行業(yè)視點(2011年第3期)小微企業(yè)發(fā)展研究及新政點評

1、小微企業(yè)發(fā)展研究及新政點評2011年第3期行業(yè)視點目錄一、九項金融財稅政策定向援手小微企業(yè)2二、我國銀行開展小微企業(yè)貸款的困難和對策4一、九項金融財稅政策定向援手小微企業(yè)國務院總理溫家寶12日主持召開國務院常務會議，研究確定支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的金融、財稅政策措施。會議指出，小型和微型企業(yè)在促進經(jīng)濟增長、增加就業(yè)、科技創(chuàng)新與社會和諧穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用。當前一些小型微型企業(yè)經(jīng)營困難，融資難和稅費負擔偏重等問題突出，必須引起高度重視。要加強金融服務和財稅扶持，主要加大對符合國家產(chǎn)業(yè)和環(huán)保政策、能夠吸納就業(yè)的科技、服務和加工業(yè)等實體經(jīng)濟的支持力度，引導和幫助小型微型企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營、增強盈利

2、能力和發(fā)展后勁。會議研究確定了金融支持小型微型企業(yè)發(fā)展的政策措施：1.加大對小型微型企業(yè)的信貸支持。銀行業(yè)金融機構對小型微型企業(yè)貸款的增速不低于全部貸款平均增速，增量高于上年同期水平，對達到要求的小金融機構繼續(xù)執(zhí)行較低存款準備金率。商業(yè)銀行重點加大對單戶授信500萬元以下小型微型企業(yè)的信貸支持。加強貸款監(jiān)管和最終用戶監(jiān)測，確保用于小型微型企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。2.清理糾正金融服務不合理收費，切實降低企業(yè)融資的實際成本。除銀團貸款外，禁止商業(yè)銀行對小型微型企業(yè)貸款收取承諾費、資金管理費。嚴格限制商業(yè)銀行向小型微型企業(yè)收取財務顧問費、咨詢費等費用。3.拓寬小型微型企業(yè)融資渠道。逐步擴大小型微型企業(yè)集

3、合票據(jù)、集合債券、短期融資券發(fā)行規(guī)模，積極穩(wěn)妥發(fā)展私募股權投資和創(chuàng)業(yè)投資等融資工具。進一步推動交易所市場和場外市場建設，改善小型微型企業(yè)股權質押融資環(huán)境。積極發(fā)展小型微型企業(yè)貸款保證保險和信用保險。4.細化對小型微型企業(yè)金融服務的差異化監(jiān)管政策。對小型微型企業(yè)貸款余額和客戶數(shù)量超過一定比例的商業(yè)銀行放寬機構準入限制，允許其批量籌建同城支行和專營機構網(wǎng)點。對商業(yè)銀行發(fā)行金融債所對應的單戶500萬元以下的小型微型企業(yè)貸款，在計算存貸比時可不納入考核范圍。允許商業(yè)銀行將單戶授信500萬元以下的小型微型企業(yè)貸款視同零售貸款計算風險權重，降低資本占用。適當提高對小型微型企業(yè)貸款不良率的容忍度。5.促進小

4、金融機構改革與發(fā)展。強化小金融機構重點服務小型微型企業(yè)、社區(qū)、居民和“三農”的市場定位。在審慎監(jiān)管的基礎上促進農村新型金融機構組建工作，引導小金融機構增加服務網(wǎng)點，向轄內縣域和鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)延伸機構。6.在規(guī)范管理、防范風險的基礎上促進民間借貸健康發(fā)展。有效遏制民間借貸高利貸化傾向，依法打擊非法集資、金融傳銷等違法活動。嚴格監(jiān)管，禁止金融從業(yè)人員參與民間借貸。對小型微型企業(yè)的金融支持，要按照市場原則進行，減少行政干預，防范信用風險和道德風險。會議研究確定了財稅支持小型微型企業(yè)發(fā)展的政策措施：1.加大對小型微型企業(yè)稅收扶持力度。提高小型微型企業(yè)增值稅和營業(yè)稅起征點。將小型微利企業(yè)減半征收企業(yè)所得稅政策

5、，延長至2015年底并擴大范圍。將符合條件的國家中小企業(yè)公共技術服務示范平臺納入科技開發(fā)用品進口稅收優(yōu)惠政策范圍。2.支持金融機構加強對小型微型企業(yè)的金融服務。對金融機構向小型微型企業(yè)貸款合同三年內免征印花稅。將金融企業(yè)中小企業(yè)貸款損失準備金稅前扣除政策延長至2013年底。將符合條件的農村金融機構金融保險收入減按3%征收營業(yè)稅的政策，延長至2015年底。3.擴大中小企業(yè)專項資金規(guī)模，更多運用間接方式扶持小型微型企業(yè)。進一步清理取消和減免部分涉企收費。會議要求各地區(qū)、各有關部門把支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展作為重要任務，認真制定有關政策措施，切實抓好落實。政策解讀：此次出臺的政策措施關注規(guī)模比較小、

6、受市場波動較大、對銀行利息成本更為敏感的小微企業(yè)，這說明政策支持重心在下移。此次出臺的政策措施中的“銀行業(yè)金融機構對小型微型企業(yè)貸款的增速不低于全部貸款平均增速，增量高于上年同期水平”和此前的兩個“不低于”有所不同，這次提出了“增量高于”。由于今年信貸整體規(guī)模和去年相比有所減少，小微企業(yè)貸款的增量高于去年同期水平存在較大的難度。此次從更高層面提出對小微企業(yè)的支持力度顯示了國家對小微企業(yè)金融服務的決心。對達到要求的小型金融機構實施較低的存款準備金率政策，將對金融機構調整客戶結構形成正向激勵。此次政策措施的出臺將在較大程度上改善小微企業(yè)的融資環(huán)境。由于為小微企業(yè)服務的大多是地方性小型金融機構，對這

7、些機構采取傾斜性的政策和監(jiān)管有利于銀行信貸資源向小微企業(yè)傾斜。此次出臺的政策措施提到促進民間借貸健康發(fā)展。我們認為，對于民間借貸問題不能“一刀切”，民間借貸市場是小微企業(yè)融資體系中的重要一環(huán)。完全靠銀行體系不可能完全解決小微企業(yè)的問題，民間借貸是小微企業(yè)融資體系很好的補充。必須在民間借貸完全規(guī)范和健康的前提下，使其發(fā)揮積極作用，對市場提供必要的流動性支持。此次出臺的政策措施對小微企業(yè)的發(fā)展構成諸多利好：突出了小微企業(yè)的地位和作用，提出小金融機構概念并加以支持，提出金融監(jiān)管要分層分類，鼓勵小微企業(yè)貸款銀行的發(fā)展。二、我國銀行開展小微企業(yè)貸款的困難和對策（一）國際上微型金融的運作模式和我國的發(fā)展現(xiàn)

8、狀國際上微型金融運作的方式主要有三種：信用組團、非政府組織和商業(yè)銀行。這三種模式的對比如下表：非政府組織方式信用組團方式商業(yè)銀行方式目標客戶貧困、欠發(fā)達地區(qū)人群會員所有的小客戶，尤其是微型企業(yè)的貿易人主要資金來源捐贈會員存款人，投資者優(yōu)勢深入到貧困人群中，信用結合了培訓和扶持能夠涉及到偏遠的農村地區(qū)商業(yè)資金和規(guī)劃能確保謹慎的操作劣勢資金來源有限會員人數(shù)的限制由于謹慎可能排斥貧困群體數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來研發(fā)部由于我國屬于商業(yè)銀行主導的金融體系，四大商業(yè)銀行又都是國家控股，因此采取第三種方式即商業(yè)銀行方式開展小微企業(yè)貸款是實現(xiàn)普惠金融的主力渠道。隨著我國拉動內需調整經(jīng)濟結構的呼聲越發(fā)高漲，用銀行貸款

9、方式促進小微企業(yè)成長勢在必行，我國從四大國家控股商業(yè)銀行到其他全國性股份制銀行再到城市商業(yè)銀行甚至信用合作社都加大了對小微企業(yè)的授信力度，各銀行紛紛成立專門的微貸中心，組織獨立的信貸體系，將小微企業(yè)貸款視作未來我國銀行盈利來源中最生機勃勃的一部分。但就實際運作的情況來看，我國目前小微企業(yè)貸款的開展并不理想，除了極少數(shù)銀行由于天時地利人和的原因成功走上規(guī)模效益道路之外，大部分銀行都陷入了進退兩難的境地。我國金融機構開展小微企業(yè)貸款真正實現(xiàn)盈利的不多，而把微貸業(yè)務作為自己核心業(yè)務的金融機構更是少之又少。（二）關于我國開展小微企業(yè)貸款困難的探討在發(fā)展中國家，小微貸款往往只被看做是扶貧的手段，是開展服

10、務于弱勢群體的經(jīng)濟活動，是政府的事，與商業(yè)活動無關。事實上，在一些國家小額信貸已成為正規(guī)金融機構的核心業(yè)務，也是經(jīng)濟社會不可忽視的商業(yè)力量，從政府當局到監(jiān)管當局再到各信貸機構都必須認識到，小微企業(yè)貸款不應該被邊緣化、政治化，它對銀行等金融機構來說是推動利潤增長的重要力量，是銀行擴大規(guī)模占領市場份額的預選賽，如果不把握好這一領域，勢必會在未來的殘酷的金融競爭中失去主動。反過來說，小額信貸也只有被置于商業(yè)化的高度后才能可持續(xù)的發(fā)展，單純靠政府或監(jiān)管層的扶持，小額信貸如同走馬觀花，難以產(chǎn)生經(jīng)濟效益。在稅收政策方面，小額貸款公司的稅賦不按金融機構利差來征收，而是按普通的工商企業(yè)來繳納，小額貸款公司還要

11、支付25%所得稅以及營業(yè)稅及附加等，這無疑加大了小額貸款公司的運營難度。尤其是在小額貸款公司創(chuàng)立初期，由于業(yè)務規(guī)模還很小，在這么高的稅務成本壓力下很難度過難關。由于小微企業(yè)的種種經(jīng)營特點，加大了金融機構對小微企業(yè)貸款的風險識別難度，尤其是微型企業(yè)通常沒有規(guī)范嚴謹?shù)馁Y產(chǎn)負債表用來進行風險評估，加大了對其還貸能力識別的難度。小微企業(yè)貸款的人力成本問題是限制其在我國發(fā)展的最大瓶頸。前面提到的幾方面問題其實從信貸機構經(jīng)營的角度來說都可以看作是成本問題，例如政策扶持力度不夠就加大了小額信貸公司的融資成本和稅務成本，信用風險難以控制加大了風險成本，實際上在小微企業(yè)貸款業(yè)務開展中最關鍵的是人力成本，正如上文

12、提到的風險控制其實沒有那么困難，只是需要針對小微企業(yè)的特點正確地加以識別。在我國這樣的發(fā)展中國家，沒有高質量的信用數(shù)據(jù)庫，比起發(fā)達國家銀行支付系統(tǒng)、社會信用意識、法律監(jiān)管條件和小微企業(yè)成長環(huán)境都不夠完善，因此，小微企業(yè)貸款過程不能像發(fā)達國家那樣可以借助信用評分模型實現(xiàn)自動化，所以作為適合我國發(fā)展的微小企業(yè)貸款信貸技術應該是一種強調發(fā)揮客戶經(jīng)理的主觀能動性的技術，通過人才激勵約束機制來實現(xiàn)銀行貸款的收益。這也是我國當下主要的微貸發(fā)展方式，早在2005年國家開發(fā)銀行就引進德國IPC公司的微貸技術，與國內多個城市商業(yè)銀行用轉貸款加技術支持的方式展開合作，就是奉行的人本主義。要讓小微貸款實現(xiàn)普惠金融就

13、要深入到欠發(fā)達地區(qū)，而這些地區(qū)信息數(shù)據(jù)等硬件配套不足就讓小微企業(yè)貸款業(yè)務成為勞動密集型金融服務。于是這里的問題就是信貸員的人力成本必須維持在一個較低的水平，否則即便通過努力使得壞賬很少，獲得的貸款收益也會被高額的人力成本所抵消，甚至會給銀行帶來虧損。從現(xiàn)有的實踐看，包商銀行的微貸款發(fā)放額突破4億元時，微貸款部的工作人員已從4人增至160多人，由此成為包商銀行業(yè)務額最小、人數(shù)最多的部門，工資支出已占微小貸款業(yè)務成本的63%左右。（三）控制小微企業(yè)貸款人力成本的對策1.轉變思想。小微企業(yè)貸款并不是公益事業(yè)，絕對不能只是政府的事，它蘊含著巨大市場空間，而且貸款是小型微型企業(yè)的穩(wěn)定且賴以生存的融資方式

14、，因此開展小微企業(yè)貸款是完全而且應該走商業(yè)化道路的。只要監(jiān)管當局做好引導工作，讓信貸機構轉變思想，認識到小微企業(yè)貸款業(yè)務本身有足夠的吸引力，那么在市場經(jīng)濟條件下，一定會有大量的信貸機構進入這一領域并取得盈利。2.適當加大扶持力度。為了讓小微企業(yè)貸款盡快開展起來的確需要國家政策的扶持，如果國家能給予一定的營業(yè)稅、所得稅優(yōu)惠，通過財政補貼、再貸款貼息、減稅等方式給予一定的支持，同時建議國家牽頭設立小額貸款扶持基金，對申請小額貸款的小微企業(yè)、個體戶、農牧民提供貼息、擔保等扶持政策，那么小額信貸公司也能在小微貸款中發(fā)揮重要作用。但是在給予政策扶持時應謹慎信貸機構過度依賴政策，要讓小微企業(yè)貸款順利開展最

15、重要還是靠這些機構自身對業(yè)務的摸索，找到適合自己的發(fā)展模式。3.規(guī)避信用風險關鍵在于篩選客戶。信用風險問題并沒有想象的那么嚴重，低收入人群及小微企業(yè)家由于就業(yè)等來自各方面的壓力，很珍惜貸款機會和融資途徑，非常重視自身的信譽。同時，我國目前小額信貸還處于需求遠大于供給的階段，銀行等金融機構有足夠的空間來篩選可以發(fā)放貸款的優(yōu)質客戶。所以只要把握好對小微企業(yè)真實還款能力的識別，小微貸款的違約率就能控制得很低。4.多管齊下控制人力成本。這里主要探討小微企業(yè)貸款業(yè)務人力成本的控制。設客戶經(jīng)理人數(shù)為N，小微企業(yè)貸款總額為Q，總人力成本為c，每位客戶經(jīng)理固定工資為，績效提成比率為，則：C=N+Q，每單位貸款

16、額的人力成本：C/Q=N/Q+可見，信貸機構要控制人力成本，就要提高平均每位客戶經(jīng)理管理的貸款額度，形成規(guī)模效應，這樣信貸員有巨大的績效空間來做好自己的業(yè)務，信貸機構也可以付出更少的固定工資。但是，讓信貸員經(jīng)手更多的貸款筆數(shù)和更大的貸款額足一個人才成長的過程，需要時間來鍛煉信貸員的業(yè)務能力，豐富他們的實戰(zhàn)經(jīng)驗，達到熟能生巧。另外也需要時間來挑選檢驗適合小微貸款業(yè)務的客戶經(jīng)理。銀行等信貸機構在以人為本的業(yè)務發(fā)展理念基礎上，應該盡量將一些環(huán)節(jié)規(guī)范化、制度化、標準化，特別是一些大型銀行，可以憑借自己的技術優(yōu)勢，嘗試建立和完善銀行自身的信用評分模型和數(shù)據(jù)信息庫。隨著人民銀行征信局個人數(shù)據(jù)庫和企業(yè)數(shù)據(jù)庫

17、的建立和完善，相信借鑒發(fā)達國家的信用評分模型來輔助人力勞動進行小微企業(yè)貸款的發(fā)放，也是將來的趨勢?？偨Y：正是由于我國開展小微企業(yè)貸款的人本主義特點，因此各種困難的解決辦法都應該維系在人這個核心上，其實又何止是小微企業(yè)貸款。對整個銀行體系而言，訓練有素的人相比機器，都一定是更可靠的從業(yè)者。但是人遠比機器復雜，管理好人也是遠比維護機器困難的事情，這需要整個銀行體系各方面都互相配合，探索小微企業(yè)貸款中的人才問題，相信我國的普惠金融一定會隨著銀行業(yè)者和理論界人士的共同努力而展露光芒。聲明本報告由世經(jīng)未來向其客戶提供，世經(jīng)未來保證報告所載內容及觀點客觀公正，力求內容的完整和準確，但是并不保證內容的準確性

18、或完整性，報告所載全部內容只提供給客戶做參考之用，客戶不應單純依靠本報告而取代自己的獨立判斷。本報告所載內容反映的是世經(jīng)未來截至報告發(fā)表日的判斷，我們將及時補充、修訂或更新內容及觀點，如果報告中的研究對象發(fā)生變化，我們將不重新發(fā)布或另行通知客戶。本報告版權屬于世經(jīng)未來，未經(jīng)世經(jīng)未來事先書面授權許可，任何機構或個人不得更改或以任何方式發(fā)送、傳播或復印本報告。如需引用本文，須明確注明引自世經(jīng)未來。咨詢電話真司地址：北京市宣武區(qū)廣安門內大街315號信息大廈B座8層查閱相關數(shù)據(jù)及產(chǎn)業(yè)政策內容敬請登陸以下公司網(wǎng)站世經(jīng)未來公司：http：/中國產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)：http：/中國產(chǎn)業(yè)政策網(wǎng)：http：/宏觀經(jīng)濟及重點行業(yè)跟蹤分析報告世經(jīng)未來行業(yè)金融研究部著力打造重點產(chǎn)品！以月度為周期，對宏觀經(jīng)濟環(huán)境、宏觀經(jīng)濟政策及重點行業(yè)發(fā)展態(tài)勢進行跟蹤分析，提出實時信貸建議。行業(yè)涉及農業(yè)、煤炭、電力、鋼鐵、汽車、石化、紡織、醫(yī)藥、交通運輸?shù)?0個重點行業(yè)。該產(chǎn)品涵蓋廣、分析精，兼具實用性和及時性，是銀行客戶掌握最新宏觀經(jīng)濟運行、重點行業(yè)發(fā)展態(tài)勢的首選產(chǎn)品。年度行業(yè)風險分析報告世經(jīng)未來行業(yè)金融研究部拳頭產(chǎn)品！延續(xù)十年的品質保證