企業(yè)并購的會計思考(一)

1、企業(yè)并購的會計思考 一 企業(yè)合并必然要涉及到如何進行會計處理的問題。目前企業(yè)合并的會 計處理方法主要有三種，即購置法、權(quán)益結(jié)合法和新主體法。其中新 主體法將企事業(yè)合并完全視同新設(shè)企業(yè)，因而要求將合并各方的資產(chǎn) 與負(fù)債工程均調(diào)整為現(xiàn)行價格，目前僅在理論界偶有提及，在實踐中 應(yīng)用很少，故在這里只討論前兩種方法。購置法將企業(yè)合并視為一個企業(yè)購置另一個或幾個企業(yè)的行為，其基 本特點是購置企業(yè)主并企業(yè)按取得本錢記錄被并企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù) 債，同時按取得本錢與所取得的可識別凈資產(chǎn)公允價值的差額確認(rèn)商 譽，收益包括合并企業(yè)當(dāng)年實現(xiàn)的收益和合并日后被并企業(yè)所實現(xiàn)的 收益，因此企業(yè)留存收益可能因合并而減少但不會增加

2、，被合并企業(yè) 的留存收益不得轉(zhuǎn)入實施合并的企業(yè)。權(quán)益結(jié)合法又稱聯(lián)營法，該法將企業(yè)合并視為參與合并各方所有者權(quán) 益的結(jié)合，其主要特點是雙方的資產(chǎn)負(fù)債均按原來的賬面價值記錄， 不確認(rèn)商譽，被并企業(yè)的留存收益全部并入，其當(dāng)年收益全部并入。兩種處理方法分析比擬、二者的經(jīng)濟影響不同 在購置法下，被并企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債必須以公允價值反映在合并資產(chǎn) 負(fù)債表上，本錢與凈資產(chǎn)公允價值的差額局部確認(rèn)為商譽，并在10 -20年以分?jǐn)傆嬋氡惧X，而權(quán)益結(jié)合法下那么不存在此問題。在未來 會計期間二者的收益之間會產(chǎn)生較大差異，從而影響投資者對合并企 業(yè)的投資熱情。一般而言，權(quán)益結(jié)合法防止了較高的資產(chǎn)折舊根底和 商譽的出現(xiàn)，合

3、并以后各期的會計收益較購置法下為高，給報表使用 者以企業(yè)增長的感覺，因而合并企業(yè)往往傾向于選擇權(quán)益結(jié)合法。使 用權(quán)益結(jié)合法往往能使企業(yè)在市場資源配置中處于有利地位，但這種 資源配置效率是低下的，它把額外的本錢強加于其他企業(yè)。2、二者對會計信息質(zhì)量的影響不同會計以反映企業(yè)的經(jīng)濟收益為目的，真實性、公允性是會計應(yīng)該遵循 的根本原那么之一。資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價值，是其歷史本錢，當(dāng)持續(xù)經(jīng) 營假設(shè)不再成立時，不容置疑的是，合并企業(yè)在決策過程中，考慮更 多的是被并企業(yè)的公允價值，而非其凈資產(chǎn)的歷史本錢。從會計信息 的相關(guān)性來說，廣闊投資者期望的自然是以公允價值為根底的會計信 息。正如一些學(xué)者所指出的，權(quán)益結(jié)合法有助于企業(yè)的并購，事實上 他們考慮更多的是特定經(jīng)濟利益者的利益，這一點與會計信息質(zhì)量所 要求的中立性相悖。同時權(quán)益法所提供的單個資產(chǎn)與負(fù)債的信息是不 完整的，它無法反映出被并企業(yè)中未入賬的資產(chǎn)與負(fù)債。從另一方面 來看，購置法提高了會計信息的相關(guān)性，在此同時卻降低了其可比性 和可靠性。首先，購置法對主并企業(yè)和被并企業(yè)的凈資產(chǎn)分別以歷