證券投資模擬試卷考卷及答案

1、證券投資模擬試卷（四）一、名詞解釋1 . 技術(shù)分析法2 .股票價(jià)格3 .資產(chǎn)負(fù)債表4 .流動(dòng)比率5 .道氏理論6 .黃金交叉二、填空題1. 證券投資的三大規(guī)律是預(yù)期收益引導(dǎo)規(guī)律 . 貨幣證券共振規(guī)律。2 .股票不允許以低于面額的價(jià)格發(fā)行，因?yàn)檎蹆r(jià)發(fā)行違反了股份公司 的原則。3 .用于宏觀經(jīng)濟(jì)分析的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有和 三類。表明一國(guó)舉債的規(guī)模和水平，而 則表明債券在流通市場(chǎng)上的流通規(guī)模和水平。5 .公司公布的財(cái)務(wù)報(bào)表主要有和 。6 .已獲利息倍數(shù)是指公司 與 的比率，其用于衡量公司償付借款利息的能力。是技術(shù)分析的四個(gè)基本要素。8 .葛南碧八大法則是對(duì)的判斷。9 .股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律是完全按照 大小和 大小

2、而行動(dòng)的。10 . 平滑系數(shù)的計(jì)算公式是 。三、單項(xiàng)選擇題1 . 如果匯率上升，即本國(guó)貨幣升值，這對(duì)于（ ）企業(yè)是不利的，這些公司的股價(jià)將會(huì)下降。）和貼現(xiàn)率。2 .決定債券價(jià)格的變量有兩個(gè)：（A.期限B.每期債息收入C.票面利率D.票面價(jià)格）。3 .用于測(cè)定一國(guó)企業(yè)抗經(jīng)濟(jì)環(huán)境震動(dòng)的能力及用于考察對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)緩沖的作用程度的指標(biāo)是（A.證券發(fā)行額占GNP的比例B.證券發(fā)行余額與銀行貸款總額的比率C.企業(yè)資產(chǎn).負(fù)債的證券化比例D.風(fēng)險(xiǎn)與收益的比例4 .反映公司在一個(gè)特定日期的財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)財(cái)務(wù)報(bào)表是（ ）。A.現(xiàn)金流量表B.資產(chǎn)負(fù)債表C.利潤(rùn)表D.財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表5 .在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要從流動(dòng)資

3、產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動(dòng)負(fù)債，這樣做的原因在于在流動(dòng)資產(chǎn)中（）。A.存貨的價(jià)值較大B.存貨的質(zhì)量不穩(wěn)定C.存貨的變現(xiàn)能力較差D.存貨的未來(lái)銷路不定6 .道氏理論認(rèn)為（ ）必須驗(yàn)證趨勢(shì)。A.價(jià)格 B.交易量 C.形態(tài) D.時(shí)間頭股價(jià)向下突破領(lǐng)線的（ ）反轉(zhuǎn)確立。8. 當(dāng)股價(jià)變動(dòng)幅度縮小，趨勢(shì)線共同約束股價(jià)形成（ ）。A.頭肩頂 B.三角形 C.矩形 D.圓弧形9. 在西方國(guó)家廣為流行的投資三分法屬于下列那種投資組合策略（ ）。A.投資的地理區(qū)域組合B.投資的時(shí)間組合C.投資的風(fēng)險(xiǎn)組合D.投資的對(duì)象組合10. 以下哪種證券一般不是收入型策略投資者的投資對(duì)象（）。A.普通股票B.市政債券C.國(guó)家

4、公債 D.優(yōu)先股四、多項(xiàng)選擇題1. 公司在發(fā)行股票時(shí)，發(fā)行價(jià)格的高低一般要根據(jù)（ ）等幾方面因素來(lái)綜合決定。A.資產(chǎn)增值B.經(jīng)營(yíng)狀況C.流通市場(chǎng)價(jià)格水平D.發(fā)行股票總量E.市場(chǎng)供求A. 百分之十投資法B. 固定金額投資法2 .宏觀經(jīng)濟(jì)分析的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（A. 先行指標(biāo)B. 同步指標(biāo)3 .經(jīng)濟(jì)周期分析指標(biāo)有（ ）。A. 同步指標(biāo)B. 先行指標(biāo)）。4.通常反映證券市場(chǎng)效力的統(tǒng)計(jì)相對(duì)指標(biāo)有以下幾種（A. 證券發(fā)行額占 GNP 的比例C.企業(yè)資產(chǎn).負(fù)債的證券化比例E.證券發(fā)行量和交易量指標(biāo)C.中期指標(biāo)D.滯后指標(biāo)C.重合指標(biāo)D.后續(xù)指標(biāo)）。B.證券發(fā)行余額與銀行貸款總額的比例D.風(fēng)險(xiǎn)與收益的比例5 .行業(yè)

5、的生命周期可分為（ ）四個(gè)階段。A.初創(chuàng)期 B.成長(zhǎng)期 C.穩(wěn)定期 D.高漲期 E.衰退期6 .公司發(fā)展前景分析可以從（ ）幾個(gè)方面進(jìn)行分析。A.公司募集資金的投向B.公司業(yè)務(wù)發(fā)展情況C.公司產(chǎn)品的更新?lián)Q代D.公司產(chǎn)品的市場(chǎng)需求7 .償債能力分析是指公司償還各種到期債務(wù)的能力，包括（ ）。A.短期償債能力分析B.長(zhǎng)期償債能力分析C.現(xiàn)金流量比率D.償債能力保障程度分析8 .技術(shù)分析的假設(shè)中包括（ ）。A. 歷史會(huì)重復(fù)B.價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)C.投資者得到信息在時(shí)間上和內(nèi)容上相同D.投資者分析手段相同9 .選擇投資對(duì)象可由下列那種分析決定（）。A.公司分析B.財(cái)務(wù)分析C.風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算D.技術(shù)分析10 .

6、下列那種證券投資方法屬于投資的定式法（）。C.固定比率投資法D.可變比率投資法五、簡(jiǎn)答題1 . 為什么說(shuō)證券的未來(lái)收入流量是不確定的？2 .寬松的財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)有何影響？3 .市場(chǎng)主體的投資動(dòng)機(jī)主要包括哪些內(nèi)容？4 .如何分析公司流動(dòng)比率指標(biāo)？5 .為什么要用速動(dòng)比率指標(biāo)測(cè)試公司資產(chǎn)的流動(dòng)性？6 .簡(jiǎn)述倒置 V 形的三大特征。六、論述題1 . 證券投資分析的主要方法。2 .試述波浪理論的主要內(nèi)容。證券投資模擬試卷四參考答案一、名詞解釋1. 技術(shù)分析法是以股價(jià)的動(dòng)態(tài)和規(guī)律性為主要對(duì)象， 通過(guò)圖表或技術(shù)指標(biāo)的記錄， 研究市場(chǎng)過(guò)去及現(xiàn)在的行為反映，以推測(cè)未來(lái)股票價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)。2. 股票價(jià)格是指

7、在股票交易市場(chǎng)上買賣股票的價(jià)格， 又稱股票行市。 股票本身沒(méi)有價(jià)值， 它僅僅是一種投資的憑證。股票之所以具有價(jià)格，是因?yàn)楣善蹦軌蚪o它的持有者帶來(lái)定期的股息收入。3. 資產(chǎn)負(fù)債表是根據(jù)“資產(chǎn)= 負(fù)債+股東權(quán)益”這一基本公式進(jìn)行編制。資產(chǎn)負(fù)債表分為左右兩方，左方是各項(xiàng)資產(chǎn)，右方為負(fù)債和股東權(quán)益。 資產(chǎn)表示公司所擁有的財(cái)產(chǎn)， 負(fù)債和股東權(quán)益表示公司資金的來(lái)源和每一種來(lái)源提供了多少金額的資金。由于公司所擁有的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)都是由債權(quán)人和股東提供的，因此， 債權(quán)人和股東所享有的權(quán)利必須和公司的全部資產(chǎn)相等。4. 流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比值，可以反映公司的短期償債能力的高低， 用公式表示為： 流動(dòng)比率

8、=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債x 100%5. 道氏理論又稱道瓊斯理論，是指依據(jù)紐約證券交易所工業(yè)股票價(jià)格指數(shù)和鐵路股票價(jià)格指數(shù)來(lái)預(yù)測(cè)股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)的方法。6. 黃金交叉是兩條移動(dòng)平均線在上升的市價(jià)線下方相交叉， 形成多頭排列， 即短期均線上穿長(zhǎng)期均線， 形成 交 叉。二、填空題1. 風(fēng)險(xiǎn)收益同增規(guī)律2. 資本充實(shí)3. 先行指標(biāo) . 同步指標(biāo) . 滯后指標(biāo)4. 債券的發(fā)行量. 債券的交易量5. 資產(chǎn)負(fù)債表. 現(xiàn)金流量表. 利潤(rùn)表6. 經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益. 利息費(fèi)用7. 價(jià)格 . 成交量 . 時(shí)間 . 空間8. 賣出時(shí)機(jī) . 買入時(shí)機(jī)9. 多空雙方力量對(duì)比. 所占優(yōu)勢(shì)（周期單位數(shù)+1）三、單項(xiàng)選擇題5555555

9、55四、多項(xiàng)選擇題五、簡(jiǎn)答題1. 答： 證券的未來(lái)收入流量是不確定的原因是它要受到兩方面的因素影響： 一方面， 各種經(jīng)濟(jì)因素. 政治因素 .社會(huì)因素以及證券市場(chǎng)中不確定的 因素都有可能影響證券價(jià)格，從而導(dǎo)致證券未來(lái)收入流量發(fā)生變化，投資者購(gòu)買證券，就要承擔(dān)這種風(fēng)險(xiǎn)，因此， 在評(píng)價(jià)該證券的價(jià)值時(shí)就要從證券收入流量中扣除一部分作為這種風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。另一方面，對(duì)證券投資者來(lái)講，資金是具有時(shí)間價(jià)值的，今天的 1 元絕不等于未來(lái)的 1 元。一般而言， 今天的 1 元價(jià)值要高于未來(lái)的 1 元價(jià)值。由于證券的收入流量是未來(lái)的， 在運(yùn)用證券未來(lái)收入流量評(píng)價(jià)證券價(jià)值時(shí)就要考慮資金的時(shí)間價(jià)值。 因此，證券價(jià)值就是證

10、券未來(lái)收入流量的資本化。 在評(píng)估證券價(jià)值時(shí)要充分考慮證券未來(lái)收入流量的不確定性（即證券投資風(fēng)險(xiǎn)）和收入流量的時(shí)間價(jià)值。2. 答：財(cái)政政策是政府依據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律制定指導(dǎo)財(cái)政工作和處理財(cái)政關(guān)系的一系列方針措施的總稱，寬松的財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響可以從財(cái)政收入和支出兩個(gè)角度看， 財(cái)政收入主要源自國(guó)家稅收， 也有一部分源自國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)和國(guó)家信用，在寬松的財(cái)政政策條件下，稅率相對(duì)較低，則企業(yè)的稅后利潤(rùn)較大，可自由支配資金較多，企業(yè)可用于擴(kuò)大再生產(chǎn) . 提高工資水平等，則證券市場(chǎng)的資金流入量會(huì)有所增加，證券市場(chǎng)大勢(shì)上漲。財(cái)政支出的增加，可以促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部位的發(fā)展，使個(gè)股股價(jià)上漲，從而推動(dòng)整個(gè)證券市場(chǎng)的

11、上漲。3. 答： （ 1 ）資本增值動(dòng)機(jī)，指獲取股息或利息收入，以實(shí)現(xiàn)私人資本增值（ 2 ）靈活性動(dòng)機(jī)，指投資迅速變現(xiàn)的能力（ 3）參與決策動(dòng)機(jī)（4）投機(jī)動(dòng)機(jī)，即利用價(jià)格升降獲取價(jià)差收益（5）安全動(dòng)機(jī)，可防止意外災(zāi)害或被盜造成的損失（ 6） 選擇動(dòng)機(jī)， 因邊際效用遞減規(guī)律的作用使投資者增加投資規(guī)模時(shí)會(huì)選擇其他種類證券（ 7）自我表現(xiàn)動(dòng)機(jī)（ 8 ）好奇與挑戰(zhàn)動(dòng)機(jī)（9）避稅動(dòng)機(jī)，指為逃避收益納稅，選擇收益免稅保護(hù)的證券進(jìn)行投資4. 答：流動(dòng)比率可以反映公司的短期償債能力的高低，是以流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債。用公式表示為：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債X 100%一般而言，生產(chǎn)類上市公司合理的最佳流動(dòng)比應(yīng)

12、該是2。這是由于在流動(dòng)資產(chǎn)中，變現(xiàn)能力最差的存貨金額，約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半， 剩下的流動(dòng)性較大的各類流動(dòng)資產(chǎn)總額至少要等于流動(dòng)負(fù)債， 這樣， 公司的短期償債能力才會(huì)有保證。但是，這樣計(jì)算出來(lái)的流動(dòng)比率，只有與同行業(yè)平均流動(dòng)比率. 本公司歷史的流動(dòng)比率進(jìn)行比較，才能知道這個(gè)比率是高還是低。如果要分析流動(dòng)比率高或低的原因， 必須分析流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債所包括的內(nèi)容以及公司經(jīng)營(yíng)上的因素。 一般情況下，公司的營(yíng)業(yè)周期 . 流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收帳款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。需要注意的是： 流動(dòng)比率并非越高越好。流動(dòng)比率過(guò)高表示公司可能沒(méi)有充分有效地運(yùn)用資金， 或者是由于存貨的超儲(chǔ) . 積

13、壓過(guò)多所致。因此，流動(dòng)比率過(guò)高并不一定表示公司財(cái)務(wù)狀況良好。5. 答：流動(dòng)比率越高，公司的償債能力也就越強(qiáng)，但是流動(dòng)比率沒(méi)有考慮公司流動(dòng)資產(chǎn)中個(gè)別資產(chǎn)項(xiàng)目的流動(dòng)性。流動(dòng)性即在不需要進(jìn)行大幅度價(jià)格讓步的情況下，公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的能力。 一家流動(dòng)資產(chǎn)主要由現(xiàn)所以要用金和應(yīng)收帳款組成的公司， 其資產(chǎn)流動(dòng)性比一家流動(dòng)資產(chǎn)主要由存貨組成的公司的資產(chǎn)流動(dòng)性要快。速動(dòng)比率來(lái) 測(cè)試公司資產(chǎn)的流動(dòng)性。速動(dòng)比率也稱酸性測(cè)試比率，是指從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨部分，再除以流動(dòng)負(fù)債所得的比率。其計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債X 100%一般正常的速動(dòng)比率為 1，低于 1 的速動(dòng)比率被認(rèn)為是短期償債能力

14、偏低。在不同的行業(yè)中，速動(dòng)比率會(huì)有很大的不同。如采用大量收取現(xiàn)金銷售的商業(yè)公司，應(yīng)收帳款很少，速動(dòng)比率大大低于 1 是很正常的；而一些應(yīng)收帳款較多的工業(yè)公司，速動(dòng)比率可能大于 1。6. 答： （ 1 ）一般出現(xiàn)在行情高位（2）越往上走斜率越陡，成交量大。（ 3）突然轉(zhuǎn)勢(shì)，連續(xù)大陰線下跌，在頂部形成一個(gè)倒置的 V 型。六、論述題（要點(diǎn)）1 .? 答：證券投資分析方法主要有三種：（ 1）基本分析法。它是指從影響證券價(jià)格變動(dòng)的敏感因素出發(fā)，分析研究公司外部的投資環(huán)境和公司內(nèi)部的各種因素，并引進(jìn)綜合整理，從而發(fā)現(xiàn)證券價(jià)格變動(dòng)的一般規(guī)律，為投資者做出正確的投資決策提供依據(jù)。證券投資的基本分析主要應(yīng)用于股

15、票市場(chǎng)的分析， 其內(nèi)容主要包括三個(gè)方面： 一是對(duì)公司所處的外部投資環(huán)境的分析；二是對(duì)公司本身進(jìn)行分析；三是對(duì)證券的信用等級(jí)進(jìn)行分析。在股票市場(chǎng)上，基本分析主要是研究影響股票供給 . 需求兩種力量之變動(dòng)因素，以作為決定股票實(shí)質(zhì)價(jià)值的參考。（ 2）技術(shù)分析法。就是直接從股市入手，以股價(jià)的動(dòng)態(tài)和規(guī)律性為主要對(duì)象，結(jié)合對(duì)股票交易數(shù)量和投資心理等市場(chǎng)因素的分析，來(lái)幫助投資者選擇投資機(jī)會(huì)和方式，以獲得證券投資的收益， 。和基本分析相比，技術(shù)分析是透過(guò)圖表或技術(shù)指標(biāo)的記錄， 研究市場(chǎng)過(guò)去及現(xiàn)在的行為反映， 以推測(cè)未來(lái)價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)， 但不在乎變動(dòng)的理由。技術(shù)分析的方法種類繁多，形式多樣，其共同特點(diǎn)是，它們都

16、試圖從股票市場(chǎng)以往的統(tǒng)計(jì)資料中歸納出預(yù)測(cè)股票價(jià)格變化趨勢(shì)的合理和簡(jiǎn)便的方法。 技術(shù)分析的方法主要有以下四種類型： 股票圖示分析法；趨勢(shì)法；市場(chǎng)特征分析法；結(jié)構(gòu)分析法。簡(jiǎn)單的說(shuō)，基本分析是幫助投資者選股，而技術(shù)分析就是告訴投資者買賣的時(shí)間（選時(shí)）（ 3）現(xiàn)代證券組合理論。它是研究在面臨各種互相聯(lián)系的確定的和不確定的結(jié)果的條件下，投資者怎樣做出最佳投資選擇， 把一定數(shù)量的資金按合適的比例， 分散投資在許多種不同的資產(chǎn)上， 以實(shí)現(xiàn)投資者效用極大化的目標(biāo)。 這個(gè)理論根據(jù)統(tǒng)計(jì)方法和數(shù)學(xué)方法計(jì)算證券之間風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)相關(guān)作用的影響后的數(shù)值， 求出一個(gè)有效的組合，以便分散風(fēng)險(xiǎn)。有效組合可告訴投資者，在證券的一定收

17、益水平上，其風(fēng)險(xiǎn)為最小，或者在一定的風(fēng)險(xiǎn)水平上， 其收益為最高。 由證券組合理論所建立的模型是建立在一定的假定條件下的。 由于投資者都想得到意外的預(yù)期收益，而不想得到意外的風(fēng)險(xiǎn)，因而有效組合理論的目的就在于：從投資者偏好的觀點(diǎn)出發(fā)，幫助投資者識(shí)別可行組合證券并從中選擇出一組理想的證券來(lái)。2 . 答： （ 1）波浪理論認(rèn)為股市的發(fā)展是依據(jù)著一組特殊且不斷重復(fù)的規(guī)律進(jìn)行，這組規(guī)律即是以五個(gè)上升浪和三個(gè)下跌浪作為一次循環(huán)交替推進(jìn)著。三個(gè)下跌浪可以理解為是對(duì)五個(gè)上升浪的調(diào)整。 （圖略）（ 2）數(shù)浪規(guī)則。包括四點(diǎn)：第三浪不是最短且經(jīng)常是最長(zhǎng)的一浪；第四浪與第一浪不可重疊；所有的波浪形態(tài)幾乎都是交替和輪流出現(xiàn)的；第四浪的低點(diǎn)與第三浪中第四小浪的終點(diǎn)幾乎平行。（ 3）波浪特征。第一浪多數(shù)屬于構(gòu)造底部形態(tài)的一部分，買方力量不強(qiáng)大。第二浪中很多人認(rèn)為熊市尚未結(jié)束， 故調(diào)整幅度較大。 第三浪漲勢(shì)較大， 屬于最具爆發(fā)性的一浪。 第四浪是調(diào)整浪， 通常以較復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)。第五浪股價(jià)達(dá)到頂峰，市場(chǎng)樂(lè)觀情緒高