人力資本參與分享企業(yè)剩余的理論依據(jù)

1、人力資本參與分享企業(yè)剩余的理論依據(jù)企業(yè)是人力資本和非人力資本組成的特別合約，企業(yè)收益是雙方合作的結(jié)果。 但是， 人力資本并非一開始就獲得參與企業(yè)收益分配的權(quán)利，它是企業(yè)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。 隨著知識經(jīng)濟的發(fā)展， 勞動力資源的開發(fā)和利用逐漸成為企業(yè)生存和發(fā)展的決定性因素， 人力資 本在價值創(chuàng)造中的作用越來越大，在這樣的大背景下，人力資本所有者要求成為繼投資者、 債權(quán)人之后參與分享企業(yè)剩余的第三人， 進而要求享有企業(yè)的部分剩余索取權(quán)顯然是不過分 的。人力資本：廣義的資本范疇在市場經(jīng)濟體制下，基礎(chǔ)性的生產(chǎn)力要素可以分為“勞動力、資本、土地”三大類。這 就是說，狹義的資本是相對于勞動力和土地而言的。

2、然而，勞動力與土地作為生產(chǎn)要素，也 需要狹義的資本去交易，從而呈現(xiàn)出資本的內(nèi)涵。馬克思關(guān)于不變資本與可變資本的理論， 把勞動力作為可變資本， 拓展了資本的內(nèi)涵與外延， 為人力資本范疇的提出與應(yīng)用奠定了理 論基礎(chǔ)。人力資本是有別于生產(chǎn)資料形態(tài)的資本即狹義資本的一種特殊資本形態(tài)， 這種內(nèi)生性的 資本形態(tài)屬于廣義資本的范疇， 既然人力資本與其他物質(zhì)性資本是廣義的資本形態(tài)， 都屬于 生產(chǎn)要素， 那么它就應(yīng)該同物質(zhì)性資本一樣分享企業(yè)剩余。 需要進一步說明的是， 盡管人力 資本的自然基礎(chǔ)是勞動力，但它又有別于勞動力， 勞動力與人力資本的區(qū)別在于： 首先，勞 動力是指人艙勞動能力， 是“活的人體存在的， 每

3、當(dāng)人生產(chǎn)某種使用價值時所適用的體力和 智力的總和” 其概念偏重于勞動力的同質(zhì)性； 而大力資本則是指凝聚在人體內(nèi)、 由為提高人、 的能力而引起的資本化支出所形成的具有經(jīng)濟價值的知識、 技術(shù)、信息、 能力和健康等的綜 合，其概念更多地反映勞動力的異質(zhì)性， 也就是勞動力素質(zhì)的差別或能力的差別。 其次，勞 動力主要體現(xiàn)為企業(yè)的成本性要素， 強調(diào)的是它的存在， 而人力資本則強調(diào)它的增殖性要素 和它的流動性，是促進生產(chǎn)力發(fā)展的能動要素。認力資本的再生產(chǎn)不僅要靠其價值的補償， 而且要靠分享創(chuàng)造價值的剩余來實現(xiàn)。人力資本分享企業(yè)剩余的理論分析1各生產(chǎn)要素在社會中的稀缺度。人類社會進入知、識經(jīng)濟時代，知識對經(jīng)濟

4、的增長 貢獻率，由 20 世紀初 5 -20增加到目前的 80，在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)和高科技行業(yè)已達到 90， 資本不再是制約經(jīng)濟增長的稀缺要素， 生產(chǎn)技術(shù)和專門知。 識取代資本成為最重要和 最稀缺的生產(chǎn)要素。 企業(yè)競爭的核心是人才的競爭、 知識的競爭， 人力資本特別是高科技和 復(fù)合型管理人才嚴重缺乏， 資本不再是制約經(jīng)濟增長的稀缺要素， 取而代之的是具有高知識含量的人力資本。 由于人力資本的稀缺性， 它在和貨幣資本農(nóng)企業(yè)剩余分享的談判中處于一 種強勢地位，因此，企業(yè)剩余索取權(quán)勢必會發(fā)生“從資本到人力資本”的變遷，從資本家向 “知識階層” 擴散，相應(yīng)的剩余價值也應(yīng)該由過去的貨幣資本獨占演變?yōu)橛韶泿刨Y

5、本與人力 資本分享。而兩者的分享比例則受創(chuàng)業(yè)必要資本量和人力資本特征（創(chuàng)，新性、不可測性 ） 等變量的影響。2要素貢獻報酬論。人力資本參與分享企業(yè)剩余，同時又取決于其在價值形成和創(chuàng)造 中的貢獻， 各要素在創(chuàng)造價值和使用價值中所做的貢獻是不一樣的。 舒爾茨采用收益法測算 人力資本形成中最重要的教育投資對美國 1929 年 1957 年經(jīng)濟增長的貢獻，其比例高達 33%; 1990年另一美國，經(jīng)濟學(xué)家保羅羅默進一步提出技術(shù)進步內(nèi)生增長模型，初步解 釋于知識創(chuàng)新活動是如何導(dǎo)致經(jīng)濟持續(xù)增長， 從而肯定了知識創(chuàng)新、 技術(shù)進步和人力資本智 力化的核心作廚;世界銀行提出的“國民財富新標準”認為，在自然資源、

6、生產(chǎn)資料和人力 資本三者之中，人力資本占全球國民財富總值的 64%。在知識經(jīng)濟時代，人力因素已經(jīng)超 過物力因素成為主要的經(jīng)濟增長因素， 根據(jù)貢獻決定受益的原則， 人力資本完全有理由參與 企業(yè)剩余分配。3現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論和激勵機制。在市場經(jīng)濟條件下人力資本參與分享企業(yè)剩余，首先是 來自于產(chǎn)權(quán)收益。 企業(yè)的生產(chǎn)過程是人力資本與物質(zhì)資本合作的過程，一方面人力資本對其自身進行了投資并與其載體具有不可分離性， 勞動者是人力資本的產(chǎn)權(quán)主體， 有權(quán)按自己的 意愿來支配和處置人力資本， 并從中獲益。 這是對人力資本投資的回報， 是人力資本所有權(quán) 的收益。 既然物質(zhì)資本投資者可以獲取資本收益， 按照資本平等的原則，

7、 人力資本投資理應(yīng) 同物質(zhì)資本投資一樣參與分享企業(yè)剩余。 再者，物質(zhì)資本所有者和人力資本所有者分別向企 業(yè)進行“投資” ，因此也必須是這兩者共同擁有企業(yè)所有權(quán)，共同分享企業(yè)剩余。這種剩余 分享制對應(yīng)的是自我利益激勵的產(chǎn)權(quán)機制， 可以實現(xiàn)激勵兼容。 若賦予人力資本一定的剩余 索取權(quán)， 就會使之成為人力資本追求效益的基本激勵動機， 剩余索取權(quán)越大， 人力資本追求 利益的動機也越強， 工作就會越努力。 剩余索取權(quán)的合理安排， 會把人力資本與企業(yè)的長期 利益聯(lián)系在一起， 從而激勵其繼續(xù)投資并長期留在企業(yè)。 因此， 對人力資本所有者有效和長 期激勵作用的最佳制度安排，就是讓人力資本所有者分享企業(yè)剩余。4

8、委托代理關(guān)系。在現(xiàn)代企業(yè)中，信息在人力資本所有者和物質(zhì)資本所有者之間是嚴重不 對稱的。 人力資本所有者作為企業(yè)的 “內(nèi)部人”，擁有物質(zhì)資本所有者難以獲得的獨家信息， 這種信息不對稱現(xiàn)象就產(chǎn)生了委托代理關(guān)系。 最好的解決委托代理問題的方法之一就是讓企 業(yè)的人力資本所有者參與分享企業(yè)剩余， 讓物質(zhì)資本所有者通過向人力資本所有者讓渡部分 企業(yè)剩余索取權(quán)的方式， 來實現(xiàn)與人力資本所有者之間的 “同舟共濟” ，并減少委托人的 “道 德風(fēng)險”和“逆向選擇” 。一般說來，增加代理人對企業(yè)的剩余索取權(quán)可以使代理人與委托 人的利益更緊密地結(jié)合在一起， 使代理人的目標利益函數(shù)盡可能地趨近于委托人。 因此享有 企業(yè)

9、剩余的代理人會自動減少非生產(chǎn)性消費，從而減少代理成本，有利于企業(yè)價值的增加， 這種享有企業(yè)剩余索取權(quán)的激勵方式在委托人與代理人之間形成一種利益共享、 風(fēng)險共擔(dān)機 制，是對代理人最為有效的激勵方式之一。5按勞動力要素分配論。既然人力資本與其他的物質(zhì)性資本都是廣義的資本形態(tài)，都屬于生產(chǎn)要素， 根據(jù)平均利潤率規(guī)律的要求， 等量價值的資本或等量價值的要素產(chǎn)權(quán)， 應(yīng)該 分享同樣份額的企業(yè)剩余。 狹義的按勞動力要素分配， 勞動力的所有者得到的只是勞動力商 品的等價物； 廣兌的按勞動力要素分配， 勞動力的所有眷得到的不僅僅是勞動力商品的等價 物，而且還應(yīng)作為資本形態(tài)或多或少地分享企業(yè)剩余。 按要素分配是功能

10、性收入分配， 其分 配依據(jù)是“效率優(yōu)先，兼顧公平”原則。其中，由于勞動或人力在生產(chǎn)經(jīng)營活動中投入的比 例和貢獻可以用人力資本產(chǎn)權(quán)的大小來衡量， 因而勞動或人力作為一種生產(chǎn)要素在按要素分 配中就是按勞動力要素的產(chǎn)權(quán)分配。 人力資本對企業(yè)剩余的分享本質(zhì)上屬于廣義的按勞動力 要素分配的范疇。 也就是說， 在知識經(jīng)濟初顯端倪的市場經(jīng)濟條件下， 作為勞動力的所有者 特別是管理型、技能型勞動力的所有者，在收入分配中不僅應(yīng)得到相對于自身價值的工資， 而且還可以得到或多或少的企業(yè)剩余。人力資本分享企業(yè)剩余的模式企業(yè)剩余是指，企業(yè)的全部收入在扣除固定的合同支付后的剩余，也即企業(yè)新增價值。 企業(yè)剩余索取權(quán)是指對企

11、業(yè)剩余的要求權(quán)， 也就是對企業(yè)剩余的財產(chǎn)權(quán)利的界定和確認。 企 業(yè)剩余索取權(quán)的所有者也即企業(yè)風(fēng)險承擔(dān)者， 因為企業(yè)剩余是不確定的、 沒有保證的， 在固 定合同被支付之前， 剩余索取權(quán)是什么也得不到的。 在一個正常經(jīng)營的企業(yè)中， 各生產(chǎn)要素 的提供者獲取收益的格局是債權(quán)人按照債務(wù)合同獲得固定利息收入， 生產(chǎn)勞動者按照約定獲 得固定收入加小額獎金，財務(wù)資本所有者的收入完全來源于企業(yè)剩余收益凈利潤的分 配。而在確定了人力資本權(quán)益后， 勞動者和投資者都是企業(yè)的所有者， 前者是人力資本的所 有者， 后者是物質(zhì)資本的所有者， 因此都享有補償權(quán)和收益權(quán)。 人力資本所有者和物質(zhì)資本 所有者的收益權(quán)都是通過參與

12、分享企業(yè)剩余而得到體現(xiàn)， 人力資本所有者的補償權(quán)也通過獲 得工資報酬而得到體現(xiàn)， 如果人力資本所有者在以工資方式獲得一部分固定收入后再與物質(zhì) 資本所有者一起參與對剩余收益的分配， 顯然是對物質(zhì)資本所有者利益的侵犯。 那么， 物質(zhì) 資本所有者的補償權(quán)應(yīng)該如何體現(xiàn)呢?必須從凈利潤中扣除物質(zhì)資本的資本成本，即用EVA（經(jīng)濟增加值）來替代凈利潤，作為分享的剩余收益，其中EVA =凈利潤-物質(zhì)資本的資本成本，物質(zhì)資本的資本成本；物質(zhì)成本X加權(quán)資本成本率。人力資本參與分享企業(yè)剩余從與物質(zhì)資本利益權(quán)衡的角度有兩種可供選擇的模式：一是人力資本放棄固定收人的要求權(quán)， 不拿固定收入但參與凈利潤分配； 二是人力資本獲取合同 固定收人的基礎(chǔ)上，與物質(zhì)資本所有者共同分配凈利潤扣除物質(zhì)資本必要報酬（即物質(zhì)資本的資本成本 ）后的余額，即以 EVA 作為兩類資本所有者分配的對象。在上述兩類模式中，由 于人力資本所有權(quán)和使用權(quán)具有不可分離性和專用性特點， 固定收入是人力資本所有者維持 簡單再生產(chǎn)的必要保證。 因而， 第一種模式不具有現(xiàn)實可行性， 第二類模式則是人力資本所 有者參與收益分配的必然選擇。 首先， 人力資本具有所有權(quán)和使用權(quán)的不可分離性， 固定收