再論資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則中的價(jià)值類型選擇

1、再論資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則中的價(jià)值類型選擇         06-08-21 14:45:00     作者：未知    編輯：studa20內(nèi)容提要 資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型的設(shè)計(jì)與選擇應(yīng)滿足兩個(gè)目標(biāo)或標(biāo)準(zhǔn)，其一是為資產(chǎn)評(píng)估確定公允價(jià)值提供坐標(biāo)或標(biāo)志的目的。因?yàn)橘Y產(chǎn)評(píng)估的基本目標(biāo)就是要給出資產(chǎn)在各種條件下的合理價(jià)值或公允價(jià)值，資產(chǎn)的公允價(jià)值始終是一個(gè)相對(duì)的概念，即相對(duì)于評(píng)估時(shí)點(diǎn)評(píng)估對(duì)象自身的條件和市場(chǎng)條件的公平和公允。對(duì)于一個(gè)相對(duì)的概念和指標(biāo)如何把握呢

2、？尋找一個(gè)坐標(biāo)或標(biāo)志是非常重要的。其二，資產(chǎn)評(píng)估是專業(yè)人士向非專業(yè)人士提供的專業(yè)服務(wù)，保證資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告和評(píng)估結(jié)論被正確理解和使用是資產(chǎn)評(píng)估的最終目的。資產(chǎn)評(píng)估中的市場(chǎng)價(jià)值作為資產(chǎn)公允價(jià)值的典型標(biāo)志或正常條件下的資產(chǎn)公允價(jià)值，而非市場(chǎng)價(jià)值一定是特殊條件下的資產(chǎn)公允價(jià)值，明確資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值和非市場(chǎng)價(jià)值是不同條件下的資產(chǎn)公允價(jià)值，而非市場(chǎng)價(jià)值成立條件的特殊性，必須向評(píng)估報(bào)告使用人做明確的披露和詳盡的說(shuō)明。 資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則經(jīng)歷了近7年時(shí)間的起草、論證，終于在2004年2月25日面世了。這是中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估事業(yè)的一個(gè)重大事件，是中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估走向規(guī)范具有標(biāo)志性的起點(diǎn)。資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則的順利頒布，對(duì)整

3、個(gè)資產(chǎn)評(píng)估界是一個(gè)巨大的鼓舞和推動(dòng)。在興奮和激動(dòng)的同時(shí)，我們也注意到了資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則的高度概括性可能會(huì)對(duì)評(píng)估人員的充分理解和落實(shí)具有一定的局限。例如，在資產(chǎn)評(píng)估基本準(zhǔn)則的第十四條明確規(guī)定“注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估目的等相關(guān)條件選擇適當(dāng)?shù)膬r(jià)值類型，并對(duì)價(jià)值類型予以明確定義?！笨陀^地講，資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則并沒(méi)有明示注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師適當(dāng)?shù)膬r(jià)值類型是什么？以及有哪些價(jià)值類型可供選擇。而在資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則頒布之前，關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估的價(jià)值類型問(wèn)題在我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估界尚未完全統(tǒng)一認(rèn)識(shí)。在這樣的一種背景下，我們認(rèn)為有必要就資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則中的價(jià)值類型及其選擇問(wèn)題做進(jìn)一步的討論，并對(duì)這些價(jià)值類

4、型做較為全面的闡釋和說(shuō)明。一、關(guān)于各種價(jià)值類型的理論分析資產(chǎn)評(píng)估中的價(jià)值類型是指對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果價(jià)值屬性的抽象和歸納。當(dāng)然，按照不同的標(biāo)準(zhǔn)、條件和依據(jù)，資產(chǎn)評(píng)估的價(jià)值類型有不同的分法，資產(chǎn)評(píng)估的價(jià)值類型無(wú)論在理論上或是在實(shí)踐中都不是惟一的。從我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估實(shí)際情況來(lái)看（不論是評(píng)估人員自覺(jué)劃分并使用，或是評(píng)估人員習(xí)慣使用，還是資產(chǎn)評(píng)估理論界對(duì)資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型的整理），關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型大致有四種分法和用法。第一種是按照資產(chǎn)評(píng)估的“估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)”劃分，將資產(chǎn)評(píng)估的價(jià)值類型分為：重置成本、收益現(xiàn)值、現(xiàn)行市價(jià)和清算價(jià)格。第二種是按照引起資產(chǎn)評(píng)估的經(jīng)濟(jì)行為或經(jīng)濟(jì)活動(dòng)來(lái)劃分，將資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型劃分為：抵押價(jià)值、

5、保險(xiǎn)價(jià)值、投資價(jià)值、兼并價(jià)值、轉(zhuǎn)讓價(jià)值等等。第三種是按照資產(chǎn)評(píng)估的前提假設(shè)劃分，將資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型劃分為：公開(kāi)市場(chǎng)價(jià)值、持續(xù)使用價(jià)值和清算價(jià)值。第四種是按照資產(chǎn)評(píng)估進(jìn)行的條件和資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的適用范圍劃分，將資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型分為：市場(chǎng)價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值（非市場(chǎng)價(jià)值）。資產(chǎn)評(píng)估中的市場(chǎng)價(jià)值是指資產(chǎn)在評(píng)估基準(zhǔn)日公開(kāi)市場(chǎng)上最佳使用或最有可能使用條件下，資產(chǎn)可能實(shí)現(xiàn)的交換價(jià)值的估計(jì)值。市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值（也稱非市場(chǎng)價(jià)值、其他價(jià)值），是指出凡不符合市場(chǎng)價(jià)值定義條件的其他資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值形式的集合。市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值不是一種具體的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值表現(xiàn)形式，它是一系列不符合資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值定義條件的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值形式

6、的總稱或組合，例如，在用價(jià)值、投資價(jià)值、持續(xù)經(jīng)營(yíng)價(jià)值、保險(xiǎn)價(jià)值等等。我們暫且不論資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型可能還有其他的劃分方法，以及更多的價(jià)值類型。就目前資產(chǎn)評(píng)估理論界和實(shí)務(wù)界使用中的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型的劃分標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范性進(jìn)行分析，為在理論上正確認(rèn)識(shí)資產(chǎn)評(píng)估的價(jià)值類型，在資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐中正確選擇和使用資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型，在資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中明確披露資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型，以及更好地理解與把握資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則中提出的注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師在執(zhí)行評(píng)估業(yè)務(wù)需要明確的價(jià)值類型。根據(jù)我們對(duì)資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型的定義，即資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型是對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的價(jià)值屬性的抽象和歸納。我們對(duì)目前我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐中使用，以及資產(chǎn)評(píng)估理論界對(duì)此所整理出

7、的四類資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型分析如下：關(guān)于按照資產(chǎn)評(píng)估“估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)”劃分的重置成本、收益現(xiàn)值、現(xiàn)行市價(jià)和清算價(jià)格四種價(jià)值類型，其劃分標(biāo)準(zhǔn)“估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)”實(shí)際上包含了資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果形成的條件（清算價(jià)格與其他三種價(jià)值類型）和資產(chǎn)評(píng)估不同視角（重置成本、現(xiàn)行市價(jià)和收益現(xiàn)值）兩個(gè)方面屬性，由于資產(chǎn)評(píng)估不同視角的可替代性，使得按資產(chǎn)評(píng)估“估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)”劃分的價(jià)值類型也具有了某種可替代性，因而缺乏理論嚴(yán)密性。關(guān)于按照引起資產(chǎn)評(píng)估的經(jīng)濟(jì)行為為劃分標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型分類，很顯然這種劃分方法并沒(méi)有對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的價(jià)值屬性進(jìn)行抽象和歸納，嚴(yán)格地講，這不是一種資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值分類方法，只能算做是一種對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的叫法。關(guān)于按照資產(chǎn)

8、評(píng)估前提假設(shè)為標(biāo)準(zhǔn)劃分的價(jià)值類型，由于資產(chǎn)評(píng)估前提假設(shè)是按資產(chǎn)評(píng)估的市場(chǎng)條件，以及資產(chǎn)評(píng)估對(duì)象使用方式分別設(shè)立的，因而使得以此為標(biāo)準(zhǔn)劃分的價(jià)值類型帶有某些片面性的成分，例如，持續(xù)使用假設(shè)就是一個(gè)較為模糊的概念。因?yàn)樵u(píng)估對(duì)象只有持續(xù)使用或能夠繼續(xù)使用才有價(jià)值，持續(xù)使用是評(píng)估對(duì)象成為資產(chǎn)，以及評(píng)估對(duì)象具有價(jià)值的先決條件。持續(xù)使用可以成為一個(gè)假設(shè)，但是它不具備作為一種劃分資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型的標(biāo)準(zhǔn)。另外，資產(chǎn)持續(xù)使用又有多種方式，如在用續(xù)用、改用續(xù)用和移地續(xù)用等等。關(guān)于按資產(chǎn)評(píng)估的條件和資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的適用范圍為標(biāo)準(zhǔn)劃分的價(jià)值類型，由于資產(chǎn)評(píng)估的條件與資產(chǎn)評(píng)估的適用范圍具有內(nèi)在邏輯關(guān)系，以此作為資產(chǎn)評(píng)估價(jià)

9、值類型的劃分標(biāo)準(zhǔn)，至少?gòu)睦碚撋现v是比較嚴(yán)密和可行的。顯然資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型的劃分絕不是僅僅滿足于某種理論上的成立和創(chuàng)新或?qū)W術(shù)創(chuàng)新。資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型的劃分應(yīng)該是對(duì)資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐某種規(guī)律或某個(gè)方面的規(guī)律的總結(jié)和概括，而做這種總結(jié)和概括的目的是以此來(lái)指導(dǎo)資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐。就是說(shuō)資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型的劃分和資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型的確立一定會(huì)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐具有指導(dǎo)意義和作用。從資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型的合理劃分應(yīng)成為引導(dǎo)資產(chǎn)評(píng)估人員合理執(zhí)業(yè)和合理披露資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果重要指引的角度分析，資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型在資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)過(guò)程中的指引作用至少應(yīng)體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，價(jià)值類型的合理劃分應(yīng)有助于評(píng)估執(zhí)業(yè)人員把握資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的合理性；第二，價(jià)

10、值類型的合理劃分應(yīng)有助于評(píng)估執(zhí)業(yè)人員客觀清晰地披露資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果，有助于評(píng)估報(bào)告使用人正確理解和使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告和資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果。就目前資產(chǎn)評(píng)估理論界歸納出的四種資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型來(lái)看，這些價(jià)值類型對(duì)資產(chǎn)評(píng)估實(shí)踐的指導(dǎo)意義和作用是存在較大差異的。按資產(chǎn)評(píng)估估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)劃分的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型，即重置成本、收益現(xiàn)值、現(xiàn)行市價(jià)和清算價(jià)格，由于前三種價(jià)值類型具有相互替代性，無(wú)論是在對(duì)評(píng)估執(zhí)業(yè)人員正確把握資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的合理性方面，或是在幫助評(píng)估執(zhí)業(yè)人員客觀清晰披露資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果方面，還是在有助于客戶正確理解使用評(píng)估報(bào)告及其評(píng)估結(jié)論方面都有明顯的局限性。因?yàn)閷①Y產(chǎn)評(píng)估結(jié)果區(qū)分為重置成本或收益現(xiàn)值或是現(xiàn)行市價(jià)并無(wú)使用方

11、面或披露方面實(shí)質(zhì)性的差別。從嚴(yán)格的意義上講，按引起資產(chǎn)評(píng)估的經(jīng)濟(jì)行為劃分的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型實(shí)際上就是資產(chǎn)評(píng)估的具體價(jià)值形式。如果說(shuō)這些具體的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值形式可以有助于客戶明確資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的使用方向和具體用途的話，那么，這些價(jià)值形式在幫助評(píng)估人員正確判斷資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果合理性方面的作用就微乎其微了。按資產(chǎn)評(píng)估前提假設(shè)劃分的價(jià)值類型，由于資產(chǎn)評(píng)估前提假設(shè)是按資產(chǎn)評(píng)估的市場(chǎng)條件和評(píng)估對(duì)象自身的條件分別設(shè)立的，按資產(chǎn)評(píng)估前提假設(shè)劃分的價(jià)值類型所反映出的評(píng)估價(jià)值內(nèi)涵是不完整和不全面的。雖然這種價(jià)值類型的分類會(huì)在一定程度上有助于評(píng)估人員理解評(píng)估結(jié)果與評(píng)估前提假設(shè)之間的邏輯關(guān)系，但由于這種價(jià)值內(nèi)涵不完整、不全面

12、的價(jià)值類型也難以給評(píng)估人員以全面正確的操作指引和披露指引。市場(chǎng)價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值（非市場(chǎng)價(jià)值）是按資產(chǎn)評(píng)估面臨的市場(chǎng)條件和評(píng)估對(duì)象自身的條件為標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定的，這種價(jià)值類型的劃分實(shí)際上是以資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值決定的基本要素為依據(jù)的。市場(chǎng)價(jià)值和非市場(chǎng)價(jià)值的劃分既考慮了資產(chǎn)自身的條件、利用方式和使用狀態(tài)，也考慮了資產(chǎn)評(píng)估時(shí)的市場(chǎng)條件。就是說(shuō)這種價(jià)值類型的劃分既考慮了決定資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值的內(nèi)因，同時(shí)也考慮了影響資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值的外部因素，這至少能在理論上和宏觀層面上為評(píng)估人員客觀合理地評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值，以及為清晰地披露評(píng)估結(jié)果提供幫助和依據(jù)。很顯然，作為資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則要求注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師在執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)時(shí)選擇與定義的價(jià)值

13、類型，一定要滿足能指引和規(guī)范注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)的要求。從這個(gè)角度來(lái)看，按資產(chǎn)評(píng)估面臨的市場(chǎng)條件和資產(chǎn)自身的條件為依據(jù)設(shè)定的市場(chǎng)價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值的分類是相對(duì)科學(xué)的，有理由認(rèn)資產(chǎn)評(píng)估的市場(chǎng)價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值應(yīng)該成為資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則中規(guī)定的并能對(duì)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)具有指引作用的價(jià)值類型。二、關(guān)于價(jià)值類型選擇與資產(chǎn)評(píng)估目的等相關(guān)條件的關(guān)系資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則中規(guī)定的價(jià)值類型不僅要在理論和宏觀層面上對(duì)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)具有指引作用，同時(shí)也一定會(huì)對(duì)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師合理把握資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果，以及合理披露資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果提供具體的指導(dǎo)。從資產(chǎn)評(píng)估的操作過(guò)程來(lái)看，科學(xué)的價(jià)值類型對(duì)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)業(yè)的具體指引，將會(huì)集中體

14、現(xiàn)在其對(duì)注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師正確處理價(jià)值類型（及其價(jià)值量）與形成價(jià)值類型的價(jià)值基礎(chǔ)或評(píng)估條件相互關(guān)系方面具有約束作用。資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則第十四條明確指出：“注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估目的等相關(guān)條件選擇適當(dāng)?shù)膬r(jià)值類型，?！本褪钦f(shuō)資產(chǎn)評(píng)估中的價(jià)值類型正確選擇并不是一種主觀臆想，它是建立在與評(píng)估目的等相關(guān)條件的匹配和適應(yīng)的基礎(chǔ)之上。關(guān)于價(jià)值類型的選擇與資產(chǎn)評(píng)估目的等相關(guān)條件的關(guān)系應(yīng)該從兩個(gè)方面來(lái)認(rèn)識(shí)和把握。其一要從正確選擇價(jià)值類型的角度，而關(guān)注資產(chǎn)評(píng)估目的等相關(guān)條件對(duì)所選擇價(jià)值類型的影響和約束；其二要從價(jià)值類型的選擇對(duì)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)評(píng)估目的，以及滿足其他相關(guān)條件的角度，而關(guān)注價(jià)值類型的正確選

15、擇。從第一個(gè)層面上看，資產(chǎn)評(píng)估中的價(jià)值類型是資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的屬性及其表現(xiàn)形式。價(jià)值類型的選擇本來(lái)就應(yīng)該受到評(píng)估目的等相關(guān)條件的制約，或者說(shuō)價(jià)值類型是在評(píng)估目的等相關(guān)條件的基礎(chǔ)上形成的。有什么樣的評(píng)估條件基礎(chǔ)就應(yīng)該有與之相適應(yīng)的評(píng)估結(jié)果屬性及其表現(xiàn)形式。我們認(rèn)為：資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則中指出的“資產(chǎn)評(píng)估目的等相關(guān)條件”包括了資產(chǎn)評(píng)估的特定目的，資產(chǎn)自身的功能、利用方式和使用狀態(tài)，以及評(píng)估時(shí)的市場(chǎng)條件等三大方面條件，這三大方面條件的有機(jī)組合共同構(gòu)成了資產(chǎn)評(píng)估的價(jià)值基礎(chǔ)。資產(chǎn)評(píng)估特定目的作為資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值基礎(chǔ)的條件之一，是因?yàn)橘Y產(chǎn)評(píng)估特定目的不但決定著資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的具體用途，而且會(huì)直接或間接地在宏觀層面上影響著資產(chǎn)評(píng)估的過(guò)程及其運(yùn)作條件，包括對(duì)評(píng)估對(duì)象的利用方式和使用狀態(tài)的宏觀約束，以及對(duì)資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)條件的宏觀限定。相同的資產(chǎn)在不同的評(píng)估特定目的下，以及由不同評(píng)估特定目的宏觀約束的利用條件和市場(chǎng)條件下可能會(huì)有不同的評(píng)估結(jié)果和價(jià)值表現(xiàn)形式。評(píng)估對(duì)象自身的功能、使用方式和利用狀態(tài)，是資產(chǎn)自身的條件，這是影響資產(chǎn)效用和評(píng)估價(jià)值的內(nèi)因。從哲學(xué)的意義上講，資產(chǎn)自身的條件對(duì)其評(píng)估價(jià)值具有決定性的影響。不但不同功能的資產(chǎn)會(huì)有不同的評(píng)估結(jié)果，而相同資產(chǎn)在不同的使用方式和利用狀態(tài)下也會(huì)有不同的評(píng)估結(jié)果和價(jià)值表現(xiàn)形式。評(píng)估時(shí)資