīng)濟普查、產(chǎn)業(yè)普查等）、文件資料（如政府的有關(guān)文件、上位層面或前一階段的規(guī)劃

19、文件）、檔案資料（如地方志和專項志）以及各種相關(guān)的出版物。（二）訪談方法訪談方法是規(guī)劃咨詢中廣泛采用的調(diào)查方法，用于了解相關(guān)利益者的態(tài)度、愿望和發(fā)展訴求，收集各方的意見和建議。訪談的形式多種多樣，既可以面對面的直接訪談，也可以通過電話、網(wǎng)絡(luò)等方式訪談；既可以是一對一的單獨訪談，也可以通過座談會等形式進行集體訪談（如針對規(guī)劃議題的座談會、公眾評議會、聽證會等）。（三）實地調(diào)查方法實地調(diào)查也是規(guī)劃咨詢中經(jīng)常采用的調(diào)查方法，通過實地調(diào)查，可以明了情況，弄清問題，為規(guī)劃咨詢提供第一手資料。如通過對園區(qū)土地利用狀況的現(xiàn)場踏勘，可以科學(xué)合理的規(guī)劃園區(qū)的產(chǎn)業(yè)空間布局。（四）問卷方法問卷方式可以了解政府相關(guān)部

20、門、企業(yè)、社會團體、市民等規(guī)劃相關(guān)利益方發(fā)放，可以了解相關(guān)方對于規(guī)劃政策和規(guī)劃方案的選擇意愿、效果評價和改善建議，同時，通過對調(diào)查問卷的統(tǒng)計分析，也可以收集到從文獻資料中無法獲得的有價值信息，如居民對于交通設(shè)施或其他公共設(shè)施的需求。隨著信息化的深人，網(wǎng)絡(luò)問卷方法為新時期規(guī)劃咨詢提供了一種更加快捷有效的方法。二、 模擬預(yù)測方法規(guī)劃就是對未來的發(fā)展進行合理的安排，模擬預(yù)測方法是在搜集了有關(guān)量化指標(biāo)或?qū)τ嘘P(guān)指標(biāo)量化后，根據(jù)事物的特征及其運動規(guī)律加以模擬，建立預(yù)測模型，并對模型進行檢驗合格后，運用模型對區(qū)域事物進行預(yù)測分析的一種方法。隨著計算機技術(shù)的發(fā)展，模擬預(yù)測方法在規(guī)劃咨詢中得到廣泛應(yīng)用，這不僅提

21、高了規(guī)劃指標(biāo)的精度，而且為模擬對象的動態(tài)發(fā)展過程提供了可能。規(guī)劃咨詢中常用的模擬預(yù)測方法有系統(tǒng)分析法、層次分析法、專家系統(tǒng)法等基本方法。（一）系統(tǒng)分析法從系統(tǒng)論的觀點出發(fā)，應(yīng)用科學(xué)方法和電子計算機等工具，對區(qū)域系統(tǒng)現(xiàn)狀進行科學(xué)完整的認識分析，并在收集處理數(shù)據(jù)資料的基礎(chǔ)上，建立若干替代方案和必要的模型，進行模擬運算和動態(tài)仿真，最后將結(jié)果整理評價后，提供給決策者作為決策依據(jù)，提高規(guī)劃的可行性及實用價值。（二）專家系統(tǒng)法專家系統(tǒng)法借助由專家歸納并具有相當(dāng)權(quán)威性的專家知識，對市場經(jīng)濟條件下發(fā)生的不可預(yù)測事件和不確定因素，以及它們導(dǎo)致的意外情況和可能后果，做出判斷、推理和論證，以供規(guī)劃決策參考。由于它能

22、推知多種隨機事件對某一目標(biāo)影響的概率、靈敏度、后果及影響程度，而這些問題用常規(guī)的數(shù)學(xué)模型又無法解決，所以理應(yīng)成為規(guī)劃的有效方法，加之整個系統(tǒng)過程參與了專家對話和科學(xué)民主的決策，因此規(guī)劃的可行性和實用價值亦大大提高。波特鉆石模型、德爾菲法等是專家系統(tǒng)法診斷中的常用方法。第五章 市場分析一、 簡單移動平均法移動平均法分為簡單移動平均法和加權(quán)移動平均法。簡單移動平均法是以過去某一時期的數(shù)據(jù)平均值作為將來某時期預(yù)測值的一種方法。該方法對過去若干歷史數(shù)據(jù)求算數(shù)平均數(shù)，并把該數(shù)據(jù)作為以后時期的預(yù)測值。而加權(quán)移動平均法是在簡單移動平均法的基礎(chǔ)上，給不同時期的變量值賦予不同的權(quán)重來計算預(yù)測值。簡單移動平均法的

23、應(yīng)用范圍簡單移動平均法只適用于短期預(yù)測，在大多數(shù)情況下只用于以月度或周為單位的近期預(yù)測。簡單移動平均法的另外一個主要用途是對原始數(shù)據(jù)進行預(yù)處理，以消除數(shù)據(jù)中的額異常因素或除去數(shù)據(jù)中的周期變動成分。簡單移動平均法的主要優(yōu)點是簡單易行、容易掌握。其缺點是：只是在處理水平型歷史數(shù)據(jù)時才有效，每計算一次移動平均需要最近的n個觀測值。而在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，歷史數(shù)據(jù)的類型遠比水平型復(fù)雜，這就大大限制了簡單移動平均法的應(yīng)用范圍。二、 企業(yè)競爭能力分析企業(yè)競爭能力分析，主要基于企業(yè)內(nèi)部要素進行分析評價，它取決于行業(yè)結(jié)構(gòu)和企業(yè)相對市場競爭地位。企業(yè)競爭地位可以通過一些信號反映出來，涉及因素包括行業(yè)競爭能分析與競爭

24、對手分析兩個層面，前者揭示了行業(yè)中各企業(yè)關(guān)鍵的成功要素和區(qū)別行業(yè)成功者的重要因素，后者提供了判斷競爭企業(yè)強勢和能力的信息。企業(yè)競爭能力分析工具主要包括競爭態(tài)勢矩陣和企業(yè)核心競爭力分析等。（一）競爭態(tài)勢矩陣競爭態(tài)勢矩陣(CPM),是通過行業(yè)內(nèi)關(guān)鍵戰(zhàn)略因素的評價比較，分析企業(yè)的主要競爭對手及相對于企業(yè)的戰(zhàn)略地位、所面臨的機會與風(fēng)險大小，為企業(yè)制定戰(zhàn)略提供競爭優(yōu)勢的分析工具。分析步驟如下：1首先確定行業(yè)中的關(guān)鍵戰(zhàn)略因素。如市場份額、生產(chǎn)規(guī)模、設(shè)備能力、研發(fā)水平、財務(wù)狀況、管理能力、成本水平等，這些是行業(yè)的關(guān)鍵成功要素和競爭優(yōu)勢的決定因素。不同行業(yè)的關(guān)鍵成功因素可能完全不同，比如對華為、聯(lián)想、中興等科

25、技密集型行業(yè)，申請一定數(shù)量的專利證書是其保持核心競爭力的關(guān)鍵戰(zhàn)略，而對于傳統(tǒng)的鋼鐵、石化、發(fā)電等資源密集型企業(yè)，獲得一定數(shù)量的資源則是其保持核心競爭力的關(guān)鍵。2根據(jù)每個因素在該行業(yè)中成功經(jīng)營的重要程度，確定每個因素的權(quán)重，從0（最不重要）到1（最重要），權(quán)重和為1，同一因素在不同行業(yè)的權(quán)重可能是不同的，反映了該指標(biāo)對不同行業(yè)競爭成功的重要性不同。3篩選出主要競爭對手，按每個指標(biāo)對企業(yè)進行劃分。對該行業(yè)中各競爭者在每個要素上的能力相對強弱進行評價，評價分數(shù)為1（最弱），2（較弱），3（相同），4（較強），5（最強），在特定指標(biāo)上得分最高的企業(yè)就擁有在那個指標(biāo)上的競爭優(yōu)勢，其得分與其競爭對手得分的

26、差值反映了其優(yōu)勢的大小。4將各要素的評價值與相應(yīng)的權(quán)重相乘，得出加權(quán)評分值。5匯總得到企業(yè)的總加權(quán)分，通過比較確定處于競爭能力最強和最弱地位的公司，以及被評價公司之間競爭優(yōu)勢的差異。（二）核心競爭能力分析1基本概念核心競爭能力是一家企業(yè)在競爭中擁有的比其他企業(yè)更具優(yōu)勢的關(guān)鍵資源或活動，它具有競爭對手難以模仿、不可移植，不隨員工離開而流失的特點，它對公司的競爭力、市場地位和盈利能力起著至關(guān)重要的作用。在實踐中，不同企業(yè)所表現(xiàn)出來的核心競爭力是多種多樣的：如獨特的企業(yè)文化，生產(chǎn)高質(zhì)量產(chǎn)品的技能，創(chuàng)建和操作一個能夠快速而準(zhǔn)確的客戶訂單系統(tǒng)的技能，生產(chǎn)高質(zhì)量產(chǎn)品的技能，良好的售后服務(wù)能力等。核心競爭能

27、力對戰(zhàn)略制定的重要意義在于：它能夠給公司帶來具有寶貴競爭價值的能力，具有成為公司戰(zhàn)略基石的潛力，為公司帶來競爭優(yōu)勢。2成功關(guān)鍵因素分析競爭成功關(guān)鍵因素是指影響企業(yè)在市場上盈利能力的主要因素，是企業(yè)在特定市場盈利能力的主要因素，是企業(yè)在特定市場上必須擁有的技能、條件或資產(chǎn)。他們可能是產(chǎn)品價格優(yōu)勢、產(chǎn)品性能優(yōu)勢，或是一種資本結(jié)構(gòu)和消費組合，也可以是企業(yè)縱向一體化的行業(yè)結(jié)構(gòu)。如產(chǎn)品性能、競爭力、能力、市場表現(xiàn)等。處于不同行業(yè)的企業(yè)，其競爭成功關(guān)鍵要素可能存在較大差異，即使在同一行業(yè)，在不同的發(fā)展時期，其成功的關(guān)鍵要素也會發(fā)生變化。第六章 現(xiàn)金流量分析一、 現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖（一）現(xiàn)金流量的概念任何

28、一項投資活動都離不開資金活動，而在這個資金活動中必然要涉及到現(xiàn)金流量的問題?，F(xiàn)金流量是一個綜合概念，從內(nèi)容上看它包括現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量3個部分；從形式上看它包括各種形式的資金交易，如貨幣資金的交易和非貨幣（貨物、有價證券等）的交易。在投資建設(shè)中，一切投資項目都可以抽象為現(xiàn)金流量系統(tǒng)。從項目系統(tǒng)角度看，凡是在某一時點上流入項目的貨幣稱為現(xiàn)金流入量（或正現(xiàn)金流量），記為C1，現(xiàn)金流入是在項目的整個計算期內(nèi)流入項目系統(tǒng)的資金，如營業(yè)收入、捐贈收人、補貼收入、期末資產(chǎn)回收收入和回收的流動資金等；而流出項目的貨幣稱為現(xiàn)金流出量（或負現(xiàn)金流量），現(xiàn)金流出是在項目的整個計算期內(nèi)流出項目系統(tǒng)的資金

29、，如企業(yè)投入的項目建設(shè)投資、流動資金、上繳的稅金及附加、借款本金和利息的償還、上繳的罰款、購買原材料等的支出、支付工人的工資等都屬于現(xiàn)金流出；同一時點上的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之差（或其代數(shù)和）稱為凈現(xiàn)金流量，當(dāng)現(xiàn)金流人大于現(xiàn)金流出時，凈現(xiàn)金流量為正，反之為負?，F(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量及凈現(xiàn)金流量統(tǒng)稱為現(xiàn)金流或現(xiàn)金流量。（二）現(xiàn)金流量圖進行項目經(jīng)濟評價時，經(jīng)常需要借助于現(xiàn)金流量圖來分析各種現(xiàn)金流量的流向（支出或收入）、數(shù)額和發(fā)生時間。所謂現(xiàn)金流量圖，就是一種反映經(jīng)濟系統(tǒng)資金運動狀態(tài)的圖式。1以橫軸為時間軸，向右延伸表示時間的延續(xù)，軸上每一刻度表示一個時間單位，可取年、半年、季或月等；零表示時間序

30、列的起點。整個橫軸又可看成是所考察的“系統(tǒng)”。2相對于時間坐標(biāo)的垂直箭線代表不同時點的現(xiàn)金流量情況，在橫軸上方的箭線表示現(xiàn)金流入，即收益；在橫軸下方的箭線表示現(xiàn)金流出，即費用。3在現(xiàn)金流量圖中，箭線長短要能適當(dāng)體現(xiàn)各時點現(xiàn)金流量數(shù)值的差異，并在各箭線上方（或下方）注明其現(xiàn)金流量的數(shù)值。4箭線與時間軸的交點即為現(xiàn)金流量發(fā)生的時點。由此可見，現(xiàn)金流量圖有三要素：現(xiàn)金流量的大?。ㄙY金數(shù)額）、方向（資金流入或流出）和作用點（資金發(fā)生的時間點）。二、 基準(zhǔn)收益率的測算和選?。ㄒ唬┗鶞?zhǔn)收益率的概念基準(zhǔn)收益率也稱基準(zhǔn)折現(xiàn)率，是企業(yè)或行業(yè)投資者可接受的項目（方案）最低標(biāo)準(zhǔn)的收益水平。其在本質(zhì)上體現(xiàn)了投資決策者

31、對項目（方案）資金時間價值的判斷和對項目（方案）風(fēng)險程度的估計，是投資資金應(yīng)當(dāng)獲得的最低盈利率水平，它是評價和判斷項目（方案）在財務(wù)或經(jīng)濟上是否可行和項目（方案）比選的主要依據(jù)。因此基準(zhǔn)收益率確定得合理與否，對項目（方案）經(jīng)濟效果的評價結(jié)論有直接的影響，定得過高或過低都可能導(dǎo)致投資決策的失誤?；鶞?zhǔn)收益率是一個重要的經(jīng)濟參數(shù)，而且根據(jù)不同角度編制的現(xiàn)金流量表，計算所需的基準(zhǔn)收益率應(yīng)有所不同。（二）基準(zhǔn)收益率的測定1在政府投資項目以及按政府要求進行財務(wù)評價的建設(shè)項目中采用的行業(yè)財務(wù)基準(zhǔn)收益率，應(yīng)根據(jù)政府的政策導(dǎo)向進行確定。2在企業(yè)各類項目（方案）的經(jīng)濟效果評價中參考選用的行業(yè)財務(wù)基準(zhǔn)收益率，應(yīng)在分

32、析一定時期內(nèi)國家和行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、資源供給、市場需求、資金時間價值、項目（方案）目標(biāo)等情況的基礎(chǔ)上，結(jié)合行業(yè)特點、行業(yè)資本構(gòu)成情況等因素綜合測定。3在中國境外投資的項目（方案）財務(wù)基準(zhǔn)收益率的測定，應(yīng)充分考慮各種風(fēng)險因素，包括政治風(fēng)險、勞工風(fēng)險、金融管制、資源環(huán)境、文化沖突等。4投資者自行測定項目（方案）的最低可接受財務(wù)收益率，除了應(yīng)考慮上述第2條中所涉及的因素外，還應(yīng)根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營策略、項目（方案）的特點與風(fēng)險、資金成本、機會成本等因素綜合測定。（1）資金成本是為取得資金使用權(quán)所支付的費用，項目（方案）實施后所獲利潤額必須能夠補償資金成本，然后才能有利可圖，因此基

33、準(zhǔn)收益率最低限度不應(yīng)小于資金成本。（2）投資的機會成本是指投資者把有限的資金用于其他投資項目所創(chuàng)造的收益。當(dāng)投資者面臨多方案擇一決策時，被舍棄的選項中的最高價值者是本次決策的機會成本。投資者總是希望得到最佳的投資機會，從而使有限的資金取得最佳經(jīng)濟效益。機會成本的表現(xiàn)形式是多種多樣的，貨幣形式表現(xiàn)的機會成本，如銷售收人、利潤等；由于利率大小決定貨幣的價格，采用不同的利率（折現(xiàn)率）也表示貨幣的機會成本。機會成本是在項目（方案）外部形成的，它不可能反映在該項目（方案）財務(wù)上，必須通過項目咨詢決策人員的分析比較，才能確定項目（方案）的機會成本。機會成本雖不是實際支出，但在項目決策分析時，應(yīng)作為一個因素

34、加以認真考慮，有助于選擇最優(yōu)方案。顯然，基準(zhǔn)收益率應(yīng)不低于單位資金成本或單位投資的機會成本，這樣才能使資金得到最有效的利用。如項目（方案）完全由企業(yè)自有資金投資時，可參考的行業(yè)平均收益水平，可以理解為一種資金的機會成本；假如項目（方案）投資資金來源于自有資金和貸款時，最低收益率不應(yīng)低于行業(yè)平均收益水平（或新籌集權(quán)益投資的資金成本）與貸款利率的加權(quán)平均值。如果有好幾種貸款時，貸款利率應(yīng)為加權(quán)平均貸款利率。（3）投資風(fēng)險。在整個項目（方案）計算期內(nèi)，存在著發(fā)生不利于項目（方案）的環(huán)境變化的可能性，這種變化難以預(yù)料，即投資者要冒著一定的風(fēng)險作決策。為此，投資者自然就要求獲得較高的利潤，否則他是不愿去

35、冒風(fēng)險的。一般說來，從客觀上看，資金密集型的項目（方案），其風(fēng)險高于勞動密集型的；資產(chǎn)專用性強的風(fēng)險高于資產(chǎn)通用性強的；以降低生產(chǎn)成本為目的的風(fēng)險低于以擴大產(chǎn)量、擴大市場份額為目的的。從主觀上看，資金雄厚的投資主體的風(fēng)險低于資金拮據(jù)者。（4）通貨膨脹。所謂通貨膨脹是指由于貨幣的發(fā)行量超過商品流通所需要的貨幣量而引起的貨幣貶值和物價上漲的現(xiàn)象。在通貨膨脹影響下，各種材料、設(shè)備、房屋、土地的價格以及人工費都會上升。為反映和評價出擬實施項目（方案）在未來的真實經(jīng)濟效果，在確定基準(zhǔn)收益率時，應(yīng)考慮這種影響，結(jié)合投入產(chǎn)出價格的選用決定對通貨膨脹因素的處理。通貨膨脹以通貨膨脹率來表示，通貨膨脹率主要表現(xiàn)為

36、物價指數(shù)的變化，即通貨膨脹率約等于物價指數(shù)變化率，通貨膨脹的影響具有復(fù)利性質(zhì)。一般每年的通貨膨脹率是不同的，但為了便于研究，常取一段時間的平均通貨膨脹率，即在所研究的時期內(nèi)，通貨膨脹率可以視為固定的。總之，合理確定基準(zhǔn)收益率，對于投資決策極為重要。確定基準(zhǔn)收益率的基礎(chǔ)是資金成本和機會成本，而投資風(fēng)險和通貨膨脹則是必須考慮的影響因素。第七章 建設(shè)期利息估算一、 建設(shè)期利息的估算方法估算建設(shè)期利息應(yīng)按有效利率計息。項目在建設(shè)期內(nèi)如能用非債務(wù)資金按期支付利息，應(yīng)按單利計息；在建設(shè)期內(nèi)如不支付利息，或用貸款支付利息應(yīng)按復(fù)利計息。項目評價中對借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)按月、按季均衡發(fā)生的項目，為了簡化計算，

37、通常假設(shè)借款發(fā)生當(dāng)年均在年中使用，按半年計息，其后年份按全年計息。對借款額在建設(shè)期各年年初發(fā)生的項目，則應(yīng)按全年計息。建設(shè)期利息的計算要根據(jù)借款在建設(shè)期各年年初發(fā)生或者在各年年內(nèi)均衡發(fā)生，采用不同的計算公式。二、 建設(shè)期利息估算的前提條件進行建設(shè)期利息估算必須先完成以下各項工作：1建設(shè)投資估算及其分年投資計劃；2確定項目資本金（注冊資本）數(shù)額及其分年投入計劃；3確定項目債務(wù)資金的籌措方式（銀行貸款或企業(yè)債券）及債務(wù)資金成本率銀行貸款利率或企業(yè)債券利率及發(fā)行手續(xù)費率等）。第八章 建設(shè)投資簡單估算法一、 工程費用估算（一）建筑工程費估算1估算內(nèi)容建筑工程費是指為建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費用

38、，主要包括以下幾部分內(nèi)容：（1）各類房屋建筑工程和列入房屋建筑工程預(yù)算的供水、供暖、衛(wèi)生、通風(fēng)、煤氣等設(shè)備費用及其裝設(shè)、油飾工程的費用，列入建筑工程的各種管道、電力、電信和電纜導(dǎo)線敷設(shè)工程的費用。（2）設(shè)備基礎(chǔ)、支柱、工作臺、煙囪、水塔、水池、灰塔等建筑工程以及各利窯爐的砌筑工程和金屬結(jié)構(gòu)工程的費用。（3）建設(shè)場地的大型土石方工程、施工臨時設(shè)施和完工后的場地清理等費用。（4）礦井開鑿、井巷延伸、露天礦剝離，石油、天然氣鉆井，修建鐵路、公路、橋梁、水庫、堤壩、灌渠及防洪等工程的費用。2估算方法建筑工程費的估算方法有單位建筑工程投資估算法、單位實物工程量投資估算法和概算指標(biāo)投資估算法。前兩種方法比

39、較簡單，后一種方法要以較為詳細的工程資料為基礎(chǔ)，工作量較大，實際工作中可根據(jù)具體條件和要求選用。（1）單位建筑工程投資估算法單位建筑工程投資估算法，是以單位建筑工程量投資乘以建筑工程總量來估算建筑工程費的方法。一般工業(yè)與民用建筑以單位建筑面積（平方米）投資，工業(yè)窯爐砌筑以單位容積（立方米）投資，水庫以水壩單位長度（米）投資，鐵路路基以單位長度（公里）投資，礦山掘進以單位長度（米）投資，乘以相應(yīng)的建筑工程總量計算建筑工程費。（2）單位實物工程量投資估算法單位實物工程量投資估算法，是以單位實物工程量投資乘以實物工程量總量來估算建筑工程費的方法。土石方工程按每立方米投資，礦井巷道襯砌工程按每延長米投

40、資，路面鋪設(shè)工程按每平方米投資，乘以相應(yīng)的實物工程量總量計算建筑工程費。（3）概算指標(biāo)投資估算法在估算建筑工程費時，對于沒有前兩種估算指標(biāo)，或者建筑工程費占建設(shè)投資比例較大的項目，可采用概算指標(biāo)估算法。建筑工程概算指標(biāo)通常是以整個建筑物為對象，以建筑面積、體積等為計量單位來確定人工、材料和機械臺班的消耗量標(biāo)準(zhǔn)和造價指標(biāo)。建筑工程概算指標(biāo)分別有一般土建工程概算指標(biāo)、給排水工程概算指標(biāo)、采暖工程概算指標(biāo)、通信工程概算指標(biāo)、電氣照明工程概算指標(biāo)等。采用棲算指標(biāo)投資估算法需要較為詳細的工程資料、建筑材料價格和工程費用指標(biāo)，工作量較大。具體方法參照專門機構(gòu)發(fā)布的概算編制辦法。估算建筑工程費應(yīng)編制建筑工程

41、費估算表（二）設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費指需要安裝和不需要安裝的全部設(shè)備、儀器、儀表等和必要的備品備件和工器具、生產(chǎn)家具購置費用，其中包括一次裝人的填充物料、催化劑及化學(xué)藥品等的購置費。設(shè)備購置費可按國內(nèi)設(shè)備購置費、進口設(shè)備購置費、備品備件和工器具及生產(chǎn)家具購置費分類估算。1國內(nèi)設(shè)備購置費估算國內(nèi)設(shè)備購置費是指為建設(shè)項目購置或自制的達到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的各種國產(chǎn)設(shè)備的購置費用。它由設(shè)備原價和設(shè)備運雜費構(gòu)成。（1）國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備是指按照主管部門頒布的標(biāo)準(zhǔn)圖紙和技術(shù)要求，由國內(nèi)設(shè)備生產(chǎn)廠批量生產(chǎn)的、符合國家質(zhì)量檢測標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備。國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價一般指的是設(shè)備制造廠的交貨價，即出廠價。設(shè)備的出

42、廠價分兩種情況，一是帶有備件的出廠價，二是不帶備件的出廠價。在計算設(shè)備原價時，一般應(yīng)按帶有備件的出廠價計算。如只有不帶備件的出廠價，應(yīng)按有關(guān)規(guī)定另加備品備件費用。如設(shè)備由設(shè)備成套公司供應(yīng)，還應(yīng)考慮設(shè)備成套費用。國產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價可通過查詢相關(guān)價格目錄或向設(shè)備生產(chǎn)廠家詢價得到。（2）國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價國產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備是指國家尚無定型標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)備生產(chǎn)廠不可能采用批量生產(chǎn)，只能根據(jù)具體的設(shè)計圖紙按訂單制造的設(shè)備。非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價有多種不同的計算方法，無論采用哪種方法都應(yīng)使非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備計價接近實際出廠價，并且計算方法要簡便。實踐中也可以采用有關(guān)單位公布的參考價格，根據(jù)設(shè)備類型、材質(zhì)、規(guī)格等要求選用。（3）設(shè)備運

43、雜費設(shè)備運雜費通常由運輸費、裝卸費、運輸包裝費、供銷手續(xù)費和倉庫保管費等各項費用構(gòu)成。一般按設(shè)備原價乘以設(shè)備運雜費費率計算。設(shè)備運雜費費率按部門、行業(yè)或省、市的規(guī)定執(zhí)行。估算國內(nèi)設(shè)備購置費應(yīng)編制國內(nèi)設(shè)備購置費估算表。2，進口設(shè)備購置費估算進口設(shè)備購置費由進口設(shè)備貨價、進口從屬費用及國內(nèi)運雜費組成（1）進口設(shè)備的貨價進口設(shè)備貨價按其包含的費用內(nèi)容不同，可分為離岸價（FOB）與到岸價（CIF）等，通常多指離岸價。離岸價（FOB）是貨物成本價，指出口貨物運抵達出口國口岸（船上）交貨的價格；到岸價（CIF）是指貨物成本+國外運費+國外運輸保險費的價格，從包含的費用內(nèi)容看，是進口貨物抵達進口國口岸的價格

44、，即包括進口貨物的離岸價、國外運費和國外運輸保險費。進口設(shè)備貨價可依據(jù)向有關(guān)生產(chǎn)廠商的詢價、生產(chǎn)廠商的報價以及訂貨合同價等研究確定。（2）進口從屬費用進口從屬費用包括國外運費、國外運輸保險費、進口關(guān)稅、進口環(huán)節(jié)消費稅、進口環(huán)節(jié)增值稅、外貿(mào)手續(xù)費和銀行財務(wù)費等。1）國外運費。即從裝運港（站）到達我國抵達港（站）的運費。2）國外運輸保險費。是被保險人根據(jù)與保險人（保險公司）訂立的保險契約，為獲得保險人對貨物在運輸過程中發(fā)生的損失給予經(jīng)濟補償而支付的費用。3）進口關(guān)稅。4）進口環(huán)節(jié)消費稅。進口適用消費稅的設(shè)備（如汽車），應(yīng)按規(guī)定計算進口環(huán)節(jié)消費稅。按照相關(guān)規(guī)定，進口的應(yīng)稅消費品實行從價定率辦法計算應(yīng)

45、納消費稅稅額的，按照組成計稅價格計算納稅。5）進口環(huán)節(jié)增值稅。6）外貿(mào)手續(xù)費。7）銀行財務(wù)費。按進口設(shè)備貨價計取。（3）國內(nèi)運雜費國內(nèi)運雜費通常由運輸費、運輸保險費、裝卸費、包裝費和倉庫保管費等費用構(gòu)成。3工器具及生產(chǎn)家具購置費估算工器具及生產(chǎn)家具購置費是指按照有關(guān)規(guī)定，為保證新建或擴建項目初期正常生產(chǎn)必須購置的第一套工卡模具、器具及生產(chǎn)家具的購置費用。一般以國內(nèi)設(shè)備原價和進口設(shè)備離岸價為計算基數(shù)，按照部門或行業(yè)規(guī)定的工器具及生產(chǎn)家具費費率計算。4備品備件購置費估算在大多數(shù)情況下，設(shè)備購置費采用帶備件的原價估算，不必另行估算備品備件費用；在無法采用帶備件的原價、需要另行估算備品備件購置費時，應(yīng)

46、按設(shè)備原價及有關(guān)專業(yè)概算指標(biāo)（費率）估算。（三）安裝工程費估算1估算內(nèi)容安裝工程費一般包括：（1）生產(chǎn)、動力、起重、運輸、傳動和醫(yī)療、實驗等各種需要安裝的機電設(shè)備、專用設(shè)備、儀器儀表等設(shè)備的安裝費。（2）工藝、供熱、供電、給排水、通風(fēng)空調(diào)、凈化及除塵、自控、電訊等管道、管線、電纜等的材料費和安裝費。（3）設(shè)備和管道的保溫、絕緣、防腐，設(shè)備內(nèi)部的填充物等的材料費和安裝費。2估算方法投資估算中安裝工程費通常是根據(jù)行業(yè)或?qū)ｉT機構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額、取費標(biāo)準(zhǔn)進行估算。具體計算可按安裝費費率、每噸設(shè)備安裝費指標(biāo)或每單位安裝實物工程量費用指標(biāo)進行估算。二、 建設(shè)投資匯總及建設(shè)投資合理性分析（一）匯總編制建

47、設(shè)投資估算表在完成了建設(shè)投資各組成部分的分類估算后，應(yīng)匯總編制建設(shè)投資估算表。建設(shè)投資及其構(gòu)成的合理性分析1建設(shè)投資的合理性分析建設(shè)投資的合理性分析，主要從兩個方面進行分析：（1）單位投資的產(chǎn)出水平。分析單位投資所產(chǎn)生的生產(chǎn)能力、產(chǎn)出量，并與同行業(yè)其他類似項目進行比較。（2）單位產(chǎn)出的投資水平。分析項目建設(shè)所形成的單位生產(chǎn)能力（或使用效益）需要多少投資（如形成日處理1萬噸污水生產(chǎn)能力需要多少投資），并與其他同類項目進行對比，分析項目的投資支出是否合理。2建設(shè)投資構(gòu)成的合理性分析建設(shè)投資各項投資構(gòu)成的合理性，應(yīng)根據(jù)不同行業(yè)、不同類型項目的具體情況，參照已有統(tǒng)計資料數(shù)據(jù)進行分析。分析時，應(yīng)結(jié)合各類

48、建筑工程、設(shè)備購置、安裝工程的實物量，分析其貨幣量的合理性，并將項目的建筑工程費、安裝工程費、設(shè)備購置費占建設(shè)投資的比例以及主要工程和費用占建設(shè)投資的比例與同行業(yè)其他類似項目進行比較。第九章 財務(wù)現(xiàn)金流量的估算一、 稅費估算（一）注意事項財務(wù)分析中涉及多種稅費的估算，不同項目涉及的稅費種類和稅率可能各不相同。稅費計取得當(dāng)是正確估算項目費用乃至凈效益的重要因素。要根據(jù)項目的具體情況選用適宜的稅種和稅率。這些稅金及相關(guān)優(yōu)惠政策會因時而異，部分會因地而異，項目評價時應(yīng)密切注意當(dāng)時、當(dāng)?shù)氐亩愂照?，適時調(diào)整計算，使財務(wù)分析比較符合實際情況。（二）財務(wù)分析涉及的稅費種類和估算要點財務(wù)分析中涉及的稅費主要

49、包括增值稅、消費稅、資源稅、所得稅、關(guān)稅、城市維護建設(shè)稅和教育費附加等，有些行業(yè)還涉及土地增值稅、礦產(chǎn)資源補償費、石油特別收益金和礦區(qū)使用費等。此外還有車船使用稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、印花稅、契稅和環(huán)境保護稅等。財務(wù)分析時應(yīng)說明稅種、征稅方式、計稅依據(jù)、稅率等。如有減免稅優(yōu)惠，應(yīng)說明減免依據(jù)及減免方式。在會計處理上，消費稅、資源稅、土地增值稅、城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加等包含在“稅金及附加”科目中。1增值稅。對適用增值稅的項目，財務(wù)分析應(yīng)按稅法規(guī)定計算增值稅，并應(yīng)按照規(guī)定正確計算可抵扣固定資產(chǎn)增值稅。2009年1月1日起，我國開始施行2008年11月頒布的中華人民共和國增值稅暫行

50、條例，由過去的生產(chǎn)型增值稅改革為消費型增值稅，允許抵扣規(guī)定范圍的固定資產(chǎn)進項稅額。中華人民共和國增值稅暫行條例規(guī)定：“在中華人民共和國境內(nèi)銷售貨物或者提供加工、修理修配勞務(wù)以及進口貨物的單位和個人，為增值稅的納稅人，應(yīng)當(dāng)依照本條例繳納增值稅。納稅人銷售貨物或者提供應(yīng)稅勞務(wù)（以下簡稱銷售貨物或者應(yīng)稅勞務(wù)），應(yīng)納稅額為當(dāng)期銷項稅額抵扣當(dāng)期進項稅額后的余額。銷售額為納稅人銷售貨物或者應(yīng)稅勞務(wù)向購買方收取的全部價款和價外費用，但是不包括收取的銷項稅額?！薄凹{稅人購進貨物或者接受應(yīng)稅勞務(wù)（以下簡稱購進貨物或者應(yīng)稅勞務(wù)）支付或者負擔(dān)的增值稅額為進項稅額。下列進項稅額準(zhǔn)予從銷項稅額中抵扣：（1）從銷售方取得

51、的增值稅專用發(fā)票上注明的增值稅額。（2）從海關(guān)取得的海關(guān)進口增值稅專用繳款書上注明的增值稅額。”我國從2011年開始進行服務(wù)業(yè)營業(yè)稅改征增值稅改革（簡稱“營改增”）的試點。從2016年5月1日起，將試點范圍擴大到建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、生活服務(wù)業(yè)，并將所有企業(yè)新增不動產(chǎn)所含增值稅納入抵扣范圍。2017年10月，國務(wù)院已通過中華人民共和國增值稅暫行條例修改案，并于11月正式發(fā)布執(zhí)行。2018年6月，財務(wù)部發(fā)布增值稅暫行條例實施細則，并于2019年1月正式執(zhí)行。2018年3月28日國務(wù)院常務(wù)會議決定，從2018年5月1日起，正式執(zhí)行調(diào)整后的增值稅稅率。其中增值稅稅率分為四檔：銷售或者進口貨物、提

52、供加工及修理修配勞務(wù)為16%；農(nóng)產(chǎn)品（含糧食）、自來水、天然氣、圖書、報紙、雜志、音像制品、電子出版物等產(chǎn)品，交通運輸服務(wù)（包括鐵路、公路、航空等）、銷售不動產(chǎn)以及轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)等為10%；增值電信、金融、文化、咨詢、旅游、醫(yī)療、餐飲等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為6%；出口貨物、航天運輸服務(wù)、向境外單位提供的完全在境外消費的技術(shù)轉(zhuǎn)讓等特殊業(yè)務(wù)為0%。2消費稅。我國對部分貨物征收消費稅。項目評價中涉及適用消費稅的產(chǎn)品或進口貨物時，應(yīng)按稅法規(guī)定計算消費稅。3土地增值稅。是按轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)（包括轉(zhuǎn)讓國有土地使用權(quán)、地上的建筑物及其附著物）取得的增值額征收的稅種，房地產(chǎn)項目應(yīng)按規(guī)定計算土地增值稅。4資源稅。是國家對開采特

53、定礦產(chǎn)品或者生產(chǎn)鹽的單位和個人征收的稅種。當(dāng)前對資源稅的征收大多采用從量計征方式，但對原油和天然氣等采用從價計征的方式，將來有可能對資源稅的計征方式進行全面改革。5企業(yè)所得稅。是針對企業(yè)應(yīng)納稅所得額征收的稅種，項目評價中應(yīng)注意按有關(guān)稅法對所得稅前扣除項目的要求，正確計算應(yīng)納稅所得額，并采用適宜的稅率計算企業(yè)所得稅，同時注意正確使用有關(guān)的所得稅優(yōu)惠政策，并加以說明。6城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加（1）城市維護建設(shè)稅以納稅人實際繳納的增值稅和消費稅稅額為計稅依據(jù)，分別與增值稅和消費稅同時繳納。城市維護建設(shè)稅稅率根據(jù)納稅人所在地而不同，在市區(qū)，縣城或鎮(zhèn)，或不在市區(qū)、縣城或鎮(zhèn)的，稅率分別為

54、7%，5%或1%。（2）教育費附加。以各單位和個人實際繳納的增值稅和消費稅稅額為計征依據(jù)，教育費附加費率為3%，分別與增值稅、消費稅同時繳納。（3）地方教育附加。為貫徹落實國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要（20102020年），進一步規(guī)范和拓寬財政性教育經(jīng)費籌資渠道，支持地方教育事業(yè)發(fā)展，根據(jù)國務(wù)院有關(guān)工作部署和具體要求，2010年財政部發(fā)布“關(guān)于統(tǒng)一地方教育附加政策有關(guān)問題的通知”。一是要求統(tǒng)一開征地方教育附加；二是統(tǒng)一地方教育附加征收標(biāo)準(zhǔn)。地方教育附加征收標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一為單位和個人（包括外商投資企業(yè)、外國企業(yè)及外籍個人）實際繳納的增值稅和消費稅稅額的2%。（4）根據(jù)國務(wù)院關(guān)于統(tǒng)一內(nèi)外資企業(yè)和個人

55、城市維護建設(shè)稅和教育費附加制度的通知（國發(fā)201035號）決定，自2010年12月1日起，對外商投資企業(yè)、外國企業(yè)及外籍個人征收城市維護建設(shè)稅和教育費附加。7關(guān)稅。是以進出口應(yīng)稅貨物為納稅對象的稅種。項目決策分析與評價中涉及應(yīng)稅貨物的進出口時，應(yīng)按規(guī)定正確計算關(guān)稅。引進設(shè)備材料的關(guān)稅體現(xiàn)在投資估算中，而進口原材料的關(guān)稅體現(xiàn)在成本中。根據(jù)“財會（2016）22號”文發(fā)布的增值稅會計處理規(guī)定，全面試行營業(yè)稅改征增值稅后，“營業(yè)稅金及附加”科目名稱調(diào)整為“稅金及附加”科目，該科目核算企業(yè)經(jīng)營活動發(fā)生的消費稅、城市維護建設(shè)稅、教育費附加及房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船使用稅、印花稅等相關(guān)稅費。會計處理上應(yīng)將

56、上述房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船使用稅、印花稅以及環(huán)境保護稅等稅費計入稅金及附加；但在財務(wù)分析實際工作中，為方便計算，可將房產(chǎn)稅、土地使用稅、車船使用稅、印花稅以及環(huán)境保護稅等稅費計入總成本費用中的管理費用，財務(wù)分析的“稅金及附加”則主要包括消費稅、資源稅、土地增值稅、城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加等。二、 營業(yè)收入與補貼收入估算（一）營業(yè)收入估算營業(yè)收入是指銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)所取得的收入，通常是項目財務(wù)效益的主要部分。對于銷售產(chǎn)品的項目，營業(yè)收入即為銷售收入。在估算營業(yè)收入的同時，一般還要完成相關(guān)流轉(zhuǎn)稅金的估算。流轉(zhuǎn)稅金主要包括增值稅、消費稅、稅金及附加等。在項目決策分析與評價中，營業(yè)

57、收入的估算通常假定當(dāng)年的產(chǎn)品（實際指商品，等于產(chǎn)品扣除自用量后的余額）當(dāng)年全部銷售，也就是當(dāng)年商品量等于當(dāng)年銷售量。營業(yè)收入估算的具體要求如下：1合理確定運營負荷計算營業(yè)收入，首先要正確估計各年運營負荷（或稱生產(chǎn)能力利用率、開工率）。運營負荷是指項目運營過程中負荷達到設(shè)計能力的百分數(shù)，它的高低與項目復(fù)雜程度、產(chǎn)品生命周期、技術(shù)成熟程度、市場開發(fā)程度、原材料供應(yīng)、配套條件、管理因素等都有關(guān)系。在市場經(jīng)濟條件下，如果其他方面沒有大的問題，運營負荷的高低應(yīng)主要取決于市場。在項目決策分析與評價階段，通過對市場和營銷策略所做研究，結(jié)合其他因素研究確定分年運營負荷，作為計算各年營業(yè)收入和成本費用的基礎(chǔ)。運營負荷的確定一般有兩種方式：一是經(jīng)驗設(shè)定法，即根據(jù)以往項目的經(jīng)驗，結(jié)合該項目的實際情況，粗估各年的運營負荷，以設(shè)計能力的百分數(shù)表示。常見的做法是：設(shè)定一段低負荷的投產(chǎn)期，以后各年均按達到年設(shè)計能力計。2合理確定產(chǎn)品或服務(wù)的價格為提高營業(yè)收入估算的準(zhǔn)確性，應(yīng)遵循前述穩(wěn)妥原