證券投資學(xué)課件之技術(shù)指標(biāo)分析(powerpoint 35頁)

1、第八章 技術(shù)指標(biāo)分析(fnx)第一節(jié) 移動平均線（MOVING AVERAGE,MA)分析一、移動平均數(shù)的計(jì)算二、移動平均數(shù)的意義 1、每日股價(jià)波動大，不容易看出趨勢，移動平均線可過濾偶然變動。 2、道.瓊斯理論（原始波動、次級波動、日常(rchng)移動）的數(shù)字化。三、移動平均線的種類 1、短期移動平均線：5日、10日移動平均線。 2、中期移動平均線：20日、30日、60日移動平均線。 3、長期移動平均線：120日、250日移動平均線。第一頁，共三十五頁。四、買進(jìn)賣出時(shí)機(jī)研判（葛南維爾Granville移動(ydng)平均線法則）Pt12345678移動(ydng)平均線每日收盤價(jià)連線(li

2、n xin)第二頁，共三十五頁。五、助漲與助跌 對買方來說，股價(jià)回落至移動平均線附近，表示股價(jià)接近持股成本，若不奮力托起，必將套牢，因此，移動平均線具有助漲功能。 對賣方來說，股價(jià)彈升回到移動平均線附近，表示股價(jià)接近賣出股票的價(jià)格，如不壓下去，將面臨踏空危險(xiǎn)，故移動平均線具有助跌功能。同時(shí)，股價(jià)回升到平均線附近，急于(jy)解套的投資者殺出，也會強(qiáng)化賣方陣營。第三頁，共三十五頁。六、乘離率（BIAS） 利用BIAS操作(cozu)，應(yīng)注意BIAS的歷史變化情況，單純從絕對值來看，不容易判斷。對短線來說，BIAS有重要參考價(jià)值。 BIAS=(P2P1) P1100 移動(ydng)平均線P2P1

3、第四頁，共三十五頁。七、注意事項(xiàng)： 1、既然建立移動平均線，就要相信它發(fā)出的信號。 2、要注意觀察扣減的數(shù)字(shz)。 3、移動平均線趨于平緩時(shí)，行情可能產(chǎn)生重要變化。 4、移動平均線在盤局時(shí)，其信號意義不大。八、MACD及其研判（ Convergence and Divergence Moving Average,指數(shù)平滑異同平均線) 指數(shù)平滑異同移動平均線是通過計(jì)算兩條不同速度的平滑移動平均線之間的差值來研判股市行情的一種技術(shù)方法，它是在BIAS的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。第五頁，共三十五頁。 MACD的基本原理是利用快速移動(ydng)平均線與慢速移動(ydng)平均線聚合與分離的征兆特征，加

4、以雙重平滑計(jì)算，用以研判買進(jìn)與賣出股票的時(shí)機(jī)，它是一種長期指標(biāo)。DIF 股價(jià)短期(dun q)移動平均線EMA12長期(chngq)移動平均線EMA26DIF0 多頭市場DIF0 空頭市場第六頁，共三十五頁。1、計(jì)算方法 今日EMA（12）=2/（12+1）今日收盤價(jià)+11/（12+1）昨日EMA(12) 今日EMA（26）=2/（26+1）今日收盤價(jià)+25/（26+1）昨日EMA(26) DIF（離差）=EMA(12) EMA(26) MACD(DEA)=九天(jitin)DIF的平均值2、研判規(guī)則 DIF0或MACD0，為牛市趨向； DIF0或MACD0，為熊市趨向。第七頁，共三十五頁。D

5、IF向上(xingshng)突破MACD時(shí)，若DIF0為買入信號，若DIF0為空頭平倉（空頭回補(bǔ)）信號。DIFMACD買進(jìn)(mi jn)信號平倉(pn cn)買進(jìn)第八頁，共三十五頁。DIF向下跌破MACD時(shí)，若DIF0為賣出信號，若DIF0為多頭(dutu)平倉（多頭(dutu)賣出）信號。賣出信號(xnho)平倉(pn cn)賣出第九頁，共三十五頁。多頭(dutu)平倉平倉(pn cn)買進(jìn)賣出信號(xnho)平倉買進(jìn)多頭平倉多頭平倉買進(jìn)信號第十頁，共三十五頁。第二節(jié) 相對強(qiáng)弱(qin ru)指標(biāo)（RSI）一、相對強(qiáng)弱指標(biāo)RSI原理與計(jì)算 RSI是分析師J.W.威爾德（J.Wells.Wil

6、der,Jr.)于70年代(nindi)首先提出的技術(shù)分析理論。RSI是Relative Strength Index的縮寫。 1、 原理：從市場價(jià)格變化來觀察買賣雙方的力量變化，其中以價(jià)格上漲幅度代表買方力量，以價(jià)格下跌幅度代表賣方力量，以漲跌幅度的對比代表買賣雙方力量的對比，通過對比預(yù)測未來股價(jià)的運(yùn)行方向。第十一頁，共三十五頁。 2、計(jì)算(j sun)過程： 選定RSI的計(jì)算周期，一般選9、14天。 n日RSI=n日漲幅之和（n日漲幅之和n日 跌幅之和絕對值）1000n日漲幅之和n日 跌幅(di f)之和二、RSI的數(shù)值范圍和作圖 RSI數(shù)值固定(gdng)在100-0之間，屬擺動指標(biāo)。5

7、01000第十二頁，共三十五頁。三、RSI的買賣信號 從RSI的計(jì)算方法可知，RSI50，說明在一段時(shí)間內(nèi)，上漲之和大于下跌之和，股價(jià)相對上升，屬多頭市場；RSI200賣出。 2、AR400，賣出信號 ；BR40，買進(jìn)；BR 100，后市不明。第二十二頁，共三十五頁。四、不足 1、范圍不固定(gdng)，難以把握。 2、單獨(dú)使用效果不好。注：如果把參照系換為昨日的中間價(jià)，就變?yōu)镃R。100040400第二十三頁，共三十五頁。第七節(jié) 動量(dngling)指標(biāo)（MTM）一、原理(yunl)與計(jì)算方法1、原理：以股價(jià)漲跌速度作為判斷市場強(qiáng)弱的標(biāo)準(zhǔn)（勻速，加速上漲，減速上漲，加速下跌，減速下跌）O中

8、心線，即過帶中心線上部股價(jià)上升地帶中心線下部股價(jià)下跌地帶2、公式：MTM=CCn C當(dāng)日收市價(jià) CnN日前收市價(jià)二、周期、數(shù)值范圍 周期：5、10、15、20日 范圍：圍繞0擺動。第二十四頁，共三十五頁。三、買賣信號 1、跌破中心線，賣出；向上突破中心線買進(jìn)(mi jn)。 2、MTM與股價(jià)出現(xiàn)頂背馳，慎防股價(jià)反轉(zhuǎn)下跌。 3、MTM與股價(jià)出現(xiàn)底背馳，慎防股價(jià)反轉(zhuǎn)上升。0第二十五頁，共三十五頁。第八節(jié) 漲跌比率(bl)（ADR）一、 ADR（Advance-Decline Ratio)的原理與計(jì)算 1、原理：以全部市場中的股票漲跌個(gè)數(shù)作為研究對象(duxing)，進(jìn)行市場整體趨勢的預(yù)測。 2、計(jì)

9、算： ADR=n日內(nèi)上漲股票個(gè)數(shù)之和/ n日內(nèi)下跌股票個(gè)數(shù)之和 ADR=1，多空力量相等；ADR1，多方占優(yōu)；ADR1，空方占優(yōu)。第二十六頁，共三十五頁。二、周期、數(shù)值范圍和作用周期：6、10、15、20日范圍：以1為平衡點(diǎn)，一般在零點(diǎn)幾至二點(diǎn)幾之間。三、ADR的買賣信號(xnho) 一般以位置高低作為買賣信號。四、不足：高低點(diǎn)的位置不易把握1第二十七頁，共三十五頁。第九節(jié) 超買超賣指標(biāo)(zhbio)（OBOS）一、OBOS（Over buy and over sell）的原理與計(jì)算 原理：以股票漲跌家數(shù)作為判斷多空力量的依據(jù) OBOS=n日上漲股票個(gè)數(shù)之和n日下跌(xi di)股票個(gè)數(shù)之和二

10、、周期、范圍周期：8，10，15，20日范圍：0為平衡點(diǎn)，。三、買賣信號1、以位置高低作為買進(jìn)賣出信號。2、背離信號四、不足1、沒有固定變動范圍。2、大勢指標(biāo)與股價(jià)聯(lián)系不緊密。第二十八頁，共三十五頁。第十節(jié) 騰落指數(shù)ADL（ Advance-Decline line）一、原理與計(jì)算原理：以每天上漲股票個(gè)數(shù)減下跌股票個(gè)數(shù)反映當(dāng)天的多空力量。為了克服加權(quán)股價(jià)指數(shù)( ji zh sh)設(shè)計(jì)的。二、數(shù)值范圍、周期周期： 無限累加；范圍：三、買賣信號1、背離信號。2、形態(tài)信號與股價(jià)形態(tài)信號一致。四、不足無數(shù)值界限，不能單獨(dú)使用，誤差愈來愈大。tiitADL1)(下跌家數(shù)）上漲家數(shù)第二十九頁，共三十五頁。

11、第十一節(jié) 逆市操作系統(tǒng)(co zu x tn)（CDP）一、原理與計(jì)算1、原理：以前一天的平均價(jià)作為買進(jìn)、賣出的基礎(chǔ)，與前一天相比，當(dāng)日價(jià)格(jig)較低，買進(jìn)；較高，賣出。2、計(jì)算： CDP=(H+L+C)/3 H、L、C前一日的高、低、收盤價(jià) 計(jì)算當(dāng)日股價(jià)的五個(gè)檔次HLCDP第三十頁，共三十五頁。 最高值A(chǔ)H=CDP+HL=CDP+(HL) 最低值A(chǔ)L=CDP+LH=CDP(HL) 近高值NH=CDP2L=CDP+(CDPL) 近低值NL=CDP2H=CDP(HCDP)二、理論要點(diǎn) 1、主要用于盤整區(qū)（高拋低吸） 2、CDP為平衡點(diǎn)，NL買，NH賣。 3、CDP一般為當(dāng)天(dngtin)進(jìn)

12、出。第三十一頁，共三十五頁。第十二節(jié) 逆時(shí)鐘(shzhng)曲線一、原理和計(jì)算 1、原理：把股價(jià)與成交量結(jié)合起來，使用圖形進(jìn)行分析的指標(biāo)。 2、計(jì)算：1、選定(xun dn)周期， 如20、25、30天 2、計(jì)算周期內(nèi)平均收盤價(jià)和平均成交量。二、作圖股價(jià)成交量上升(shngshng)下降第三十二頁，共三十五頁。三、買賣信號（歸納為標(biāo)準(zhǔn)(biozhn)的八角形循環(huán)圖）股價(jià)成交量底部信號(xnho)買入繼續(xù)(jx)買入持股觀察頂部信號賣出繼續(xù)賣出持幣觀察第三十三頁，共三十五頁。1、有時(shí)候讀書是一種巧妙地避開思考的方法。2022-2-232022-2-23Wednesday, February 23

13、, 20222、閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。2022-2-232022-2-232022-2-232/23/2022 9:44:54 PM3、越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。2022-2-232022-2-232022-2-23Feb-2223-Feb-224、越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。2022-2-232022-2-232022-2-23Wednesday, February 23, 20225、知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強(qiáng)。2022-2-232022-2-232022-2-232022-2-232/23/20226、意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉

14、捏。2022年2月23日星期三2022-2-232022-2-232022-2-237、最具挑戰(zhàn)性的挑戰(zhàn)莫過于提升自我。2022年2月2022-2-232022-2-232022-2-232/23/20228、業(yè)余生活要有意義，不要越軌。2022-2-232022-2-2323 February 20229、一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。2022-2-232022-2-232022-2-232022-2-23 10、你要做多大的事情，就該承受多大的壓力。2/23/2022 9:44:54 PM2022-2-232022/2/23 11、自己要先看得起自己，別人才會看得起你。2/23/2022 9:44 PM2/23/2022 9:44 PM2022-2-232022-2-23 12、這一秒不放棄，下一秒就會有希望。23-Feb-2223 February 20222022-2-23 13、無論才能知識多么(du me)卓著，如果缺乏熱情，則無異紙上畫餅充饑，無補(bǔ)于事。Wednesday, February 23, 202223-Feb-222022-2-23 14、我只是自己不放過自己而已，現(xiàn)在我不會再逼自己眷戀了。2022-2-232022-2-2323 February 202221:44謝謝謝謝(xi xie)(xi xie)大