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1、例題1、某建設(shè)項(xiàng)目有關(guān)資料如下:1 .項(xiàng)目計(jì)算期10年,其中建設(shè)期2年。項(xiàng)目第3年投產(chǎn),第5年開(kāi)始達(dá)到100%設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。2 .項(xiàng)目建設(shè)投資9000萬(wàn)元,其中估量8500萬(wàn)元形成固定資產(chǎn),500萬(wàn)元形成無(wú)形資產(chǎn)。固定資產(chǎn)年折舊費(fèi)為673萬(wàn)元,固定資產(chǎn)余值在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期末收回。3 .無(wú)形資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期8年中,均勻攤?cè)氡惧X(qián)。4 .流動(dòng)資金為1000萬(wàn)元,在項(xiàng)目計(jì)算期末收回。5 .項(xiàng)目的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)量1.1萬(wàn)噸,估量每噸銷售價(jià)為6000元,年招售稅金及附加按稻售收入的5%計(jì)取,所得稅率為33%。6 .項(xiàng)目的資金投入、收益、本錢(qián)等基礎(chǔ)數(shù)據(jù),見(jiàn)表1。表1建設(shè)項(xiàng)目資金投入、收黨及本錢(qián)表單位:萬(wàn)元序號(hào)分
2、項(xiàng)目1245101建設(shè)投資資本金部分30001000貸款(不含貸款利息)15002流動(dòng)資金資木金部分100貸款1005003年銷售量(萬(wàn)噸)0.81.01.14年經(jīng)營(yíng)成本1200460050007.還款方式:在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間(即從第3年至第10年)按等額本金法歸還,流動(dòng)資金貸款每一年付息。長(zhǎng)期貸款利率為6.22%(按年付息),流動(dòng)資金貸款利率為3%。8.項(xiàng)目的固定本錢(qián)為經(jīng)營(yíng)本錢(qián)的80%。(所有表中數(shù)字按四舍五入取整)。問(wèn)題:1 .計(jì)算無(wú)形資產(chǎn)攤銷費(fèi)。2 .編制借款還本付息表,把計(jì)算結(jié)果填入表2中3 .編制總木錢(qián)贄用估算表,把計(jì)算結(jié)果填入答題紙表3中。4 .編制項(xiàng)目利澗與利潤(rùn)分派表,把計(jì)算結(jié)果填入
3、答題紙表4中。盈余公積金提取比例為10%。5 .計(jì)算第7年的產(chǎn)量盈虧平穩(wěn)點(diǎn)(保留兩位小數(shù))和單價(jià)盈虧平穩(wěn)點(diǎn)(取整),分析項(xiàng)目盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。(保留2位小數(shù))六、靖列式計(jì)算第8年總投資收益率,是不是能夠據(jù)此數(shù)據(jù)判定項(xiàng)目的盈利能力?什么緣故?需要和什么標(biāo)準(zhǔn)比較能夠判定盈利能力?(保留三位小數(shù))7、列式計(jì)算第8年的資木金凈利潤(rùn)率。(保留三位小數(shù))1年初累計(jì)借款2本年新增借款3木年應(yīng)計(jì)利息-1木年應(yīng)還木金5木年應(yīng)還利息表3總本錢(qián)費(fèi)用估算表唯位:萬(wàn)元號(hào)項(xiàng)目34567S9101經(jīng)營(yíng)成本2折舊費(fèi)3攤銷費(fèi)4利息支出1.1長(zhǎng)期借款利息4.2流動(dòng)資金借款利息5總成本費(fèi)用5.1固定成本5.2可變成本表4利潤(rùn)與
4、利潤(rùn)分派表單位:萬(wàn)元序號(hào)年份項(xiàng)目3156789101銷售收入2總成本費(fèi)用3銷售稅金及附加-1利澗總額5所得稅6凈利潤(rùn)7盈余公積金(6)*10%8可供分配利潤(rùn)答案問(wèn)題1無(wú)形資產(chǎn)攤銷費(fèi):500+8=62.5(萬(wàn)元)問(wèn)題2長(zhǎng)期借款利息建設(shè)期貸款利息=.22%=140(萬(wàn)元)每一年應(yīng)還本金=(4500+140)/8:580(萬(wàn)元)表2項(xiàng)目還木付息表物位:萬(wàn)元序號(hào)年份123456789101年初累計(jì)借款46404060348029002320174011605802本年新增借欹45003本年應(yīng)計(jì)利息14028925321618014410872364本年應(yīng)還本金580580580580580580580
5、5805本年應(yīng)還利息2892532161801441087236問(wèn)題3表3總本錢(qián)費(fèi)用估算表單位:萬(wàn)元序號(hào)年份項(xiàng)目3456789101經(jīng)營(yíng)成本420046005000500050005000500050002折舊費(fèi)6736736736736736736736733攤銷費(fèi)63636363636363634利息支出29227123119816212690514.1長(zhǎng)期借款利息28925321618014410872364.2流動(dòng)資金借款利息3181818181818185總成本贄用522856075970593458985862582657905.1固定成本336036804000400040004
6、000400040005.2可變成本1868192719701934189886218261790問(wèn)題4表4利潤(rùn)與利潤(rùn)分派表弟立:萬(wàn)萬(wàn)序號(hào)年份項(xiàng)目345689101銷售收入480060006600660066006600660066002總成本費(fèi)用522856075970593458985862582657903銷售稅金及附加2403003303303303303303304利潤(rùn)總額-668-575-275613724084444805所得稅(4)x33%000201231351471586凈利潤(rùn)(4)-(5)-668-575-275412492732973227盈余公積金(6)x10%000
7、1252730328可供分配利澗(6)(7)00037224216267290問(wèn)題5(1)產(chǎn)量盈虧平穩(wěn)點(diǎn):固定本錢(qián)/產(chǎn)品單價(jià)(1一箱售稅金及附加稅率)-中位產(chǎn)品可變木錢(qián)=4000/6000*(1-5%)7898/=(萬(wàn)噸)(2)推價(jià)盈虧平穩(wěn)點(diǎn);固定本錢(qián)+設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力工中位產(chǎn)品可變本錢(qián)/設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力x(l銷售稅金及附加稅率)=4000,1898/*(1-5%)=5644元/噸木項(xiàng)目產(chǎn)量盈虧平穩(wěn)點(diǎn)101萬(wàn)噸,設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為1.1萬(wàn)噸:推價(jià)盈虧平穩(wěn)點(diǎn)為5644元/噸,項(xiàng)目的估量物價(jià)為6000元/噸。可見(jiàn),項(xiàng)目盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。問(wèn)題6(1)項(xiàng)目第8年的息稅前利澗=利潤(rùn)總頒+利息=408+108=
8、516萬(wàn)元項(xiàng)目總投資:建設(shè)投資+建設(shè)期利息+流動(dòng)資金=9000+1000+140=10140萬(wàn)元項(xiàng)目總投資收益率=息稅前利潤(rùn)/項(xiàng)目總投資=516/10140;(2)能夠依據(jù)此數(shù)據(jù)評(píng)判項(xiàng)目的盈利能力o因?yàn)檫x用的是正常年份的數(shù)據(jù)。<3)需要和同行業(yè)的總投資收益率比較,高于同行業(yè)的總投資收益率表示盈利能力知足要求。問(wèn)題7項(xiàng)目第8年的凈利海;273項(xiàng)目資本金=4000+400=4400萬(wàn)元項(xiàng)目總投資收益率=凈利澗/項(xiàng)目資木金:273/4400:例題2:某企業(yè)擬投資興修一生產(chǎn)項(xiàng)目。估量該生產(chǎn)項(xiàng)目的生命周期為12年,其中:建設(shè)期為2年,生產(chǎn)期為10年。項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流量部份數(shù)據(jù)如表所示。項(xiàng)目的折現(xiàn)率
9、依照銀行貸款年利率%”算(按季計(jì)息)。表某項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位:萬(wàn)元序號(hào)份項(xiàng)目建設(shè)期生產(chǎn)期1234567891011121現(xiàn)金流入營(yíng)業(yè)收入2600400040004000400040004000400040002600補(bǔ)貼收入回收固定資產(chǎn)余值500回收流動(dòng)資金9002現(xiàn)金流出建設(shè)投資18001800流動(dòng)資金500400經(jīng)營(yíng)成本1560240024002400240024002400240024001560*營(yíng)業(yè)稅金及附加維持運(yùn)營(yíng)投資55551010101053所得稅前凈現(xiàn)金流量(1-2)4累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量5調(diào)整所得稅6所得稅后凈現(xiàn)金流量(3-5)7累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量8折現(xiàn)系數(shù)9所得
10、稅后折現(xiàn)掙現(xiàn)金流量(6X8)10累計(jì)所得稅后折現(xiàn)凈現(xiàn)金流殳問(wèn)題:1 .別離按6%、33%的稅率列式計(jì)算第3、4年的營(yíng)業(yè)稅金及附加和調(diào)整所得稅(第3年和最后一年息稅前總木錢(qián)為2100萬(wàn)元,其余各年息稅前總本錢(qián)均為3600萬(wàn)元)。2 .將很行貸款利率換算成年實(shí)際利率。3 .編制表所示的項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表。4 .計(jì)算該項(xiàng)目的投資回收期。5 .依照計(jì)算結(jié)果,評(píng)判該項(xiàng)目的可行性。答案:?jiǎn)栴}1:解:(1)營(yíng)業(yè)稅金及附加=營(yíng)業(yè)收入X營(yíng)業(yè)稅金及附加稅率第3年?duì)I業(yè)稅金及附加二2600義6%=156萬(wàn)元第4年?duì)I業(yè)稅金及附加F000X6與=240萬(wàn)元(2)調(diào)整所得稅:(營(yíng)業(yè)收入+補(bǔ)助收入營(yíng)業(yè)稅金及附加I-息稅前總本
11、錢(qián))X調(diào)整所得稅率第3年調(diào)整所得稅;(2600-156-2400)乂3翁=萬(wàn)元第4年調(diào)整所得稅;(1000-240-3600)><33%=萬(wàn)元問(wèn)題2:解:年實(shí)際利率=(1+%/4)-1=%問(wèn)題3:解:該項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表,如表。序號(hào)、份項(xiàng)目建設(shè)期生產(chǎn)期1234567891011121現(xiàn)金流入2600400040004000400040004000400040004000營(yíng)業(yè)收入2600400040004000400040004000400040002600補(bǔ)貼收入回收固定資產(chǎn)余值500回收流動(dòng)資金9002現(xiàn)金流出18001800221630452645264526452645264
12、5264526451721建設(shè)投資18001800流動(dòng)資金500400經(jīng)營(yíng)成本1560240024002400240024002400240024001560營(yíng)業(yè)稅金及附加156240240240240240240240240156維持運(yùn)營(yíng)投資5555555553所得稅前凈現(xiàn)金流量(1-2)-1800-1800384955135513551355135513551355135522794累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流型-1800-3600-3216-2261-9064491804315945105869722495035調(diào)整所得稅6所得稅后凈現(xiàn)金流量(3-5)-1800-1800表某項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單
13、位:萬(wàn)元7累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-1800-36008折現(xiàn)系數(shù)9所得稅后折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量(6X8)10累計(jì)所得稅折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量問(wèn)題4:解:該項(xiàng)目投資回收期=(6-1)+|+=(年)問(wèn)題5:答:依照上述計(jì)算結(jié)果,所得稅后NPV=萬(wàn)元)0:投資回收期=年小于該項(xiàng)目計(jì)算期12年(若是給定基準(zhǔn)投資回收期,應(yīng)將投資回收期與基準(zhǔn)投資回收期比較),因此該項(xiàng)目是可行的。例3、從某國(guó)入口設(shè)備,重量1000噸,裝運(yùn)港船上交貨價(jià)為400萬(wàn)美元,工程建設(shè)項(xiàng)目位于國(guó)內(nèi)某省會(huì)城市。若是,國(guó)際運(yùn)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為300美元/噸,海上運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)率為3%。,中國(guó)銀行費(fèi)率為5%。,外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率為5,關(guān)稅稅率為22%,增值稅的稅率為17%,消
14、費(fèi)稅稅率10%,銀行外匯牌價(jià)為1美.8元人民幣,對(duì)該設(shè)備的原價(jià)進(jìn)行估算。解:入口設(shè)備F0B=400X=2720萬(wàn)元國(guó)際運(yùn)費(fèi)=300X1000X=204萬(wàn)元海運(yùn)保險(xiǎn)窕="2()+2()4乂03%=8go萬(wàn)元1-0.3%CIF=2720+204+二萬(wàn)元銀行財(cái)務(wù)費(fèi)=2720X5%產(chǎn)萬(wàn)元外貿(mào)手續(xù)費(fèi)二X如萬(wàn)元關(guān)稅二X22%二萬(wàn)元、出2932.8+645.221crcru/消費(fèi)稅=xlO%=397.56萬(wàn)兀1-10%增值稅=(+)X17%二萬(wàn)元入口從屬費(fèi)=+二萬(wàn)元入口設(shè)備原價(jià)二+二萬(wàn)元例4、某建設(shè)項(xiàng)目建安工程費(fèi)5000萬(wàn)元,設(shè)備購(gòu)買費(fèi)3000萬(wàn)元,工程建設(shè)其他費(fèi)用2000萬(wàn)元,己知大體預(yù)備費(fèi)率5
15、樂(lè)項(xiàng)目建設(shè)前期年限為1年,建設(shè)期為3年,各年投資打算額如下,第一年完成投資20%,第二年60%,第三年20%年均投資價(jià)錢(qián)上漲率為6%,求建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)期間漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。解:大體預(yù)備費(fèi)二(5000+3000+2000)X5%=500萬(wàn)元靜態(tài)投資=5000+3000+2000+500=10500萬(wàn)元建設(shè)期第一年完成投資;10500X20%=210萬(wàn)元第一年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為:PFLEd+f)(l+f)-l二萬(wàn)元第二年完成投資二10500X60Q630萬(wàn)元第二年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為:PF3=I3(l+f)(1+f)(l+f)-l=7C第三年完成投資二10500X20Q210萬(wàn)元第三年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為:PF5=L(l+f)
16、(1+f)二萬(wàn)元因此,建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為:PF=+二萬(wàn)元例五、某新建項(xiàng)目,建設(shè)期為3年,分年均衡進(jìn)行貸款,第一年貸款300萬(wàn)元,第二年600萬(wàn)元,第三年400萬(wàn)元,年利率為12%,建設(shè)期內(nèi)利息只計(jì)息不支付,計(jì)算建設(shè)期貸款利息。解:在建設(shè)期,各年利息計(jì)算如下:q=J.41=1x300x12%=18(萬(wàn)元)1 212q、=(4+;A?)i=(300+18+gx600)x12%=74.16(萬(wàn)元)%=(己+343)i=(318+600+74.16+;x400)xl2%=(萬(wàn)元)因此,建設(shè)期貸款利息=%+%+%=18+74.16+143.06=235.22(萬(wàn)元)例六、(據(jù)方式與參數(shù)3改變后的題目)
17、擬建某工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目,各項(xiàng)數(shù)據(jù)如下:1、 要緊生產(chǎn)項(xiàng)目7400萬(wàn)元(其中:建筑工程費(fèi)2800萬(wàn)元,設(shè)備購(gòu)買費(fèi)3900萬(wàn)元,安裝工程費(fèi)700萬(wàn)元):2、 輔助生產(chǎn)項(xiàng)目4900萬(wàn)元(其中:建筑工程費(fèi)1900萬(wàn)元,設(shè)備購(gòu)買費(fèi)2600萬(wàn)元,安裝工程費(fèi)400萬(wàn)元):3、 公用工程2200萬(wàn)元(其中:建筑工程費(fèi)1320萬(wàn)元,設(shè)備購(gòu)買費(fèi)660萬(wàn)元,安裝工程費(fèi)220萬(wàn)元):4、 環(huán)境愛(ài)惜工程660萬(wàn)元(其中:建筑工程費(fèi)330萬(wàn)元,設(shè)備購(gòu)買費(fèi)220萬(wàn)元,安裝工程費(fèi)110萬(wàn)元):5、 總圖運(yùn)輸工程330萬(wàn)元(其中:建筑工程費(fèi)220萬(wàn)元,設(shè)備購(gòu)買費(fèi)110萬(wàn)元);6、 效勞性工程建筑工程費(fèi)160萬(wàn)元:7、 生活福利工程
18、建筑工程費(fèi)220萬(wàn)元:8、廠外工程建筑工程費(fèi)110萬(wàn)元:9、工程建設(shè)其他費(fèi)用400萬(wàn)元:10、大體預(yù)備費(fèi)費(fèi)率為10%;1一、建設(shè)期各年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)費(fèi)率為6%;(不考慮建設(shè)起前期問(wèn)題,仍然依照案例教材方式計(jì)算)1二、建筑其為2年,每一年建設(shè)投資相等。建設(shè)資金來(lái)源為:第一年貸款5000萬(wàn)元,第二年貸款4800萬(wàn)元,其余為自有資金。貸款年利率為6%(每半年計(jì)息一次):?jiǎn)栴}:1、 試將以上數(shù)據(jù)填入表2-1(建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)投資估算表)。2、 列式計(jì)算大體預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、和建設(shè)期貸款利息,并完成表2-1o3、 完成該建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算°4、 計(jì)算結(jié)果為百分?jǐn)?shù)的,取2位小數(shù),其余均取整數(shù)。表
19、2-1建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)投資估算表單位:萬(wàn)元序號(hào)工程費(fèi)用名稱估算價(jià)值占建設(shè)投資比例()建筑工程設(shè)備購(gòu)置安裝工程其他費(fèi)用合計(jì)1工程費(fèi)用主要生產(chǎn)項(xiàng)目輔助生產(chǎn)項(xiàng)目公用工程環(huán)境保護(hù)工程總圖運(yùn)輸工程服務(wù)性工程生活福利工程廠外工程2工程建設(shè)其他費(fèi)用12小計(jì)總計(jì)問(wèn)題I:解:見(jiàn)表2-1表2-1建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)投資估算表單位:萬(wàn)元序號(hào)工程費(fèi)用名稱估算價(jià)值占建設(shè)投資比例(%)建筑1:程設(shè)備購(gòu)置安裝1:程其他費(fèi)用合計(jì)1工程費(fèi)用70607490143015980%主要生產(chǎn)項(xiàng)目280039007007400輔助生產(chǎn)項(xiàng)目190026004004900公用工程13206602202200環(huán)境保護(hù)工程330220110660總圖運(yùn)輸工
20、程220110330服務(wù)性工程160160生活福利工程220220廠外工程1101102工程建設(shè)400400%其他費(fèi)用12小計(jì)706074901430400163803預(yù)備費(fèi)32923292%基本預(yù)備費(fèi)16381638張價(jià)預(yù)備費(fèi)16541654總計(jì)706074901430369219672問(wèn)題2:解:一、大體預(yù)備費(fèi)二16380X10%=1638(萬(wàn)元)一、業(yè)外/中16380+1638rzt16380+1638一,,八、二、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=(1+6%)-+(1+6%)222-1=1654(萬(wàn)元)(6%)3、年實(shí)際貸款利率=1+2-1=(%)I2貸款利息計(jì)算:第一年貸款利息X5000X%=152(萬(wàn)元
21、)2第二年貸款利息=(5000+152+1*4800卜=460(萬(wàn)元)I2J建設(shè)期貸款利息:152+460=612(萬(wàn)元)問(wèn)題3:解:固定資產(chǎn)投資=19672+612=20284(萬(wàn)元)例7、已知某項(xiàng)目建設(shè)期末貸款本利和累計(jì)為1000萬(wàn)元,依照貸款協(xié)議,采納等額還本付息的方式分5年還清,已知年利率為6%,求該項(xiàng)目還款期每一年的還本額、付息額和還本付息總額。年份12345年初借款余額利率年利息年還本額年還本付息總額年末借款余額解:每一年的還本付息總額:= 1000x6%x(R6%)5(1+6%)5-1= 237.40萬(wàn)元還款期各年的還本額、付息額和還本付息總額如下表所示。等額還本付息方式下各年的
22、還款數(shù)據(jù)表人民幣單位:萬(wàn)元年份12345年初借款余額1000利率6%6%6%6%6%年利息60年還本額年還本付息總額年末借款余額0例八、已知某項(xiàng)目建設(shè)期末貸款本利和累計(jì)為1000萬(wàn)元,依照貸款協(xié)議,采納等額還本、利息照付方式的方式分5年還清,已知年利率為6%,求該項(xiàng)目還款期每一年的還本額、付息額和還本付息總額。年份12345年初借款余額利率年利息年還本額年還本付息總額年末借款余額解:每一年的還本額A=1000/5=200萬(wàn)元還款期各年的還本額、付息額和還本付息總額如下表所示。等額還本、利息照付方式下各年的還款數(shù)據(jù)表人民幣單位:萬(wàn)元年份12345年初借款余額1000800600400200利率6
23、%6%6%6%6%年利息6048362412年還本額200200200200200年還本付息總額260248236224212年末借款余額8006004002000例9、某企業(yè)擬投資興修一生產(chǎn)項(xiàng)目。估量該生產(chǎn)系統(tǒng)的項(xiàng)目生命周期為12年,其中:建設(shè)期為2年,生產(chǎn)期為10年。項(xiàng)目投資的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)如下面的表1依照國(guó)家規(guī)定,全數(shù)數(shù)據(jù)均按發(fā)生在各年的年末計(jì)算。項(xiàng)目的折現(xiàn)率依照銀行貸款年利率12%計(jì),按季計(jì)息。問(wèn)題:1.別離按6%.33%的稅率計(jì)算運(yùn)營(yíng)期內(nèi)每一年的銷售稅金及附加和所得稅(生產(chǎn)期第一年和最后一年的年總本錢(qián)為2400萬(wàn)元,其余各年總本錢(qián)均為3600萬(wàn)元)。量。2.計(jì)算現(xiàn)金流入量、3.計(jì)算所實(shí)
24、際利率、現(xiàn)金流出量和凈現(xiàn)金流量、累計(jì)凈現(xiàn)金流量。每一年折現(xiàn)系數(shù)、折現(xiàn)現(xiàn)金流量、累計(jì)折現(xiàn)現(xiàn)金流4.依照財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值,判定項(xiàng)目是不是可行?說(shuō)明:僅要求對(duì)年實(shí)際利率列式計(jì)算,其余均直接在表中計(jì)算。匕表1項(xiàng)目現(xiàn)金流量表單位:萬(wàn)元,序號(hào)d年項(xiàng)目Q建設(shè)躬Q生產(chǎn)期2doi.uoti王雙電講解C41P2c3d4。5Q6。7。8p9。10Plie12平現(xiàn)金流人心QQQ。Q©/4>.pq.1.h銷售收入cPC2&)0<4000<40004000,4000,40054000<4000,4OO326C0一124度值回收,PPpppp辛*p60。,13,流動(dòng)資金回收
25、二產(chǎn)wp90金2d現(xiàn)金流出一Ccc始wpp,2.卜建設(shè)投資18001930<3dPpp,22+流動(dòng)費(fèi)金一5C0Q400,夕pp,2.“經(jīng)營(yíng)成本d1田0+24004240024OO<-240024002400+2400+240次1560-2.4,銷售稅金及附加"PPPPPPAPPP2.5+調(diào)會(huì)所得稅ddddd0PP3。滑現(xiàn)金流堇。PPPPPPAA0PP-4。折現(xiàn)系皴。PPPPPPd0PP5。折現(xiàn)現(xiàn)金流堂PPPPPPAA.PP,6Q累計(jì)折現(xiàn)現(xiàn)金流量。QQ00Q0QPP答案問(wèn)題1、2;計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表中相應(yīng)欄目。問(wèn)題3:解:年實(shí)際利率:(1+12%/4)-1=%每一年折現(xiàn)系數(shù)、折現(xiàn)
26、現(xiàn)金流量、累計(jì)折現(xiàn)現(xiàn)金流量見(jiàn)表2。表項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位:萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目建設(shè)期生產(chǎn)期1234561現(xiàn)金流入260040004000400銷售收入260040004000400殘值回收流動(dòng)資金回收2現(xiàn)金流出18001800223130932693263建設(shè)投資18001800流動(dòng)資金500400經(jīng)營(yíng)成本156024002400240銷售稅金及附整所得稅155353533凈現(xiàn)金流量-1800-180036990713077134折現(xiàn)系數(shù).888.789701.623.5542.45折現(xiàn)現(xiàn)金流量-1598-1420259565656646累計(jì)折現(xiàn)現(xiàn)金流量-1598-3018
27、-2759-2194-15385問(wèn)題4:通過(guò)計(jì)算,財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為1940,大于0,說(shuō)明項(xiàng)目能夠知足要求的盈利程度,財(cái)務(wù)營(yíng)利性評(píng)判可行。例期10、(已依照方式參數(shù)3更新)某建設(shè)項(xiàng)目有關(guān)資料如下:1 .項(xiàng)目計(jì)算期10年,其中建設(shè)期2年。項(xiàng)目第3年投產(chǎn),第5年開(kāi)始達(dá)到100%設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。2 .項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資9000萬(wàn)元(不含建設(shè)期貸款利息),估量8500萬(wàn)元形成固定資產(chǎn),300萬(wàn)元形成無(wú)形資產(chǎn)。固定資產(chǎn)年折舊費(fèi)為673萬(wàn)元,固定資產(chǎn)余值在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期末收回。3 .無(wú)形資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期8年中,均勻攤?cè)氡惧X(qián)。4 .流動(dòng)資金為1000萬(wàn)元,在項(xiàng)目計(jì)算期末收回。5 .項(xiàng)目的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)量1.1萬(wàn)噸,估量每
28、噸銷售價(jià)為6000元,年銷售稅金及附加按銷售收入的5%計(jì)取,所得稅率為33%。6 .項(xiàng)目的資金投入、收益、本錢(qián)等基礎(chǔ)數(shù)據(jù),見(jiàn)表1.1。號(hào)建設(shè)投資自有資金部分30001000貸款(不含貸款利息)4500流動(dòng)資金自有資金部分400貸款100500年銷售量(萬(wàn)噸)0.81.01.1年經(jīng)營(yíng)成本4200460050007.還款方式:在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間(即從第3年至第10年)按等額本金法歸還,流動(dòng)資金貸款每一年付息。長(zhǎng)期貸款利率為6.22%(按年付息),流動(dòng)資金貸款利率為3%。8.經(jīng)營(yíng)本錢(qián)的80%作為固定本錢(qián)。問(wèn)題:1 .計(jì)算無(wú)形資產(chǎn)攤銷費(fèi)。2 .填寫(xiě)借款還本付息表,把計(jì)算結(jié)果填入答題紙表1.2中(表中數(shù)字按
29、四舍五入取整,表1.3、表1.4同)。3 .填寫(xiě)總本錢(qián)費(fèi)用估算表,把計(jì)算結(jié)果填入答題紙表1.3中。4 .填寫(xiě)簡(jiǎn)化的利潤(rùn)與利潤(rùn)分派表,把計(jì)算結(jié)果填入答題紙表1.4中。盈余公積金提取比例為10%.5 .計(jì)算第7年的產(chǎn)量盈虧平穩(wěn)點(diǎn)(保留兩位小數(shù))和單價(jià)盈虧平穩(wěn)點(diǎn)(取整),分析項(xiàng)目盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。表項(xiàng)目還本付息表單位:萬(wàn)元、份234L0678910年初累計(jì)借款本年新增借款本年應(yīng)計(jì)利息本年應(yīng)還本金本年應(yīng)還利息表13總本錢(qián)費(fèi)用估算表單位:萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目、3456789101經(jīng)營(yíng)成本420046005000500050005000500050002折舊費(fèi)6736736736736736736736733攤銷費(fèi)4財(cái)務(wù)費(fèi)4.1長(zhǎng)期借款利息4.2流動(dòng)資金借款利息5總成本費(fèi)用5.1固定成本5.2可變成本表14利潤(rùn)與利潤(rùn)分派表單位:萬(wàn)元序號(hào)年份項(xiàng)目3456789101銷售收入2總成本費(fèi)用3銷售稅金及附加4利潤(rùn)總額L5所得稅6凈利潤(rùn)7盈余公積金8可供分配利潤(rùn)答案及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)試題一:(25分)問(wèn)題1無(wú)形資產(chǎn)攤銷費(fèi)二500。8:62.5(萬(wàn)元)(1分)問(wèn)題2長(zhǎng)期借款利息建設(shè)期貸款利息二.22%=140(萬(wàn)元)(1分)每一年應(yīng)還本金=(4500+140)+8=580(萬(wàn)元)(1分)表項(xiàng)目還本付息表單位:萬(wàn)元序號(hào)VA234(1910得分1年初累計(jì)借款4610406034802900232017401160
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