經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃方式的財(cái)務(wù)影響之比較_圖文

1、經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃方式的財(cái)務(wù)影響之比較劉宏尤誼(桂林屯子科技大學(xué)管理學(xué)院廣西桂林541004【摘要】奉文通過妾例就經(jīng)營(yíng)租賃和融貴租賃這兩種方式時(shí)授賁者的利潤(rùn)、現(xiàn)空流量、報(bào)表數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)等方面的影響進(jìn)行了分析。以期能時(shí)投資者在進(jìn)行租賃方案決策時(shí)有所幫助?！娟P(guān)鍵詞】投資經(jīng)營(yíng)租賃融資租賃l一根據(jù)出租人是否將租賃資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給了承租人。租賃分為經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃兩種。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)一租賃(以下簡(jiǎn)稱“租賃準(zhǔn)則”的規(guī)定,當(dāng)租賃符合以下五個(gè)條件中的任何一項(xiàng)時(shí),則應(yīng)當(dāng)將租賃界定為融資租賃,否則就屬于經(jīng)營(yíng)租賃。當(dāng)租賃期滿時(shí),租賃資產(chǎn)的所有權(quán)將無償轉(zhuǎn)移給承租人;當(dāng)租賃期滿時(shí),承租人有優(yōu)惠購(gòu)買權(quán)

2、。且可以合理預(yù)計(jì)承租人會(huì)行使購(gòu)買權(quán);租賃期占租賃赍產(chǎn)可使用年限的大部分;承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現(xiàn)值幾乎相當(dāng)于租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值;租賃資產(chǎn)特殊,如果不經(jīng)改造,則只有承租人才能使用。如果一項(xiàng)租賃教界定為經(jīng)營(yíng)租賃,則承租方所支付的租賃費(fèi)用屬于期間費(fèi)用,該費(fèi)用雖然使企業(yè)的利潤(rùn)減少.但由于它可以稅前列支,其對(duì)收入的影響實(shí)際上是稅后費(fèi)用。即:租賃稅后費(fèi)用=租賃費(fèi)用x(卜所得稅稅率。如果一項(xiàng)租賃被界定為融資租賃.則根據(jù)租賃準(zhǔn)則中對(duì)融資租賃會(huì)計(jì)處理的規(guī)定.對(duì)租人的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)視同企業(yè)購(gòu)入的資產(chǎn)計(jì)提折舊。另外,根據(jù)會(huì)計(jì)處理規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理可能會(huì)產(chǎn)生未確認(rèn)融資租賃費(fèi)用,攤銷時(shí)作為費(fèi)用可在稅前列支。由于有這

3、兩個(gè)因素,融資租賃對(duì)企業(yè)損益的影響與經(jīng)營(yíng)租賃并不一致。(二J例:Y公司目前的年息稅前利潤(rùn)為4967500元.每年支付利息費(fèi)用200000元,公司所得稅稅率為25%,設(shè)備采用直線法計(jì)提折舊。公司因生產(chǎn)需要擬在租賃公司租人一臺(tái)設(shè)備.租賃期lo年,從2006年1月1日起算.至2015年12月31日止,每年租賃費(fèi)用為500000元,費(fèi)用在每年年末支付。假設(shè)租賃時(shí)該資產(chǎn)的公允價(jià)值為3150000元,不考慮殘值,投資者可在經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃兩種方式中選擇其中一種進(jìn)行會(huì)計(jì)處理,折現(xiàn)率為10%。根據(jù)上述資料,Y公司在可以選擇租賃方式的情況下應(yīng)該選擇經(jīng)營(yíng)租賃還是融資租賃呢?選擇不同的方式將會(huì)對(duì)公司的業(yè)績(jī)和稅收產(chǎn)

4、生不同的影響。這里我們來比較一下該案例中采用不同的方式分另q對(duì)公司當(dāng)期損益的影響。具體如表1所示。.表l不同方式對(duì)投資第一年公司收益和納稅的影響單位:元不投資經(jīng)營(yíng)租賃融資租賃柱貴前稅息前利潤(rùn)496750049675004967500戰(zhàn):租賃費(fèi)用5000003叮22蚪折舊費(fèi)用3072280髓IT496750044675004353044減:刺息費(fèi)用200000200000200000利潤(rùn)總額476750042675004153044減:所得稅11918751066875103826l凈利潤(rùn)357562532006253114783注:上表中融責(zé)租賃費(fèi)用為最低租賃付款頰現(xiàn)值,最低租賃付款麓為500

5、0000元.即每年支付500000元。共支付10年,最低租賃什款贛現(xiàn)值=500000(P/A.10%,10 =3072284元.計(jì)入來確認(rèn)融費(fèi)租賃費(fèi)用的空疆為1927716元。租賃準(zhǔn)則中規(guī)定.時(shí)未確認(rèn)恥貴租賃費(fèi)用的攤鋪采用實(shí)際利率岳.即第一年確認(rèn)融膏租賃費(fèi)用的壘額為:3072284x 10%=307228(元。注:假設(shè)將誼項(xiàng)租賃判定為融膏租賃.根據(jù)租賃準(zhǔn)則的規(guī)定.田定資產(chǎn)的九賬價(jià)值為最低租賃付款頓現(xiàn)值與田定資產(chǎn)公允竹值兩者中較低者.即田定資產(chǎn)八賬價(jià)值為3072284元.每年折舊瓤約為307228元。從表1可以看出,采用經(jīng)營(yíng)租賃方式可使公司每年增加租賃費(fèi)用500000元,稅后租賃費(fèi)用=50000

6、0(125% =375000(元,少嫩所得稅125000元。如果將該項(xiàng)租賃確定為融資租賃.則租賃費(fèi)用為當(dāng)期確認(rèn)的融資租賃費(fèi)用,在第一年為307228元(以后每年遞減,但融資租賃可以對(duì)所租入資產(chǎn)計(jì)提折舊。每年折舊額約為307228元。從對(duì)利潤(rùn)的影響角度看,確認(rèn)為融資租賃方式要比確認(rèn)為經(jīng)營(yíng)租賃方式減少利潤(rùn)85842元,但可以給公司帶來稅收和現(xiàn)金流量上的好處,比確認(rèn)為經(jīng)營(yíng)租賃少繳28614元所得稅。0z JD財(cái)會(huì)月刊(綜合41口 經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃方式的財(cái)務(wù)影響之比較作者:劉宏, 尤誼作者單位:桂林電子科技大學(xué)管理學(xué)院,廣西桂林,541004刊名:財(cái)會(huì)月刊(綜合版英文刊名:FINANCE AND ACCOUNTING MONT