證券投資顧問業(yè)務(wù)習(xí)題及答案

1、證券投資顧問業(yè)務(wù)習(xí)題及答案平時(shí)我們?yōu)樗龅木毩?xí)足夠多了，考前需要做一些題目來提高一下做題興趣和速度，下面是為大家整理的證券投資顧問業(yè)務(wù)習(xí)題及答案，希望對(duì)大家有幫助!習(xí)題一1.股票投資風(fēng)格分類體系的標(biāo)準(zhǔn)不包括() 。 2016 年 5 月真題 A.公司規(guī)模B.股票價(jià)格行為C.公司成長(zhǎng)性D.股票的風(fēng)險(xiǎn)特征【答案】 D【解析】股票投資風(fēng)格分類體系，是指按照不同標(biāo)準(zhǔn)將股票劃分為不同的集合，具有相同特征的股票集合共同構(gòu)成一個(gè)系統(tǒng)的分類體系。不同風(fēng)格股票的劃分具有不同的方法： 按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型; 按股票價(jià)格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以

2、將其分為增長(zhǎng)類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型; 按照公司成長(zhǎng)性可以將股票分為增長(zhǎng)類股票和非增長(zhǎng)類(收益率)股票。2.股票投資風(fēng)格指數(shù)是對(duì)股票投資風(fēng)格進(jìn)行()的指數(shù)。2016 年 5 月真題 A.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)B.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)C.資產(chǎn)評(píng)價(jià)D.負(fù)債評(píng)價(jià)【解析】股票投資風(fēng)格指數(shù)是對(duì)股票投資風(fēng)格進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的指數(shù)，引入了風(fēng)格指數(shù)的概念作為評(píng)價(jià)投資管理人業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)。比如，增長(zhǎng)類股票和非增長(zhǎng)類股票的基本特點(diǎn)有很大的不同，因而專門投資于增長(zhǎng)類或收益類股票的經(jīng)理業(yè)績(jī)很大程度上取決于所選取股票類型的發(fā)展趨勢(shì)。由此引入了風(fēng)格指數(shù)的概念作為評(píng)價(jià)投資管理人業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)。3 .一個(gè)人在現(xiàn)貨市場(chǎng)買入5000 桶原油，同時(shí)在期貨市場(chǎng)賣

3、出4000 桶原油期貨合約進(jìn)行套期保值，則對(duì)沖比率是()。 2016 年 4 月真題 A. .25B.1C.0.5D.0.8【答案】 D【解析】對(duì)沖比率是指持有期貨合約的頭寸大小與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量大小的比率。根據(jù)定義，該組合的對(duì)沖比率為：4000/5000=0.8 。4 .以下構(gòu)成跨期套利的是()。 2016 年 4 月真題 5 .買入A 交易所5月銅期貨合約，同時(shí)賣出B 交易所5月銅期貨合約B.買入A 交易所5月銅期貨合約，同時(shí)買入A 交易所7月銅期貨合約C.買入A 交易所5月銅期貨合約，同時(shí)賣出A 交易所7月銅期貨合約D.買入A交易所5月銅期貨合約，同時(shí)買入B 交易所5月銅期貨合約【答案】

4、 C【解析】跨期套利是指在同一市場(chǎng)(即同一交易所)同時(shí)買入、賣出同種商品、不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉獲利。5 .按公司規(guī)模進(jìn)行的分類，可以將股票劃分為小型資本股票、大型資本股票和()資本股票。A.價(jià)值型B.混合型C.投機(jī)型D.能源型B【解析】不同風(fēng)格股票的劃分具有不同的方法： 按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型; 按股票價(jià)格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將其分為增長(zhǎng)類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型; 按照公司成長(zhǎng)性可以將股票分為增長(zhǎng)類股票和非增長(zhǎng)類(收益率 )股票。6 .按股票價(jià)格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征

5、，可將股票分為()。 2016 年 4 月真題 .增長(zhǎng)類股票.穩(wěn)定類股票.周期類股票.能源類股票A.、B.、C.、D.、【答案】 D【解析】不同風(fēng)格股票的劃分具有不同的方法： 按公司規(guī)模劃分的股票投資風(fēng)格通常包括小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型; 按股票價(jià)格行為所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將其分為增長(zhǎng)類、周期類、穩(wěn)定類和能源類等類型; 按照公司成長(zhǎng)性可以將股票分為增長(zhǎng)類股票和非增長(zhǎng)類(收益率 )股票。7 .以下關(guān)于加強(qiáng)指數(shù)法的說法，正確的有()。 .加強(qiáng)指數(shù)法的出現(xiàn)反映了投資管理方式的發(fā)展出現(xiàn)了新的變化，即積極型管理與消極型管理開始相互借鑒甚至相互融合 .加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是

6、將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合 .加強(qiáng)指數(shù)法與積極型投資策略的風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同 .加強(qiáng)指數(shù)法的重點(diǎn)是在復(fù)制組合的基礎(chǔ)上加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，其目的不在于積極尋求投資收益的最大化A.、8 .、C.、D.、8.投資組合的構(gòu)建過程是由下述()步驟組成。 .界定適合于選擇的證券范圍 .求出各個(gè)證券和資產(chǎn)類型的潛在回報(bào)率的期望值及其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn) .各種證券的選擇和投資組合內(nèi)各證券權(quán)重的確定 .進(jìn)行各種技術(shù)分析A.、B.、C.、D.、【答案】 A9.投資組合管理的目的為()。 .分散風(fēng)險(xiǎn).提高效率 .投資回報(bào)率實(shí)現(xiàn)最大化.匯聚資產(chǎn)A.、B.、C.、D.、【答案】 A10.下列關(guān)于消極債券組合管理策略的描

7、述，正確的是()。 .通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略;另一種是免疫策略 .消極的債券組合管理策略將市場(chǎng)價(jià)格假定為公平的均衡交易價(jià)格 .如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較高，可以采取消極的指數(shù)策略 .試圖尋找被低估的品種A.、B.、C.、D.、【答案】 A【解析】項(xiàng)，消極的債券組合管理者通常把市場(chǎng)價(jià)格看作均衡交易價(jià)格，因此，他們并不試圖尋找低估的品種，而只關(guān)注于債券組合的風(fēng)險(xiǎn)控制。習(xí)題二1 .政府債券的最初功能是() 。A.彌補(bǔ)財(cái)政赤字B.籌措建設(shè)資金C.便于調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)D.便于金融調(diào)控【答案】 A【解析】從功能上看，政府債券最初僅是政府彌補(bǔ)赤字的手段，但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)條件下，政府債券已成為政府

8、籌集資金、擴(kuò)大公共開支的重要手段，并且隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能，成為國(guó)家實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控的工具。2 .政府債券、金融債券和公司債券，是按債券的()分類。A.付息方式B.債券形態(tài)C.發(fā)行額度D.發(fā)行主體【解析】債券可以依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，具體為： 根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券; 根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為貼現(xiàn)債券、附息債券和息票累積債券; 根據(jù)債券券面形態(tài)可以分為實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券; 根據(jù)募集方式，債券可分為公募債券和私募債券; 根據(jù)擔(dān)保性質(zhì)，債券可分為有擔(dān)保債

9、券和無擔(dān)保債券。3 .關(guān)于債券發(fā)行主體，下列論述不正確的是()。A.政府債券的發(fā)行主體是政府B.公司債券的發(fā)行主體是股份公司C.憑證式債券的發(fā)行主體是非股份制企業(yè)D.金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行的金融機(jī)構(gòu)【答案】C【解析】C 項(xiàng)，憑證式債券即憑證式國(guó)債，是政府債券的一種，其發(fā)行主體是政府。公司債券的發(fā)行主體是股份公司，但有些國(guó)家也允許非股份制企業(yè)發(fā)行債券。所以，歸類時(shí)，可將公司債券和企業(yè)發(fā)行的債券合在一起，稱為公司(企業(yè))債券。4 .關(guān)于債券的特點(diǎn)，下列說法錯(cuò)誤的是()。A.根據(jù)不同的發(fā)行目的，政府債券有不同的期限，從一年至幾十年B.公司發(fā)行債券的目的主要是為了滿足經(jīng)營(yíng)需要C.金融債券的期

10、限以中期較為多見D.金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券是金融機(jī)構(gòu)的主動(dòng)負(fù)債【答案】A【解析】A 項(xiàng)，根據(jù)不同的發(fā)行目的，政府債券有不同的發(fā)行期限，從幾個(gè)月至幾十年。5 .中央政府根據(jù)信用原則，以承擔(dān)還本付息責(zé)任為前提而籌措資金的債務(wù)憑證，被稱為 ()。A.國(guó)債B.地方政府債券C.公司債券D.金融債券【答案】 A【解析】政府債券的發(fā)行主體是政府，是指政府財(cái)政部門或其他代理機(jī)構(gòu)為籌集資金，以政府名義發(fā)行的、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期還本的債務(wù)憑證。中央政府發(fā)行的債券被稱為中央政府債券或者國(guó)債，地方政府發(fā)行的債券被稱為地方政府債券。6 .通常所說的“金邊債券 ”是指 ()。A.以黃金儲(chǔ)備為擔(dān)保而發(fā)行的債券B.企業(yè)債

11、券C.金融債券D.政府債券【答案】 D【解析】在各類債券中，政府債券的信用等級(jí)是最高的，通常被稱為“金邊債券 ”。投資者購(gòu)買政府債券，是一種較安全的投資選擇。7 .下列關(guān)于股票的風(fēng)險(xiǎn)性的說法，正確的有()。 .投資者在買入股票時(shí)，對(duì)其未來收益會(huì)有一個(gè)估計(jì)，但事后看，真正實(shí)現(xiàn)的收益可能會(huì)遠(yuǎn)低于原先的估計(jì)，這就是股票的風(fēng)險(xiǎn) .股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性 .風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給投資者帶來較大損失，也可能帶來較大的未預(yù)期收益 .實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離程度體現(xiàn)了股票的風(fēng)險(xiǎn)性A.、8 .、C.、D.、【答案】 D【解析】風(fēng)險(xiǎn)本身是一個(gè)中性概念，投資者在買人股票時(shí)，對(duì)其未來收

12、益會(huì)有一個(gè)估計(jì)，但事后看，真正實(shí)現(xiàn)的收益可能會(huì)高于或低于原先的估計(jì)，這就是股票的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給投資者帶來較大損失，也可能帶來較大的未預(yù)期收益。8.下列關(guān)于金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展的說法正確的有()。 .金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險(xiǎn) .20 世紀(jì) 80 年代以來的金融自由化進(jìn)一步推動(dòng)了金融衍生工具的發(fā)展 .金融機(jī)構(gòu)改革的利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)是金融衍生工具產(chǎn)生和迅速發(fā)展的重要原因 .新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手段A.、B.、C.、D.、【答案】 D9.按基礎(chǔ)工具的種類，金融衍生工具可以分為()。 .信用衍生工具.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具 .貨幣衍生工具.利率衍生工