我國商業(yè)銀行市場風險管理現(xiàn)狀及管理體系構(gòu)建

1、我國商業(yè)銀行市場風險管理現(xiàn)狀及管理體系構(gòu)建劉勝會 （南開大學金融系 300071）Email:liushenghui1868 電話022-23494008內(nèi)容摘要： 隨著我國利率市場化改革、匯率市場化改革的加快，隨著我國融入世界金融市場速度的加快，商業(yè)銀行市場風險已經(jīng)成為我國商業(yè)銀行面臨的重要風險之一。然而，由于受長期計劃經(jīng)濟體制的影響，我國商業(yè)銀行在市場因子劇烈動蕩的今天，在利率風險管理方面無論是觀念、技術還是制度上都和現(xiàn)實要求不相符合。提高風險管理水平、構(gòu)建現(xiàn)代市場風險管理體系成為當務之急。關鍵詞：市場風險、風險管理、金融創(chuàng)新從全球范圍來看，20世紀70年代以后，

2、商業(yè)銀行面臨的外部環(huán)境日益動蕩，利率、匯率、商品價格等重要的市場因子變化劇烈，市場風險日益增加。為了應對市場風險，國際上知名的大銀行建立了先進的市場風險管理體系。經(jīng)過幾十年的時間和發(fā)展，商業(yè)銀行市場風險管理體系日益成熟，形成了包括市場風險識別、分析、度量、控制和管理的一套完整的管理流程，市場風險管理的方法、技術、模型已經(jīng)相當完善，市場風險管理的組織實施體系和監(jiān)管信息體系都十分健全。市場風險管理的方法技術的進步，使得商業(yè)銀行能夠有效地應對市場風險，提升了商業(yè)銀行在國際市場上的競爭力。然而，與國際知名大銀行相比，我國商業(yè)銀行市場風險管理無論從方法技術上，還是從組織實施上，都還十分不成熟。市場風險管

3、理體系的不成熟，已經(jīng)嚴重影響了我國金融體系的穩(wěn)定，影響了我國商業(yè)銀行的正常經(jīng)營，限制了我國商業(yè)銀行市場競爭力的提升。加強商業(yè)銀行市場風險管理水平已經(jīng)成為當前擺在我國商業(yè)銀行面前的迫切任務。一、我國商業(yè)銀行市場風險管理現(xiàn)狀由于我國商業(yè)銀行市場化改革時間短，商業(yè)銀行經(jīng)營管理機制落后，我國銀行在風險管理方面底子薄、起步晚，各大商業(yè)銀行至今還沒有形成一套科學合理的市場風險管理體系；再加上外部環(huán)境與制度上的原因，導致各大銀行明顯缺少懂得風險管理理念、風險度量和管理技術的人才。(一)我國商業(yè)銀行市場風險度量管理技術現(xiàn)狀現(xiàn)代商業(yè)銀行風險度量的方法技術是在20世紀70年代以后才逐漸提出來的，它是建立在金融及金

4、融創(chuàng)新理論的發(fā)展、計算機技術的進步、各種科學計量技術的發(fā)展的基礎上的?？梢赃@樣說，商業(yè)銀行風險度量技術屬于新生的“高科技”產(chǎn)物，即使目前，先進的風險度量技術也注視在國際知名的大跨國銀行中得以普遍使用。我國商業(yè)銀行風險度量技術在吸收國外風險管理先進成果的基礎上，近年來獲得了巨大的發(fā)展，逐漸開始擺脫風險定性衡量的階段，開始著手建立科學的風險度量技術。然而，總體上來說，我國商業(yè)銀行市場風險度量技術落后、模型陳舊。目前還沒有一家銀行能夠建立起自己的市場風險度量模型，大多是在引進國外市場風險模型的同時，結(jié)合實際情況進行修改和完善。市場風險度量技術的落后，嚴重制約了我國商業(yè)銀行市場風險管理的效果，成為制約

5、商業(yè)銀行風險管理的重要瓶頸因素。另外，由于我國金融市場發(fā)展的不充分，金融創(chuàng)新和金融工程技術的落后，許多金融衍生工具我國目前還沒有，這樣影響我國市場風險的處理。（二）我國商業(yè)銀行市場風險管理制度體系現(xiàn)狀 我國商業(yè)銀行的風險管理無論從觀念上，還是從風險管理的技術體系上，還是從風險管理的實施體系上都是相當落后的，不僅同國際大型商業(yè)銀行有很大的差距，而且同現(xiàn)實的要求也不相符合。當前我國國內(nèi)銀行中形成完整風險管理體系的不多，大部分商業(yè)銀行在市場風險管理中還沒有形成一套科學合理的管理制度。 （1）風險管理觀念落后由于在長期的計劃經(jīng)濟體系下，所有重要的市場因子（價格、利率、匯率等）都有政府統(tǒng)一控制，而非通過

6、市場供求有市場機制決定。在這樣的體制下，市場因子的波動不大，波動的范圍、方式都是由政府意志決定的。穩(wěn)定的經(jīng)濟環(huán)境使得市場參與者沒有權(quán)利、也沒有意識去主動管理市場風險。這樣一來，長期的計劃經(jīng)濟體制養(yǎng)成了我國商業(yè)銀行沒有風險管理的歷史思維。改革開放以來，我國的市場經(jīng)濟體制建設取得了巨大的成就，初步形成了以市場為基礎的有中國特色的社會主義市場經(jīng)濟體系，市場在資源配置過程中發(fā)揮著重要作用。但是，長期以來，利率、匯率等重要的市場因子變量還是由政府控制，商業(yè)銀行被動地執(zhí)行中央銀行既定的利率、匯率政策，商業(yè)銀行在穩(wěn)定的市場因子價格下，幾乎不涉及市場風險。利率管制和匯率管制的制度環(huán)境導致商業(yè)銀行缺乏市場風險觀

7、念，對市場因子波動給商業(yè)銀行帶來的風險的嚴重性認識不足，對市場因子變動不敏感，意識不到市場風險管理的重要性。觀念的落后，行動的遲鈍，是我國商業(yè)銀行在利率市場化、匯率體制改革過程中只能被動的應付，缺乏有效的應對措施?？梢哉f，市場風險管理觀念的落后已經(jīng)嚴重影響了銀行體系的健康穩(wěn)定，影響了商業(yè)銀行高效經(jīng)營。（2）風險管理制度體系落后國外商業(yè)銀行在長期的風險管理實踐中，在風險管理機制方面已經(jīng)形成了一整套完善的系統(tǒng)。目前，我國大部分商業(yè)銀行在利率風險管理過程設計方面，還沒有形成一套科學合理的管理體系，也建立的利率風險管理過程大多是針對某一步驟或某些步驟，缺乏全局的統(tǒng)一的制度體系。管理制度體系的不完善，決

8、定了我國商業(yè)銀行市場風險管理的零散性、非系統(tǒng)性和非科學性，導致了我國商業(yè)銀行市場風險管理水平整體低下。商業(yè)銀行市場風險管理機制的建立是我國商業(yè)銀行目前必須要做的重要工作。同時，我國銀行市場風險管理的制度體系健全。主要表現(xiàn)在缺少相應的風險管理組織機構(gòu)、風險管理組織機構(gòu)設置不合理，市場風險管理運作不流暢，在銀行內(nèi)部沒有形成完整合理的制度體系，公司治理的框架不健全,風險管理機制不完善，風險管理組織體系和信息披露制度不健全,銀行經(jīng)營的透明度不高。我們知道，縱然我們已經(jīng)備有恰當?shù)娘L險量化工具和完整的風險限制政策，倘若不能隨著機構(gòu)之組織結(jié)構(gòu)復雜化而提升其決策質(zhì)量、內(nèi)部控制等，則市場因子波動而造成巨大的損失

9、還是得不到控制。（3）市場風險外部監(jiān)管缺失。目前我國還沒有形成一個有效的市場風險外部監(jiān)管模式，現(xiàn)有的監(jiān)管主要依靠銀行監(jiān)管部門。并且我國現(xiàn)有的銀行監(jiān)管存在著重要的弊端：一是監(jiān)管替代。以防范系統(tǒng)風險為目的的銀行外部監(jiān)管替代了銀行正常經(jīng)營管理過程中的內(nèi)部風險控制，造成商業(yè)銀行普遍風險管理意識淡薄，機制不健全，商業(yè)銀行盲目擴張業(yè)務規(guī)模，而忽略了內(nèi)部控制；二是銀行監(jiān)管依賴。商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中忽視審慎經(jīng)營規(guī)則，忽視正常的風險控制，將風險控制和防范寄托于銀行監(jiān)管當局和最后貸款人的中央銀行，形成內(nèi)部控制的外部監(jiān)管依賴。，這樣一來，外部監(jiān)管指標不治本，造成我國商業(yè)銀行市場風險居高不下。二、我國商業(yè)銀行市場

10、風險管理體系的構(gòu)建綜上所述，我國商業(yè)銀行面臨的市場風險已經(jīng)嚴重影響了金融體系的健康穩(wěn)定，影響了商業(yè)銀行經(jīng)營管理效率的提高和市場競爭力的提升。同時，國際金融市場放松管制、競爭加劇，國內(nèi)金融市場改革開放、利率市場化進程加快、匯率體制改革步步推進，內(nèi)外環(huán)境的壓力也迫使商業(yè)銀行重視市場風險管理。重要的是，我國商業(yè)銀行市場風險管理方法技術、制度體系都十分落后，嚴重地和現(xiàn)實的要求不相符合。為此，推進商業(yè)銀行市場風險管理刻不容緩。 結(jié)合我國商業(yè)銀行市場風險的度量和我國市場風險管理的實際情況，本文認為，我國商業(yè)銀行市場風險管理的完善和加強，應該從三個層次展開：（一）構(gòu)建市場風險的內(nèi)部管理體系完整的市場風險管理

11、機制包括：市場風險的識別、報告、分析、度量、決策處理、控制和監(jiān)督檢查。風險識別就是主動的去尋找風險，探究風險的來源、基本性質(zhì)、基本類型、影響范圍，發(fā)現(xiàn)影響風險的各個風險因子，找到影響風險的主要因素，為下一步風險度量和風險管理提供打好基礎；風險的報告體系主要進行風險預警，傳遞風險信息并建立風險資料庫；風險的分析和計量是計算和分析由于市場因子的不利變化而導致的損失的大小，是將風險的特性定量化；風險的決策和處理是指確立、行使風險管理原則，制定風險指標以及避險策略等職能，具體實施風險規(guī)避行為，對風險進行再分配或轉(zhuǎn)移；風險的監(jiān)督檢查負責對風險管理全過程進行全面監(jiān)理和控制，并做出風險管理評估報告。風險識別

12、風險分析風險衡量市場風險管理報表市場風險管理委員會會議(決定風險暴露值和風險管理原則)利率、匯率、股票、商品風險管理分委員會市場風險管理操作(規(guī)避/對沖/緩釋/套利)表內(nèi)工具:敏感性缺口+持續(xù)期缺口表外:金融衍生工具(期權(quán)期貨互換)風險管理效果分析市場風險管理戰(zhàn)略調(diào)整市場 風 險 管 理 流 程圖1市場風險管理流程圖 （二）健全市場風險的組織管理體系商業(yè)銀行市場風險管理和其他風險管理一樣，是一項復雜的系統(tǒng)工作。它不僅涉及到風險管理的技術過程，風險管理機制風險的識別、度量、控制系統(tǒng)，而且還涉及到風險管理實施保障過程，風險管理制度風險管理的組織系統(tǒng)、風險管理信息系統(tǒng)、風險管理的內(nèi)控系統(tǒng)以及風險管理

13、監(jiān)督系統(tǒng)等。風險管理機制和風險管理制度共同構(gòu)成了風險管理的制度體系過程。在西方商業(yè)銀行的市場風險管理中，市場風險的管理主要分為兩個重要的部分：內(nèi)部管理和外部監(jiān)管。內(nèi)部管理主要是通過商業(yè)銀行內(nèi)部自身的管理系統(tǒng)是實施市場風險的識別、計量、控制體系，保證商業(yè)銀行市場風險損失暴露在合理的區(qū)間，保證經(jīng)營安全。在這方面，西方商業(yè)銀行主要是形成了董事會市場風險管理委員會、高層參與、專職市場風險管理部門組成的三級風險管理組織架構(gòu)。商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)和組織管理結(jié)構(gòu)為主要內(nèi)容的銀行內(nèi)部管理體系在市場風險管理中發(fā)揮著重要作用。特別是東南亞金融危機以后，國際金融監(jiān)管機構(gòu)進行了一系列的案例研究，得出結(jié)論：商業(yè)銀行薄弱

14、的管理和治理結(jié)構(gòu)會引發(fā)銀行危機，從而給政府造成巨大成本；良好的管理和治理結(jié)構(gòu)則會給銀行良好的回報。風險的外部主要有貨幣執(zhí)行單位、監(jiān)管機構(gòu)、社會中介機構(gòu)以及公眾來共同監(jiān)督商業(yè)銀行市場風險管理的現(xiàn)狀。 反饋 決策 反饋 建議 指導董事會風險管理委員會高層管理專職風險管理部門 中央銀行監(jiān)管機構(gòu)社會中介 公 眾內(nèi)部管理外部監(jiān)管圖2 風險的組織管理體系（三）金融創(chuàng)新和金融工程金融創(chuàng)新和金融工程技術的發(fā)展為市場風險管理提供了重要的方法工具。20世紀80年代以后，科學技術的進步特別是近十年來計算機網(wǎng)絡系統(tǒng)和信息技術的不斷發(fā)展，為量化度量和管理風險提供強大的技術支持條件和信息條件。統(tǒng)計科學的廣泛運用和發(fā)展以及

15、經(jīng)濟金融理論的深化和發(fā)展都為市場風險的量化度量做出了積極的貢獻。近年來，人們在對市場風險的量化度量過程運用了更多的統(tǒng)計方法，如概率論、模擬技術、定數(shù)論、數(shù)學編程等。同時，近二十多年來經(jīng)濟、金融科學的快速發(fā)展和理論的不斷創(chuàng)新，如期權(quán)定價理論、套利定價理論，資本資產(chǎn)定價理論、博弈論等都為風險量化度量模型的建立奠定了雄厚的理論基礎。此外，全球放松管制趨勢的加速，金融全球化進程的加快，銀行間競爭加劇，金融市場因子的變化日益激烈，使得商業(yè)銀行面臨的利率風險加大；與此同時，以巴塞爾委員會為代表的國際監(jiān)管機構(gòu)和國內(nèi)監(jiān)管當局對商業(yè)銀行市場風險管理的控制越來越嚴格，這就迫使銀行不得不投入更大的精力尋求度量和管理風險最具效率和成本最低的方法和手段。于是，金