淺談后金融危機時代中國銀行業(yè)金融創(chuàng)新及發(fā)展VIP

1、淺談后金融危機時代中國銀行業(yè)金融創(chuàng)新及發(fā)展 摘要：金融創(chuàng)新既是國際銀行業(yè)發(fā)展的大勢所趨，也是中國銀行業(yè)融入世界經(jīng)濟金融體系、提升整體實力的客觀要求。本文首先從后金融危機時代金融創(chuàng)新的背景出發(fā)，總結(jié)了世界銀行業(yè)金融創(chuàng)新的主要特點和趨勢，然后重點對中國銀行業(yè)金融創(chuàng)新的物質(zhì)基礎和制度基礎進行分析，并指出中國銀行業(yè)金融創(chuàng)新的主要問題，最后本文結(jié)合后金融危機時代國際金融監(jiān)管的新理念，對中國銀行業(yè)金融創(chuàng)新與未來發(fā)展提出相應的政策建議。 關鍵詞：金融危機；銀行業(yè)；金融創(chuàng)新；宏觀審慎監(jiān)管 Abstract：Financial innovation is the trend of international b

2、anking development and also the objective requirements for Chinese banking industry participation the world economic and financial system and enhancing the overall strength. Firstly，after the financial crisis from the era of financial innovation background，we sum up the main characteristics of finan

3、cial innovations and trends，and then focus on the Chinese banking financial innovation and institutional basis for the material basis of the analysis，and point out the main problems of Chinese banking financial Innovation. At last，we combine new concepts of international financial regulation and fin

4、ancial innovation in post-financial-crisis era into recommending policy of Chinese banking industry and future development accordingly. 論文代寫 Key Words：financial crisis，banking，financial innovation，macro-prudential supervision 回顧西方發(fā)達國家的經(jīng)濟發(fā)展史，金融創(chuàng)新業(yè)已成為推動經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展的源動力之一。然而，百年一遇的金融危機對世界金融業(yè)的持續(xù)發(fā)展和實體經(jīng)濟發(fā)展造成了巨

5、大影響，尤其是對銀行業(yè)近百年以來形成的創(chuàng)新體系、監(jiān)管理念和市場規(guī)則造成了直接沖擊。人們不得不開始對銀行業(yè)金融創(chuàng)新活動與金融監(jiān)管進行密集的思考。本文正是在這一國際背景下，對我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新現(xiàn)狀以及創(chuàng)新的物質(zhì)和制度條件進行分析，提出對我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新下一步發(fā)展的建議。 一、我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新的國際背景 金融創(chuàng)新是指金融機構(gòu)在經(jīng)營過程中，為追求利潤而實施的對各種金融要素的重新組合，包括采用新技術、運用新的信用工具、推出新金融業(yè)務、實行新體制和新制度等。自二十世紀60年代以來，金融創(chuàng)新理論的發(fā)展也先后經(jīng)歷了金融創(chuàng)新交易成本理論（J.R.Hicks和J.Niehans，1976）、約束誘致假說（W.

6、Silberman，1983）、自由管制博弈論（E.Kane，1990）以及制度學派金融創(chuàng)新理論等流派，其分別從交易成本、金融創(chuàng)新的微觀機制、政府管制與制度創(chuàng)新以及經(jīng)濟制度等角度探討金融創(chuàng)新的動因以及與經(jīng)濟增長的關系。 就實踐而言，金融創(chuàng)新能力的高低直接決定銀行競爭力的大小?；仡櫴澜缃鹑诎l(fā)展歷史，其最為突出的特征就是金融創(chuàng)新爆炸式發(fā)展，新的組織形式、交易工具、市場和方式，以及新的管理方法和管理理念等不斷涌現(xiàn)，極大地提高了金融效率，激發(fā)了銀行業(yè)內(nèi)在活力，主要表現(xiàn)在： （一）大型跨國銀行全球經(jīng)營趨勢明顯 目前世界上主要的跨國銀行已經(jīng)逐漸發(fā)展和形成了全球化的金融網(wǎng)絡和國際化的管理體制。隨著世界經(jīng)濟金

7、融一體化進程的加快，各國金融業(yè)將不斷開拓新的國際業(yè)務領域，跨國銀行將對其海外融資結(jié)構(gòu)進行必要的整合，減少傳統(tǒng)貿(mào)易融資業(yè)務，增加投資銀行業(yè)務和表外業(yè)務比重，進一步推進金融國際化的進程。 （二）國際銀行業(yè)并購與集約化方興未艾 金融技術創(chuàng)新與市場競爭的加劇對金融業(yè)務經(jīng)營產(chǎn)生了規(guī)?；螅瑢е陆鹑跈C構(gòu)趨于“大型化”和“集團化”。二十世紀80年代以來，各國銀行迅速展開了世界范圍內(nèi)的激烈競爭，掀起了銀行業(yè)的跨國兼并浪潮，許多大型銀行都通過跨國并購實現(xiàn)了全球擴張戰(zhàn)略，發(fā)展成為國際性金融集團。 （三）金融產(chǎn)品創(chuàng)新與融資證券化 二十世紀80年代以來，國際金融市場上出現(xiàn)了“融資證券化”特征，融資證券化主要表現(xiàn)在金

8、融工具的證券化，即不斷通過創(chuàng)新金融工具籌措資金，在過去10年間，新的金融工具尤其是信用衍生產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。據(jù)ISDA 2008年9月的數(shù)據(jù)顯示，全球信用衍生產(chǎn)品市場已達62萬億美元。 論文代寫 （四）金融工具組合性與業(yè)務的綜合性 自二十世紀70年代以來，國際金融體系已經(jīng)經(jīng)歷過利率和匯率的劇烈變化，現(xiàn)有的創(chuàng)新工具基本可以滿足人們對規(guī)避風險和投資的要求。因此，未來的金融創(chuàng)新工具將是在對原有衍生工具進行分散、組合的基礎上，更具綜合性。在金融業(yè)務方面，金融機構(gòu)的多元化與混業(yè)經(jīng)營趨勢的加強，使傳統(tǒng)銀行的地位受到挑戰(zhàn)，特別是非銀行機構(gòu)通過金融創(chuàng)新也具有了一定的信用創(chuàng)造能力。 進入二十一世紀，國際金融創(chuàng)新活動

9、更是在新古典宏觀經(jīng)濟學和貨幣主義為代表的自由主義理論指引下以及寬松的金融管制氛圍中達到了巔峰。然而，金融危機后，對于銀行業(yè)金融創(chuàng)新的質(zhì)疑和反思之聲接踵而來，并對傳統(tǒng)的微觀審慎監(jiān)管理念提出挑戰(zhàn)。這突出表現(xiàn)在：一是微觀審慎監(jiān)管體系下，銀行業(yè)系統(tǒng)性風險始終是監(jiān)管盲點，且隨著金融業(yè)的不斷發(fā)展，金融市場中蘊藏的系統(tǒng)性風險不斷增大，微觀審慎監(jiān)管的局限性也進一步暴露。二是微觀審慎監(jiān)管對銀行業(yè)的順周期性行為無能為力。 二、我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新的物質(zhì)基礎 經(jīng)過30年的改革和發(fā)展，尤其是近幾年銀行業(yè)在改革體制、機制，改善公司治理、控制和降低主要風險，積極實施經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型等方面取得了一系列重大進展，我國銀行業(yè)整體實力

10、和水平有了歷史性的變化，為銀行業(yè)開展金融創(chuàng)新提供了堅實的物質(zhì)基礎。 中國論文聯(lián)盟 （一） 銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)擴大 據(jù)銀監(jiān)會發(fā)布的中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2009年報中披露，截至2009年底，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額78.8萬億元，比去年同期增長26.3%；負債總額74.3萬億元，比去年同期增加15.7萬億元，增長26.8%；所有者權(quán)益4.4萬億元，比去年同期增加6481億元，增長17.01%。五家大型銀行總資產(chǎn)達到36.51萬億元，比去年同期增長25.1%，占銀行業(yè)金融機構(gòu)比例為52.6%，總負債達到40.1萬億元，比去年同期增長25.9%。 （一） 銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)擴大

11、據(jù)銀監(jiān)會發(fā)布的中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2009年報中披露，截至2009年底，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額78.8萬億元，比去年同期增長26.3%；負債總額74.3萬億元，比去年同期增加15.7萬億元，增長26.8%；所有者權(quán)益4.4萬億元，比去年同期增加6481億元，增長17.01%。五家大型銀行總資產(chǎn)達到36.51萬億元，比去年同期增長25.1%，占銀行業(yè)金融機構(gòu)比例為52.6%，總負債達到40.1萬億元，比去年同期增長25.9%。 （二）加大服務創(chuàng)新和企業(yè)制度創(chuàng)新 不斷進行服務創(chuàng)新是提高現(xiàn)代銀行競爭力的基本戰(zhàn)略之一。國內(nèi)銀行必須牢牢樹立服務創(chuàng)新的觀念，靠服務創(chuàng)新出品牌，靠服務創(chuàng)新贏得市場，靠

12、服務創(chuàng)新贏得效益。一是服務質(zhì)量標準的創(chuàng)新。要盡快制定和不斷完善服務質(zhì)量標準，逐步與國際接軌，提高銀行的服務質(zhì)量標準及服務水平。二是服務內(nèi)容的創(chuàng)新。對客戶的服務內(nèi)容要從情感服務向功能服務轉(zhuǎn)變，由功能服務再向智力服務轉(zhuǎn)變，不斷滿足客戶的各種金融服務需求。 在企業(yè)制度創(chuàng)新上，首先，在確保國有產(chǎn)權(quán)主導地位的前提下，盡可能使產(chǎn)權(quán)分散，優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，構(gòu)建完善的法人治理結(jié)構(gòu)。國有銀行公司化改革中，必須保障產(chǎn)權(quán)的流動性，確保外部約束的實現(xiàn)，強化激勵與制衡機制，從而塑造金融創(chuàng)新的動力機制。 其次，加強金融業(yè)的整合，大力推進中資銀行業(yè)的重組，爭取組建跨行業(yè)的金融控股集團，實行“集團混業(yè)、法人分業(yè)”的集團模式，同時

13、逐步擴大資本和經(jīng)營規(guī)模，參與國際競爭，成為國際上有影響的金融集團。 （三）積極探索業(yè)務創(chuàng)新 一是積極拓展中間業(yè)務。中間業(yè)務已成為國際銀行業(yè)新的利潤增長點和核心業(yè)務，發(fā)展中間業(yè)務是增強核心競爭力的一個有效途徑。（1）更新經(jīng)營理念，拓展中間業(yè)務。銀行業(yè)必須轉(zhuǎn)變觀念，真正認識到發(fā)展中間業(yè)務是今后銀行業(yè)提高盈利水平、改善客戶結(jié)構(gòu)、增強銀行核心競爭能力的重要手段。（2）適應市場需求，分步發(fā)展中間業(yè)務。（3）不斷創(chuàng)新和提高科技水平，為發(fā)展中間業(yè)務提供技術保障。（4）實施市場營銷策略，加強中間業(yè)務管理。 二是審慎開展資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化即信貸資產(chǎn)的證券化，是指信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為具有一定票面金額、代表財產(chǎn)所有權(quán)

14、或債權(quán)的憑證，是以證券的形式出售信貸資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性金融活動。資產(chǎn)證券化對我國銀行業(yè)的意義在于：（1）優(yōu)化銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，緩解流動性壓力，為資產(chǎn)負債管理提供有效的手段。（2）資產(chǎn)證券化可以擴大銀行的收益來源，增強銀行盈利能力。（3）資產(chǎn)證券化可以幫助銀行有效進行資產(chǎn)負債管理，改善資本充足率。資產(chǎn)證券化的開展應汲取次貸的教訓，以審慎為前提，建立在加強監(jiān)管的基礎上。 三是試行混業(yè)經(jīng)營。我國金融業(yè)已全面對外開放，具有多年混業(yè)經(jīng)營經(jīng)驗的外資銀行對我國銀行業(yè)可能帶來巨大沖擊。因此，為了實現(xiàn)我國銀行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，應逐步實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營，即銀行業(yè)兼營證券、保險、信托等業(yè)務，以不斷提高綜合經(jīng)營水平。混業(yè)經(jīng)營應遵循

15、以下思路：（1）在混業(yè)經(jīng)營的步驟上，應遵循“先試點，后推廣，循序漸進”的原則。（2）加強人力資本的投入，加大對各級銀行員工的培訓力度，或適當引進高級金融復合人才，為混業(yè)經(jīng)營作好人才儲備。（3）健全內(nèi)部控制機制，增強自身抵御風險的能力。 參考文獻： 1Robert G. King，Ross Levine（1993）. “Finance and Growth：Schumpeter Might be Right”.The Quarterly Journal ofEconomics 108（3）：717-737. 2Goldsmith，Raymond William，（1969）.Financial str- -