chapter 4 人壽保險

1、第四章第四章 人壽保險人壽保險o4.1 4.1 人壽保險的概述人壽保險的概述o4.2 4.2 普通人壽保險普通人壽保險o4.3 4.3 特種人壽保險特種人壽保險o4.4 4.4 創(chuàng)新型人壽保險創(chuàng)新型人壽保險4.1 4.1 人壽保險的概述人壽保險的概述o4.1.1 4.1.1 人壽保險的概念人壽保險的概念o4.1.2 4.1.2 人壽保險的特征人壽保險的特征o4.1.3 4.1.3 人壽保險的類型人壽保險的類型 o 是以被保險人的生命作為保險標(biāo)的，以被保是以被保險人的生命作為保險標(biāo)的，以被保險人的生存或死亡作為保險事故，在保險期險人的生存或死亡作為保險事故，在保險期間內(nèi)發(fā)生保險事故時給付一定保險

2、金額的一間內(nèi)發(fā)生保險事故時給付一定保險金額的一種人身保險形式。種人身保險形式。4.1 4.1 人壽保險的概述人壽保險的概述4.1.1 4.1.1 人壽保險的概念人壽保險的概念o 與健康保險與意外傷害保險的區(qū)別：保險標(biāo)與健康保險與意外傷害保險的區(qū)別：保險標(biāo)的不同，后兩者以身體為標(biāo)的，以疾病或傷的不同，后兩者以身體為標(biāo)的，以疾病或傷害等對人體健康、健全構(gòu)成危害的事件為保害等對人體健康、健全構(gòu)成危害的事件為保險事故險事故o1 1、危險特殊、經(jīng)營穩(wěn)定、危險特殊、經(jīng)營穩(wěn)定4.1 4.1 人壽保險的概述人壽保險的概述4.1.2 4.1.2 人壽保險的特征人壽保險的特征o2 2、以長期業(yè)務(wù)為主、以長期業(yè)務(wù)為

3、主o3 3、具有儲蓄性質(zhì)，日漸成為一種投、具有儲蓄性質(zhì)，日漸成為一種投資手段資手段o4 4、保險費確定方式不同于財產(chǎn)保險、保險費確定方式不同于財產(chǎn)保險4.1 4.1 人壽保險的概述人壽保險的概述4.1.3 4.1.3 人壽保險的分類人壽保險的分類根據(jù)保險性質(zhì)劃分根據(jù)保險性質(zhì)劃分根據(jù)保險事故劃分根據(jù)保險事故劃分根據(jù)保險利益劃分根據(jù)保險利益劃分普通人壽保險普通人壽保險特征人壽保險特征人壽保險年金保險年金保險簡易人壽保險簡易人壽保險團體人壽保險團體人壽保險次標(biāo)準(zhǔn)體保險次標(biāo)準(zhǔn)體保險死亡保險死亡保險生存保險生存保險兩全保險兩全保險分紅人壽保險分紅人壽保險不分紅人壽保險不分紅人壽保險根據(jù)危險程度劃分根據(jù)危

4、險程度劃分標(biāo)準(zhǔn)體保險標(biāo)準(zhǔn)體保險自愿保險自愿保險弱體保險弱體保險強制保險強制保險根據(jù)實施方式劃分根據(jù)實施方式劃分4.2 4.2 普通人壽保險普通人壽保險o4.2.1 4.2.1 死亡保險死亡保險o4.2.2 4.2.2 生存保險生存保險o4.2.3 4.2.3 兩全保險兩全保險o4.2.4 4.2.4 人壽保險的特別附加條款人壽保險的特別附加條款 4.2 4.2 普通人壽保險普通人壽保險4.2.1 4.2.1 死亡保險死亡保險o一、定期死亡保險：定期壽險一、定期死亡保險：定期壽險o二、終身死亡保險：終身壽險二、終身死亡保險：終身壽險概念：如果保險人在概念：如果保險人在保險期間內(nèi)死亡保險期間內(nèi)死亡

5、，保險公司，保險公司負(fù)給付保險金的責(zé)任。負(fù)給付保險金的責(zé)任。4.2 4.2 普通人壽保險普通人壽保險4.2.1 4.2.1 死亡保險死亡保險定期死亡保險定期死亡保險特點：特點：1 1、期限一定、期限一定 2 2、不退還保費、不退還保費 3 3、名義保費比較低廉、名義保費比較低廉 4 4、易增加逆選擇和誘發(fā)道德風(fēng)險、易增加逆選擇和誘發(fā)道德風(fēng)險 5 5、可以更新或展期、可以更新或展期 6 6、可以變換為終身死亡保險、可以變換為終身死亡保險作用：作用：1 1、定期壽險適用于低收入而急需較高保險金額的人購買、定期壽險適用于低收入而急需較高保險金額的人購買 2 2、保證被保險人將來的可保資格、保證被保險

6、人將來的可保資格 3 3、作為終身壽險或兩全保險的補充、作為終身壽險或兩全保險的補充概念：以概念：以被保險人終身為保險期間被保險人終身為保險期間，死亡時保險，死亡時保險公司負(fù)給付保險金的責(zé)任。公司負(fù)給付保險金的責(zé)任。4.2 4.2 普通人壽保險普通人壽保險4.2.1 4.2.1 死亡保險死亡保險終身死亡保險終身死亡保險特點：特點：1 1、無確定保險期限，提供終身保障、無確定保險期限，提供終身保障 2 2、幾乎所有終身壽險所依據(jù)生命表、幾乎所有終身壽險所依據(jù)生命表最大值都是最大值都是100100歲（超過歲（超過100100歲的在歲的在100100歲時就給付保險金）歲時就給付保險金） 3 3、保險

7、費中、保險費中含儲蓄成分含儲蓄成分，保單生效一定時期后有現(xiàn)，保單生效一定時期后有現(xiàn)金價值金價值 4 4、保險單失效時給予退保金保險單失效時給予退保金 5 5、具有較大的靈活性、具有較大的靈活性終身壽險的其他多種形式：終身壽險的其他多種形式： 1 1、保險費可以調(diào)整的壽險單（）、保險費可以調(diào)整的壽險單（） 2 2、聯(lián)合人壽保險單、聯(lián)合人壽保險單 3 3、費率優(yōu)惠的大額壽險單、費率優(yōu)惠的大額壽險單 4 4、可以調(diào)整的壽險單、可以調(diào)整的壽險單概念：被保險人于概念：被保險人于保險期滿或達到某一年齡時仍保險期滿或達到某一年齡時仍然生存然生存為給付保險金條件的保險為給付保險金條件的保險4.2 4.2 普通

8、人壽保險普通人壽保險4.2.2 4.2.2 生存保險生存保險特點：特點：1 1、如被保險人死亡不退還保險費如被保險人死亡不退還保險費 2 2、投保的目的不同于死亡保險、投保的目的不同于死亡保險 3 3、生存保險類似于儲蓄、生存保險類似于儲蓄保戶希望在投保一保戶希望在投保一定期間之后，能獲定期間之后，能獲得一筆資金以應(yīng)付得一筆資金以應(yīng)付期滿后的需求，例期滿后的需求，例如作為如作為養(yǎng)老費、教養(yǎng)老費、教育基金育基金。概念：無論被保險人在概念：無論被保險人在保險內(nèi)死亡或保險期滿時保險內(nèi)死亡或保險期滿時生存，生存，都能獲得為保險金給付的保險都能獲得為保險金給付的保險4.2 4.2 普通人壽保險普通人壽保

9、險4.2.3 4.2.3 兩全保險兩全保險特點：特點：1 1、生存保險和死亡保險的結(jié)合、生存保險和死亡保險的結(jié)合 2 2、兩全保險的保險金給付是必然的、兩全保險的保險金給付是必然的 3 3、兩全保險具有儲蓄性質(zhì)、兩全保險具有儲蓄性質(zhì)無論那種類型的兩無論那種類型的兩全保險，保險人在全保險，保險人在給付死亡保險金后，給付死亡保險金后，保險合同即告終止。保險合同即告終止。因此通常選擇一定因此通常選擇一定期兩全保險期兩全保險類型：類型：1 1、普通兩全保險、普通兩全保險 2 2、養(yǎng)老附加兩全保險、養(yǎng)老附加兩全保險 3 3、聯(lián)合兩全保險愛你、聯(lián)合兩全保險愛你主要考慮被保險主要考慮被保險人家人的需要使人家

10、人的需要使得被保險人死亡得被保險人死亡后，家人仍能獲后，家人仍能獲得必要的生存費得必要的生存費用用4.24.2普通人壽保險普通人壽保險o1、保證可保性附加條款、保證可保性附加條款o2、免繳保險費附加條款、免繳保險費附加條款o3、喪失工作能力收入補償附加條款、喪失工作能力收入補償附加條款o4、意外死亡附加條款、意外死亡附加條款o5、配偶及子女保險附加條款、配偶及子女保險附加條款o6、生活費用調(diào)整附加條款、生活費用調(diào)整附加條款4.2.4 4.2.4 人壽保險的特別附加條款人壽保險的特別附加條款4.3 4.3 特種人壽保險特種人壽保險o4.3.1 4.3.1 年金保險年金保險o4.3.2 4.3.2

11、 簡易人壽保險簡易人壽保險o4.3.3 4.3.3 團體人壽保險團體人壽保險o4.3.4 4.3.4 信用人壽保險信用人壽保險o4.3.5 4.3.5 存款定期壽險存款定期壽險4.3 4.3 特種人壽保險特種人壽保險4.3.1 4.3.1 年金保險年金保險概念：在被保險人生存期間，保險人按照保險合同約定的金額、概念：在被保險人生存期間，保險人按照保險合同約定的金額、方式在約定的期限內(nèi)，有規(guī)則地、定期地向被保險人給付保險方式在約定的期限內(nèi)，有規(guī)則地、定期地向被保險人給付保險金金 的保險的保險保險公司的給付責(zé)任保險公司的給付責(zé)任積累期的給付責(zé)任：積累期若年金購買者死亡則有義務(wù)退還全部積累期的給付責(zé)

12、任：積累期若年金購買者死亡則有義務(wù)退還全部 或部分的年金價值?；虿糠值哪杲饍r值。清償期的給付責(zé)任：到開始給付年金的年齡時，保險公司按照合清償期的給付責(zé)任：到開始給付年金的年齡時，保險公司按照合 同規(guī)定給付年金。同規(guī)定給付年金。4.3 4.3 特種人壽保險特種人壽保險4.3.1 4.3.1 年金保險年金保險根據(jù)繳費方法劃分根據(jù)繳費方法劃分一次繳清保險費年金保險一次繳清保險費年金保險分期繳費年金保險分期繳費年金保險根據(jù)年金給付開始根據(jù)年金給付開始時間劃分時間劃分即期年金（即期年金（Immediate Annuity）延期年金（延期年金（Deferred Annuity）根據(jù)被保險人劃分根據(jù)被保險人

13、劃分個人年金個人年金聯(lián)合及生存者年金聯(lián)合及生存者年金聯(lián)合年金聯(lián)合年金根據(jù)給付期限劃分根據(jù)給付期限劃分定期年金定期年金終身年金終身年金最低保證年金最低保證年金根據(jù)年金給付金額根據(jù)年金給付金額是否變動劃分是否變動劃分定額年金定額年金變額年金變額年金4.3 4.3 特種人壽保險特種人壽保險4.3.2 4.3.2 簡易人壽保險簡易人壽保險所謂簡易人壽保險通常是指以勞工或所謂簡易人壽保險通常是指以勞工或工薪階層為對象辦理的月繳、半月繳工薪階層為對象辦理的月繳、半月繳或周繳，無體檢的低額保險，通常由或周繳，無體檢的低額保險，通常由保險人按時收取保費。保險人按時收取保費。保險費率相對高于普通終身壽險保險費率

14、相對高于普通終身壽險1 1、被保險人一般是低收入階層，又未經(jīng)過體檢；、被保險人一般是低收入階層，又未經(jīng)過體檢；2 2、上門收取保險費增加銷售管理費用；、上門收取保險費增加銷售管理費用；3 3、保險單失效率高、保險單失效率高美國謹(jǐn)慎保險公司于美國謹(jǐn)慎保險公司于1919世紀(jì)中葉首先推出世紀(jì)中葉首先推出了簡易人壽保險了簡易人壽保險4.3 4.3 特種人壽保險特種人壽保險4.3.3 4.3.3 團體人壽保險團體人壽保險所謂團體人壽保險是以團體方式投保的所謂團體人壽保險是以團體方式投保的定期或終身死亡保險，它是團體人身保定期或終身死亡保險，它是團體人身保險的一種重要類型。險的一種重要類型。美國公平壽險公

15、司美國公平壽險公司19121912年簽發(fā)第一張團年簽發(fā)第一張團體壽險合同體壽險合同4.3 4.3 特種人壽保險特種人壽保險特點：特點： 1. 1.以團體為基礎(chǔ)，以團體為基礎(chǔ)，只有一張保單只有一張保單 2.2.對投保團體有一定的選擇標(biāo)準(zhǔn)對投保團體有一定的選擇標(biāo)準(zhǔn) 3.3.費率較低，一般無需體檢費率較低，一般無需體檢 4.4.保險金額分等級制定保險金額分等級制定，以薪資等級、職，以薪資等級、職 位、位、工齡或綜合因素確定，工齡或綜合因素確定，不可由職員自由選擇不可由職員自由選擇4.3.3 4.3.3 團體人壽保險團體人壽保險團體定期壽險團體定期壽險團體終身壽險團體終身壽險團體繳清保險團體繳清保險均

16、衡保費型保險均衡保費型保險儲金式團體終身保險儲金式團體終身保險4.3 4.3 特種人壽保險特種人壽保險特點：特點： 1. 1.投保人可以是債務(wù)人也可以是債權(quán)人投保人可以是債務(wù)人也可以是債權(quán)人 2.2.受益人必須是債權(quán)人或債權(quán)人指定的受益人受益人必須是債權(quán)人或債權(quán)人指定的受益人 3.3.保險金額遞減保險金額遞減的定期壽險的定期壽險 4.4.一般適用與一般適用與期限較短和分期付款的消費信貸期限較短和分期付款的消費信貸 5.5.大部分以團體方式承保大部分以團體方式承保 6.6.受益人通常是受益人通常是商業(yè)銀行、財務(wù)公司、信用商和賒銷零商業(yè)銀行、財務(wù)公司、信用商和賒銷零售商售商4.3.4 4.3.4

17、信用人壽保險信用人壽保險概念：以債務(wù)人（借款人）為被保險人，以債權(quán)人（放款概念：以債務(wù)人（借款人）為被保險人，以債權(quán)人（放款人）或債權(quán)人指定的人為受益人，在債務(wù)人為償清貸款之人）或債權(quán)人指定的人為受益人，在債務(wù)人為償清貸款之前死亡或全部喪失工作能力的情況下，保險公司負(fù)責(zé)償還前死亡或全部喪失工作能力的情況下，保險公司負(fù)責(zé)償還為償清貸款余額。當(dāng)債務(wù)人償清全部貸款本金和利息時，為償清貸款余額。當(dāng)債務(wù)人償清全部貸款本金和利息時，保險責(zé)任終止。保險責(zé)任終止。4.3 4.3 特種人壽保險特種人壽保險保險公司在該保險期滿時向保險單所有人提供如下選擇：保險公司在該保險期滿時向保險單所有人提供如下選擇： 1.

18、1.把保險單展期，新的把保險單展期，新的1010年存款定期壽險的第年存款定期壽險的第1 1年保險費年保險費將會更高。將會更高。 2.2.把保險單變?yōu)榈桨驯ｋU單變?yōu)榈?00100歲期滿的均衡保險費的保險金額遞歲期滿的均衡保險費的保險金額遞減的定期壽險。減的定期壽險。 3.3.把保險單變?yōu)榻K身壽險或其他定期壽險。把保險單變?yōu)榻K身壽險或其他定期壽險。4.3.5 4.3.5 存款定期壽險存款定期壽險概念：一種定期壽險的修正形式，通常是由一個概念：一種定期壽險的修正形式，通常是由一個1010年的定年的定期壽險和一個保險金額不大的生存保險混合。這種定期壽期壽險和一個保險金額不大的生存保險混合。這種定期壽險

19、的第險的第1 1年保險費要高于以后各年，其差額被視為保單所有年保險費要高于以后各年，其差額被視為保單所有人的存款。在被保險人期滿生存時，保險公司給付相當(dāng)于人的存款。在被保險人期滿生存時，保險公司給付相當(dāng)于第第1 1年保險費和下一年保險費差額倍數(shù)的保險金。年保險費和下一年保險費差額倍數(shù)的保險金。4.4 4.4 創(chuàng)新型人壽保險創(chuàng)新型人壽保險o4.4.1 4.4.1 創(chuàng)新型人壽保險概述創(chuàng)新型人壽保險概述o4.4.2 4.4.2 變額人壽保險變額人壽保險o4.4.3 4.4.3 萬能人壽保險萬能人壽保險o4.4.4 4.4.4 變額萬能人壽保險變額萬能人壽保險4.4 4.4 創(chuàng)新型人壽保險創(chuàng)新型人壽保

20、險4.4.1 4.4.1 創(chuàng)新型人壽保險概述創(chuàng)新型人壽保險概述概念：指包含保險保障功能并至少在一個投資賬戶概念：指包含保險保障功能并至少在一個投資賬戶中擁有一定資產(chǎn)價值的一種人身保險。中擁有一定資產(chǎn)價值的一種人身保險。又稱非傳統(tǒng)型壽險、投資型保險、投資連結(jié)保險、投資理財保險等，又稱非傳統(tǒng)型壽險、投資型保險、投資連結(jié)保險、投資理財保險等，在美國又包括變額壽險、萬能壽險、變額萬能壽險等，在美國又包括變額壽險、萬能壽險、變額萬能壽險等，在英國又稱為指數(shù)連接保單在英國又稱為指數(shù)連接保單(Unit-link policy)(Unit-link policy)，加拿大稱為權(quán)益連結(jié)保單加拿大稱為權(quán)益連結(jié)保單

21、(equity-link policy)(equity-link policy)。4.4 4.4 創(chuàng)新型人壽保險創(chuàng)新型人壽保險4.4.1 4.4.1 創(chuàng)新型人壽保險概述創(chuàng)新型人壽保險概述特點：特點：1、具保險與投資雙重功能、具保險與投資雙重功能2、獨立帳戶，運作透明、獨立帳戶，運作透明3、保障水平不確定、保障水平不確定4、收益風(fēng)險并存、收益風(fēng)險并存出現(xiàn)的背景：出現(xiàn)的背景： 1. 1.人壽保險合同期往往長達十年數(shù)十年，在此期間人壽保險合同期往往長達十年數(shù)十年，在此期間投保人的需求會隨年齡、家庭結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟狀況的變化投保人的需求會隨年齡、家庭結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟狀況的變化而變化，這就需要保險計劃也有相應(yīng)的靈活

22、性。而變化，這就需要保險計劃也有相應(yīng)的靈活性。 2.2.保險機構(gòu)也想與金融機構(gòu)競爭，開發(fā)出具有投資保險機構(gòu)也想與金融機構(gòu)競爭，開發(fā)出具有投資功能的產(chǎn)品。功能的產(chǎn)品。目前占?xì)W美市場大半（歐洲目前占?xì)W美市場大半（歐洲70%70%）4.4 4.4 創(chuàng)新型人壽保險創(chuàng)新型人壽保險4.4.2 4.4.2 變額人壽保險變額人壽保險概念：一種終身壽險，其保險金額隨其保費分立賬戶概念：一種終身壽險，其保險金額隨其保費分立賬戶中投資基金的投資業(yè)績的不同而變化。中投資基金的投資業(yè)績的不同而變化。特點：特點：1 1、保險費固定，但保險金額可變保險費固定，但保險金額可變，取決于投保，取決于投保人所選擇的投資帳戶的投資效

23、益；人所選擇的投資帳戶的投資效益；2 2、通常開設(shè)有分立的投資帳戶、通常開設(shè)有分立的投資帳戶3 3、保單現(xiàn)金價值隨客戶選擇的投資組合中投、保單現(xiàn)金價值隨客戶選擇的投資組合中投資業(yè)績的狀況而變動資業(yè)績的狀況而變動4 4、無保底投資收益率，已經(jīng)相當(dāng)于證券產(chǎn)品、無保底投資收益率，已經(jīng)相當(dāng)于證券產(chǎn)品變額人壽保險可投資變額人壽保險可投資于貨幣市場基金、債于貨幣市場基金、債券和股票的組合、風(fēng)券和股票的組合、風(fēng)險小的普通股和風(fēng)險險小的普通股和風(fēng)險大的普通股。大的普通股。4.4 4.4 創(chuàng)新型人壽保險創(chuàng)新型人壽保險4.4.2 4.4.2 變額人壽保險變額人壽保險 產(chǎn)生的背景：產(chǎn)生的背景：2020世紀(jì)世紀(jì)707

24、0年代，整個西方世界發(fā)生了嚴(yán)重的通年代，整個西方世界發(fā)生了嚴(yán)重的通貨膨脹，促使利息率明顯提高，這對傳統(tǒng)的均衡保險費的終身壽貨膨脹，促使利息率明顯提高，這對傳統(tǒng)的均衡保險費的終身壽險的競爭能力和盈利能力提出了挑戰(zhàn)。通貨膨脹增加了保險公司險的競爭能力和盈利能力提出了挑戰(zhàn)。通貨膨脹增加了保險公司的營業(yè)費用，并減少了利潤率。而人壽保險公司的大部分投資是的營業(yè)費用，并減少了利潤率。而人壽保險公司的大部分投資是固定收益率的長期投資。固定收益率的長期投資。 在在2020世紀(jì)世紀(jì)6060年代，人壽保險公司投資于年利率年代，人壽保險公司投資于年利率6%-8%6%-8%，為，為期期2020年的長期債券和抵押貸款，

25、但在年的長期債券和抵押貸款，但在7070年代和年代和8080年代，由于通貨年代，由于通貨膨脹加劇，利率上升到了膨脹加劇，利率上升到了12%12%、15%15%，甚至，甚至20%20%，人壽保險公司，人壽保險公司仍持有為期仍持有為期2020年的長期債券和抵押貸款，就無盈利可言。由于保年的長期債券和抵押貸款，就無盈利可言。由于保險單所有人發(fā)現(xiàn)在其他金融機構(gòu)存款能獲得險單所有人發(fā)現(xiàn)在其他金融機構(gòu)存款能獲得10%-15%10%-15%的利率，所的利率，所以他們紛紛以保險單規(guī)定的以他們紛紛以保險單規(guī)定的5%-6%5%-6%的放款利率來借取保險單的現(xiàn)的放款利率來借取保險單的現(xiàn)金價值，再把這些錢存入到其他金

26、融機構(gòu)。此外，保單所有人紛金價值，再把這些錢存入到其他金融機構(gòu)。此外，保單所有人紛紛選擇退保，由保險單質(zhì)押貸款和退保引起的紛選擇退保，由保險單質(zhì)押貸款和退保引起的“資金游離資金游離”成為成為美國人壽保險業(yè)面臨的重大問題。美國人壽保險業(yè)面臨的重大問題。4.4 4.4 創(chuàng)新型人壽保險創(chuàng)新型人壽保險4.4.2 4.4.2 變額人壽保險變額人壽保險 雖然人壽保險公司擁有大量資產(chǎn)，但資產(chǎn)中只有雖然人壽保險公司擁有大量資產(chǎn)，但資產(chǎn)中只有一小部分是現(xiàn)金，只能忍受虧損來出售其長期資產(chǎn)，一小部分是現(xiàn)金，只能忍受虧損來出售其長期資產(chǎn)，有些人壽公司還向其他金融機構(gòu)借款來應(yīng)付由保單有些人壽公司還向其他金融機構(gòu)借款來應(yīng)

27、付由保單質(zhì)押貸款和退保引起的現(xiàn)金需求，歷來作為放款人質(zhì)押貸款和退保引起的現(xiàn)金需求，歷來作為放款人的人壽保險公司竟成為了借款人。面臨此案無困境的人壽保險公司竟成為了借款人。面臨此案無困境的美國人壽保險公司開始重新探究其出售的保險單，的美國人壽保險公司開始重新探究其出售的保險單，采取了一些創(chuàng)新方式，創(chuàng)新的壽險品種就應(yīng)運而生了。采取了一些創(chuàng)新方式，創(chuàng)新的壽險品種就應(yīng)運而生了。4.4 4.4 創(chuàng)新型人壽保險創(chuàng)新型人壽保險4.4.3 4.4.3 萬能人壽保險萬能人壽保險概念：一種繳費靈活，保險金額可調(diào)整的壽險。概念：一種繳費靈活，保險金額可調(diào)整的壽險。特點：特點：1 1、繳費靈活，、繳費靈活，保額可調(diào)保

28、額可調(diào)2 2、投保人在繳納了首期保險費后，、投保人在繳納了首期保險費后，可以選擇在以可以選擇在以后任何時候繳納任意數(shù)額的保險費，后任何時候繳納任意數(shù)額的保險費，只要保單現(xiàn)只要保單現(xiàn)金價值足以交付下期保費。當(dāng)然，金價值足以交付下期保費。當(dāng)然，首期的保費會首期的保費會繳得多一點以產(chǎn)生現(xiàn)金價值。繳得多一點以產(chǎn)生現(xiàn)金價值。3 3、有保底投資收益率有保底投資收益率4.4 4.4 創(chuàng)新型人壽保險創(chuàng)新型人壽保險4.4.3 4.4.3 萬能人壽保險萬能人壽保險出售萬能人壽保險后，保險公司至少每年向保險出售萬能人壽保險后，保險公司至少每年向保險單所有人寄送一份報告書，向其報告如下內(nèi)容：單所有人寄送一份報告書，向

29、其報告如下內(nèi)容：1 1、保單現(xiàn)有的現(xiàn)金價值；、保單現(xiàn)有的現(xiàn)金價值；2 2、保單的現(xiàn)有保額；、保單的現(xiàn)有保額；3 3、保單退保金；、保單退保金；4 4、現(xiàn)金價值的既得復(fù)利收入；、現(xiàn)金價值的既得復(fù)利收入；5 5、現(xiàn)行的死亡率費用；、現(xiàn)行的死亡率費用；6 6、經(jīng)營費用；、經(jīng)營費用；7 7、為保單支付的保費；、為保單支付的保費；8 8、貸款余額；、貸款余額；9 9、現(xiàn)金提取額；、現(xiàn)金提取額；1010、預(yù)計現(xiàn)金價值或預(yù)計退保金等。、預(yù)計現(xiàn)金價值或預(yù)計退保金等。4.4 4.4 創(chuàng)新型人壽保險創(chuàng)新型人壽保險4.4.4 4.4.4 變額萬能人壽保險變額萬能人壽保險（Universal variable lif

30、e insurance)Universal variable life insurance)結(jié)合了變額壽險的投資彈性與萬能壽險的繳結(jié)合了變額壽險的投資彈性與萬能壽險的繳費靈活的優(yōu)點，費靈活的優(yōu)點，繳費方式及死亡給付遵循萬繳費方式及死亡給付遵循萬能壽險方式能壽險方式，其投資與變額壽險一樣，是多，其投資與變額壽險一樣，是多種投資基金的集合，保單所有人承擔(dān)投資帳種投資基金的集合，保單所有人承擔(dān)投資帳戶上全部投資風(fēng)險。戶上全部投資風(fēng)險。無保底投資收益率無保底投資收益率變額年金保險變額年金保險o 變額年金是最初由美國教師保險和協(xié)會設(shè)計的，變額年金是最初由美國教師保險和協(xié)會設(shè)計的，該協(xié)會是由卡內(nèi)基基金會于

31、該協(xié)會是由卡內(nèi)基基金會于19181918年設(shè)立的，是一年設(shè)立的，是一個非營利性組織，為大學(xué)教師提供退休金計劃，個非營利性組織，為大學(xué)教師提供退休金計劃，起初提供的是傳統(tǒng)的定額年金。后來哈佛大學(xué)的起初提供的是傳統(tǒng)的定額年金。后來哈佛大學(xué)的一些教師認(rèn)識到他們的一部分退休金計劃容易受一些教師認(rèn)識到他們的一部分退休金計劃容易受到通貨膨脹的沖擊，因此決定把他們的退休基金到通貨膨脹的沖擊，因此決定把他們的退休基金投資于主要購買普通股的哈佛捐贈基金。由于這投資于主要購買普通股的哈佛捐贈基金。由于這些教師在教師保險和年金協(xié)會與哈佛捐贈基金中些教師在教師保險和年金協(xié)會與哈佛捐贈基金中都有部分退休基金，這樣就避免

32、了通貨膨脹給自都有部分退休基金，這樣就避免了通貨膨脹給自己帶來的損失。此后，教師保險和年金協(xié)會進行己帶來的損失。此后，教師保險和年金協(xié)會進行了一項對付通貨膨脹的退休公平基金計劃的可行了一項對付通貨膨脹的退休公平基金計劃的可行性研究，研究結(jié)果于性研究，研究結(jié)果于19511951年公布，由此設(shè)立了大年公布，由此設(shè)立了大學(xué)退休基金組織。該組織在學(xué)退休基金組織。該組織在19521952年簽發(fā)了第一份年簽發(fā)了第一份變額年金保險單。變額年金保險單。變額年金保險變額年金保險o 在大學(xué)退休公平基金組織的創(chuàng)新精神引導(dǎo)之下，在大學(xué)退休公平基金組織的創(chuàng)新精神引導(dǎo)之下，一些私營保險公司也涉足這一領(lǐng)域。一些私營保險公司

33、也涉足這一領(lǐng)域。19541954年阿年阿肯色州小石城的分紅年金人壽保險公司簽發(fā)了肯色州小石城的分紅年金人壽保險公司簽發(fā)了其第一張變額年金保險單，但該公司被嚴(yán)格限其第一張變額年金保險單，但該公司被嚴(yán)格限制在州內(nèi)營業(yè)。制在州內(nèi)營業(yè)。19551955年，在華盛頓特區(qū)創(chuàng)立了年，在華盛頓特區(qū)創(chuàng)立了第一家洲際的變額年金壽險公司，該公司和美第一家洲際的變額年金壽險公司，該公司和美國謹(jǐn)慎保險公司是變額年金發(fā)展初期最活躍的國謹(jǐn)慎保險公司是變額年金發(fā)展初期最活躍的推廣變額年金的公司。由于這兩家公司進入變推廣變額年金的公司。由于這兩家公司進入變額年金發(fā)展領(lǐng)域?qū)е铝俗C券和交易委員會的干額年金發(fā)展領(lǐng)域?qū)е铝俗C券和交易委

34、員會的干預(yù)，并引起了訴訟。預(yù)，并引起了訴訟。變額年金保險變額年金保險o 爭論的焦點是變額年金應(yīng)屬于保險還是證券？爭論的焦點是變額年金應(yīng)屬于保險還是證券？如果屬于保險，按照如果屬于保險，按照公法公法第第1515條可以免條可以免除聯(lián)邦管轄。這場訴訟案持續(xù)多年，最后美除聯(lián)邦管轄。這場訴訟案持續(xù)多年，最后美國最高法院對變額年金壽險公司一案判決中國最高法院對變額年金壽險公司一案判決中裁定：個人變額年金合同是一中屬于裁定：個人變額年金合同是一中屬于19331933年證券法年證券法中定義的證券，任何提供這種合中定義的證券，任何提供這種合同的組織都是投資公司，必須受同的組織都是投資公司，必須受19401940年投年投資公司法資公司法管理。因此，任何出售個人變額管理。因此，