中糧地產(chǎn)集團(tuán)股份有限公司12年財(cái)務(wù)報(bào)表分析雙學(xué)位論文

1、 . . . 農(nóng)學(xué)院會(huì)計(jì)雙學(xué)位畢業(yè)論文中文題目:中糧地產(chǎn)（集團(tuán)）股份12年財(cái)務(wù) 報(bào)表分析英文題目:The Financial Capacity Analysis aboutCOFCO Property Limited Ltd at 201221 / 26學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明本人重聲明：所呈交的論文是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下獨(dú)立進(jìn)行研究所取得的研究成果。除了文中特別加以標(biāo)注引用的容外，本論文不包含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明。本人完全意識(shí)到本聲明的法律后果由本人承擔(dān)。作者簽名： 日期： 年 月 日學(xué)位論文使用授權(quán)書本

2、學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意學(xué)校保留并向國(guó)家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查閱和借閱。本人授權(quán)大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部或部分容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位論文。涉密論文按學(xué)校規(guī)定處理。作者簽名：日期： 年 月 日導(dǎo)師簽名： 日期： 年 月 日目 錄1 引言12行業(yè)背景與中糧地產(chǎn)基本情況簡(jiǎn)介12.1行業(yè)背景簡(jiǎn)介12.2中糧地產(chǎn)基本情況簡(jiǎn)介13中糧地產(chǎn)償債能力分析23.1短期償債能力分析23.2長(zhǎng)期償債能力分析44中糧地產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析54.1 應(yīng)收賬款54.2存貨周轉(zhuǎn)64.3總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)75中糧地產(chǎn)盈利

3、能力分析75.1經(jīng)營(yíng)能力分析85.3資本盈利能力分析96中糧地產(chǎn)發(fā)展能力分析96.1盈利增長(zhǎng)能力分析106.2資產(chǎn)增長(zhǎng)能力分析106.3資本增長(zhǎng)能力分析107結(jié)論10參考文獻(xiàn)12附錄113附錄216附錄317致 19摘 要現(xiàn)如今我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于快速發(fā)展的時(shí)期，財(cái)務(wù)分析在企業(yè)管理中起著重要作用，它是為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者與其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。從本行業(yè)的背景，企業(yè)情況結(jié)合企業(yè)的報(bào)表對(duì)中糧地產(chǎn)公司的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力進(jìn)行分析。運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析法對(duì)該公司2011-2012年的財(cái)務(wù)能力進(jìn)

4、行分析。結(jié)合2011-2012的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行各方面的分析。發(fā)現(xiàn)公司存在的問題并進(jìn)行分析。關(guān)鍵詞： 中糧地產(chǎn)；償債能力；營(yíng)運(yùn)能力；盈利能力；發(fā)展能力中糧地產(chǎn)（集團(tuán)）股份12年財(cái)務(wù)報(bào)表分析（農(nóng)學(xué)院 倩雯）1 引言財(cái)務(wù)分析的目的是為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者做出相關(guān)決策提供可靠的依據(jù)。財(cái)務(wù)分析的目的受財(cái)務(wù)分析主體的制約，不同的財(cái)務(wù)分析主體進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的是不同的。財(cái)務(wù)分析的一般目的可以概括為：評(píng)價(jià)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況、預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。根據(jù)分析的具體目的，財(cái)務(wù)分析可以分為流動(dòng)性分析、盈利性分析、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析、專題分析（如破產(chǎn)分析、審計(jì)人員的分析性檢查程序）。從財(cái)務(wù)分析的服務(wù)對(duì)象看，財(cái)務(wù)分析不僅

5、對(duì)企業(yè)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理有著重要的作用，而且對(duì)企業(yè)外部投資決策、貸款決策、賒銷決策等有著重要作用。 2行業(yè)背景與中糧地產(chǎn)基本情況簡(jiǎn)介2.1行業(yè)背景簡(jiǎn)介2012年，在市場(chǎng)回暖、銷售加快等積極因素的帶動(dòng)下，房地產(chǎn)開發(fā)投資增速出現(xiàn)逐月加快的苗頭， 17月份，房地產(chǎn)開發(fā)完成投資17720.45億元，同比增長(zhǎng)11.6%，增速較上半年加快1.7個(gè)百分點(diǎn)。但是與前幾年房地產(chǎn)投資高速增長(zhǎng)的局面相比，11.6%的增長(zhǎng)水平仍處2001年以來月度增速的低谷。與同期城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速相比，去年以來二者的差距超過20個(gè)百分點(diǎn)，17月份房地產(chǎn)開發(fā)投資增速低于同期固定資產(chǎn)投資增速21.3個(gè)百分點(diǎn)。由于政府加大刺激房地產(chǎn)市場(chǎng)的

6、政策力度、開發(fā)商打折促銷、需求集中釋放，加之貨幣流動(dòng)性過多等因素影響，進(jìn)入2012年，尤其是二季度以來，房地產(chǎn)市場(chǎng)呈現(xiàn)出明顯的反彈跡象，市場(chǎng)銷售大幅好轉(zhuǎn)，商品房銷售面積直線上升，銷售額顯著增長(zhǎng)，企業(yè)資金壓力有所緩解。2.2中糧地產(chǎn)基本情況簡(jiǎn)介中國(guó)糧油食品進(jìn)出口(集團(tuán))(簡(jiǎn)稱“中糧”、“中糧集團(tuán)”，英文簡(jiǎn)稱COFCO)是成立于1952年，是中國(guó)最大的糧油食品進(jìn)出口公司和實(shí)力雄厚的食品生產(chǎn)商，在地產(chǎn)、酒店經(jīng)營(yíng)以與金融服務(wù)等領(lǐng)域也卓有成績(jī)，被財(cái)富雜志列為世界500強(qiáng)企業(yè)之一。 是一家集貿(mào)易、實(shí)業(yè)、金融、信息、服務(wù)和科研為一體的大型企業(yè)集團(tuán)，橫跨農(nóng)產(chǎn)品、食品、酒店、地產(chǎn)等眾多領(lǐng)域。1994年以來，一直

7、名列美國(guó)財(cái)富雜志全球企業(yè)500強(qiáng)，現(xiàn)任董事長(zhǎng)寧高寧。中糧地產(chǎn)是中糧集團(tuán)（世界500強(qiáng)企業(yè)）旗下骨干上市公司。地產(chǎn)業(yè)是中糧集團(tuán)三大主業(yè)之一。中糧地產(chǎn)依托中糧集團(tuán)的強(qiáng)力支持，集中于環(huán)渤海、長(zhǎng)三角、珠三角經(jīng)濟(jì)圈和沿江中西部四大區(qū)域，以“建造優(yōu)雅品味空間，享受舒適完美生活”的企業(yè)理念，致力于打造全國(guó)性專業(yè)地產(chǎn)品牌，目前已在十多個(gè)城市擁有數(shù)十個(gè)住宅地產(chǎn)、商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目。3中糧地產(chǎn)償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)（包括本息）的能力。進(jìn)行償債能力分析可以使債權(quán)資本所有者了解企業(yè)的變現(xiàn)能力和債務(wù)的物質(zhì)保障程度提供財(cái)務(wù)信息，又可為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者了解和掌握企業(yè)舉債適度和籌資風(fēng)險(xiǎn)等提供財(cái)務(wù)信息。償債能力分析包括短

8、期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析。 3.1短期償債能力分析3.1.1營(yíng)運(yùn)資本表1中糧地產(chǎn)營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng)情況表項(xiàng)目2011年(元)結(jié)構(gòu)（%）2012年(元)結(jié)構(gòu)（%）變動(dòng)金額（元）變幅（%）結(jié)構(gòu)流動(dòng)資產(chǎn)7,222,782,485.40 100.008,340,755,957.76 100.001,117,973,472.36 15.48100.00流動(dòng)負(fù)債4,369,789,482.40 60.504,164,111,668.12 49.92-205,677,814.28 -4.71-18.40營(yíng)運(yùn)資本2,852,993,003.00 39.504,176,644,289.64 50.081,32

9、3,651,286.64 46.40118.40營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債。從表1的數(shù)據(jù)可以看出：12年與11年相比，流動(dòng)資產(chǎn)增加1117973472.36元，增長(zhǎng)15.48%，流動(dòng)負(fù)債減少20568萬元，下降4.71%，營(yíng)運(yùn)資本增加132365萬元，增長(zhǎng)46.40%。從絕對(duì)數(shù)來看，營(yíng)運(yùn)資本增加，流動(dòng)負(fù)債減少，流動(dòng)資產(chǎn)增加，緩沖墊增厚，使得償債能力上升。從相對(duì)數(shù)來看，新增流動(dòng)資產(chǎn)和減少的流動(dòng)負(fù)債配置了的營(yíng)運(yùn)資本增加。公司償債能力上升。表2 短期償債能力指標(biāo)表短期償債能力指標(biāo)2011年2012年變幅流動(dòng)比率（%）1.65 2.00 0.35速動(dòng)比率（%）80.2278.03-2.19現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)

10、債比率（%）-79.401.8981.293.1.2流動(dòng)比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。公司的流動(dòng)負(fù)債總要靠流動(dòng)資產(chǎn)來變現(xiàn)清償，所以流動(dòng)比率是衡量公司對(duì)流動(dòng)負(fù)債償還保證程度的重要指標(biāo)。流動(dòng)比率越高，說明公司償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債得到償還的保障越大。但是，過高的流動(dòng)比率也并非好現(xiàn)象，因?yàn)榱鲃?dòng)比率很高，可能是公司滯留在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金過多，未能有效地加以利用，可能會(huì)影響公司的獲利能力。根據(jù)西方的經(jīng)驗(yàn)，流動(dòng)比率在2:1左右比較合適。從表2的數(shù)據(jù)可以看出：11年的流動(dòng)比率為1.65，低于傳統(tǒng)流動(dòng)比率標(biāo)準(zhǔn)2。流動(dòng)比率過低意味著短期支付能力不足，可能無法如期償還負(fù)債。12年的流動(dòng)比率上升為2，

11、與傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)持平，既達(dá)到了一定的安全性，又充分利用了能夠利用的資金來源。3.1.3速動(dòng)比率速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款等流動(dòng)資產(chǎn)。由于剔除了存貨等變現(xiàn)能力較弱且不穩(wěn)定的資產(chǎn)，因此速動(dòng)比率較之流動(dòng)比率更加準(zhǔn)確、可靠地評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性與其償還短期負(fù)債的能力。 中糧11年速凍比率為50.62%，12年速凍比率為45.99%較11年降了-4.63%，說明公司為每1元流動(dòng)負(fù)債提供的速凍資產(chǎn)保障減少了0.0463元。但仍與行業(yè)平均水平基本持平，表明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力較好，短期債務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)較小。3.1.4現(xiàn)金

12、流動(dòng)負(fù)債比率現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率從現(xiàn)金流量的角度反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力。中糧現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率年初數(shù)為-79.40%，年末數(shù)為1.89%。是由于本年商品房銷售較上年增加，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入總額增加212.86%,而商品房建設(shè)投入較上年減少，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出總額較上年下降21.07%，使得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~變動(dòng)幅度較大。中糧現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率變動(dòng)幅度很大且比率較低，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量不穩(wěn)定，存在潛在風(fēng)險(xiǎn)。3.2長(zhǎng)期償債能力分析表3 長(zhǎng)期償債能力分析表項(xiàng)目2011年年末數(shù)2012年年末數(shù)變動(dòng)數(shù)額變幅%資產(chǎn)總額（元）9,047,606,7

13、56.39 13,287,262,533.58 4,239,655,777.19 46.86負(fù)債總額（元）5,770,920,888.43 6,824,250,026.29 1,053,329,137.86 18.25所有者權(quán)益總額（元）3,276,685,867.96 6,463,012,508.15 3,186,326,640.19 97.24非流動(dòng)負(fù)債（元）1,401,131,406.03 2,660,138,358.17 1,259,006,952.14 89.86資產(chǎn)負(fù)債率（%）63.7851.36-12.42-19.48產(chǎn)權(quán)比率（%）176.12105.59-70.53-40.05

14、權(quán)益乘數(shù)（%）276.12205.59-70.53-25.54長(zhǎng)期資本負(fù)債率（%）29.9529.16-0.79-2.65帶息負(fù)債比率（%）85.9669.72-16.24-18.903.2.1資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額。資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的比率，它表明企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重，以與企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。一般情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越小表明公司長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，國(guó)際通認(rèn)60%較為合適。中糧11年資產(chǎn)負(fù)債率為63.78%，12年為51.36%，09年較11年下降了12.42%，公司12年長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)。3.2.2產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東

15、權(quán)益。產(chǎn)權(quán)比率是指負(fù)債總額與所有者權(quán)益的比率，是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志。它反映企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。 權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益=1+產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率越低，表明公司長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小，但企業(yè)不能充分發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。企業(yè)應(yīng)在保障債務(wù)償還安全的前提下，盡可能的提高產(chǎn)權(quán)比率。權(quán)益乘數(shù)越大，表明所有者投入企業(yè)的資本占全部資本的比重越小，企業(yè)的負(fù)債程度越高。中糧11年產(chǎn)權(quán)比率為176.12%，12年為105.59%，12年較11年下降了70.53%。表明12年公司償債能力增強(qiáng)。3.2.3長(zhǎng)期資本負(fù)債率長(zhǎng)期資本負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債/

16、（非流動(dòng)負(fù)債+股東權(quán)益）該比率表明公司承擔(dān)償還長(zhǎng)期負(fù)債的壓力。中糧11年長(zhǎng)期資本負(fù)債率為29.95%，12年為29.16%，12年較11年下降0.79%。公司償還長(zhǎng)期負(fù)債的壓力較小。3.2.4帶息負(fù)債比率帶息負(fù)債比率=（短期借款+一年到期的非流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)付利息）/負(fù)債總額帶息負(fù)債比率越低，表明企業(yè)的償債壓力越低，尤其是償還債務(wù)利息的壓力越低。中糧11年帶息負(fù)債比率為85.96%，12年帶息負(fù)債比率為69.72%，12年較11年下降了16.24%。公司償還債務(wù)利息的壓力降低。償債能力分析：中糧償債能力總體較好，但資產(chǎn)速動(dòng)性不強(qiáng)，主要原因是存貨比率過大；中糧12年長(zhǎng)期償債能力較

17、11年有所增強(qiáng)，償債壓力減小。主要是由于招商證券上市后，公司持有的股份轉(zhuǎn)入可供出售金融資產(chǎn)后按公允價(jià)值計(jì)量使得11年遞延所得稅負(fù)債增幅高達(dá)2394.33%，使得所有者權(quán)益增幅高達(dá)97.24%，從而使得長(zhǎng)期償債能力增長(zhǎng)。4中糧地產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力主要指企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益。通過對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的分析，可以為經(jīng)營(yíng)管理者提供企業(yè)實(shí)際營(yíng)運(yùn)狀況的財(cái)務(wù)信息，為改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、增強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展提供支持。 4.1 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均應(yīng)收賬款余額*365/營(yíng)業(yè)收入表4 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算表 項(xiàng)目2010年2011

18、年2012年變幅（%）營(yíng)業(yè)收入（元）823,769,797.81 1,086,846,332.78 2,013,539,571.10 85.26應(yīng)收賬款年末余額（元）30,941,153.97 28,203,014.28 120,887,034.44 328.63平均應(yīng)收賬款余額（元）29,572,084.13 74,545,024.36 152.08應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）36.75 27.01 -26.51應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（天）9.93 13.51 36.06應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢與管理效率的高低，周轉(zhuǎn)率高表明收賬迅速，賬齡較短；資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)；可以減少手掌

19、費(fèi)用和壞賬損失，從而相對(duì)增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資收益。中糧地產(chǎn)12年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與11年相比有所降低。周轉(zhuǎn)天數(shù)延長(zhǎng)了3.58天。說明公司的營(yíng)運(yùn)能力有所降低，其主要原因是平均應(yīng)收賬款余額的增長(zhǎng)幅度152.08%大大高于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度85.26%。而應(yīng)收賬款的增加主要源于商品房銷售量增加。4.2存貨周轉(zhuǎn)存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨余額 存貨周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均存貨余額*365/營(yíng)業(yè)成本表5 存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算表項(xiàng)目2010年2011年2012年變幅%營(yíng)業(yè)成本（元）823,769,797.81 1,086,846,332.78 2,013,539,571.10 85.26存貨年末余

20、額（元）1,303,333,864.44 5,010,792,473.39 6,425,646,431.40 28.24平均存貨余額（元）3,157,063,168.92 5,718,219,452.40 81.12存貨周轉(zhuǎn)率（次）0.34 0.35 2.29存貨周轉(zhuǎn)期（天）1,060.25 1,036.56 -2.23存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，不僅反映出企業(yè)采購(gòu)、存儲(chǔ)、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理工作狀況的好壞，而且對(duì)企業(yè)的償債能力與獲利能力產(chǎn)生決定性的影響。一般而言，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好，存貨周轉(zhuǎn)率高，表明其變現(xiàn)的速度快，周轉(zhuǎn)額越大，資產(chǎn)占用水平越低。存貨既不能過少，否則可能造成生產(chǎn)中斷或銷售緊，；又不能

21、過多，而形成積壓。加強(qiáng)存貨管理可以提高投資的變現(xiàn)能力和盈利能力。中糧地產(chǎn)12年存貨周轉(zhuǎn)率較11年略微提高，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短了24天。原因是12年商品房銷量增加，從而減少了存貨。4.3總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=平均資產(chǎn)總額*365/營(yíng)業(yè)收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，是企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比率，它是反綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率和經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的重要指標(biāo)。該周轉(zhuǎn)率越高，表明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)的銷售能力越強(qiáng)，企業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率越高，進(jìn)而使企業(yè)的償債能力和盈利能力得到增強(qiáng)。表6 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表 項(xiàng)目2010年2011年2

22、012年變幅%營(yíng)業(yè)收入（元）823,769,797.81 1,086,846,332.78 2,013,539,571.10 85.26資產(chǎn)年末總額（元）6,009,005,886.28 9,047,606,756.39 13,287,262,534.44 46.86平均資產(chǎn)總額（元）7,528,306,321.34 11,167,434,645.42 48.34總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.14 0.18 24.89總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天）2,528.26 2,024.35 -19.93總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率越高。中糧12年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較11年有所增加，周轉(zhuǎn)期縮短，說明公司營(yíng)運(yùn)能力上

23、升。營(yíng)運(yùn)能力分析：從總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的角度看，公司營(yíng)運(yùn)能力有大幅度提升，但從應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)和存貨周轉(zhuǎn)的角度看，公司營(yíng)運(yùn)能力增長(zhǎng)緩慢。說明公司存貨管理與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)控制能力有待加強(qiáng)。中糧地產(chǎn)（集團(tuán)）的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)可知，公司應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度較快、流動(dòng)性較強(qiáng)、管理效率較高，營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng)。橫向比較各指標(biāo)均保持上升趨勢(shì)，反映了公司己開始采取措施加快應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，縮短賬齡；加強(qiáng)庫(kù)存管理減少存貨加速了資金的周轉(zhuǎn);提高流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率，加強(qiáng)流動(dòng)資產(chǎn)的管理?？傮w看來公司的存貨周轉(zhuǎn)率，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，因此公司還需要盡快發(fā)揮新增存貨、流動(dòng)資產(chǎn)和總資產(chǎn)的潛在

24、效率。5中糧地產(chǎn)盈利能力分析盈利能力是指企業(yè)資金增值的能力，即企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。股東報(bào)酬的高低、債權(quán)人收取本息的資金來源都與企業(yè)的獲利能力密切相關(guān)，獲利能力還是衡量企業(yè)長(zhǎng)足發(fā)展能力的重要指標(biāo)。衡量獲利能力主要指標(biāo)有: 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率。5.1經(jīng)營(yíng)能力分析5.1.1 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入凈額的比率，表明營(yíng)業(yè)收入創(chuàng)造利潤(rùn)的能力。通過考察主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占總額比重的升降，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)狀況的穩(wěn)定性、面臨的危險(xiǎn)或可能出現(xiàn)的轉(zhuǎn)機(jī)跡象。其計(jì)算公式如下：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額5.1

25、.2 成本費(fèi)用利潤(rùn)率成本費(fèi)用利潤(rùn)率是指利潤(rùn)與成本費(fèi)用的比率，它反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中發(fā)生的耗費(fèi)與獲得的收益之間的關(guān)系。該指標(biāo)反映企業(yè)每投入一元錢的成本費(fèi)用，能夠創(chuàng)造的利潤(rùn)凈額。企業(yè)在同樣的成本費(fèi)用投入下，能夠?qū)崿F(xiàn)更多的銷售，或者在一定的銷售情況下，能夠節(jié)約成本和費(fèi)用， 這個(gè)指標(biāo)都會(huì)升高。這個(gè)指標(biāo)越高，說明企業(yè)的投入所創(chuàng)造的利潤(rùn)越多。這個(gè)指標(biāo)也是越高越好。其計(jì)算公式為：成本費(fèi)用利潤(rùn)率利潤(rùn)/成本費(fèi)用其中：成本費(fèi)用總額=營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)稅金與附加+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用表7 經(jīng)營(yíng)能力分析表項(xiàng)目2011年2012年變幅%營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)率%12.7118.6746.84成本費(fèi)用利潤(rùn)率%21.7025.6

26、718.33營(yíng)業(yè)凈利率越大企業(yè)盈利能力越強(qiáng)；成本費(fèi)用利潤(rùn)率越高，企業(yè)為取得利潤(rùn)而付出的代價(jià)越小，成本費(fèi)用控制的越好，盈利能力越強(qiáng)。從表7可以看出中糧12年經(jīng)營(yíng)能力較11年有較大的增長(zhǎng)，成本費(fèi)用控制能力上升，盈利能力增強(qiáng)。5.2資產(chǎn)盈利能力分析總資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額表8總資產(chǎn)凈利率計(jì)算表 單位（元）項(xiàng)目2010年2011年2012年變幅%凈利潤(rùn)(元)138,180,013.47 375,896,360.45 172.03資產(chǎn)年末總額(元)6,009,005,886.28 9,047,606,756.39 13,287,262,534.44 46.86平均資產(chǎn)總額(元)7,528,30

27、6,321.34 11,167,434,645.42 48.34總資產(chǎn)凈利率%1.843.3783.39總資產(chǎn)凈利率反映公司從1元受托資產(chǎn)中得到的凈利潤(rùn)?？傎Y產(chǎn)收益率越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，盈利能力越強(qiáng)。中糧12年總資產(chǎn)凈利率較10年上升了83.39%。說明公司12年資產(chǎn)盈利能力就較大的增長(zhǎng)，資產(chǎn)盈利能力較強(qiáng)。5.3資本盈利能力分析資本收益率=凈利潤(rùn)/平均資本其中：平均資本=（實(shí)收資本年初數(shù)+資本公積年初數(shù)）+（實(shí)收資本年末數(shù)+資本公積年末數(shù)）/2表9 資本收益率計(jì)算表 項(xiàng)目2010年2011年2012年凈利潤(rùn)（元）138,180,01

28、3.47375,896,360.45年末股本（元）906,865,798.001,813,731,596.001,813,731,596.00年末資本公積（元）1,544,351,407.99629,693,948.993,053,631,713.75平均資本（元）2,447,321,375.493,655,394,427.37資本收益率（%）5.6510.28資本收益率反映企業(yè)實(shí)際獲得投資額的回報(bào)水平。中糧12年資本收益率較11年有所增長(zhǎng)，源于凈利潤(rùn)的大幅增加的同時(shí)資本公積有大幅增長(zhǎng)。但總的來說公司資本盈利能力較強(qiáng)。 盈利能力分析：應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品定價(jià)、營(yíng)銷策略、成本管理和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等方面情況，

29、一方面提高經(jīng)營(yíng)管理水平，加強(qiáng)銷售業(yè)務(wù)，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)，增加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)；另一方面，加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理，提高資產(chǎn)利用率，降低總資產(chǎn)占用額，努力提高經(jīng)營(yíng)盈利能力。6中糧地產(chǎn)發(fā)展能力分析發(fā)展能力是企業(yè)在生存的基礎(chǔ)上，通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。通過成長(zhǎng)能力指標(biāo)的分析，大致判斷企業(yè)的變化趨勢(shì)，進(jìn)而對(duì)企業(yè)未來的發(fā)展情況做出準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。衡量成長(zhǎng)能力的指標(biāo)主要有:銷售增長(zhǎng)率、資本積累率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率等。6.1盈利增長(zhǎng)能力分析 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=本年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上年凈利潤(rùn)=172.03%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率越大，說名企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)越快，表明企業(yè)業(yè)務(wù)突出、業(yè)務(wù)擴(kuò)能力強(qiáng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)。6.2資產(chǎn)增長(zhǎng)能力分

30、析 總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額=46.86%總資產(chǎn)增長(zhǎng)率越高，說明企業(yè)一定時(shí)期資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)速度越快，企業(yè)越有發(fā)展后勁，即發(fā)展能力越強(qiáng)。6.3資本增長(zhǎng)能力分析 資本累計(jì)率=本年股東權(quán)益增長(zhǎng)額/年初股東權(quán)益=97.24%資本累計(jì)率反映投資者投入資本的保全性和增長(zhǎng)性。該指標(biāo)越大則表明企業(yè)資本累積的越多，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力就越大。 發(fā)展能力分析：中糧地產(chǎn)的盈利增長(zhǎng)能力、資產(chǎn)增長(zhǎng)能力和資本增長(zhǎng)能力指標(biāo)都非常高，表明公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)能力、擴(kuò)能力強(qiáng)，持續(xù)發(fā)展能力大，公司整體發(fā)展能力很強(qiáng)。7結(jié)論公司存在以下兩個(gè)方面的問題：一是對(duì)外部融資依賴性增加；另一方面，銀行信貸政策變化對(duì)公司財(cái)務(wù)費(fèi)用

31、影響明顯。公司資產(chǎn)負(fù)債率低于同行業(yè)平均值，且工業(yè)地產(chǎn)業(yè)務(wù)已連續(xù)多年為公司提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，確保了公司較強(qiáng)的償債能力。在傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式和良好的信貸環(huán)境下，公司面臨的資金流動(dòng)性比較充裕，考慮到房地產(chǎn)行業(yè)宏觀調(diào)控政策的發(fā)展趨勢(shì)，以與公司大力拓展住宅地產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，公司應(yīng)積極使用包括公司債券在的長(zhǎng)期融資工具，以進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。另外在經(jīng)濟(jì)回暖的大趨勢(shì)下，應(yīng)加強(qiáng)存貨管理、穩(wěn)定現(xiàn)金流量，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)快速、穩(wěn)健發(fā)展的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。 本文闡述了上市企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析產(chǎn)生的必然性，分析的目的、容和方法，并對(duì)中糧地產(chǎn)公司的2011年度和2012年度的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了全面分析，通過以上的分析和闡述，指出改進(jìn)措施

32、。因此可以得出以下的結(jié)論分析財(cái)務(wù)報(bào)表有專業(yè)的方法，文中對(duì)中糧地產(chǎn)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了分析，但是本年的大量借債使企業(yè)的負(fù)債比率偏高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大；中糧地產(chǎn)公司的盈利能力還是較低的，所以企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)管理，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；企業(yè)的現(xiàn)金流量情況良好，能夠保證企業(yè)正常的運(yùn)轉(zhuǎn)與進(jìn)一步的發(fā)展壯大。從上面的分析看出中糧地產(chǎn)股份是個(gè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，有較好發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)。同時(shí)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)的管理，一是要保持合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，保持恰當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債率，將企業(yè)償債能力控制在適當(dāng)?shù)膰?，防?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；二是要提高資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率，保持恰當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)流動(dòng)性，尤其是要注意對(duì)應(yīng)收賬款和存貨的管理，保證應(yīng)收賬款的與時(shí)回籠，減少存貨擠占資金，努

33、力提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，從而提高股東權(quán)益收益率，為股東創(chuàng)造更多財(cái)富。參考文獻(xiàn)1財(cái)務(wù)分析2財(cái)務(wù)分析的改進(jìn).3地產(chǎn)行業(yè)分析.finance. ./a/20051228/000471.html4中糧地產(chǎn)股份.公司概況.cofco-5中糧地產(chǎn)（集團(tuán)）股份2011年度報(bào)告摘要epaper.stcn./paper/zqsb/html/epaper/index/content_355613.htm6中糧地產(chǎn)（集團(tuán)）股份2012年度報(bào)告摘要money.163./12/0830/02/8A4G91EK00253B0H.html7鈞惠、艷萍，財(cái)務(wù)管理M.：經(jīng)濟(jì)科學(xué)，2009:334.8鈞惠、艷萍，財(cái)務(wù)管理M.：經(jīng)濟(jì)科

34、學(xué)，2009:338.9積英，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理,提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益J. 中國(guó)新技術(shù)新產(chǎn)品, 2009 10辛艷,春舉.加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，有效應(yīng)對(duì)金融危機(jī)J. 國(guó)際商務(wù)財(cái)會(huì), 2009附錄1中糧地產(chǎn)（集團(tuán)）資產(chǎn)負(fù)債表單位名稱：中糧地產(chǎn)（集團(tuán)）股份 單位（元） 2012年12月31日資產(chǎn)年初余額年末余額負(fù)債與所有者權(quán)益年初余額年末余額流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金1,293,389,002.36 1,334,201,830.02 短期借款3,147,000,000.002,610,000,000.00交易性金融資產(chǎn)交易性金融負(fù)債應(yīng)收票據(jù)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)收賬款28,203,014.28 120,887,034.4

35、4 應(yīng)付賬款50,593,782.14300,117,088.38預(yù)付賬款25,483,941.95 57,786,964.73 預(yù)收賬款54,532,862.12448,967,752.95應(yīng)收利息應(yīng)付職工薪酬32,666,859.2055,530,579.24應(yīng)收股利應(yīng)交稅費(fèi)245,646,206.77220,367,676.33其他應(yīng)收款864,914,053.42 402,233,697.17 應(yīng)付利息39,002,677.5031,751,827.50存貨5,010,792,473.39 6,425,646,431.40 應(yīng)付股利1,560,564.831,560,606.56一年到

36、期的非流動(dòng)資產(chǎn)其他應(yīng)付款388,786,529.84315,816,137.16其他流動(dòng)資產(chǎn)一年到期的非流動(dòng)負(fù)債410,000,000.00180,000,000.00流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)7,222,782,485.40 8,340,755,957.76 其他流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債合計(jì)4,369,789,482.404,164,111,668.12可供出售金融資產(chǎn)137,469,023.10 3,428,929,207.27 非流動(dòng)負(fù)債：持有至到期投資長(zhǎng)期借款180,000,000.00750,000,000.00長(zhǎng)期應(yīng)收款599,902.16 539,310.83 應(yīng)付債券1,184,653,

37、713.321,185,859,422.08長(zhǎng)期股權(quán)投資402,067,138.56 277,853,640.54 長(zhǎng)期應(yīng)付款6,327,792.355,228,499.59投資性房地產(chǎn)854,767,530.12 906,212,260.24 專項(xiàng)應(yīng)付款固定資產(chǎn)331,305,963.45 270,998,445.95 預(yù)計(jì)負(fù)債138,172.18在建工程49,255,529.51 4,945,830.64 遞延所得稅負(fù)債24,779,973.67714,260,078.89工程物資其他非流動(dòng)負(fù)債5,369,926.694,652,185.43固定資產(chǎn)清理非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1,401,131,4

38、06.032,660,138,358.17生產(chǎn)性生物資產(chǎn)負(fù)債合計(jì)5,770,920,888.43 6,824,250,026.29 油氣資產(chǎn)所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：無形資產(chǎn)45,403,447.62 25,381,601.42 實(shí)收資本（或股本）1,813,731,596.001,813,731,596.00開發(fā)支出資本公積629,693,948.993,053,631,713.75商譽(yù)1,042,705.32 1,042,661.32 減：庫(kù)存股長(zhǎng)期待攤費(fèi)用2,767,290.37 29,417,394.80 專項(xiàng)儲(chǔ)備遞延所得稅資產(chǎn)145,740.78 1,186,222.81 盈余公積1

39、85,960,696.53229,046,569.68其他非流動(dòng)資產(chǎn)：未分配利潤(rùn)544,689,567.27838,845,779.98外幣報(bào)表折算差額284,021.18353,573.57歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)3,174,359,829.975,935,609,232.98少數(shù)股東權(quán)益102,326,037.99527,403,275.17非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1,824,824,270.99 4,946,506,575.82 所有者權(quán)益合計(jì)3,276,685,867.966,463,012,508.15資產(chǎn)總計(jì)9,047,606,756.39 13,287,262,533.58 負(fù)債和所有者

40、權(quán)益總計(jì)9,047,606,756.39 13,287,262,534.44 附錄2利潤(rùn)表單位名稱：中糧地產(chǎn)（集團(tuán)）股份 單位（元） 2012年12月31日項(xiàng) 目本年金額上年金額一、營(yíng)業(yè)總收入2,013,539,571.10 1,086,846,332.70 二、營(yíng)業(yè)總成本1,744,799,060.70 965,073,313.72 其中：營(yíng)業(yè)成本1,288,975,679.00 483,845,698.69 營(yíng)業(yè)稅金與附加182,002,364.83 170,713,587.98 銷售費(fèi)用45,988,603.36 56,774,671.61 管理費(fèi)用175,772,556.47 166,

41、102,597.03 財(cái)務(wù)費(fèi)用59,405,095.89 51,040,785.47 資產(chǎn)減值損失-7,345,238.87 36,595,972.94 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益0.00 0.00 投資收益181,066,037.99 86,226,432.56 其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益52,113,861.17 33,879,616.20 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）449,806,548.39 207,999,451.54 加:營(yíng)業(yè)外收入2,155,852.90 1,445,554.14 減：營(yíng)業(yè)外支出2,125,327.53 7,990,218.11 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損

42、失110,280.73 4,241,995.13 四、利潤(rùn)總額（虧損以“-”號(hào)填列）449,837,073.76 201,454,787.57 減：所得稅費(fèi)用73,940,713.31 63,274,774.10 五、凈利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）375,896,360.45 138,180,013.47 歸屬于母公司所有者的利潤(rùn)373,516,717.78 142,016,518.67 少數(shù)股東損益2,379,642.64 -3,836,505.12 六、每股收益：基本每股收益0.21 0.08 稀釋每股收益0.21 0.08 七、其他收益總額2,424,007,317.10 -363,909

43、,161.66 八、綜合收益總額2,799,903,677.50 -225,729,148.11 歸屬于母公司所有的綜合收益總額2,797,524,034.90 -221,892,642.99 歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額2,379,642.64 -3,836,505.12 附錄3現(xiàn)金流量表單位名稱：中糧地產(chǎn)（集團(tuán)）股份 單位（元） 2012年12月31日項(xiàng) 目年初年末一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金895,243,026.40 2,306,936,173.24 收到的稅費(fèi)返還9,663.13 收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金309,151,458.06 1,461,151

44、,825.82 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)1,204,394,484.46 3,768,097,662.19 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金4,034,462,441.66 1,569,633,350.38 支付給職工以與為職工支付的現(xiàn)金143,880,811.37 156,960,030.03 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)189,445,665.72 343,373,854.85 支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金306,315,908.52 1,619,386,969.81 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)4,674,104,827.27 3,689,354,205.07 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-3,469,710,342.

45、81 78,743,457.12 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金131,064,617.33 取得投資收益收到的現(xiàn)金52,139,304.65 4,317,560.83 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額296,800.00 588,607.52 處置子公司與其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)52,436,104.65 135,970,785.68 構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金74,046,556.13 45,820,361.71 投資支付的現(xiàn)金6,393,211.42 7,218,983.90 取得子公司與其

46、他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)80,439,767.55 53,039,345.61 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-28,003,662.90 82,931,440.07 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金14,881,601.96 426,080,000.00 其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金14,881,601.96 426,080,000.00 取得借款收到的現(xiàn)金5,053,500,000.00 1,795,000,000.00 發(fā)行債券收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)5,068,381,601.96 2,

47、221,080,000.00 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金1,620,000,000.00 1,992,000,000.00 分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金237,467,227.24 335,582,172.29 其中:子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤(rùn)7,074,567.30 5,482,405.46 支付給其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金18,624,238.42 14,356,189.93 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)1,876,091,465.66 2,341,938,362.22 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~3,192,290,136.30 -120,858,362.22 四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物的影響-294,249.86 -3,706.45 五、現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-305,718,119.27 40,812,828.52 加：期初現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物1,599,107,121.63 1,293,389,002.36 六、