哈飛航空工業(yè)股份有限公司財(cái)務(wù)分析

1、哈飛航空工業(yè)股份財(cái)務(wù)分析：邢薇學(xué)號：1104420938班級：11級注冊會(huì)計(jì)師六班哈飛航空工業(yè)股份財(cái)務(wù)分析一公司基本情況介紹哈飛航空工業(yè)股份(以下簡稱“公司”或“本公司”)是經(jīng)國家經(jīng)貿(mào)委國經(jīng)貿(mào)企改1999720號文批準(zhǔn),由原哈爾濱飛機(jī)工業(yè)(集團(tuán))有限責(zé)任公司(現(xiàn)已更名為“哈爾濱航空工業(yè)(集團(tuán))”,以下簡稱“哈航集團(tuán)”)作為主發(fā)起人,聯(lián)合中國飛龍專業(yè)航空公司、哈爾濱雙龍航空工程、中國航空工業(yè)供銷總公司、中國航空技術(shù)進(jìn)出口哈爾濱公司等四家企業(yè)以現(xiàn)金出資,共同發(fā)起設(shè)立的股份。歷經(jīng)50多年的發(fā)展，哈飛構(gòu)建了國內(nèi)一流的制造體系。在復(fù)合材料、數(shù)控加工、鉚接、鍛造、鑄造、熱表處理等方面形成了獨(dú)特的技術(shù)優(yōu)勢。

2、哈飛是國內(nèi)最大的航空復(fù)合材料產(chǎn)品生產(chǎn)基地，具有國內(nèi)領(lǐng)先、世界先進(jìn)的復(fù)合材料設(shè)計(jì)、制造、檢測、實(shí)驗(yàn)和技術(shù)體系，擁有進(jìn)口固化爐、大型熱壓罐、復(fù)合材料數(shù)控下料銑、激光鋪層定位系統(tǒng)等先進(jìn)的復(fù)合材料生產(chǎn)設(shè)備，具備了年產(chǎn)150架份飛機(jī)復(fù)合材料構(gòu)件的能力。經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行字151號文核準(zhǔn),于2000 年11 月22 日利用上海證券交易所交易系統(tǒng),采用上網(wǎng)定價(jià)的方式向社會(huì)公開發(fā)行人民幣普通股股票6,000 萬股,并于同年12 月18 日在上海證券交易所正式掛牌交易。公司是我國直升機(jī)和通用、支線飛機(jī)科研生產(chǎn)基地，目前已經(jīng)發(fā)展成為一個(gè)擁有Y12輕型多用途飛機(jī)、Z9系列直升機(jī)、EC120直升機(jī)和轉(zhuǎn)包國外航空產(chǎn)品四大

3、系列產(chǎn)品的外向型航空骨干企業(yè)。航空產(chǎn)品及零部件的開發(fā)、設(shè)計(jì)、研制、生產(chǎn)、銷售,航空技術(shù)開發(fā)、咨詢、服務(wù),機(jī)電產(chǎn)品的開發(fā)、設(shè)計(jì)研制、生產(chǎn)和銷售。主要市場:Y12型系列飛機(jī)曾主要銷往亞洲、非洲、中東和南美等發(fā)展中國家,EC120直升機(jī)是中、法、新聯(lián)合研制的輕型直升機(jī),哈飛股份負(fù)責(zé)生產(chǎn)的配套部件生產(chǎn)完畢后即全部銷售給法國歐洲直升機(jī)公司,EC120型直升機(jī)主要銷售到歐、美等發(fā)達(dá)國家。航空產(chǎn)品零部件是公司生產(chǎn)的復(fù)合材料構(gòu)件和金屬零部件,除公司自身配套外,主要銷售給哈飛集團(tuán)用于Z9總裝。航空產(chǎn)品大部件目前主要是本公司為英國宇航公司轉(zhuǎn)包生產(chǎn)BAe146飛機(jī)的8種艙門,產(chǎn)品銷往英國。銷售方式:本公司生產(chǎn)的產(chǎn)品

4、由公司所屬的銷售支援部負(fù)責(zé)對外銷售。由于飛機(jī)等航空產(chǎn)品的特點(diǎn),國內(nèi)市場由哈飛股份獨(dú)立開發(fā)和銷售;國外市場哈飛股份在自主銷售的同時(shí),委托或聯(lián)合中航技等公司開發(fā)和銷售。產(chǎn)品的出口由中航技代理。二財(cái)務(wù)報(bào)表分析為了從整體上了解哈飛航空工業(yè)股份這幾年的整體財(cái)務(wù)情況，從資產(chǎn)負(fù)債表，利潤表，現(xiàn)金流量表中選取一些重要數(shù)據(jù)進(jìn)行分析1.資產(chǎn)負(fù)債表分析科目2011/12/312010/12/31變動(dòng)情況對總資產(chǎn)的影響%變動(dòng)額變動(dòng)率%貨幣資金 151,444,619.79131,902,948.6419541671.15 14.82 0.70 交易性金融資產(chǎn) 0.00 0.00 應(yīng)收票據(jù) 52,515,292.839

5、26,648.4051588644.43 5567.23 1.85 應(yīng)收賬款 642,916,337.33647,006,167.89-4089830.56 -0.63 -0.15 預(yù)付款項(xiàng) 139,629,721.5592,884,472.3746745249.18 50.33 1.68 其他應(yīng)收款 2,965,781.363,080,475.87-114694.51 -3.72 0.00 應(yīng)收股利 94,800.0094800.00 0.00 存貨 1,696,185,226.281,438,305,643.63257879582.65 17.93 9.26 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 2,685,75

6、1,779.142,314,106,356.80371645422.34 16.06 13.34 長期股權(quán)投資 287,113,551.71294,106,408.79-6992857.08 -2.38 -0.25 固定資產(chǎn) 138,614,923.09156,099,637.01-17484713.92 -11.20 -0.63 在建工程 1,101,278.383,936,087.00-2834808.62 -72.02 -0.10 遞延所得稅資產(chǎn) 17,553,862.7017,021,177.79532684.91 3.13 0.02 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 444,383,615.88471

7、,163,310.59-26779694.71 -5.68 -0.96 資產(chǎn)總計(jì)3,130,135,395.022,785,269,667.39344865727.63 12.38 12.38 短期借款 0.00 0.00 應(yīng)付票據(jù) 180,924,708.00176,337,486.004587222.00 2.60 0.16 應(yīng)付賬款 848,396,970.98884,332,766.50-35935795.52 -4.06 -1.29 預(yù)收款項(xiàng) 450,163,555.30127,983,692.33322179862.97 251.74 11.57 應(yīng)付職工薪酬 6,553,579.

8、027,935,325.37-1381746.35 -17.41 -0.05 應(yīng)交稅費(fèi) -54,385,563.04-35,472,026.94-18913536.10 53.32 -0.68 其他應(yīng)付款 1,845,157.746,768,875.62-4923717.88 -72.74 -0.18 其他流動(dòng)負(fù)債 191,257,929.66188,078,675.103179254.56 1.69 0.11 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 1,624,756,337.661,355,964,793.98268791543.68 19.82 9.65 負(fù)債合計(jì) 1,624,756,337.661,355,96

9、4,793.98268791543.68 19.82 9.65 實(shí)收資本(或股本) 337,350,000.00337,350,000.000.00 0.00 0.00 資本公積 625,366,084.70625,366,084.700.00 0.00 0.00 盈余公積 144,718,713.43133,737,795.0310980918.40 8.21 0.39 減:庫存股 0.00 0.00 未分配利潤 397,944,259.23332,850,993.6865093265.55 19.56 2.34 所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì) 1,505,379,057.361,429,30

10、4,873.4176074183.95 5.32 2.73 負(fù)債和所有者(或股東權(quán)益)合計(jì) 3,130,135,395.022,785,269,667.39344865727.63 12.38 12.38 根據(jù)上表可以對哈飛公司總資產(chǎn)變動(dòng)情況做出以下分析評價(jià)：該公司總資產(chǎn)本期增加344865727.63元，增長幅度為12.38%說明本年資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長。對總資產(chǎn)的影響主要來源于流動(dòng)資產(chǎn)的變化。流動(dòng)資產(chǎn)本期增加371645422.34元，增長幅度為16.06%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了13.34%非流動(dòng)資產(chǎn)本期變化甚微。流動(dòng)資產(chǎn)的主要變化表達(dá)在應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付款項(xiàng)和存貨。應(yīng)收票據(jù)在本期有巨大幅度

11、增長，增長51588644.43元，增長幅度5567.23%，對總資產(chǎn)的影響為1.85%?？梢钥闯銎髽I(yè)合作中有一些長期合作關(guān)系并信譽(yù)狀況較好的企業(yè)，要不是這樣則企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加大。存貨本期增長257879582.65元，增長幅度為17.93%，對總資產(chǎn)影響為9。26%，這種變化有助于形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)能力。對權(quán)益總額的影響較大的有預(yù)收賬款和未分配利潤，其中預(yù)付賬款變化對權(quán)益總額的影響較大。 2.利潤表分析利潤表水平分析科目2011年度2010年度增減額增減(%)一、營業(yè)收入2,769,433,684.612,270,035,704.72499,397,979.89 22.00 減:營業(yè)成本2,4

12、49,350,559.791,971,983,941.37477,366,618.42 24.21 營業(yè)稅金及附加55,424.333,765.6651,658.67 1371.84 銷售費(fèi)用27,793,148.7528,317,856.24-524,707.49 -1.85 管理費(fèi)用164,661,638.58141,422,208.6623,239,429.92 16.43 財(cái)務(wù)費(fèi)用650,573.394,551,636.99-3,901,063.60 -85.71 資產(chǎn)減值損失5,247,631.837,966,990.03-2,719,358.20 -34.13 加:公允價(jià)值變動(dòng)凈收

13、益0.00 投資收益-6,898,057.0816,453,270.76-23,351,327.84 -141.93 其中:對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資權(quán)益-6,898,057.0816,453,270.76-23,351,327.84 -141.93 二、營業(yè)利潤114,776,650.86132,242,576.53-17,465,925.67 -13.21 加:營業(yè)外收入9,060,876.44518,588.438,542,288.01 1647.22 減:營業(yè)外支出538,083.62821,564.90-283,481.28 -34.51 其中:非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失538,083.6

14、2821,064.90-282,981.28 -34.47 三、利潤總額123,299,443.68131,939,600.06-8,640,156.38 -6.55 減:所得稅13,490,259.7312,291,749.221,198,510.51 9.75 四、凈利潤109,809,183.95119,647,850.84-9,838,666.89 -8.22 歸屬于母公司所有者的凈利潤109,809,183.95119,647,850.84-9,838,666.89 -8.22 公司2011年實(shí)現(xiàn)凈利潤109,809,183.95元，比上年減少了9,838,666.89元增長率為-8

15、.22 %。從水平分析表看，公司凈利潤減少主要是因?yàn)槔麧櫩傤~在2011年減少的8,640,156.38元，而利潤總額的減少主要原因來自本期營業(yè)利潤的下降，2011年?duì)I業(yè)利潤降低17,465,925.67 元，降低幅度為13.21%。營業(yè)利潤的浮動(dòng)主要源自投資收益的大幅下降，本期投資收益下降23,351,327.84元，降幅為141.93% ，再者由于營業(yè)成本、管理費(fèi)用等的增加致使利潤總額乃至凈利潤等的降低。3.現(xiàn)金流量表分析科目2011年度2010年度增減額增減率銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2,892,909,898.422,390,206,695.97502,703,202.45 21.03

16、 收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金56,820,179.1725,240,935.5231,579,243.65 125.11 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)2,949,730,077.592,415,447,631.49534,282,446.10 22.12 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金2,602,192,987.092,058,733,391.05543,459,596.04 26.40 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金229,440,338.58199,895,459.3729,544,879.21 14.78 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)15,065,713.1216,997,040.10-1,931,326.9

17、8 -11.36 支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金33,188,028.2540,459,298.40-7,271,270.15 -17.97 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)2,879,887,067.042,316,085,188.92563,801,878.12 24.34 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額69,843,010.5599,362,442.57-29,519,432.02 -29.71 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額262,337.00390,026.00-127,689.00 -32.74 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)262,337.00390,026.00-127,689.00

18、-32.74 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金4,390,014.407,646,247.80-3,256,233.40 -42.59 投資支付的現(xiàn)金61,035,599.24-61,035,599.24 -100.00 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)4,390,014.4068,681,847.04-64,291,832.64 -93.61 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-4,127,677.40-68,291,821.0464,164,143.64 -93.96 分配股利、利潤或歸還利息支付的現(xiàn)金33,735,000.0033,735,000.000.00 0.00 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)3

19、3,735,000.0033,735,000.000.00 0.00 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-33,735,000.00-33,735,000.000.00 0.00 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額31,980,333.15-2,664,378.4734,644,711.62 -1300.29 期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額119,263,699.64121,928,078.11-2,664,378.47 -2.19 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額151,244,032.79119,263,699.6431,980,333.15 26.81 從公司現(xiàn)金流量水平分析表可以看出，哈飛公司2011年凈現(xiàn)金流量比2

20、010年增加了34,644,711.62元。經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量較上年的變動(dòng)額分別-29519432.02元、64164143.64元、-33735,000.00元。經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量比上年減少了29519432.02元，變動(dòng)率為-29.71%。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入量與流出量分別比上年增加了534,282,446.10元和563,801,878.12元。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出量的增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于現(xiàn)金流入量的增長，致使經(jīng)營活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量由了較大幅度的降低。導(dǎo)致這個(gè)結(jié)果的是本年度購買商品及支付勞務(wù)費(fèi)用的現(xiàn)金增加5億多還有支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金增加了2955萬左右。三財(cái)務(wù)比率分析為

21、了從整體上了解哈飛航空工業(yè)股份這幾年的整體財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，分別從獲利能力，償債能力，營運(yùn)能力三方面的情況選取一些重要數(shù)據(jù)進(jìn)行分析1.獲利能力分析指標(biāo)名稱指標(biāo)說明上年數(shù)本年數(shù)增減一、獲利能力分析1、資本金收益率凈利潤/資本金總額33.39%31.86%-1.53%2、股東權(quán)益報(bào)酬率凈利潤/股東權(quán)益平均值141.46% 142.17% 0.71% 3、總資產(chǎn)利潤率利潤總額+利息支出凈額/平均資產(chǎn)總值4.30% 3.51%-0.79%4、毛利率毛利潤/銷售收入13.13% 11.56% -1.57%5、營業(yè)利潤率營業(yè)利潤+利息支出凈額/銷售收入5.83% 4.14% -1.69%6、銷售凈利率凈

22、利潤/銷售收入5.27% 3.97%-1.30%7、成本費(fèi)用利潤率營業(yè)利潤/銷售成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用6.15% 4.67%-1.48%從上表的財(cái)務(wù)指標(biāo)中可以看出，增本金收益率、總資產(chǎn)利潤率、毛利率、營業(yè)利潤率和成本費(fèi)用利潤率等統(tǒng)一呈下降趨勢，只有股東權(quán)益報(bào)酬率略有提升。從這些數(shù)據(jù)中可以看出企業(yè)獲利能力不是很好。從歷年數(shù)據(jù)來看，也都有一些下降的趨勢。2.償債能力分析指標(biāo)說明2010年2011年增減1、流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債1.71 1.65 -0.03 2、速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債0.58 0.610.033、現(xiàn)金比率貨幣資金+有價(jià)證券/流動(dòng)負(fù)債0.10 0.09 -0.04

23、 從表中財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以看出公司短期償債能力有所下降，現(xiàn)金比率下降說明公司直接償付能力稍有下降；流動(dòng)比率也隨之下降三個(gè)百分點(diǎn)，說明公司所面臨的短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有所提升，債券人安全程度略有下降；在這種情況下速動(dòng)比率卻又一定幅度的提升，說明企業(yè)可立即變現(xiàn)的資產(chǎn)占流動(dòng)資產(chǎn)的比重增加，不過本期和上期的速動(dòng)比率都小于1，一般認(rèn)為償債能力還是相對較低。指標(biāo)說明上年數(shù)本年數(shù)增減1、資產(chǎn)負(fù)債比率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額0.49 51.9%0.07 2、產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額0.95 107.9%0.14 3、有形凈值債務(wù)比率負(fù)債總額/所有者權(quán)益-無形資產(chǎn)-遞延資產(chǎn)0.96 109.2%0.14 從表中財(cái)務(wù)比率中

24、可以看出企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率比上期上升了7%，說明該企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)略有增加，但這一比率相對適中，無論是企業(yè)本身還是投資人或者債權(quán)人都還可以接受，長期償債能力風(fēng)險(xiǎn)適中；產(chǎn)權(quán)比率是反應(yīng)債務(wù)負(fù)擔(dān)與償債保證程度相對關(guān)系的指標(biāo)，可更直觀的表示負(fù)債受到股東權(quán)益的保護(hù)程度，產(chǎn)權(quán)比率在本期上升14%，負(fù)債受到股東權(quán)益的保護(hù)程度增幅較大，總體來說企業(yè)還是有很好的長期償債能力，適合長期合作。3.營運(yùn)能力分析指標(biāo)說明2010年2011年增減率1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率產(chǎn)品銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額0.77 0.94 0.222、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率產(chǎn)品銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值15.40 18.79 0.223、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率產(chǎn)品銷

25、售成本凈額/流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額0.79 0.98 0.244、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額3.524.290.225、存貨周轉(zhuǎn)率銷貨成本/存貨平均余額1.26 1.56 0.24從表中指標(biāo)反映，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)都有所提高，存貨流動(dòng)性較好，存貨的管理也有較高的效率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高說明企業(yè)全部資產(chǎn)的運(yùn)作效率較高。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也有相應(yīng)程度的提升反應(yīng)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)作效率有所提高，說明公司營運(yùn)能力逐步加強(qiáng)。四綜合分析杜邦分析法分析注：1.權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益 =1/1-資產(chǎn)負(fù)債率 =1/1-負(fù)債總額/資產(chǎn)總額x1002.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額=主營業(yè)務(wù)收入/(期末資產(chǎn)總額+期初資產(chǎn)總額)/2期末:3,130,140,000期初:2,785,549,416存在的問題以及建議1 存在的問題對重要原材料依賴的風(fēng)險(xiǎn)，由于航空產(chǎn)業(yè)對適航安全和質(zhì)量要求高