




下載本文檔
版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請(qǐng)進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡介
1、新股申購政策及交易規(guī)則解讀一、網(wǎng)上市值配售1、申購門檻持有滬深單一市場(chǎng)市值1萬元上交所每1萬元市值可申購一個(gè)申購單位,每一個(gè)申購單位為 1000股;深交所每5000元市值可申購一個(gè)申購單位,每一個(gè)申購單位為 500股。市值為A股非限售普通股,并不包括優(yōu)先股、B股、基金、債券或其他證 券,非限售A股股份發(fā)生司法凍結(jié)、質(zhì)押,以及上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管 理人員持股限制的股份市值合并計(jì)算。滬深兩市的市值不能合并計(jì)算,市值可以重復(fù)使用同一天有多只新股發(fā)行的,投資者可以用已確定的市值參與多只新股的申購例如:當(dāng)天發(fā)行5只股票,平均價(jià)10元左右,只需買入約20萬元市值股票對(duì) 應(yīng)申購即將上市的5只股票,每只
2、2萬股,合計(jì)10萬股,需申購資金100萬元。融資買入的股票市值可計(jì)入打新市值(可利用融資買入增加市值配售額度,利 用股票質(zhì)押獲得打新資金)方案一:利用融資買入增加市值配售額度以上交所為例,假設(shè)T日為新股申購日,賬戶當(dāng)前市值為0,以100萬資金參 與深圳新股申購,該股票申購價(jià)格為5元:1) 根據(jù)申購資金及申購價(jià)格計(jì)算,最大需求配售額度為 20萬股;若僅通過普 通賬戶買入轉(zhuǎn)化市值,可得配售額度僅 10萬股,需通過信用賬戶融資買入放 大市值,經(jīng)計(jì)算需融資買入的市值為(20萬股-10萬股)*10=100萬元2) T-2日:信用賬戶轉(zhuǎn)入資金100萬元,先融資買入證券 A,再普通買入證 券A,假設(shè)融資比例
3、約1:1,買入后持倉累計(jì)約200萬元,獲得配售額度約20 萬股。3)T-1日:賣出信用賬戶所有持倉,并償還融資負(fù)債4)T日:信用賬戶資金通過三方存管銀行轉(zhuǎn)至普通賬戶,參與新股申購。方案二:利用股票質(zhì)押獲得打新資金假設(shè)T日為新股申購日,賬戶持有股票 A共8萬股,當(dāng)前市值為100萬, 股票質(zhì)押率為5折,新股申購價(jià)格為10元:1)根據(jù)申購資金及申購價(jià)格計(jì)算,可獲得配售額度為 10萬股;賬戶股票質(zhì)押 可獲得融資資金50萬元,可認(rèn)購新股數(shù)量為5萬股。故客戶實(shí)際可認(rèn)購新股數(shù) 量為5萬股。2)T-1日:將賬戶100萬市值的股份申報(bào)股票質(zhì)押。3)T日:融資資金50萬元到賬,用于申報(bào)新股申購。4)T+4日:除中
4、簽認(rèn)購款項(xiàng)外,其余新股凍結(jié)資金返還,補(bǔ)足相應(yīng)資金申請(qǐng) 股票質(zhì)押了結(jié)(注意股票質(zhì)押不滿28天,利息按28天計(jì)算)。5)T+5日:質(zhì)押解除。投資者持有多個(gè)證券賬戶的,多個(gè)證券賬戶的市值合并計(jì)算;不合格、休眠、 注銷證券賬戶不計(jì)算市值新股申購一經(jīng)交易系統(tǒng)確認(rèn),不得撤銷市值以T-2日日終的市值來確定,T-1日可以賣出(“打新”前一天可賣出持有 股票)2、申購額度:可申購額度在當(dāng)天重復(fù)使用、多賬戶打新受限上交所規(guī)定,投資者參與網(wǎng)上公開發(fā)行股票的申購,只能使用一個(gè)有市值的證券賬戶,且每只新股發(fā)行,每一證券賬戶只能申購一次,而融資融券客戶 信用證券賬戶不能用于申購新股。深交所規(guī)定,一個(gè)投資者只能用一個(gè)證券賬
5、戶進(jìn)行一次申購, 其余申購將 被系統(tǒng)自動(dòng)撤銷。深市信用證券賬戶可用于參與新股申購, 以深市信用證券賬 戶參與新股申購應(yīng)確保其信用證券賬戶具有一定的非限售 A股股份市值。3、本次市值配售與以往市值配售區(qū)別A股市值計(jì)算不同:新納入中小板和創(chuàng)業(yè)板、融資融券、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保、資管賬 戶的股票市值(當(dāng)年還沒有這類賬戶和交易方式);申購款繳納時(shí)間不同:申購前需足額繳款VS申購前無需繳款,申購成功后才繳 款;滬深市值申購時(shí)分開計(jì)算:滬、深市值不合并計(jì)算VS合并計(jì)算;申購帳戶要求:滬深證券賬戶只能申購本市場(chǎng)新股 VS兩地證券賬戶可跨市場(chǎng) 申購新增部分:網(wǎng)下發(fā)行引入主承銷商自助配售機(jī)制;網(wǎng)下發(fā)行時(shí)需剔除10%勺最高
6、報(bào)價(jià);個(gè)人投資者可參與新股IPO網(wǎng)下詢價(jià)和申購,個(gè)人投資者應(yīng)具備至少 5年投資經(jīng) 驗(yàn)二、網(wǎng)下配售本次新股改革重要的一點(diǎn)是重新引入了個(gè)人投資者可以參與新股IPO網(wǎng)下詢價(jià)和申購,新發(fā)行的證券發(fā)行與承銷管理辦法第二章第五條規(guī)定“首 次公開發(fā)行股票采用詢價(jià)方式定價(jià)的, 符合條件的網(wǎng)下機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者可以 自主決定是否報(bào)價(jià),主承銷商無正當(dāng)理由不得拒絕?!?、網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行比例總股本4億以下,網(wǎng)下60% 4億股以上網(wǎng)下70%其中網(wǎng)下40%優(yōu)先向基金和社保 配售2、回?fù)軝C(jī)制網(wǎng)上投資者有效申購倍數(shù)超過50倍、低于100倍(含)的,應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng) 上回?fù)?,回?fù)鼙壤秊楸敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的 20%網(wǎng)上投資者有效申購
7、倍數(shù) 超過100倍的,回?fù)鼙壤秊楸敬喂_發(fā)行股票數(shù)量的40%網(wǎng)上投資者申購數(shù)量 不足網(wǎng)上初始發(fā)行量的,可回?fù)芙o網(wǎng)下投資者 。關(guān)于回?fù)埽壕W(wǎng)上申購中簽率在1%-2%之間的,網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)?0%也就 是網(wǎng)上發(fā)行60%(4億股以上的網(wǎng)上50% ;網(wǎng)上中簽率在百分之零點(diǎn)幾的,網(wǎng)下 向網(wǎng)上回?fù)?0%也就是網(wǎng)上發(fā)行80%(4億股以上的網(wǎng)上70%按照過去的規(guī) 律,網(wǎng)上一般中小盤股的中簽率在1%以下,這次新股發(fā)行價(jià)格應(yīng)該相對(duì)較低, 破發(fā)幾率基本極其微小,所以網(wǎng)上中簽率應(yīng)該更低,基本應(yīng)該在百分之零點(diǎn)幾 左右,所以網(wǎng)下一般應(yīng)該向網(wǎng)上回?fù)?,網(wǎng)上最終的發(fā)行比例應(yīng)該是60%-80%。三、打新業(yè)務(wù)流程T-2日市值確認(rèn)T日網(wǎng)
8、上申購日T+1日資金凍結(jié),驗(yàn)資核算T+2日搖號(hào)抽簽,中簽清算T+3日公布中簽結(jié)果,資金解凍四、新股上市首日交易規(guī)則1、有效申報(bào)上海:(1) 集合競價(jià)階段有效申報(bào)價(jià)格不得高于發(fā)行價(jià)格的1203且不得低于發(fā)行價(jià) 格的80%(2) 連續(xù)競價(jià)階段有效申報(bào)價(jià)格不得高于發(fā)行價(jià)格的 1443且不得低于發(fā)行價(jià) 格的64%其中,14:55至15:00有效申報(bào)價(jià)格不得高于當(dāng)日開盤價(jià)的120%且不 得低于當(dāng)日開盤價(jià)的80% 集合競價(jià)階段未產(chǎn)生開盤價(jià)的,以當(dāng)日第一筆成交 價(jià)格作為開盤價(jià)。深圳:(1) 股票上市首日開盤集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為發(fā)行價(jià)的上下20%開 盤價(jià)不能通過集合競價(jià)產(chǎn)生的,以連續(xù)競價(jià)第一筆成交價(jià)作為開
9、盤價(jià)。(2)股票上市首日14:57至15:00采用收盤集合定價(jià),即對(duì)集中申報(bào)簿中,以最近成交價(jià)為申報(bào)價(jià)格的買賣申報(bào)進(jìn)行一次性集中撮合。期間,投資者可以申報(bào),也可以撤銷申報(bào)。(3)股票上市首日收盤價(jià)為收盤集合定價(jià)交易的成交價(jià)格。收盤集合定價(jià)期間無成交的,以當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià) (含最后一筆交易)為收盤價(jià)。2、臨時(shí)停牌上海:盤中成交價(jià)格較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌 10%以上(含);盤中成交價(jià)格較當(dāng)日開盤價(jià)上漲或下跌20%上(含)。因前款第(1)項(xiàng)停牌的,當(dāng)日僅停牌一次,停牌持續(xù)時(shí)間為30分鐘,停 牌時(shí)間達(dá)到或超過14:55的,當(dāng)日14:55復(fù)牌;因第(2 )項(xiàng)停
10、牌的,停牌時(shí)間 持續(xù)至當(dāng)日14:55。深圳:盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過10%勺,臨時(shí)停牌時(shí)間為1小時(shí);盤中成交價(jià)較當(dāng)日開盤價(jià)首次上漲或下跌達(dá)到或超過 20%勺,臨時(shí)停牌至14:57. 臨時(shí)停牌期間,投資者可以申報(bào),也可以撤銷申報(bào)。3、新股上市初期重點(diǎn)監(jiān)控的異常行為(1) 同一證券賬戶或同一控制人控制的多個(gè)證券賬戶,單日以競價(jià)方式累計(jì) 買入數(shù)量超過新股實(shí)際上市流通量1%。的;(比如1個(gè)億流通盤的新股,上市當(dāng) 日買入超過10萬股就會(huì)被監(jiān)控);(2) 同一證券賬戶或同一控制人控制的多個(gè)證券賬戶進(jìn)行日內(nèi)反向交易或頻繁隔日反向交易,且數(shù)量較大的;(3) 在集合競價(jià)階段或收盤前15分鐘,通過高價(jià)申報(bào)、大額申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、 頻繁申報(bào)撤單等方式,嚴(yán)重影響新股開盤價(jià)或者收盤價(jià)的;(4) 在連續(xù)競價(jià)階段,當(dāng)最新成交價(jià)接近日內(nèi)最高成交價(jià)時(shí),以不低于行情即時(shí)揭示的最低買入價(jià)格累計(jì)申報(bào)買入數(shù)量超過新股實(shí)際上市流通量0.2 %的;(5) 申報(bào)買入價(jià)格高于申報(bào)時(shí)點(diǎn)之前的行情揭示最新成交價(jià)的2%且數(shù)量較 大的;(6) 利用市價(jià)委托進(jìn)行大額申報(bào),嚴(yán)重影響
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請(qǐng)下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請(qǐng)聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會(huì)有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 人人文庫網(wǎng)僅提供信息存儲(chǔ)空間,僅對(duì)用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對(duì)用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對(duì)任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請(qǐng)與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對(duì)自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 車間安全生產(chǎn)協(xié)議書
- 防止股東競爭協(xié)議書
- 買賣房車庫合同協(xié)議書
- 體育生紀(jì)律管理協(xié)議書
- 勞動(dòng)培訓(xùn)簽服務(wù)協(xié)議書
- ktv股東合同協(xié)議書
- 餐館合股開店協(xié)議書
- 鋁礦施工合作協(xié)議書
- 購車簽訂免責(zé)協(xié)議書
- 黃山定點(diǎn)醫(yī)藥協(xié)議書
- 中國鐵路西安局招聘高校畢業(yè)生考試真題2024
- (五調(diào))武漢市2025屆高三年級(jí)五月模擬訓(xùn)練生物試卷(含答案)
- 2023北京初三一模數(shù)學(xué)試題匯編:代數(shù)綜合(第26題)
- 畢業(yè)設(shè)計(jì)產(chǎn)品包裝設(shè)計(jì)
- 安徽卷-2025屆高考化學(xué)全真模擬卷
- 河北省石家莊市2025屆普通高中高三教學(xué)質(zhì)量檢測(cè)(三)英語試卷及答案
- 2025屆百師聯(lián)盟高三下學(xué)期二輪復(fù)習(xí)聯(lián)考(三)政治試題(含答案)
- 安全生產(chǎn)月活動(dòng)查找身邊安全隱患人人講安全個(gè)個(gè)會(huì)應(yīng)急課件
- 江蘇省啟東市高中數(shù)學(xué) 第二章 平面向量 第6課時(shí) 2.3.2 向量的坐標(biāo)表示(1)教案 蘇教版必修4
- 社會(huì)主義發(fā)展簡史智慧樹知到課后章節(jié)答案2023年下北方工業(yè)大學(xué)
- 浦發(fā)銀行個(gè)人信用報(bào)告異議申請(qǐng)表
評(píng)論
0/150
提交評(píng)論