2018年會計職稱-中級財務管理-精講班（劉艷霞老師）-第五章第3講-1525920867731

1、（3）留存收益=預測期銷售額*預測期銷售凈利率*預測期留存收益率=預測期銷售額*預測期銷售凈利率*（1-預測期股利支付率）【應用舉例】【例題：2016年單選題】根據(jù)資金需要量預測的銷售百分比法，下列負債項目中，通常會隨銷售額變動而呈正比例變動的是（）A.應付票據(jù)B.長期負債C.短期借款D.短期融資券【答案】A【解析】在銷售百分比法下，經(jīng)營性負債與銷售額呈正比例變動，經(jīng)營性負債包括應付票據(jù)、應付賬款等項目，不包括短期借款、短期融資券、長期負債等籌資性負債?！纠}：2010年單選題】下列各項中，屬于非經(jīng)營性負債的是（）。A.應付賬款B.應付票據(jù)C.應付債券D.應付銷售人員薪酬【答案】C【解析】經(jīng)營

2、負債是企業(yè)在經(jīng)營過程中自發(fā)形成的，不需要企業(yè)刻意籌資，選項C不符合經(jīng)營負債的特點?！纠}：2014年單選題】采用銷售百分比法預測資金需求量時，下列各項中，屬于非敏感性項目的是（）。A.現(xiàn)金B(yǎng).存貨C.長期借款D.應付賬款【答案】C【解析】敏感性項目是指隨銷售額變動而變動的經(jīng)營性資產(chǎn)及經(jīng)營性債務，長期借款屬于籌資性的長期債務，不屬于敏感性項目。【例題：2011年單選題】某公司2011年預計營業(yè)收入為50000萬元，預計銷售凈利率為10%，股利支付率為60%。據(jù)此可以測算出該公司2011年內(nèi)部資金來源的金額為（）。 A.2000萬元B.3000萬元C.5000萬元D.8000萬元 【答案】A【解析

3、】內(nèi)部資金來源的金額=50000×10%×（1-60%）=2000（萬元）?！纠}：教材例5-2】光華公司20×2年12月31日的簡化資產(chǎn)負債表如表5-1所示。假定光華公司20×2年銷售額10000萬元，銷售凈利率10%，利潤留存率40%。20×3年銷售預計增長率為20%。公司有足夠的生產(chǎn)能力，無需追加固定資產(chǎn)投資。有關資料如下表：表光華公司資產(chǎn)負債表（20×2年12月31日）單位：萬元資產(chǎn)金額與銷售關系%負債與權益金額與銷售關系%現(xiàn)金應收賬款存貨固定資產(chǎn)50015003000300051530N短期借款應付賬款預提費用公司債券實收資

4、本留存收益25001000500100020001000N105NNN合計800050合計800015要求：確定外部融資需求量?！痉治觥浚?）確定有關項目及其與銷售額的關系百分比現(xiàn)金占銷售額百分比=500/10000*100%=5%,應收賬款、存貨、應付賬款、預提費用同理計算。（2）確定需要增加的資金量需要增加的資金量10000×20%×（50%15%）700（萬元）（3）確定外部融資需求量外部融資需求量70012000×10%×40%220（萬元）【例題：計算分析題】某企業(yè)2017年12月31日的資產(chǎn)負債表（簡表）如下：資產(chǎn)負債表（簡表）2017年12

5、月31日單位：萬元資產(chǎn)期末數(shù)負債及所有者權益期末數(shù)貨幣資金應收賬款凈額存貨固定資產(chǎn)凈值無形資產(chǎn)30090018002100300應付賬款應付票據(jù)長期借款實收資本留存收益30060027001200600資產(chǎn)總計5400負債及所有者權益總計5400該企業(yè)2017年的銷售額為6000萬元，銷售凈利率為10%，凈利潤的50%分配給投資者。預計2018年銷售額比上年增長25%，為此需要增加固定資產(chǎn)200萬元，增加無形資產(chǎn)100萬元，根據(jù)有關情況分析，企業(yè)流動資產(chǎn)項目和流動負債項目將隨銷售額同比例增減。假定該企業(yè)2018年的銷售凈利率和利潤分配政策與上年保持一致，該年度長期借款不發(fā)生變化；2018年企業(yè)需要增加對外籌集的資金由投資者增加投入解決。要求：（1）計算該企業(yè)2018年需要增加的營運資金額。（2）預測2018年需要增加對外籌集的資金額（不考慮計提法定盈余公積的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途）。【答案】（1）基期敏感資產(chǎn)（流動資產(chǎn)）=3009001800=3000萬元基期敏感負債（流動負債）=300600=900萬元2018年需要增加的營運資金額3000×25%900