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1、湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮1主講：謝主講：謝 軍軍Tel:理學院會計教研室湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮2目 錄CH 1 總論CH 2 財務管理的價值觀念CH 3 財務分析CH 4 長期資金籌集CH 5 短期資金籌集CH 6 資本成本CH 7 資本結(jié)構(gòu)CH 8 內(nèi)部長期投資(資本預算)CH 9 流動資產(chǎn)管理* CH 10 股利政策*CH 11 企業(yè)終止和清算湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮3CH1總論總論 教學目的教學目的 通過本章教學，要求學生了解財務管理的產(chǎn)生和發(fā)展，熟悉財務管理原則和環(huán)境，掌握財務管理的概念和財務管理的目標。 重點和難點

2、重點和難點 1.財務活動和財務關系； 2.財務管理的目標。 教學方法教學方法 講授法湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮4本章提要：本章提要：11 財務管理的產(chǎn)生與發(fā)展財務管理的產(chǎn)生與發(fā)展12 財務管理的概念財務管理的概念13 財務管理的目標財務管理的目標14 財務管理的（基本）環(huán)節(jié)財務管理的（基本）環(huán)節(jié)15 財務管理的環(huán)境財務管理的環(huán)境湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮511 財務管理的產(chǎn)生和發(fā)展財務管理的產(chǎn)生和發(fā)展一、財務管理的產(chǎn)生一、財務管理的產(chǎn)生 現(xiàn)代意義上的財務管理萌芽于1516世紀的意大利（股份經(jīng)濟組織） 而真正作為一項獨立的活動，形成一門獨立的學科則是在19世紀末、20世紀

3、初。 二、財務管理的發(fā)展二、財務管理的發(fā)展湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮6（一）籌資財務管理階段（一）籌資財務管理階段 又稱為“傳統(tǒng)財務管理階段”、“守法財務管理階段”，從19世紀末開始，至20世紀30年代世界性的經(jīng)濟大危機。 工作重點：工作重點：是資金籌集和有關股票、債券的發(fā)行。 理論研究：理論研究：美國1897年出版格林學者的公司理財、1919年出版阿塞達明的公司財務政策 但此階段只側(cè)重于資金籌集，缺乏對籌資及如何有效運用資金進行系統(tǒng)的研究 ，且在財務信息揭示等方面具有較大的隨意性和不規(guī)范性 。湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮7 美國在世界經(jīng)濟大危機后的1933年和1934年

4、分別通了聯(lián)邦證券法和證券交易法。（二）內(nèi)部控制財務管理階段（二）內(nèi)部控制財務管理階段 又稱“內(nèi)部決策財務管理階段”或“綜合財務管理階段”，從20世紀30年代至20世紀50年代。 工作重點：工作重點：管好資金，用好資金 理論研究：理論研究：美國1951年出版的喬爾迪安 資本預算 此階段的形成和發(fā)展，使企業(yè)財務管理進入了一個重要的發(fā)展階段。它標志著企業(yè)財務決策從此財務決策從此與生產(chǎn)決策、營銷決策形成鼎足之勢，共同構(gòu)成企與生產(chǎn)決策、營銷決策形成鼎足之勢，共同構(gòu)成企業(yè)生存與發(fā)展的三大決策支柱。業(yè)生存與發(fā)展的三大決策支柱。 湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮8 現(xiàn)代財務管理階段起始于20世紀60年代

5、，至今仍在發(fā)展之中。 工作重點：工作重點：是資本資產(chǎn)與企業(yè)估價。 理論研究：理論研究：“資本結(jié)構(gòu)理論與股利政策理論”、“資產(chǎn)組合理論與資本資產(chǎn)定價模型”、“期權定價理論”、“效率市場假說”、“代理理論”以及“信息不對稱理論”等等一大批理論研究成果。此階段仍在發(fā)展中。 （三）現(xiàn)代財務管理階段（三）現(xiàn)代財務管理階段湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮912 財務管理的概念財務管理的概念 一、企業(yè)財務活動一、企業(yè)財務活動 企業(yè)財務活動是指以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動的總稱。（或：是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動。） 資金：資金：簡言之就是財產(chǎn)物資價值的貨幣表現(xiàn) （或：再生產(chǎn)過程中物資價值的貨幣表

6、現(xiàn)就是資金 ）。 資金的實質(zhì)：是再生產(chǎn)過程中運動著的價值運動著的價值。 資金的運動，實質(zhì)上就是物的運動。 湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮10在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，物資不斷地運動，物資的價值形態(tài)也不斷地發(fā)生變化，由一種形態(tài)轉(zhuǎn)化為另一種形態(tài)，周而復始，不斷循環(huán)，形成了資金運動資金運動。從貨幣資金開始，經(jīng)過若干階段，又回到貨幣資金形態(tài)的運動過程，叫做資金循環(huán)。資金循環(huán)。企業(yè)資金周而復始不斷重復的循環(huán)，叫做資金周轉(zhuǎn)。資金周轉(zhuǎn)。 （一）資金運動的過程（一）資金運動的過程 從生產(chǎn)企業(yè)來看，資金運動包括資金的籌集、籌集、投放、耗費、收入和分配投放、耗費、收入和分配五個方面的經(jīng)濟內(nèi)容。 湖工經(jīng)管系20

7、22-2-8成才來自勤奮11固定資金投資者、債權人貨幣資金貨幣資金儲備資金生產(chǎn)資金成品資金對外投資工資及其它生產(chǎn)費用銷 售 及 管 理 費 用彌 補 生 產(chǎn) 耗 費進 行 自 我 積 累投出資金投資收益投 入退 出湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮12（二）資金運動的特點（二）資金運動的特點資金運動有兩個重要的特點：資金收支的不平衡性與資金使用權的可轉(zhuǎn)讓性。 1、資金收支的不平衡性、資金收支的不平衡性是指某一經(jīng)濟主體在某一特定時點上的資金收入與支出可能并不相等：或者收入大于支出，或者支出大于收入。 2、資金使用權的可轉(zhuǎn)讓性、資金使用權的可轉(zhuǎn)讓性是指資金可在臨時余缺雙方之間按一定條件進行轉(zhuǎn)讓

8、的特性湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮13二、企業(yè)財務關系二、企業(yè)財務關系 財務關系：財務關系：就是指企業(yè)在資金運動中與各有關方面的發(fā)生的經(jīng)濟關系。（或：是指企業(yè)在組織財務活動活動過程中與各有關方面發(fā)生的經(jīng)濟關系。）（一）企業(yè)與投資者和受資者之間的財務關系 （二）企業(yè)與債權人、債務人、往來客戶之間的財務關系 （三）企業(yè)與政府之間的關系 （四）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務關系（五）企業(yè)與職工之間的財務關系 湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮14三、企業(yè)財務管理原則三、企業(yè)財務管理原則財務管理的原則是企業(yè)組織財務活動、處理財務關系的準則，它是從企業(yè)財務管理的實踐經(jīng)驗中概括出來的、體現(xiàn)理財活動

9、規(guī)律性的行為規(guī)范，是對財務管理的基本要求。 （一）系統(tǒng)原則（一）系統(tǒng)原則（二）平衡原則（二）平衡原則（三）彈性原則（三）彈性原則（四）比例原則（四）比例原則 （五）優(yōu)化原則（五）優(yōu)化原則 湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮15四、企業(yè)財務管理及其特點四、企業(yè)財務管理及其特點企業(yè)財務管理是企業(yè)管理的一個組成部分，它是根據(jù)財經(jīng)法規(guī)制度，按照財務管理的原則，組織企業(yè)財務活動，處理財務關系的一項經(jīng)濟管理工作。 財務管理區(qū)別于其他管理的特點特點，在于它是一種價值管理它是一種價值管理 湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮1613 財務管理的目標財務管理的目標 財務管理目標又稱理財目標，是指企業(yè)進行財

10、務活動所要達到的根本目的，它決定著企業(yè)財務管理的基本方向 。財務管理主體（或財務主體）是指對企業(yè)財務行為起決定性作用的參入者。它具有兩個基本特征：（1）經(jīng)濟性。）經(jīng)濟性。任何財務行為都必須融入經(jīng)濟活動之中，財務管理主體的作用在于追求財務行為的公平與效率，更在于追求經(jīng)濟利益（或權益）的保護與滿足。湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮17（2）獨立性。）獨立性。財務主體必須是獨立的所有權主體或產(chǎn)權主體。一、財務管理目標概述一、財務管理目標概述 (P6)由于理財內(nèi)容的多樣性、復雜性，其目標具有不同的層次，大致可分為總體目標、分部目標和具體目標?？傮w目標：總體目標：根據(jù)總結(jié)的國內(nèi)外歷史經(jīng)驗，應該是千

11、方百計地提高企業(yè)經(jīng)濟效益，即經(jīng)濟效益最大化。湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮18分部目標：分部目標：是指進行某項某項財務活動所要達到的奮斗目標，譬如籌資目標、投資目標、收入分配目標等。 具體目標：具體目標：是指進行某種具體某種具體財務活動所要實現(xiàn)的目的，通常以定量指標來表示，譬如目標利潤、目標成本、目標資金占用量等。在我國，企業(yè)管理的基本（最終、根本）目在我國，企業(yè)管理的基本（最終、根本）目標是提高經(jīng)濟效益。標是提高經(jīng)濟效益。 效益：效益：是指投入與產(chǎn)出的關系，即以一定的資源消耗獲得最大限度的收益。 湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮19效益效益通常是三類量化三類量化指標的綜合：第一

12、，第一，是價值量指標價值量指標，如資金、成本、利潤、以及相應的相對數(shù)指標等；第二，第二，是實物量指標實物量指標，如產(chǎn)量、質(zhì)量、市場份額等；第三，第三，是效率指標效率指標，如勞動生產(chǎn)率、資產(chǎn)利用率、資產(chǎn)保值增值率等。 如果說第一類指標反映的是企業(yè)現(xiàn)實的盈利水平，那么第二類和第三類指標反映的則是企業(yè)未來潛在的盈利水平，或企業(yè)未來的增值能力。因此可以把效益看成是利潤和預期利潤的綜合，也就是在利潤中加入了時間因素。 湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮20二、企業(yè)財務管理的總體目標二、企業(yè)財務管理的總體目標（一）利潤最大化（一）利潤最大化 原因有三原因有三 ：1、人類從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的目的是為了創(chuàng)造

13、更多的剩余產(chǎn)品，在商品經(jīng)濟條件下，剩余產(chǎn)品的多少可以用利潤這個價值指標來衡量；2、在自由競爭的資本市場中，資本的使用權最終屬于獲利最多的企業(yè)；（利潤最大化是企業(yè)獲得資本的最有利條件，取得了資本，也就等于取得了各種經(jīng)濟資源的支配權如勞動資料與勞動力。因此，利潤最大化有利于資源的合理配置。）3、只有每個企業(yè)都最大限度地獲得利潤，整個社會的財富才可能實現(xiàn)最大化，從而帶來社會的進步和發(fā)展。湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮21 1、沒有考慮資金時間價值；2、這里的利潤額是一個絕對數(shù)，沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入的資本之間的關系；3、沒有考慮風險因素，高額利潤往往要承擔過大的風險；4、片面追求利潤最大化

14、可能導致企業(yè)短期行為，如忽視產(chǎn)品、人才的開發(fā)、生產(chǎn)安全和技術裝備水平、生活福利設施、履行社會責任等。 存在的問題：存在的問題：湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮22（二）資本利潤率最大化或每股利潤最大化（二）資本利潤率最大化或每股利潤最大化資本利潤率是指利潤額與資本額的比率；每股利潤是指利潤額與普通股股數(shù)的比值。這里的利潤額指的是稅后利潤，即凈利潤。 （三）企業(yè)價值最大化或股東財富最大化（三）企業(yè)價值最大化或股東財富最大化 企業(yè)價值通俗地說是指企業(yè)本身值多少錢。 湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮23 在對企業(yè)評價時，看重的不是企業(yè)已經(jīng)獲得的利潤水平，而是企業(yè)潛在的獲利能力。 因此，企

15、業(yè)價值不是賬面資產(chǎn)的總價值，而是企業(yè)全部財產(chǎn)的市場價值，它反映了企業(yè)潛在企業(yè)潛在或預期獲利能力或預期獲利能力。 一般而言，報酬與風險是共存的，報酬越大，風險越大，報酬的增加是以風險的增大為代價的，而風險的增加將回直接威脅企業(yè)的生存。因此，企業(yè)必須在考慮報酬的同時也要考慮風險。企業(yè)價值只有在報酬和風險達到比較企業(yè)價值只有在報酬和風險達到比較好的均衡時才能達到最大。好的均衡時才能達到最大。 湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮241、優(yōu)點、優(yōu)點 （1）此目標考慮了資金時間價值和投資的風險價值，有利于統(tǒng)籌安排長短期規(guī)劃、合理選擇 投資方案、制定股利政策、有效籌措資金等； （2）這一目標反映了對企業(yè)

16、資產(chǎn)保值增值的要求，從某種意義上說，股東財富越多，企業(yè)市場價值就越大，追求股東財富最大化的結(jié)果可促使企業(yè)資產(chǎn)保值或增值； （3）這一目標有利于克服管理上的片面性和短期行為； （4）這一目標有利于社會資源合理配置。 湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮252、問題、問題： （1）此目標考慮了資金時間價值和投資的風的變動揭示企業(yè)價值，但是股價是受多種因素影響的結(jié)果，特別在即期市場上的股價不一定能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力，只有長期趨勢才能做到這一點； （2）為了控股或穩(wěn)定購銷關系，現(xiàn)代企業(yè)不少采用環(huán)形持股方式，相互持股。法人股東對股票市價的敏感程度遠不及個人股東，對股價最大化目標沒有足夠的興趣；

17、（3）對于非股票上市企業(yè)，只有對企業(yè)進行專門的評估才能真正確定其價值。而在評估時，由于受評估標準和方式的影響，估價不易做到客觀和準確，這也導致企業(yè)價值確定的困難。 （四）社會責任（四）社會責任湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮26財務管理的職能和組織財務管理的職能和組織 董事會董事會 總經(jīng)理總經(jīng)理 銷售副總銷售副總 財務副總財務副總 生產(chǎn)副總生產(chǎn)副總 財務長財務長 分部財務主管分部財務主管 主計長主計長 財務財務分析分析與規(guī)與規(guī)劃經(jīng)劃經(jīng)理理 籌籌資資經(jīng)經(jīng)理理 投投資資經(jīng)經(jīng)理理 現(xiàn)現(xiàn)金金經(jīng)經(jīng)理理 信用信用與保與保險經(jīng)險經(jīng)理理 稅稅務務會會計計師師 信信息息處處理理師師 財財務務會會計計師師

18、成成本本會會計計師師 湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮2714 財務管理基本環(huán)節(jié)財務管理基本環(huán)節(jié) 財務管理基本環(huán)節(jié)基本環(huán)節(jié)是指財務管理工作的各個階段，它包括財務管理的各種業(yè)務手段。（或：是指組織財務活動、處理財務關系的各個業(yè)務工作階段。） 一般說來，企業(yè)財務管理包括以下幾個環(huán)節(jié)：進行財務預測財務預測，制訂財務計劃財務計劃，組織財務控制財務控制，開展財務分析財務分析，實行財務檢查財務檢查。這些管理環(huán)節(jié)，互相配合，緊密聯(lián)系，形成周而復始的財務管理的循環(huán)過程，構(gòu)成完整的財務管理工作體系。 湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮28一、財務預測一、財務預測財務預測是根據(jù)財務活動的歷史資料，考慮現(xiàn)

19、實的要求和條件，對企業(yè)未來的財務活動和財務成果做出科學的預計和測算。 作用在于：1、測算各項生產(chǎn)經(jīng)營方案的經(jīng)濟效益，為決策提供可靠的依據(jù)；2、預計財務收支的發(fā)展變化情況，以確定經(jīng)營目標；3、測定各項定額和標準為編制計劃、分解計劃指標服務。 湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮29工作內(nèi)容：工作內(nèi)容： （一）明確預測對象和目的 （二）收集和整理資料 （三）確定預測方法，利用預測模型進行測算 （四）確定最優(yōu)值，提出最佳方案 二、財務計劃二、財務計劃財務計劃是運用科學的技術手段和數(shù)學方法，對目標進行綜和平衡，制定主要計劃指標，擬定增產(chǎn)節(jié)約措施，協(xié)調(diào)各項計劃指標。 財務計劃是財務預測所確定的經(jīng)營目標

20、的系統(tǒng)化、具體化，又是控制財務收支活動、分析和檢查生產(chǎn)經(jīng)營成果的依據(jù)。 湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮30工作內(nèi)容：工作內(nèi)容： （一）分析主客觀條件，全面安排計劃指標 （二）協(xié)調(diào)人力、物力、財力，落實增產(chǎn)節(jié)約措施 （三）編制計劃表格，協(xié)調(diào)各項計劃指標 三、財務控制三、財務控制財務控制是在生產(chǎn)經(jīng)營活動的過程中，以計劃任務和各項定額為依據(jù)，對資金的收入、支出、占用、耗費進行日常的計算和審核，以實現(xiàn)計劃指標，提高經(jīng)濟效益。 湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮31工作內(nèi)容：工作內(nèi)容： （一）制定指標，分解指標 （二）執(zhí)行指標，實施控制 （三）確定差異，發(fā)現(xiàn)問題 （四）消除差異，采取措施 （

21、五）考核獎懲，明確責任 財務控制環(huán)節(jié)的特征在于差異管理，特征在于差異管理，在標準確定的前提下，應遵循例外原則，及時發(fā)現(xiàn)差異，分析差異，調(diào)節(jié)差異。湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮32財務分析是以核算資料為主要依據(jù)，對企業(yè)財務活動的過程和記過進行調(diào)查研究，評價計劃完成情況，分析影響計劃執(zhí)行的因素，挖掘企業(yè)潛力，提出改進措施。（或：財務分析是根據(jù)核算資料，運用特定方法，對企業(yè)財務活動過程及其結(jié)果進行分析和評價的一項工作。） 通過財務分析，可以掌握各項財務計劃的完成情況，評價財務狀況，研究和掌握企業(yè)財務活動的規(guī)律性，改善財務預測、決策、預算和控制，改善企業(yè)管理水平，提高企業(yè)經(jīng)濟效益。四、財務分析

22、四、財務分析湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮33工作內(nèi)容：工作內(nèi)容： （一）進行對比，做出評價 （二）因素分析，抓住關鍵 （三）落實措施，改進工作 五、財務檢查五、財務檢查財務檢查是以核算資料為主要依據(jù)，對企業(yè)經(jīng)濟活動和財務收支的合理性、合法性和有效性所進行的檢查，是實現(xiàn)財務監(jiān)督的主要手段。財務檢查有內(nèi)部檢查和外部檢查兩種。內(nèi)部檢查：內(nèi)部檢查：是指企業(yè)財務部門以及有關單位所進行的檢查。外部檢查：外部檢查：是指國家有關機關和會計師事務所等社會公證組織所進行的檢查。湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮34工作內(nèi)容：工作內(nèi)容：（一）審閱憑證帳表，清查財產(chǎn)物資，揭露問題（二）分清性質(zhì)，明確責任

23、 （三）查明原因，整頓工作 湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮3515 財務管理的環(huán)境財務管理的環(huán)境 一、財務管理環(huán)境的概念與分類一、財務管理環(huán)境的概念與分類 （一）財務管理環(huán)境的概念（一）財務管理環(huán)境的概念 環(huán)境：環(huán)境：是指存在于研究系統(tǒng)之外的，對研究系統(tǒng)有影響作用的一切系統(tǒng)的總和。 財務管理環(huán)境又稱理財環(huán)境：財務管理環(huán)境又稱理財環(huán)境：是指對企業(yè)財務活動和財務管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外的各種條件。湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮36（二）財務管理環(huán)境的分類（二）財務管理環(huán)境的分類1、按其涉及的范圍分類、按其涉及的范圍分類 （1）宏觀理財環(huán)境 （2）微觀理財環(huán)境2、按其穩(wěn)定性分類、按

24、其穩(wěn)定性分類 （1）相對穩(wěn)定的理財環(huán)境 （2）處于顯著變動狀態(tài)的理財環(huán)境湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮37二、經(jīng)濟環(huán)境二、經(jīng)濟環(huán)境財務管理的經(jīng)濟環(huán)境是指影響企業(yè)財務管理的各種經(jīng)濟因素，主要包括經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平和經(jīng)濟政策等。 （一）經(jīng)濟周期（一）經(jīng)濟周期 西方財務學者曾探討了經(jīng)濟周期中的經(jīng)營理財策略。現(xiàn)擇其要點歸納如表11。 湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮38表表11湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮39（二）經(jīng)濟發(fā)展水平（二）經(jīng)濟發(fā)展水平改革開放以來，我國經(jīng)濟增長較快，企業(yè)為了跟上這種發(fā)展，并在其行業(yè)中維持它的地位，企業(yè)至少要有同樣的增長速度，這給企業(yè)擴大規(guī)模、調(diào)整方

25、向、打開市場，以及拓寬財務活動的領域帶來了機遇；同時，在高速發(fā)展中資金緊張將是長期存在的矛盾，這又給企業(yè)財務管理帶來嚴峻的挑戰(zhàn)。財務管理應當以宏觀經(jīng)濟發(fā)展目標為導向，從業(yè)務工作角度保證企業(yè)經(jīng)營目標和經(jīng)營戰(zhàn)略的實現(xiàn)。 湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮40我國經(jīng)濟體制改革的目標是建立社會主義市場經(jīng)濟體制，以進一步解放和發(fā)展生產(chǎn)力。在這個總目標的指導下，我國已經(jīng)并正在進行財稅體制、金融體制、外匯體制、外貿(mào)體制、計劃體制、價格體制、投資體制、社會保障制度等項改革。所有這些改革措施，深刻地影響著我國的經(jīng)濟生活，也深刻地影響著我國企業(yè)的發(fā)展和財務活動的運行。三、法律環(huán)境三、法律環(huán)境市場經(jīng)濟的重要特征

26、就在于它是以法律規(guī)范和市場規(guī)則為特征的經(jīng)濟制度。法律為企業(yè)經(jīng)營活動規(guī)定了活動空間，也為企業(yè)在相應空間內(nèi)自由經(jīng)營提供了法律上的保護。 （三）經(jīng)濟政策（三）經(jīng)濟政策湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮41四、金融環(huán)境四、金融環(huán)境 金融環(huán)境是企業(yè)最為主要的環(huán)境因素。 （一）金融（一）金融(中介中介)機構(gòu)機構(gòu) 分為銀行和非銀行金融機構(gòu)兩類。1、銀行、銀行 ：是指經(jīng)營存款、放款、匯兌、儲蓄等金融業(yè)務，承擔信用中介的金融機構(gòu)。 (或是指存款性金融機構(gòu)。)2、非銀行金融機構(gòu)、非銀行金融機構(gòu) ：主要包括信托投資公司、租賃公司、養(yǎng)老基金等。 (或是指非存款性金融機構(gòu)。) （二）金融市場（二）金融市場 是指資金

27、供應者和資金需求者雙方通過信用工具進行交易而融通資金的市場 。湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮42需要強調(diào)的是：(1)金融市場是以資金為交易對象的市場，在金融市場上，資金被當作一種“特殊商品”來交易；(2)金融市場可以是有形的市場，也可以是無形的市場。前者有固定的場所和固定設備，如：銀行、證券交易所；后者利用電腦、電傳、電話等設施通過經(jīng)紀人進行資金商品交易活動，而且可以跨越城市、地區(qū)和國界。 （三）利息率（三）利息率利息率簡稱利率，是資金的增值額同投入資金價值的比率，是衡量資金增值程度的數(shù)量指標。 湖工經(jīng)管系2022-2-8成才來自勤奮43利率可按照不同的標準進行分類：利率可按照不同的標準進行分類：1.按利率之間的變動關系，分為基準利率和按利率之間的變動關系，分為基準利率和套算利率套算利率 （1）基準利率）基準利率又稱基本利率，是指在多種利率并存的條件下起決定作用的利率?；鶞世试谖鞣酵ǔＪ侵醒脬y行的再貼現(xiàn)率，在我國是中國人民銀行對商業(yè)