解讀從物流到供應(yīng)鏈創(chuàng)投告訴你怎么大佬身上找機(jī)會(huì)

1、漢森【解讀：從物流到供應(yīng)鏈+，佬身上找機(jī)會(huì)】創(chuàng)投告訴你怎么從大2016-07-28物流這一領(lǐng)域的各條細(xì)分跑道構(gòu)建形成一套封閉的阿里、京東、與楚楚街、云集、優(yōu)集品等新老齊聚一堂并不多見(jiàn)，最近一次是在創(chuàng)投的閉門(mén)上。而且這些存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司還能一起經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)新創(chuàng)立的垂直還在迷茫物流該自建還是該外包時(shí)，京東物流體系建設(shè)者、新達(dá)達(dá)總裁認(rèn)為這已經(jīng)不成問(wèn)題，當(dāng)即給了。稱之為“+跑道”模型。圈，漢森在這個(gè)叫做“的力量垂直的物流”的會(huì)議上，大家是來(lái)談物流的，由“綜合物流建設(shè)經(jīng)驗(yàn)、新垂直拋出疑惑、專業(yè)物流企業(yè)提供咨詢方案”。參與這場(chǎng)者還有、德邦、招商物流、中郵物流等主流物流公司。上述若干企業(yè)是所投企業(yè)、LP 或合

2、作伙伴。不同于在每一條跑道上都要打獵賭概率的金，喜歡物流這一領(lǐng)域的各條細(xì)分跑道構(gòu)建，形成一套封閉的圈，稱之為“+跑道”模型。自 2009 年創(chuàng)建以來(lái)，在物流供應(yīng)鏈領(lǐng)域投資了德邦、卡行天下、優(yōu)速、匯通天下、貨車幫、則一貨運(yùn)、福佑卡車、飛遠(yuǎn)配送、中冷、極客貓、弗、煤網(wǎng)等物流供應(yīng)鏈企業(yè)。漢森雖然是一家追求財(cái)務(wù)投資的機(jī)構(gòu)，但其實(shí)已經(jīng)具備了一些產(chǎn)業(yè)。對(duì)物流趨勢(shì)的洞察和產(chǎn)業(yè)使其足以吸引被投方，投資越多也就越廣，最終形成正向循環(huán)。未來(lái)十年，中國(guó)物流的機(jī)會(huì)在哪里在研究了國(guó)外物流發(fā)展史后發(fā)現(xiàn)，上世紀(jì) 90 年代美國(guó)物流公司迎來(lái)上市熱潮（比如貨運(yùn)公司 Yellow Roadway、第物流公司 C.HRobinso

3、n、快遞公司UPS 分別在 1996、1997、1999 年上市）后，紛紛開(kāi)始并購(gòu)整合以擴(kuò)大網(wǎng)絡(luò)及服務(wù)品類。自此以來(lái)，由大公司主導(dǎo)的并購(gòu)整合每年都有上百起。深入對(duì)標(biāo)研究美國(guó) 90 年代以來(lái)物流行業(yè)的演進(jìn)邏輯，分析美國(guó)物流巨頭并購(gòu)整合的內(nèi)在機(jī)理，兼顧差異，在此基礎(chǔ)上試圖畫(huà)出中國(guó)物業(yè)演進(jìn)地圖。物流組、告訴 36 氪，際貨代、海外倉(cāng)等服務(wù)商，而是需要一站式的物流解決方案，故而物流企2. 大客戶并不希望單獨(dú)尋找倉(cāng)儲(chǔ)、干線、3PL、冷鏈、入廠物流、國(guó)絡(luò)；1. 物流網(wǎng)絡(luò)越大規(guī)模效應(yīng)越強(qiáng)，所以公司必然會(huì)不斷地?cái)U(kuò)大線下網(wǎng)規(guī)律：物流行業(yè)有兩條必然發(fā)展?jié)h森觀之今日中國(guó)，正是順豐、四通一達(dá)、德邦等企業(yè)伺機(jī)上市的節(jié)點(diǎn)

4、。“它們（大公司）的需求簡(jiǎn)直一模一樣，就是要通過(guò)并購(gòu)整合來(lái)擴(kuò)大網(wǎng)絡(luò)、實(shí)現(xiàn)綜合化（快遞、快運(yùn)、整車、倉(cāng)儲(chǔ)、冷鏈、供應(yīng)鏈、金融服務(wù)、國(guó)際貨代、跨境等）。這個(gè)過(guò)程會(huì)持續(xù)十年以上。而要做的就是順勢(shì)而為，或與巨頭共舞，或提前卡位。物流大佬的并購(gòu)便成了我們項(xiàng)目的重要出口”，如此解釋。表示：“想要抓住物流整合的投資機(jī)會(huì)，光看到趨勢(shì)還不行，關(guān)鍵是要有，所謂大樹(shù)底下好乘涼。但積累是需要時(shí)間的，長(zhǎng)期聚焦物流行業(yè)的好處就在這里。”做“師”，做“明星經(jīng)紀(jì)人”，“信、氣、享”的圈子鼎特有的的方式或理念。比如本次物流，就是“師”的。另外，與行業(yè)大佬合投項(xiàng)目也是的好方式，如與菜鳥(niǎo)一道投卡行天下，拉一起投福佑卡車，拉物流一起

5、投資優(yōu)速快遞，拉騰訊一起投貨車幫。在物流領(lǐng)域的緊密伙伴還不少，騰訊、京東、德邦、順豐、招商局集團(tuán)、中國(guó)郵政、飛力達(dá)是基金的 LP，關(guān)系自然不一般，另外還包括斯、菜鳥(niǎo)、新美大、物流等等。業(yè)綜合化也是必然趨勢(shì)；漢森近幾年，物流創(chuàng)新，在看來(lái)，驅(qū)動(dòng)要來(lái)自幾個(gè)方面：一“中國(guó)物流才剛剛開(kāi)始，未來(lái)十年，物流整合與物流創(chuàng)新的機(jī)會(huì)疊加在一起，會(huì)迎來(lái)黃金十年”，說(shuō)。告訴 36 氪，5 年來(lái)最遺憾的事是錯(cuò)過(guò)了“四通一達(dá)”，多次復(fù)盤(pán)錯(cuò)失的，發(fā)現(xiàn)是當(dāng)時(shí)對(duì)格局及其演進(jìn)趨勢(shì)的出錯(cuò)。識(shí)到，必須站在現(xiàn)代流通業(yè)的高度去看物流的機(jī)會(huì)。這也是進(jìn)入及消費(fèi)品牌領(lǐng)域的之一。物流供應(yīng)鏈、消費(fèi)品合在一起才叫供應(yīng)鏈+創(chuàng)立之初聚焦物流供應(yīng)鏈，投資

6、過(guò)程中，他們發(fā)現(xiàn)還有很多行業(yè)是以物流供應(yīng)鏈為能力，比如零售、，甚至很多品牌企業(yè)的壁壘也在是、O2O、跨境產(chǎn)生的物流新需求；其次，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展使閑置運(yùn)力、閑散人的整為可能；第三，物流企業(yè)降成本（人、土地、倉(cāng)儲(chǔ)），提效率的訴求推動(dòng)物流自動(dòng)化、智能化發(fā)展。“我們看好跨境物流、共同配送、物流自動(dòng)化、公鐵聯(lián)運(yùn)、食品服務(wù)、大車隊(duì)等領(lǐng)域的創(chuàng)新機(jī)會(huì)。”表示。漢森供應(yīng)鏈。2014 年，創(chuàng)投總裁在接受采訪時(shí)說(shuō)：“我們選擇物流供應(yīng)鏈這個(gè)能力，拓展到相關(guān)聯(lián)領(lǐng)域。我們把為“供應(yīng)鏈+”，這個(gè)概念是首先定義的并廣為行業(yè)接受，我們要做物流供應(yīng)鏈的延伸產(chǎn)業(yè)，這個(gè)延伸實(shí)際上是跨界的，把物流供應(yīng)鏈的能力和別的能力融合在一起做投

7、資?！薄拔锪鹘鉀Q效率問(wèn)題，而消費(fèi)（、品牌）則解決用戶體驗(yàn)問(wèn)題”，創(chuàng)投消費(fèi)組告訴 36 氪。自 2013 年開(kāi)始，在/O2O 領(lǐng)域投資了楚楚街、半塘、云集、優(yōu)集品、愛(ài)鮮蜂、妙生活、零號(hào)線等企業(yè)，消費(fèi)品牌投資則有晨光文具、Miss Candy、牙膏、生活、連咖啡。在大消費(fèi)領(lǐng)域仍然選擇+跑道模型，體現(xiàn)在其近期參與的兩個(gè)子基金上。第一個(gè)是創(chuàng)投和寶潔校友會(huì)創(chuàng)投基金成立的“寶捷會(huì)消費(fèi)基金”，第一期基金規(guī)模為 2.5 億元，LP 囊括了 20 位消費(fèi)品行業(yè)大佬（包括若干大型快消品、零售企業(yè)的中國(guó) CEO）、10 位創(chuàng)業(yè)新銳以及晨光文具等消費(fèi)品上市公司；第二個(gè)則是拉上了、的明星的星創(chuàng)投基金。根據(jù)+跑道模型，集

8、聚消費(fèi)品行業(yè)的各種，幫助創(chuàng)業(yè)者打開(kāi)兩個(gè)“門(mén)”：1）打開(kāi)腦門(mén)：幫助創(chuàng)業(yè)者開(kāi)拓思維、拓展人脈，經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)漢森以期少踩坑；2）打開(kāi)業(yè)務(wù)：幫助創(chuàng)業(yè)者對(duì)接大公司，挖掘合作、交換的機(jī)會(huì)?！霸诩跋M(fèi)領(lǐng)域，我們?nèi)匀皇峭ㄟ^(guò)構(gòu)建圈，再跟著他們的眼光看趨勢(shì)，并據(jù)此為企業(yè)提供服務(wù)?！闭f(shuō)。隨著狹義互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)創(chuàng)新的趨冷，“消費(fèi)升級(jí)”成為了許多 VC 在 2016 年的重點(diǎn)投資對(duì)象。但認(rèn)為，消費(fèi)品并非像互聯(lián)網(wǎng)一樣從解決痛點(diǎn)出發(fā)，而是提供綜合體驗(yàn)；另外，對(duì)消費(fèi)的感知需要長(zhǎng)年積累的感性、判斷，并非看數(shù)據(jù)和市場(chǎng)空間就能項(xiàng)目好壞。對(duì)于和消費(fèi)品投資，有不同觀點(diǎn)“的消費(fèi)投資 60%其實(shí)可以劃分進(jìn) TMT 領(lǐng)域，但我看楚楚街、優(yōu)集品、云

9、集就是零售企業(yè)，如何為消費(fèi)者挑選商品組合、如何定價(jià) 、毛利應(yīng)該控制在多少、供應(yīng)鏈怎么做才是最關(guān)鍵的，而不是 GMV、流量等數(shù)據(jù)”，表示。在消費(fèi)投資上仍鼓勵(lì)研究先導(dǎo)，甚至?xí)ゼ依锟此淅锍允裁?、洗手間里用什么、衣櫥里穿什么，或者專門(mén)請(qǐng)調(diào)研公司做 focus group，了解消費(fèi)者對(duì)品牌的認(rèn)知、為什么喜歡某品牌、消費(fèi)習(xí)慣等，也包括研究消費(fèi)領(lǐng)先我們的美國(guó)。漢森認(rèn)為，在偏感性的部分，創(chuàng)始人則兩點(diǎn)兼顧一身：1.對(duì)有發(fā)自內(nèi)心的尊敬和熱愛(ài)，有動(dòng)力創(chuàng)造出好的；2.使用互聯(lián)網(wǎng)做營(yíng)銷、?？傮w來(lái)講，希望在美麗（美妝、家居、日化）、健康（休閑食品、品、運(yùn)動(dòng)品牌）兩大范疇內(nèi)，投資符合年輕人需要、通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)打造品牌、打老外、成本結(jié)構(gòu)（偏向于加價(jià)率高的品類）、可性強(qiáng)（行業(yè)產(chǎn)能充足或過(guò)剩）的消費(fèi)品牌，以及體驗(yàn)性強(qiáng)