國內物流金融研究綜述—姓名學號

1、國內物流金融研究綜述摘要: 近年來, 物流金融創(chuàng)新在經濟實踐過程中的迅速發(fā)展引起了學術界的廣泛關注。本文回顧了物流金融的發(fā)展歷程，歸納了這一領域的理論成果，并對其核心思想進行提煉。文章通過對物流金融的相關文獻進行分析總結，指出相關研究所存在的問題，并就進一步研究提出展望。關鍵詞: 物資銀行；倉單質押；融通倉；物流金融；融資模式；中國與世界各國的資本和物資交流日益頻繁，中國國內貿易與國際貿易對物流和資金流的流動效率都提出了新的要求。在網絡和通信技術廣泛應用的條件下，使得物流和金融這兩大行業(yè)終于可以結合產生了物流金融這一創(chuàng)新產品。它的這種跨領域創(chuàng)新模式無疑為我們提供了一種創(chuàng)新的新思路、新方法。它給

2、物資流通帶來的巨大影響被學者捕捉到，進而從理論的高度構建出一個嶄新的平臺物流金融。一、物流金融相關概念浙江大學經濟學院的鄒小芃、唐元琦（2004）1首次定義了“物流金融”的概念。他們認為：物流金融就是面向物流業(yè)的運營，通過開發(fā)、提供和應用各種金融產品和金融服務，有效地組織和調劑物流領域中資金和信用的運動，達到信息流、物流和資金流的有機統(tǒng)一。這些資金和信用的運動包括發(fā)生在物流過程中的各種貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現、保險、結算、有價證券的發(fā)行與交易，收購兼并與資產重組、咨詢、擔保以及金融機構所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務等。物流金融是為物流產業(yè)提供資金融通、結算、保險等服務的金融業(yè)務，它

3、伴隨著物流產業(yè)的發(fā)展而產生。物流和金融的緊密融合能有力支持社會商品的流通，提高全社會的福利。該定義指出了物流金融所研究的領域和基本的研究方向，它還強調金融創(chuàng)新思維和金融工程技術的運用。融通倉最早作為物流企業(yè)的創(chuàng)新業(yè)務, 主要目的在于通過與銀行等金融機構合作, 尋找解決中小企業(yè)融資難的問題。由于中小企業(yè)信貸風險較高且可抵押的不動產有限, 使得動產融資成為中小企業(yè)最為可行的一種融資方式。隨著動產質押融資的發(fā)展,2002年, 復旦大學管理學院的羅齊、朱道立等首次提出了融通倉這一概念, 將其定義為“以周邊中小企業(yè)為主要服務對象, 以流動商品倉儲為基礎, 涵蓋中小企業(yè)信用整合與再造、物流配送、電子商務與

4、傳統(tǒng)商業(yè)的綜合性服務平臺”2。文章闡述了融通倉的兩種運作模式金融機構授信額度模式和信用擔保體系模式。在模式一中, 由于得到了銀行的授信額度, 物流企業(yè)可以直接向相關企業(yè)提供質押貸款業(yè)務, 簡化金融機構審批程序, 提高了企業(yè)融資效率。 二、物流金融研究的發(fā)展歷程及現狀2.1 21世紀前國內物流金融的理論研究最初是沿著物資銀行、倉單質押業(yè)務總結開始的，這個時期的典型特點就是帶有濃厚的計劃經濟色彩。相關的研究有：1987年3月，中國人民大學工業(yè)經濟系的陳淮就提出了關于構建物資銀的設想3。90年代初期也有學者發(fā)表文章，探討物資銀行的運作。主要是探討通過物資銀行來完成物資品種的調劑和串換。由于物流的概念

5、沒有被充分發(fā)現和認識，所以當時的物資銀行的概念與現在的概念存在較大差異。1998年4月，時任陜西秦嶺曾氏有限金屬公司總經理的任文超探討了利用“物資銀行”解決企業(yè)的三角債問題4，是這一概念的一個突破，并在后繼的研究中不斷規(guī)范概念，認為物資銀行的實質就是對企業(yè)使用資本的支付工具進行設計與安排從而提高資本的使用及結算效率。倉單質押業(yè)務的理論總結始于1997年6月，當時中國農業(yè)發(fā)展銀行的張平祥、韓旭杰對糧棉油貨款的倉單質押業(yè)務展開了研究5，但是并沒有將物流的概念結合進來。2.2 20002004年物流學興起，相關于物流業(yè)與上述說到的物資銀行、倉單質押等業(yè)務的研究變的多起來，同時物流金融領域的一項標志性

6、成果“融通倉”的研究出現，相關文獻研究有：2001年，煙臺大學的房紹坤6；2002年，學者孫寧7；2003年，東南大學的鄭金波8等對此進行了研究。上述業(yè)務與物流業(yè)發(fā)生緊密聯系只是近幾年的事。對于保兌倉業(yè)務的研究則是基于倉單質押業(yè)務而衍生出來的。2002年2月，復旦大學管理學院羅齊和朱道立等人提出“融通倉”的概念和運作模式，迄今仍有系列成果推出。2004年, 杭州商學院的鄭紹慶就對融通倉融資的可行性進行了分析。同年，西南財經大學的李靜、雷楊又對開展融通倉業(yè)務中存在的主要問題進行了歸納闡述。融通倉理論成為早期國內物流金融領域的標志性理論成果, 對此后的研究與探索起到了重要的指導作用。2.3 200

7、42005年物流業(yè)快速發(fā)展的同時也遇到了關健的瓶頸中小企業(yè)融資難的問題，此時物流與金融的接觸才慢慢的多起來，相應的研究也多了起來，物流金融登臺亮相。相關研究有：2004年，廣東發(fā)展銀行在“民營100”的金融平臺基礎上及時推出了“物流銀行”業(yè)務，期望有效解決企業(yè)的融資與發(fā)展難題。此時的物流銀行與前面提到的物資銀行有著很大的區(qū)別；物流銀行業(yè)務是以產品暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿易流轉狀態(tài)且符合質押品要求的抵押或質押為授信條件，運用實力較強的物流公司的物流信息管理系統(tǒng)，將銀行資金流與企業(yè)的物流有機結合，向客戶提供集融資、結算等多項銀行業(yè)務于一體的銀行綜合服務業(yè)務。2004 年5月，浙江大學經濟學

8、院鄒小芃、唐元琦首次提出“物流金融”的概念，定義了它的內涵和外延，“物流金融”被正式確立為一個新的研究平臺；2005年3月，復旦大學管理學院的陳祥鋒、朱道立提出了與物流金融相類似的“金融物流”的概念。因其表達相對沒有物流金融準確，后續(xù)用者不是很多。2.4 2005至今在“物流金融”概念問世之后，越來越多的學者開始涉足這個領域，他們的研究豐富了物流金融學的內容，通過對相關文章的閱讀，筆者總結出以下兩個大方向：2.4.1 圍繞物流金融自身的研究，例如： 2006年，北京城市學院的李金恒關于物流金融的學科研究9；2007年，福州大學公共管理學院的謝鵬關于物流金融運作模式探討10，提出了三種運作模式：

9、倉單質押模式、保兌倉模式、物流保理模式；2008年，武漢理工大學的周明關于物流金融的價值及風險分析的研究11；2010年，劉正毓關于物流金融風險分析及應對策略的研究12。說這是關于物流自身的研究是指，其主要圍繞物流金融這個新興名詞意義及其衍生涵義而做的相關研究，而第二部分則是物流金融結合不同企業(yè)、不同技術等進行的研究，更趨向于實際運用的研究，在此為了方便區(qū)別稱之為物流金融的派生研究。2.4.2 物流金融的派生研究這里說到的派生研究主要關于物流金融的實際運用的研究，如：陳祥鋒、朱道立（2005）提出了面向供應鏈的金融物流的概念，嘗試從物流金融提供者的角度轉換到物流金融的客戶角度來開展分析；200

10、6 年, 徐明川副教授運用了博弈論中的納什均衡理論, 在中小企業(yè)開展物流金融的過程中出現的四種組合尋找均衡點, 從而揭示出銀行與物流企業(yè)合作的最佳選擇；2007 年, 山東大學的彭志忠教授等人用經濟學的委托代理理論分析了物流金融的信任機制問題；黃濤（2007）對第三方物流企業(yè)開展物流金融業(yè)務機理的探討13；2010年，西南財經大學的唐洋、王靜對UPS成功物流金融模式的探討14。三、研究不足與展望目前，國內眾多學者已從多個角度、多個層面對物流金融進行了比較全面的研究，但隨著時代的發(fā)展及運用領域的不同，現在既有的研究還存在一些問題。對此，提出以下幾點不足與展望：1、國內的學者大部分都是從定性方面對

11、物流金融的運作模式以及風險進行闡述， 而缺少定量方面的研究；2、在質押過程中，倉單標準化的建立， 運作模式的流程可進行進一步的研究；3、風險的管理與控制、信用評估體系的建設和信息網絡化建設可待進一步研究；4、對比國內外學者研究，可發(fā)現，國內物流金融所體現的作用主要是解決中小企業(yè)的融資等難題，而國外物流金融的運用多在大型企業(yè)的物流中使用，用于進一步挖掘物流領域的利潤。兩者的出發(fā)點有所不同，可能對物流金融涉及的主體影響有所不同，可借鑒國外先進案例做相應研究，以便我國物流金融業(yè)更好發(fā)展。四、結語該研究綜述基于網絡條件和文獻資料的限制，雖然盡可能的做到了較全面的分析總結文獻，依然會有所疏漏，而且我們可

12、以知道隨著科技和經濟的發(fā)展，物流金融研究這個新寵兒，會如雨后春筍般增多。如果想要了解更多的關于物流金融的研究，就需要我們時刻關注最新的研究，這樣才能做到全面的了解物流金融的發(fā)展情況。參考文獻：1鄒小芃,唐元琦:物流金融淺析J.浙江金融,2004,(5):20.2羅齊,朱道立,陳伯銘:第三方物流服務創(chuàng)新:融通倉及其運作模式初探J.中國流通經濟,2002,(2):l114.3陳淮:關于物資銀行的設想J.中國工業(yè)經濟研究，1987(3).4任文超:物資銀行及其實踐J.科學決策，1998(2).5張平祥,韓旭杰:糧棉油貸款倉單質押的意義與建議J.濟南金融,1997.(6)6 房紹坤:論倉單質押J.法制與社會發(fā)展,2001(4).7孫寧:倉單質押貸款的操作要點J.農村金融研究，2002(3).8鄭金波:倉單質押的管理J.中國物流與采購,2003(5).9李金恒: 物流金融