投融資管理制度

1、【精品文檔】如有侵權(quán)，請聯(lián)系網(wǎng)站刪除，僅供學(xué)習(xí)與交流投融資管理制度.精品文檔.投融資管理制度第一章 總則第一條 為規(guī)范公司投融資行為，降低投融資風(fēng)險，減少融資成本，提高投資收益，依照國家有關(guān)政策法規(guī)，結(jié)合公司的具體情況制定本制度。第二條 本制度中的投資是指公司將貨幣資金以及經(jīng)資產(chǎn)評估后的房屋、機器、設(shè)備、物資等實物，專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)等無形資產(chǎn)作價出資，為獲取未來收益的行為。包括對內(nèi)投資和對外投資。對外投資包括但不限于下列類型：（一）公司獨立出資興辦的企業(yè)或經(jīng)營項目；（二）公司出資與其他境內(nèi)、外獨立法人實體、自然人成立合資、合作公司或開發(fā)項目；（三）參股其他境內(nèi)、外獨立法人實體；（四）

2、收購其他境內(nèi)、外獨立法人實體；（四）經(jīng)營資產(chǎn)出租、委托經(jīng)營或與他人共同經(jīng)營；（五）其他投資行為。包括各種股票、債券、基金、分紅型保險等委托理財投資事項。對內(nèi)投資包括：重大技術(shù)改造項目和更新、基本建設(shè)（包括購置房產(chǎn)）、購置新型設(shè)備、新產(chǎn)品及技術(shù)開發(fā)等。第三條 本制度中的融資，包括權(quán)益資本融資和債務(wù)資本融資兩種方式。權(quán)益性融資是指融資結(jié)束后增加了企業(yè)權(quán)益資本的融資，如增加實收資本；債務(wù)性融資是指融資結(jié)束后增加了企業(yè)負(fù)債的融資，如向金融機構(gòu)借款、發(fā)行企業(yè)債券、融資租賃等。短期債務(wù)性融資，是指負(fù)債期限不超過一年（含一年）的債務(wù)性融資。長期債務(wù)性融資，是指負(fù)債期限超過一年（不含一年）的債務(wù)性融資。第四條

3、 投資管理應(yīng)遵循的基本原則：投資行為必須符合國家有關(guān)法規(guī)及產(chǎn)業(yè)政策，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)規(guī)劃要求，有利于形成公司的支柱產(chǎn)業(yè)和有市場競爭力的產(chǎn)品，有利于公司的可持續(xù)發(fā)展，并有預(yù)期的投資回報。第五條 本制度適用于公司及其下屬控股子公司的一切投融資行為。第二章 投資項目的審批權(quán)限及決策程序第六條 公司總經(jīng)理辦公會議有權(quán)決定公司一年以內(nèi)單個及單筆項目投資額在經(jīng)審計的上一年度凈資產(chǎn)1%之內(nèi)（含1%）及累計投資額在經(jīng)審計的上一年度凈資產(chǎn)10%之內(nèi)（含10%）的對外投資事項。決策程序如下：公司相關(guān)職能部門起草投資方案，總經(jīng)理辦公會議研究通過后，報董事會備案。董事會認(rèn)為必要時可組織有關(guān)專家、專業(yè)部門進(jìn)行評審

4、，并抄送監(jiān)事會備案。第七條 公司董事會有權(quán)決定公司一年以內(nèi)單個及單筆項目及累計投資額在經(jīng)審計的上一年度凈資產(chǎn)20%之內(nèi)的對外投資事項；決策程序如下：總經(jīng)理辦公會議擬定投資方案，經(jīng)董事會批準(zhǔn)后實施。公司擬投資項目金額占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的20%以上的，應(yīng)當(dāng)組織有關(guān)專家、專業(yè)部門進(jìn)行評審，并報股東大會批準(zhǔn)。第八條 公司投資的決策程序：（一）公司對擬投資項目進(jìn)行初步評估，提出投資建議，提交總經(jīng)理辦公會議研究；（二）重大投資事項需經(jīng)董事會戰(zhàn)略委員會進(jìn)行討論并交董事會審議；（三）按本制度規(guī)定的審批權(quán)限履行審批程序；（四）管理層根據(jù)審批結(jié)果負(fù)責(zé)組織實施。第九條 公司下屬子公司的投資，根據(jù)公司對其投資

5、金額及參股比例，折算后按上述審批權(quán)限形成相應(yīng)的決策意見。第十條 對外投資如果屬關(guān)聯(lián)交易事項，則應(yīng)按公司關(guān)于關(guān)聯(lián)交易事項的決策程序執(zhí)行。對內(nèi)投資事項，參考對外投資的審批及程序。我國法律法規(guī)及有關(guān)上市公司的規(guī)范性文件另有規(guī)定的，按相關(guān)要求。第三章 投資管理的范圍及組織機構(gòu)第十一條 公司投資管理的范圍包括：投資項目的申報、審查與評估、審批；編制公司投資預(yù)算；協(xié)調(diào)投資項目的籌資；監(jiān)控和協(xié)調(diào)項目實施；組織項目驗收和投產(chǎn)運營考核評價、總結(jié)投資經(jīng)驗以及對投資的監(jiān)控管理等。第十二條 公司作為投資中心，行使投資管理職能，對所屬控股子公司、以及由公司直接管理的參股子公司的投資、生產(chǎn)經(jīng)營活動進(jìn)行指導(dǎo)、管理、監(jiān)督、和

6、控制。第十三條 公司總經(jīng)理辦公會議、董事會、股東大會為公司投資的決策機構(gòu)，各自在其權(quán)限范圍內(nèi)，對公司的投資作出決策。第十四條 董事會戰(zhàn)略委員會為領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)，負(fù)責(zé)統(tǒng)籌、協(xié)調(diào)和組織對外投資項目的分析和研究，為決策提供建議。第十五條 公司財務(wù)部為對外投資的財務(wù)管理部門，負(fù)責(zé)對投資項目進(jìn)行投資效益評估、籌措資金、辦理出資手續(xù)等。第十六條 公司董事會根據(jù)中國證監(jiān)會和深圳證券交易所的相關(guān)規(guī)定，對投資項目的審批流程提供意見或建議，并及時履行信息披露義務(wù)。第十七條 公司其他部門按部門職能參與、協(xié)助和配合公司的對外投資工作。第四章 融資管理及審批程序第十八條 發(fā)行股票或債券的方案，由董事會提出并經(jīng)審議通過后，報股

7、東大會批準(zhǔn)。第十九條 公司貸款的審批權(quán)限規(guī)定如下：（一） 短期貸款：根據(jù)公司經(jīng)營狀況及財務(wù)預(yù)算，董事會決定公司年度短期貸款總額度范圍，并授權(quán)董事長批準(zhǔn)在此范圍內(nèi)短期貸款轉(zhuǎn)期和新增短期貸款；（二） 長期貸款：根據(jù)公司股東大會批準(zhǔn)的年度投資計劃或財務(wù)預(yù)算，董事會決定公司長期貸款額度，由董事會授權(quán)董事長審批。第二十條 財務(wù)部融資責(zé)任財務(wù)部負(fù)責(zé)公司短期負(fù)債融資和長期借款、融資租賃等，主要負(fù)責(zé)以下事項：（一）制訂公司以上融資事項的管理辦法。（二）提出以上融資事項具體方案，并負(fù)責(zé)落實。（三）提出或?qū)彶楣局攸c項目的長期負(fù)債融資方案。（四）負(fù)責(zé)對公司所有籌集資金的使用監(jiān)督與管理。財務(wù)部長應(yīng)分析資本市場資金供

8、給狀況，為公司制定合理的融資政策提出建設(shè)性意見，協(xié)助建設(shè)、維護公司與資本市場、金融機構(gòu)的公共關(guān)系。第二十一條 融資政策的選擇融資政策應(yīng)結(jié)合公司發(fā)展?fàn)顩r、資金需求、經(jīng)營業(yè)績、風(fēng)險因素、外部資金市場供給情況、國家相關(guān)政策法規(guī)要求制定。（一）公司調(diào)整時期，應(yīng)采取保守的融資政策，盡可能減少銀行借款等負(fù)債融資。（二）公司發(fā)展時期，應(yīng)采取穩(wěn)健的融資政策，可通過增加銀行借款等負(fù)債融資，改善資本結(jié)構(gòu)，降低資本成本。（三）公司迅速擴張時期，可采取激進(jìn)的融資政策，選擇多種融資方式積極籌措資金，充分利用財務(wù)杠桿作用適當(dāng)增加負(fù)債比例。第二十二條 權(quán)益資本融資公司根據(jù)經(jīng)營和發(fā)展的需要，依照法律、法規(guī)的規(guī)定，經(jīng)董事會分別

9、作出決議，可以采用下列方式增加權(quán)益資本：（一）增加新股東和新股本；（二）向現(xiàn)有股東增加股本；（三）尋求上市融資。權(quán)益性資本融資的順利募集需要以下各方面的配合：（一）對資本市場動態(tài)的跟蹤分析。（二）公司在資本市場的形象維護。（三）已募集資金投向和使用的嚴(yán)格管理。（四）與效益良好企業(yè)、優(yōu)秀中介機構(gòu)的積極配合。第二十三條 債務(wù)資本融資（一）債務(wù)資本融資方式：1通過銀行貸款獲取短期借款、長期借款。2其他金融機構(gòu)的借款。3融資租賃（二）公司短期借款融資程序：1財務(wù)部根據(jù)財務(wù)預(yù)算和資金計劃確定公司短期內(nèi)所需資金，編制融資計劃表；2按照融資規(guī)模大小，分別由財務(wù)總監(jiān)、總經(jīng)理和董事會審批融資計劃；3財務(wù)部負(fù)責(zé)簽

10、定借款合同并監(jiān)督資金的到位和使用，借款合同內(nèi)容包括借款人、借款金額、利息率、借款期限、利息及本金的償還方式、違約責(zé)任等。（三）短期借款的管理1財務(wù)部在短期借款到位當(dāng)日按照借款類別在短期借款臺帳中登記。2財務(wù)部負(fù)責(zé)監(jiān)督借款資金的使用，原則上應(yīng)按照借款計劃使用該項資金，不得隨意改變資金用途。3財務(wù)部及時計提和支付借款利息。4財務(wù)部應(yīng)建立資金臺賬以詳細(xì)記錄各項資金的籌集、運用和本息歸還情況。（四）長期借款融資程序及管理長期債務(wù)資本融資包括長期借款、融資租賃等方式。(以下只考慮長期借款)1長期借款必須編制長期借款計劃使用書，包括項目可行性研究報告、項目批復(fù)、公司批準(zhǔn)文件、借款金額、用款時間與計劃、還款

11、期限與計劃等。2財務(wù)總監(jiān)、總經(jīng)理和董事會依其職權(quán)范圍審批該項長期借款計劃。3財務(wù)部負(fù)責(zé)簽訂長期借款合同，其主要內(nèi)容包括貸款種類、用途、貸款金額、利息率、貸款期限、利息及本金的償還方式和資金來源、違約責(zé)任等。4長期借款利息的處理按照企業(yè)會計制度執(zhí)行。（五）債務(wù)性融資的報批材料管理債務(wù)性融資的報批材料應(yīng)包括以下內(nèi)容：1融資款項的用途及用款項目背景情況；2用款與還款計劃；3融資數(shù)量與債權(quán)人；4擔(dān)保方式與內(nèi)容；5用款項目經(jīng)濟性與還款能力分析；6其他需要說明的事項。如果某項籌資是直接為項目投資服務(wù)的，則此項目的投資收益率必須大于該項籌資的資本成本；如果某項籌資的直接效果是無法計量的，則應(yīng)該選擇資金成本最

12、低的籌資方案。第二十四條 融資風(fēng)險管理（一）風(fēng)險評價的負(fù)責(zé)部門融資風(fēng)險的評價由財務(wù)部負(fù)責(zé)。（二）公司融資風(fēng)險的評價原則：1以投資和資金的需要決定融資的時機、規(guī)模和組合。2充分考慮公司的償還能力，全面地衡量收益情況和償還能力，做到量力而行；3負(fù)債率和還債率要控制在一定范圍內(nèi)；4融資要考慮稅款減免及社會條件的制約。融資成本是決定公司融資效益的決定性因素，對于選擇評價融資方式有重要意義。財務(wù)部應(yīng)采用加權(quán)平均資本成本最小的融資組合評價公司資金成本以確定合理的資本結(jié)構(gòu)（長期資本的資金成本計算見附件）。（三）風(fēng)險評價方法融資風(fēng)險的評價方法采用財務(wù)杠桿系數(shù)法，財務(wù)杠桿系數(shù)越大，公司融資風(fēng)險也越大。財務(wù)杠桿系

13、數(shù)DFL=稅后利潤變動率/息稅前利潤變動率公司財務(wù)部依據(jù)公司經(jīng)營狀況、現(xiàn)金流量等因素合理安排借款的償還期和歸還借款的資金來源。第五章 附則第二十五條 本制度如日后與國家頒布的法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或經(jīng)修改后的公司章程相抵觸時，按國家有關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和公司章程的規(guī)定執(zhí)行。第二十六條 本管理辦法的擬定和修改由公司財務(wù)部、經(jīng)公司總經(jīng)理審核后報董事會批準(zhǔn)執(zhí)行。第二十七條 本辦法由公司財務(wù)部、董事會負(fù)責(zé)解釋。第二十八條 本辦法自公布之日起實施。附件一：資本成本計算資本成本是為籌集和使用資金而付出的代價，包括籌資費用和資金占用費兩部分。加權(quán)平均資本成本是公司全部長期資金的總成本。它是以各種資本占全部資本的比重為權(quán)數(shù)，對個別資本成本進(jìn)行加權(quán)平均確定的。（一）長期借款成本長期借款成本=長期借款年利息*（1-所得稅率）/借款本金*（1-籌資費用率）（二）債券成本債券成本=債券年利息*（1-所得稅率）/債券籌資額*（1-籌資費用率）（三）留存收益成本計算留存收益成本的方法主要有以下三種：1.資本資產(chǎn)定價模型法留存收益成本=無風(fēng)險報酬率+*（平均風(fēng)險必要報酬率-無風(fēng)險報酬率）2.風(fēng)險溢價法留存收益成本=債券成本+股東比債權(quán)人承擔(dān)更大風(fēng)險