戰(zhàn)略投融資課程大綱

1、戰(zhàn)略投融資課程大綱課程內(nèi)容：第一局部：“資本神話：造就富豪，也埋葬英雄一、專業(yè)機構(gòu)：資料顯示，90% 以上的成功企業(yè)有專職和專業(yè)的投融資部門或 構(gòu)二、企業(yè)價值最大化：投資政策，融資政策，股利政策，營運資本管理三、投融資重要理念公司戰(zhàn)略與財務(wù)戰(zhàn)略最正確資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)財務(wù)困境本錢負責(zé)和代理本錢資本本錢理念 WACC貨幣的時間價值理念風(fēng)險 -報酬權(quán)衡原那么企業(yè)價值 EVA 是核心考量點 資本是“火箭助推器，不是“降妖金箍棒- 企業(yè)自身開展的瓶頸資金缺乏？工程不好？投資回報率不高？資本邊際效益很 低？- 企業(yè)面臨的競爭？- 資本價格和資本運作一一投資融資是雙刃劍- 資本運營對交易雙方就是買賣交易籌資風(fēng)險

2、與投資回報第二局部：企業(yè)投融資戰(zhàn)略選擇 - 你就是你公司戰(zhàn)略和財務(wù)戰(zhàn)略指引公司投融資戰(zhàn)略企業(yè)生命周期與投融資戰(zhàn)略企業(yè)成長模式與投融資戰(zhàn)略四、投資的擊鼓傳花游戲一一資本市場五級價值增值理論五、投融資決策原那么匹配原那么期限，數(shù)量，回報和本錢等“現(xiàn)金為王原那么籌資風(fēng)險和投資回報測算六、確定先融后投還是先投后融？第三局部：資本運作之投資戰(zhàn)略和操作實務(wù)一、投資決策基于公司戰(zhàn)略的年度方案和年度預(yù)算資本支出預(yù)算及工作底稿企業(yè)投資戰(zhàn)略體系模型價值七巧板投資管理資產(chǎn)組合管理資產(chǎn)配置策略資本投資的管理程序二、投資流程確定公司投資政策投融資部門-投資管理委員會-董事會- 產(chǎn)品策略-產(chǎn)業(yè)策略-資本策略- 投資目標(biāo)確

3、定- 可投資額- 投資風(fēng)險承受能力投資工程篩選- 工程來源- 篩選標(biāo)準(zhǔn)投資政策約束，消滅競爭對手？擴大市場份額？獲得核心技術(shù)？增強產(chǎn)品或效勞互補？- 初步分析和圈定工程范圍投資分析和可行性研究- 資本投資的根本原理：經(jīng)濟增加值EVA是價值管理和投資管理的核心標(biāo)準(zhǔn)- 行業(yè)投資價值或證券相關(guān)產(chǎn)品投資價值波特的“五力模型行業(yè)開展周期- 要素分析和利潤池及其分配- 核心競爭優(yōu)勢 投資分析和投資標(biāo)的價值評估- 資產(chǎn)評估賬面價值重置本錢市場比擬- 凈現(xiàn)值方法 ( 增量現(xiàn)金流，通貨膨脹，不同生命周期 - 約當(dāng)年平均本錢法 ) 現(xiàn)金流折現(xiàn)法 (DCF 和財務(wù)凈現(xiàn)值 (NPV投資回收期和投資回報率經(jīng)濟增加值 (

4、EVA 和加權(quán)平均資本本錢 ( WACC 折現(xiàn)回收期法- 平均會計收益率法- 內(nèi)部收益率法- 盈利指數(shù)法- 敏感性分析，場景分析，盈虧平衡分析- Real Option Analysis (實物期權(quán) )& Game Theory ( 博弈理論 )延期期權(quán) ( defer option )分階段投資期權(quán)(Grading investment option)改變投資規(guī)模期權(quán)( Investment adjustment option)放棄期權(quán) ( Abandon option ) 增長期權(quán) (Growth option ) 轉(zhuǎn)換期權(quán) ( Shift option )交互式期權(quán) (In te

5、ractive opti on ) 互斥和相容工程決策 工程風(fēng)險研究系統(tǒng)分析 ( 市場風(fēng)險 )非系統(tǒng)風(fēng)險 ( 資產(chǎn)工程特定風(fēng)險 ) 投資組合和投資方式確定 資產(chǎn)重組與股權(quán)置換的根本方式及財務(wù)處理 本錢法- 權(quán)益法- 購置法- 權(quán)益聯(lián)合法債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)股權(quán)資產(chǎn)轉(zhuǎn)債權(quán)合理的資產(chǎn)負債率的調(diào)控吸收合并的收購方式及財務(wù)問題- 吸收合并的根本方式- 吸收合并的財務(wù)問題- 吸收合并中的風(fēng)險防范資產(chǎn)重組與股權(quán)重整的大股東動機 調(diào)整過程的政策和分析研究及合理躲避 投后管理三、投資并購交易管理與整合操作實務(wù)企業(yè)并購戰(zhàn)略規(guī)劃并購團隊組織與運作目標(biāo)公司盡職調(diào)查目標(biāo)公司估值設(shè)計交易結(jié)構(gòu)和并購資金安排如何進行成功的并購談判并

6、購協(xié)議及整合案例分析四、戰(zhàn)略投資退出選擇主動退出- 消除沉疴 Monster 于 2021 年底賣掉了 ChinaHR - 改良結(jié)構(gòu)三星集團- 以退為進 1999 年和記黃埔賣掉 Orange48% 殳份給德國電信 被動退出業(yè)務(wù)下滑，無法挽回 無法實現(xiàn)有效管理附加價值減弱- 拖累公司原有業(yè)務(wù)- 違反相關(guān)法律法規(guī) 退出途徑時機選擇和考前須知- 公開上市境內(nèi)、境外、集團整體等- 轉(zhuǎn)讓- 兼并收購- 清盤- 股份回購- 托管- 企業(yè)內(nèi)部合并、轉(zhuǎn)讓第四局部：公司融資策略和信貸融資技巧一、債權(quán)融資模式銀行貸款國內(nèi)外 發(fā)行債券企業(yè)債、次級債 票據(jù)融資信用擔(dān)保金融租賃企業(yè)間拆借信貸融資技巧- 選擇信貸方式的考量因素資金綜合使用本錢孰低獲得資金的難度期限結(jié)構(gòu)的要求 與企業(yè)經(jīng)營理念、開展戰(zhàn)略的吻合度 提供資料或借款方程序的復(fù)雜程度- 信貸資料準(zhǔn)備管理團隊介紹 公司工程全面分析 5P 和“五力模型 信貸目的描述 資金使用投入產(chǎn)出 預(yù)測 資金使用方案 資金歸還來源及保證措施 財務(wù)分析數(shù)據(jù)和財務(wù)報表 資信 證明材料- 配合盡職調(diào)查- 信貸資金使用管理二、股權(quán)融資模式股權(quán)轉(zhuǎn)讓增資擴股杠桿收購風(fēng)險投資種子投資、 VC 、 PE 公開上市三、經(jīng)營和貿(mào)易融資模式票據(jù)貼現(xiàn)資產(chǎn)典當(dāng)補償貿(mào)易賣方信貸資產(chǎn)托管四、工程融資模式